纽约 - (美国商业资讯) - #KBRA–KBRA 对 Pagaya AI Debt Trust 2024-1(“PAID 2024-1”)消费贷款 ABS 交易发行的八类票据进行评级。 PAID 2024-1的A级票据的初始信用增级水平为61.30%,E级票据的初始信用增级水平为7.45%。 信用增级包括超额抵押、次级票据类别的从属、现金储备账户和超额利差。
PAID 2024-1 将发行 11 类票据,总金额为 396 亿美元,KBRA 对 A 类至 E 类票据以及 AB 类至 DE 类票据进行评级。 KBRA 将不会提供 F 级、DEF 级、证书和 PT 级票据的评级。 PAID 2024-1 是一项完全预先融资的交易,在成交时没有任何抵押品融资。
保荐人和管理人 Pagaya Structured Products LLC 是 Pagaya US Holding Company LLC(前身为 Pagaya Investments US LLC)100% 控股的子公司,后者是 Pagaya Technologies Ltd.(“Pagaya Technologies”)100% 控股的子公司,一家以色列公司。 Pagaya Technologies 是一家借贷市场的金融科技公司,使用机器学习、大数据分析以及人工智能驱动的信贷和分析技术。 Pagaya Technologies 目前是一家在纳斯达克 (PGY) 上市的上市公司。 本次交易为16th 由 Pagaya Structured Products LLC(及其附属公司统称为“Pagaya”或“公司”)发起的公开评级证券化。
KBRA 应用其消费者贷款 ABS 全球评级方法、全球结构性融资交易对手方法和 ESG 全球评级方法作为其对交易拟议资本结构和 Pagaya 历史毛损失数据分析的一部分。 KBRA 考虑了对 Pagaya 和每个平台卖家的运营审查,以及与公司和平台卖家的定期更新电话。 KBRA 对各平台近期的证券化进行了监控。 运营协议和法律意见将在交割前进行审查。
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披露
有关关键信用考虑因素的更多信息,考虑哪些因素会影响这些信用评级以及它们如何导致升级或降级的敏感性分析,以及 ESG 因素 (它们是信用评级或评级展望变化背后的关键驱动因素)可以在上面引用的完整评级报告中找到。
可提供用于准备信用评级的所有实质性来源的描述以及用于确定信用评级的方法论(包括任何重大模型和相关关键评级假设的敏感性分析,如适用)的信息在位于的信息披露表中 相关信息.
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与此评级行动有关的进一步披露可在上述信息披露表中获得。 有关 KBRA 政策、方法、评级量表和披露的更多信息,请访问 www.kbra.com.
关于KBRA
Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA) 是一家在美国证券交易委员会注册为 NRSRO 的全方位服务信用评级机构。 克罗尔债券评级机构欧洲有限公司在欧洲证券和市场管理局注册为 CRA。 Kroll Bond Rating Agency UK Limited 已在英国金融行为监管局注册为 CRA。 此外,KBRA被安大略省证券委员会指定为资产支持证券发行人提交简短招股说明书或暂存招股说明书的指定评级机构。 KBRA 还被美国保险专员协会认可为信用评级提供商。
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