什么是 0x 协议？

以太坊将自己定位为数字资产的开源基础设施。 

自动化贷款、NFT 交易、玩赚钱游戏、交易所的智能合约只是旨在将传统金融转变为去中心化金融 (DeFi) 的一些产品。

0x 是一个点对点软件框架，构建在以太坊基础设施之上。 0x 是一个开源协议，使用以太坊来标记现实世界的资产并消除中​​介机构。

镜像资产

几乎任何资产都是可代币化的。 0x 让传统资产在以太坊区块链上可用。 无论是公司股票、债券还是房地产，0x 都可以将它们作为代币镜像到以太坊上。

具体来说，0x 创建了去中心化交易所，在这些交易所上交易这些镜像资产。 通过 0x Launch Kit，开发人员可以构建自己的 DEX 并进行自定义。

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换句话说，0x 是 DeFi 世界的乐高积木，提供构建加密市场的组件：

• 场外交易 (OTC) 交易柜台
• 类似 Etsy 的数字资产市场
• 套利交易机器人
• 用于交换数字资产的去中心化交易所

0x 支持其所有智能合约标准，从常规代币的 ERC-20 到非同质化代币 (NFT) 的 ERC-721 和 ERC-1155。 

0x 的一大优势是它的 API（应用程序编程接口），开发人员可以使用它来将 0x 与他们自己现有的 dApp 链接起来。

例如，0x 可以通过聚合链上和链下网络的流动性来深化借贷和 DEX dApp 的流动性池。 

除了以太坊之外，0x 还将其名为 Matcha 的 API 流动性聚合器扩展到 Avalanche (AVAX)、Fantom (FTM)、Celo (CELO)、Binance Smart Chain (BSC)、Polygon (MATIC) 和 Optimism。

0x 起源

2016 年，Will Warren 和 Amir Bandeali 创立了 ZeroEx 来开发 0x 协议。 Warren 拥有加州大学圣地亚哥分校机械工程学士学位。

在致力于 0x 之前，Warren 是 Basic Attention Token (BAT) 的技术顾问，并赢得了 2017 年共识工作量证明竞赛。

Amir Bandeali 拥有伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校金融学位，并担任 ZeroEx 联合首席执行官兼首席技术官。 他之前曾在 Chopper Trading 工作。 2017 年 0 月，两位联合创始人为 24X 安排了 ICO，并通过出售 ZRX 代币筹集了 XNUMX 万美元。

0x 总共在 109 轮融资中筹集了 9 亿美元，领投方包括 Polychain Capital、Pantera Capital、Blockchain Capital 等。 Coinbase 联合创始人 Fred Ehrsam 在 0x 担任顾问。

DEX 如何运作？

0x 协议具有双重作用：对链下资产进行代币化并促进这些代币化资产的交易。 

为了更深入地了解 0x 协议的工作原理，了解去中心化交易所的工作原理很有用。

与 NYSE 或 Binance 等中心化交易所相比，DEX 没有中心化的做市商来提供流动性。 这些做市商使交易变得快速高效，因为它们涵盖了交易等式两边的卖价/买价价差。

由智能合约驱动的 DEX 依赖用户提供流动性。 例如，Uniswap DEX 由汇集流动性提供商代币的智能合约组成。 想要交换代币的交易者然后利用这些流动性池，给流动性提供者带来小额分成。

DEX 流动性依赖于流动性提供者的数量以及他们对特定代币对池的关注，例如 ETH/USDC，他们为其提供流动性。 当想要交换不太常见的代币或需求很高时，这可能会成为问题。

0x 是如何工作的？

0x协议采用混合链下/链上结算协议。 虽然典型的 DEX 完全在链上运行，但 0x 可以利用链上网络之外的流动性。 这是因为 0x 在链外存储交易订单，在链上执行交易结算。

在这种混合系统下，0x Gas 费用具有成本效益。 此过程由两个 0x 协议参与者执行：

• 庄家：他们通过在订单簿中创建 0x 订单来提供流动性。 当制造商下订单时，他们会详细说明所涉及的代币及其交易价格。 然后，他们等待价格匹配。

• 考生：他们通过立即匹配的订单从订单簿中吸取流动性。 

如果做市商已经熟悉特定的接受者，他们可以通过场外交易（OTC）交易台或通用消息应用程序直接向他们发送订单。 但在大多数情况下，制造者并不了解接受者。

这是订单首次通过 0x Mesh 提交到 0x 中继器的时间，2x Mesh 是一个点对点 (P0P) 网络，用于以 0x 消息传递格式共享订单。 反过来，XNUMXx中继器就是Matcha，它有利于订单的创建和匹配。

0x中继器没有中心化的中间商，而是维护链下订单簿，包括交易费用收取。 一旦订单被转发到区块链，0x 结算协议就会验证制造商的签名并执行代币交换。 值得注意的是，中继者在任何时候都不会保管代币。

ZRX 代币经济学

与所有原生协议代币一样，ZRX 既是 0x 的实用代币，又是治理代币。 ZRX 代币持有者可以使用他们的存储对 0x 改进提案（ZEIP）进行投票，就像 ETH 代币持有者对以太坊改进提案（EIP）进行同样的操作一样。 

就 0x 而言，由于其混合性质，这种 ZRX 投票权重甚至延伸到链下提案。

投票权重

每个 ZRX 代币算一票，因此投票权重成正比。 

做市商可以质押其 ZRX 代币，以获得为每笔 0x 交易提供流动性的奖励。 这些费用以 ETH 计价，并自动汇总到智能合约中进行质押。 虽然 ZRX 代币被锁定在一个固定的时间段（称为纪元）中，但制造商会在每个纪元结束后从质押池中收集它们。

至于 0x 质押奖励，它们是不断变化的，取决于交易量和设定的协议费用。 质押和投票均在 0x网站。 ZRX 代币持有者还可以将资金存入 0x DAO 金库。 

这些资金不仅用于建立合作伙伴关系以支持 0x 生态系统，而且 ZRX 代币持有者本身也可以提交资金赠款。

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