这是由比特币领域自学成才的教育家和面向技术的比特币播客主持人 Shinobi 撰写的一篇观点社论。
随着闪电网络的出现，比特币作为一种交换手段的概念在过去几年中再次兴起，成为该领域的主导叙事。 最终，这是一个旨在成为金钱的东西的必要组成部分。 在无法轻松交换价值的货币背景下，存储价值毫无意义，而闪电网络是目前最有前途的工具，可以真正扩展实现这一目标的能力。
从概念上讲，虽然交换手段作为一种功能的大部分焦点都围绕着消费者——满足普通人的需求以及他们在购买杂货、网上购物、支付服务费用等方面的日常需求。这并不是唯一的经济体中的交换规模。 企业向供应商付款，也必须向承包商或服务付款，国际航运公司需要从世界各地的客户那里收到资金——其中大多数不是消费者，而是企业。 进口在全球范围内大规模流动，需要处理多种不同国家货币之间外汇兑换的复杂性。
交换媒介不仅仅意味着人们为咖啡付费，交换媒介的全部功能发生在经济的各个层面和规模，用于购买比日常星巴克拿铁大得多的价值。
这就是比特币作为一种交易媒介真正开始大规模可持续发光的地方，而不是乔每天买咖啡。 SWIFT 流程 $ 5 万亿 每天支付 1.25 万亿美元，每年约 XNUMX 千万亿美元。 人们只需看看众多俄罗斯银行就知道了 隔断 从SWIFT系统中了解依赖其进行国际支付结算的潜在风险。 这 遵循曲线分布 其中，处理的总付款中的 5% 占价值的 95%，并且绝大多数付款的金额要低得多（平均付款约为 400,000 美元，5000 年 2010 月的中位数约为 XNUMX 美元）。 因此，非常大的价值支付占据了通过网络转移的绝大多数价值，但剩余的一小部分价值被分配给各种各样的个体参与者，这些参与者进行小额支付，这些小额支付仍然在宏伟的计划中，不是一笔小钱。 这种分布实际上表明了为什么 SWIFT 在后一类别中受到比特币颠覆的时机已经成熟。
正如我从小长大的 Free Introduction 三月份的文章在明确逃避制裁的背景下讨论了同一主题，使用比特币处理以法定货币计价的传统支付的关键限制因素是流动性。 我分析了即使伊朗 100% 的挖矿算力（即网络的 5%）完全由政府所有，并且他们保留 100% 的收益，他们每年也可以获得价值 700 亿美元的比特币支付进口费用。 从宏伟的计划来看，这并不算多。 伊朗进口 $ 38十亿美元 2020 年的商品数量——700 亿美元只是其中的一小部分。
当你开始考虑一个拥有蓬勃发展的比特币法定市场的国家时，这种动态就会发生变化。 伊朗的情况是，他们考虑燃烧石油来代替直接出口销售，并使用比特币挖矿来填补这一空白。 问题在于，这受到他们可以获得多少采矿硬件的限制。 考虑一个没有受到如此严厉制裁但可能面临制裁风险的国家，该国家仍然可以出口物品，并且拥有繁荣的比特币/法定市场，每天的交易量约为 10 万美元。 如果世界各地的人们愿意用比特币支付该国的出口费用，那么每天就有一个 10 万美元的市场可以将其兑换成法定货币。 每天可能有 10 万美元的资金流入该国用于支付出口费用（我知道……这是一个过于简单化的分析，忽略了市场条件的变化，这将如何影响市场流动性，比特币需求的一致性等 -但坚持简化分析只是为了考虑这一点）。 也就是说每年约 3.6 亿美元。 现在想象一下每天 100 亿美元的市场交易量，即每天约 36 亿美元。 这几乎是伊朗自 2020 年以来的年度进口量。
现在想象一下，SWIFT 处理的最后 5% 的价值构成了所有单笔交易的 95%。 想象一下所有不同的企业和个人进行的国际支付都属于这一类支付。 只要来源国在法定/比特币市场上有流动性，允许有人付款购买它，并且目的地国家有足够的流动性让接收者出售它，比特币就是处理国际支付的完美工具最小的滑点/费用并在几个街区内解决。 将闪电网络添加到图中，几秒钟内就可以解决。
围绕比特币的投机流动性越多，在不同司法管辖区之间的这样的系统中可以处理的价值就越多，以促进国际贸易。 您甚至不需要成为受制裁的实体国家才能看到其中的价值。 结算实际上可以是即时的。 SWIFT 有时可能需要数天甚至数周的时间，具体取决于资金在何处转移以及 SWIFT 对付款进行的检查。 比特币消除了这种延迟，并消除了第三方阻止付款发生的可能性。 就两个交易者面临的交易对手风险而言，它归结为仅在各自司法管辖区中法定货币和比特币之间的两个交易点。
然而，即使如此，也可以通过直接保管和控制比特币来消除这种情况。 此时唯一的风险是比特币本身的波动性。 这也可以处理。 在最简单的层面上，公司持有的一小部分比特币可以通过期货产品存入交易所，并利用杠杆来做空比特币价格，以对冲波动性。 10 倍杠杆意味着您只需将 10% 的比特币放在这样的平台上即可对冲该风险。 如果比特币价格上涨并且您的空头被清算，比特币的价格升值将弥补这一点，并为您留下相同数量的法定价值。 如果它的价值下降，那么您在空头头寸上赚到的钱将弥补比特币的贬值，并且您仍然拥有相同数量的法定价值。
离散日志合约（DLC）甚至提供 对冲价格波动的可能性 通过智能合约在网络本身上生成比特币。 这使您可以直接控制比特币，在合约关闭时将其交回由您自行保管的控制范围内，甚至允许使用 多种价格预言机 这样一来，就不会信任任何一个诚实报告比特币价格的人。
人们的行为就像比特币必须达到超级比特币化才能成为世界上处理支付的主要支柱，或者成为像 SWIFT 一样对经济重要的系统。 它不是。 市场容量达到一定水平意味着 大量的比特币正在被积极买卖。 这意味着无论您分析的时间段内，都存在定期处理该价值范围内的比特币购买和销售的需求。 期货市场也是如此，无论交易量有多大，都可以供那些想要自己保管比特币的人使用，而不是暴露在交易对手风险之下，以对冲这种波动性，并且如果比特币价格突然暴跌，他们的业务也不会被毁掉。在很大程度上。
比特币支持者已经变得如此关注草根采用的概念——这本身并不是一件坏事，因为这绝对是比特币采用真正成为真正货币的必要方面——但他们已经开始忽视了这一点的另一面硬币。 玩家大，价值结算大。 比特币对 SWIFT 等系统进行大规模破坏的时机已经成熟，而且按照世界政治和经济不稳定的速度，我认为这个时间来得宜早不宜迟。
我认为，比特币和闪电网络将开始被企业广泛采用，作为 SWIFT 和其他结算系统的替代品，然后再被广泛采用作为消费者支付手段。 说服几千家企业相信其增值和效用，并完成整合工作，比说服数亿人相信增值和完成整合工作要容易得多。 如果首先完成前者，也可能会使后者的工作变得更容易，因为大多数人倾向于追随看似可信的事情的脚步。
还有什么比不断听到比特币如何用于国际商业支付结算以及如何将业务从传统结算系统中拉出来更能增加普通人心目中的可信度呢？
这是 Shinobi 的客座帖子。 所表达的观点完全是他们自己的观点，不一定反映 BTC Inc 或比特币杂志的观点。
