金融桥：比特币创下历史新高

在数据和研究的指导下，您成功进行加密货币投资的途径

执行摘要

• 每月概览： 2024 年 XNUMX 月，在积极势头、价格大幅上涨和新资本流入（尤其是通过贝莱德 IBIT 等美国现货比特币 ETF）的推动下，比特币市场飙升。创纪录的 ETF 流入量和亏损供应量的减少反映了看涨的投资者情绪，而投机和战略性长期持有者分配表明了平衡但投机的市场格局。
• 市场动能： 3 月份延续了 2 月份的强劲积极势头，将比特币推向新的高度，然后遭遇下行波动和重大清算。长期持有者的获利了结和即将到来的比特币减半表明市场实力和波动性增加，为交易者提供了风险和机遇的混合体。
• 公制焦点： SLRV Ribbons 指标将短期比特币交易与长期持有进行比较，是市场动能转变的关键指标。高 SLRV 比率预示着新的资本流入，而低比率则暗示长期持有者基础正在巩固。

---

本月的 Finance Bridge 报告重点关注比特币市场的近期趋势，强调其强劲的势头、显着的波动性以及长期持有者活动的影响。我们涵盖了比特币的历史新高、市场波动的关键驱动因素以及比特币减半周期对市场表现的影响，为交易者提供了应对这些发展的见解。

每月市场概览

2月份数字资产市场积极势头不断增强，价格上涨较快，风险偏好情绪高涨，新增资金涌入。 

比特币飙升至 60,000 美元以上，创下历史上最大的月度蜡烛图，涨幅约为 20,000 美元。此次反弹受到美国现货比特币 ETF 的显着推动，尤其是贝莱德的 IBIT，该基金的资金流入创历史新高，管理资产规模超过 10 亿美元，使其成为最快达到这一里程碑的 ETF 之一。

此外，亏损的供应量减少至仅 13%，这意味着整个投资者的情绪有所改善。比特币的已实现上限已升至超过 $480B，表明资本强劲且健康的流入，市场几乎收回了其 ATH (查看更多).

市值最大的数字资产也见证了其相当多的投机热情，从交易所流入量的增加以及期货和期权市场的高未平仓合约就可以看出这一点。定向卖空者押注看空上涨趋势，导致大量清算。这种猜测跨越两个方向，显示出比特币投资者的风险偏好增强（查看更多).

随着比特币接近其最高峰值，长期持有者（持有比特币至少 155 天的投资者）启动了分配周期，标志着利润越来越多地被锁定的过渡阶段。这种行为与在市场见顶，当价格接近或超过之前的高点时，长期持有者开始分配。值得注意的是，新的美国现货 ETF 在维持需求、抵消这些分配带来的卖方压力以及支撑比特币价格弹性方面发挥了至关重要的作用（查看更多).

市场动力也受到投资者资本明显转向更具投机性资产的影响，投资者对将资本进一步转移到风险曲线上的兴趣日益浓厚。尽管比特币和以太坊在年初至今的收益（和市场主导地位）方面仍处于领先地位，但资本向山寨币的轮动是显而易见的，尽管目前主要集中在 Solana、Polkadot 和 Cosmos 生态系统等较高市值的资产上。投资者兴趣的多元化暗示着一个成熟的市场已经准备好探索加密货币世界老牌巨头之外的领域（查看更多).

总之，2024 年 XNUMX 月的市场特点是机构战略进入、已实现上限上升所表明的健康资本流入以及投机与长期持有行为之间的战略平衡。随着市场越来越接近比特币减半等重大事件，交易者，特别是那些关注动量和方向性策略的交易者，应该监控这些趋势以寻找机会。

1 月份伊始，比特币延续了 XNUMX 月份强劲的积极势头，推动比特币突破之前的历史新高。然而，这一里程碑之后出现了大幅波动，其特点是急剧回调和超过 XNUMX 亿美元的大规模清算。需要注意的是，在市场高峰时，杠杆多头头寸往往会因盘中波动而面临清算。相反，定向卖空者在市场复苏期间经常遭受重大损失。这种动态凸显了该市场的盈利潜力，以及当我们接近当前市场周期的价格发现阶段时应对波动性的挑战。

我们还注意到，不出所料，ATH 的卖方压力主要来自比特币长期持有者。这些投资者通常会长期持有资产（至少 155 天），着眼于长期收益。在波动中，这些持有者获利了结，根据市场波动调整头寸。

这种波动的背景是比特币减半周期，从历史上看，比特币减半周期对市场表现有贡献，尤其是在下半年。减半是一项预先计划好的事件，它将开采新区块的奖励减少一半，往往会导致波动性增加和市场走强。历史模式表明，减半年的跌幅通常限制在-10%左右，这为交易者提供了风险和机遇的混合体。对于比特币减半的基本见解，这 综合指南 是一种重要的资源。

为了在这个复杂的环境中帮助定向交易者，特别是那些采用趋势或动量策略的交易者，Glassnode 开发了两个探索性框架来评估市场动量和风险水平。这些工具旨在帮助交易者确定战略进入和退出点、识别市场拐点并衡量当前趋势的强度。

市场动力和风险评估框架

市场动量和风险评估框架利用 Glassnode 数据来识别市场动量的持续时期和潜在的反转点。这种方法专为投资者和分析师设计，通过强调积极势头阶段的机会并识别可能导致大幅回撤的风险，有助于应对市场的复杂性。

这些框架作为检查比特币市场动态的补充分析工具。在针对不同目标的同时，它们在关键分析方面保持一致，提供市场趋势和风险因素的统一视图。尽管这些框架以历史数据为基础，并且尚未经过样本外验证，但这些框架系统地分析了比特币市场活动的四个关键维度：

• 网络活动：评估网络使用情况和采用率，以确定增长阶段并评估需求。高活动水平可以表明强劲的市场动力，而交易费用和区块空间竞争所证明的需求变化可以表明风险水平的变化。
• 市场盈利能力：关注投资者的未实现利润和损失，提供有关市场状况的线索。未实现利润的持续增加可能表明积极的势头，而短期持有者的大量获利回吐可能会提高风险水平。
• 消费行为：分析市场参与者的支出模式，特别是短期和长期持有者。这有助于了解当前需求是否可以吸收获利回吐以及投资者行为是否表明市场顶部（高风险）或底部（低风险）。
• 财富分配：研究财富如何在新的和长期的市场参与者之间分配，以推断投资者的情绪。财富分配的变化可以突出积累或分配的时期，从而影响市场动力和感知风险。

有关市场动量框架的完整解释，请参阅您可以找到的综合报告 相关信息 和 相关信息.

风险评估签到

[嵌入的内容]

有关比特币市场当前风险水平的全面更新，我们邀请您探索我们的 风险评估仪表板 在 Glassnode Studio 中（可用于 企业 用户）。以下是与市场盈利能力和支出行为相关的一些选定指标的最新更新：

净未实现利润/亏损（NUPL）

NUPL 表明市场情绪是倾向于恐惧还是贪婪。当前值为 0.64，该指标高于 +1 STD (~0.59) 带，显示 风险极高 市场上的这种状态被称为“Euphoria”。

已实现损益 (RPLR)

RPLR 为 24.1，远高于 9 的极高风险水平，表明超过 95% 的 BTC 实现盈利，表明市场需求潜在枯竭。通常，主要尖峰进入 风险极高 范围暗示回调风险增加。

长期持有者 MVRV (LTH-MVRV)

LTH-MVRV 稳定在近 3.3，表明长期持有者仍处于 高风险 域，但非常接近欣快阶段 (LTH-MVRV > 3.5)。近期价格大幅上涨，导致所谓“钻石手”的未实现利润大幅飙升。

短期持有者供应盈亏比（STH-SPLR）：

STH-SPLR 高于 9 表明超过 90% 的新投资者盈利，表明 风险极高 从新投资者的角度来看。该图表中的过热值通常与市场局部头重脚轻的结构有关。

损益中的短期持有者活动：

该指标衡量新投资者实现盈利和亏损的强度。目前，这些玩家将利润锁定在 2.8 STD，这使得目前的状态处于 风险极高（> 2 性病）。这意味着短期持有者正在抓住机会并以更高的利率兑现。

市场动力检查

所有市场动量指标的全面更新可以在 使用链上数据仪表板跟踪市场势头 在 Glassnode Studio 中（可用于 企业 用户）。以下是一些选定指标和指标的最新更新：

链上动量信号：

综合动量信号结合了八个关键指标，以衡量比特币在上述关键链上活动领域（网络活动、市场盈利能力、消费行为和财富分配）的市场动量。目前，复合信号的所有八个条件均已满足，表明比特币市场强劲的积极势头。这表明多个分析类别中都存在明确而全面的看涨情绪。

公制焦点：SLRV 色带

SLRV 色带（短期长期相对价值色带） 是一个指标，用于将过去 24 小时内最后一次移动的比特币百分比与 6-12 个月前最后一次移动的比特币百分比进行比较。

• 寻找趋势：较高的 SLRV 比率表明，与长期持有相比，短期交易活动激增，通常反映了新资金的涌入。较低的比率表明短期活动减少，并且长期持有者的基础可能不断扩大。
• 历史例子：30 日线和 150 日线之间的正交叉成功地标志着主要上升趋势，无论是在牛市期间（例如 2017 年和 2020 年）还是在市场复苏阶段（2019 年和最近的 2023 年）
• 使用工具：分析 SLRV 色带以观察短期和长期走势之间的交叉点。请特别注意负交叉，因为它们可能表明市场动态或财富分配发生重大变化。

公制变化：考虑组合 SLRV 色带或 SLRV比率 与其他指标进行分析，例如 市值趋势 和 体积分析 更细致地了解市场走势。

---

获得个性化的见解

我们希望 Finance Bridge 继续提供有价值的见解，并帮助您更有效地驾驭加密货币领域。

如果您对我们如何改进本新闻稿以使其更加实用有任何想法，我们邀请您与我们联系。 您对本期内容还有疑问或者有其他疑问吗？ 您想直接与我们的分析师团队联系吗？ 或者您有兴趣了解如何充分利用 Glassnode 的潜力吗？

不要犹豫，伸出手。 您的想法和见解将帮助我们继续提高我们的服务质量和本期时事通讯，因此我们非常高兴收到您的来信。 安排一个电话 与我们机构销售团队的专职成员开始对话。

---

免责声明：本报告不提供任何投资建议。 所有数据仅供参考和教育目的。 任何投资决定都不应基于此处提供的信息，您对自己的投资决定负全部责任。

---

---

• SEO 支持的内容和 PR 分发。 今天得到放大。
• PlatoData.Network 垂直生成人工智能。 赋予自己力量。 访问这里。
• 柏拉图爱流。 Web3 智能。 知识放大。 访问这里。
• 柏拉图ESG。 碳， 清洁科技, 能源， 环境， 太阳能， 废物管理。 访问这里。
• 柏拉图健康。 生物技术和临床试验情报。 访问这里。
• Sumber: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-bitcoin-new-ath/