نظرة عامة على سوق البيتكوين
استمر سعر البيتكوين في الانخفاض هذا الأسبوع ، حيث افتتح عند أعلى مستوى عند 57,425،47,159 دولارًا أمريكيًا وتم تداوله هبوطيًا إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند XNUMX،XNUMX دولارًا خلال عطلة نهاية الأسبوع. على الرغم من الأداء الضعيف للسعر ، تشير البيانات الموجودة على السلسلة إلى أن العملات القديمة لا تزال محتفظ بها بإحكام ، وقد استأنف عمال المناجم التراكم وأغلب الطلب على المعاملات يأتي من أصحاب المدى القصير.
بلغ حجم المعاملات والرسوم على السلاسل ذروته إلى أعلى مستوياته على الإطلاق هذا الأسبوع ، بينما انخفض العمر المعتاد للعملات المعدنية المستهلكة إلى مستويات لم نشهدها منذ أن كان السعر أقل من 20 ألف دولار. بشكل عام ، يشير هذا إلى أن هذا التصحيح قد أثر بشكل كبير على الداخلين الجدد نسبيًا إلى السوق ولا تزال الأيدي القوية قوية.
قمم النشاط على السلسلة
كانت شبكة Bitcoin تعمل من خلال ازدحام mempool الناتج عن انخفاض معدل التجزئة في الأسابيع الماضية، إلى جانب زيادة الطلب على مساحة الكتلة أثناء تصحيح السعر هذا. هذا الأسبوع ، سجل كل من حجم التحويل عبر السلسلة ومتوسط رسوم المعاملات أعلى مستوياته على الإطلاق ، متجاوزًا الذروة التي تم تحديدها في ديسمبر 2017.
أدى ازدحام الشبكة إلى دفع متوسط رسوم المعاملات المقومة بالدولار الأمريكي إلى مستوى مرتفع جديد قدره 54.40 دولارًا هذا الأسبوع.
وصل المتوسط المتحرك لمدة 7 أيام لحجم التحويل (المعدل بالتغيير) إلى مستويات قياسية جديدة تجاوزت 50.9 مليار دولار تم تسويتها على أساس يومي ، أي ما يقرب من 25٪ أعلى من ATH السابق. استقرت الشبكة الآن باستمرار على أكثر من 10 مليارات دولار من حجم التحويل يوميًا لمدة 136 يومًا ، متجاوزة فترة الذروة التي لوحظت في السوق الصاعدة لعام 2017.
كاستجابة محتملة للرسوم المرتفعة على السلسلة ، انخفض عدد العناوين النشطة اليومية بحوالي 10٪ هذا الأسبوع ، من النطاق النموذجي من 1.0 مليون إلى 1.2 مليون الذي شوهد في جميع أنحاء هذا السوق الصاعد إلى ما يقرب من 980 ألف عنوان.
تم اهتزاز الحائزين الجدد
من خلال التحقيق في نطاقات عمر الإنتاج المستنفد ، يمكننا إنشاء عرض للفئات العمرية النموذجية للعملات المعدنية التي تم إنفاقها هذا الأسبوع. يمكن ملاحظة أن العملات التي مضى عليها أكثر من شهر واحد تمثل نسبة صغيرة جدًا ومتناقصة من إجمالي تدفق المعاملات. على العكس من ذلك ، شهد عدد العملات المعدنية الشابة (التي يقل عمرها عن أسبوع واحد) التي يتم إنفاقها ارتفاعًا في نهاية الأسبوع مما يشير إلى اهتزاز الداخلين الجدد إلى السوق خلال هذا التصحيح.
والجدير بالذكر أن العملات التي يزيد عمرها عن 6 أشهر (ألوان أرجوانية) لم تشهد زيادة كبيرة في الإنفاق منذ التصحيح في فبراير. لوحظت حالات سابقة من سلوك الإنفاق المماثل خلال عملية الدمج في ديسمبر 2020 ، قبل الاختراق مباشرة إلى ATHs الجديدة ، وخلال أول تصحيح للسوق الصاعد في يناير.
كما انخفض مقياس SOPR لحامل المدى القصير إلى أدنى قيمة شوهدت خلال هذا السوق الصاعد. يشير هذا إلى أن العملات المعدنية التي تم إنفاقها هذا الأسبوع كانت في خسارة إجمالية بالنسبة إلى الأسعار عند آخر تحرك. يوفر هذا المقياس دليلًا إضافيًا على أن حاملي العملات على المدى القصير الذين اشتروا عملات معدنية بأسعار أعلى قد اهتزوا أثناء هذا التصحيح. تاريخياً ، كانت عمليات الاسترداد العميقة والمطولة لمقياس SOPR بناءة للسعر في سوق صاعدة ، حيث استنفد البائعون الذعر وتم نقل العملات المعدنية إلى أيادي أقوى.
الأيدي القديمة تمسك بقوة
يوفر مقياس متوسط عمر الإنتاج المنفق (ASOL) عرضًا حول العمر الإجمالي للعملات المعدنية التي يتم إنفاقها كل يوم. هذا الأسبوع ، انخفض متوسط عمر العملة إلى ما بين 25 و 30 يومًا. هذه هي المستويات التي لم نشهدها منذ بداية السوق الصاعدة في عام 2020. وقد استمر هذا الاتجاه الهبوطي في ASOL منذ منتصف يناير مما يشير إلى أن الأيدي القديمة لا تزال واثقة على الرغم من التقلب وارتفاع الأسعار مما خلق حافزًا لجني الأرباح.
في الواقع ، إذا قمنا بتحليل عدد من مقاييس العمر ، يمكننا أن نرى اتجاهًا ثابتًا للعملات القديمة التي تظل كامنة إلى حد كبير مما يؤدي إلى اتجاهات هبوطية عبر جميع المقاييس. تقدم الرسوم البيانية أدناه ثلاثة مقاييس مختلفة لعمر الحياة تحكي هذه القصة المتماسكة:
- أسول يمثل متوسط عمر جميع UTXOs التي تم إنفاقها (أي متوسط العمر لكل معاملة)
- السكون يمثل متوسط العمر لكل وحدة من BTC تم نقلها (أي متوسط العمر لكل 1 BTC)
- لجنة التنمية المستدامة يمثل الحجم الإجمالي لأيام العملات التي تم تدميرها (أي الإجمالي العالمي للعمر الذي تم إنفاقه في ذلك اليوم)
نظرًا لأن المقاييس الثلاثة تتفكك هذا الأسبوع ، فهذا يعني أن العمر الإجمالي للعملات المعدنية التي يتم إنفاقها أصغر من الأسابيع السابقة. وهذا يعزز حالة أن الأيدي القديمة لا تنفق عملاتها وقد أثر هذا التصحيح إلى حد كبير على الداخلين الجدد إلى السوق.
تأكد من مراجعة هذه المقاييس في لوحة معلومات الرسائل الإخبارية على مدار الأسبوع.
عمال المناجم يستأنفون التراكم
عاد عمال المناجم إلى وضع التراكم مع وصول صافي تغير مراكزهم إلى مستويات عالية لم نشهدها منذ منتصف عام 2018. يعد هذا أكثر إثارة للإعجاب نظرًا لأن إصدار العملات كان أعلى قبل حدث التخفيض إلى النصف في عام 2020. وقد يعكس هذا أيضًا نضج السوق وزيادة الفرص المتاحة للمعدنين لتمويل عملياتهم دون بيع العملات عن طريق القروض المضمونة وأدوات الدين الأخرى.
يوضح إجمالي المعروض من عمال المناجم غير المنفق أيضًا كيف عاد عمال المناجم إلى التراكم خلال شهري مارس وأبريل. تجاوز العرض غير المنفق الآن 1.8 مليون BTC (ملاحظة ، يشمل هذا الإجمالي عملات Satoshi غير المنفقة).
من حيث الدولار الأمريكي ، تقدر قيمة المعروض من عمال المناجم غير المنفق حاليًا بـ 88 مليار دولار بعد أن بلغ أعلى مستوى له على الإطلاق عند 112 مليار دولار قبل تصحيح السعر هذا.
أخيرًا ، نتيجة لارتفاع رسوم معاملات Bitcoin على مدار الأسابيع الماضية ، انخفض معدل الرسوم المتعددة إلى حوالي 3.5 حيث شكلت الرسوم حصة كبيرة بشكل متزايد من إجمالي مكافأة الكتلة. تعد مضاعفة نسبة الرسوم المتناقصة إشارة إيجابية لأمان الشبكة لأنها تشير إلى أن الرسوم تتولى تدريجياً دورًا أكبر في ميزانية الأمان. استمرت نسبة مضاعف نسبة رسوم البيتكوين عند قيم تتراوح من 7 إلى 8 في جميع أنحاء هذا السوق الصاعد ، مما يشير إلى أن الرسوم تمثل حوالي 12٪ إلى 15٪ من إجمالي مكافأة الكتلة.
أسبوع على سلسلة لوحة القيادة
تحتوي النشرة الإخبارية للأسبوع المتسلسل الآن على ملف لوحة تحكم حية لجميع الرسوم البيانية المميزة هنا.
الميزة الأسبوعية: Uniswap ورسوم الغاز
انخفضت رسوم المعاملات على Ethereum بشكل كبير هذا الأسبوع بعد فترة متواصلة من متوسط رسوم الغاز أعلى بكثير من 100 Gwei. يبلغ متوسط رسوم الغاز حاليًا حوالي 60 إلى 75 Gwei مما يمثل انخفاضًا مرحبًا به في تكاليف المعاملات لمستخدمي Ethereum. المحرك الأساسي لرسوم مخفضة هو زيادة حد الغاز من 12.5 مليونًا إلى 15.0 مليونًا بواسطة عمال المناجم ، مما يسمح فعليًا بمزيد من المعاملات لكل كتلة.
من الواضح أن التجار على Uniswap رحبوا برسوم الغاز المخفضة حيث ارتفع عدد المعاملات إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 213 ألف صفقة يوميًا هذا الأسبوع. يستمر هذا في اتجاه صعودي ثابت كان ساريًا في معظم عام 2021.
استمر حجم تداول Uniswap أيضًا في الاتجاه الصعودي هذا الأسبوع ، وبلغ ذروته فوق 1.8 مليار دولار في أواخر الأسبوع الماضي. من الواضح أن رسوم الغاز المخفضة جنبًا إلى جنب مع تصحيح الأسعار توفر فرصًا جديدة لمتداولي Uniswap.
محتوى Glassnode الجديد
مقاييس تبادل البيتكوين على السلسلة: الجيد والسيئ والقبيح
أصدرنا الأسبوع الماضي نظرة عميقة في إطار عملنا لتتبع أرصدة وتدفقات الصرف. تستكشف هذه المقالة المزايا والتحديات والشكوك المرتبطة بتتبع محافظ التبادل الديناميكي. يعد هذا جانبًا دقيقًا ومعقدًا للغاية للتحليلات على السلسلة ، كما أن التقدير السليم للأمور الجيدة والسيئة والقبيحة أمر مهم.
أحدث رسائلنا الإخبارية: Uncharted
تحقق من النشرة الإخبارية كل أسبوعين ،