StashAways privatmarkedsprodukt vinder indpas

StashAways privatmarkedsprodukt vinder indpas

Tidsstempel: 10. august 2023 kl. 6
StashAway’s private-markets product gains traction PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

StashAway har offentligt landet et multi-familiekontor, der bruger det til at skaffe en række aktivklasser, herunder private equity og venturekapital.

Aftalen med Aument Capital Partners, et nyt Singapore-baseret multifamiliekontor med næsten 500 millioner dollars i klientaktiver under forvaltning, viser, hvordan wealthtech-virksomheder ekspanderer ud over deres oprindelse som roborådgivere, der imødekommer middelklassens behov.

Sidste år lancerede StashAway en tjeneste rettet mod enkeltpersoner med høj nettoværdi (HNWI) i Singapore, kaldet Reserve. Det giver adgang til private markedsfonde, angel invests og krypto, sammen med en relations-manager-tjeneste.

Den private markedsside er den største brik: "Det er et skønsmæssigt mandat på private markeder, med en lav minimumsbillet," sagde Michele Ferrario, CEO og medstifter af StashAway (billedet til venstre).

Han vil ikke give detaljerede oplysninger om wealthtech's nuværende aktiver under forvaltning, som oversteg 1 milliard dollars i begyndelsen af ​​2021. Ferrario siger, at HNWI tegner sig for omkring en tredjedel af AUM. Hans mål er at få dem til at allokere op til 10 procent af de samlede aktiver til private equity og VC.

Automatisering af familierigdom

Dominic Schacher, administrerende direktør for Aument, siger, at han var tiltrukket af StashAways platform på grund af dens lette adgang til private markeder, såvel som fordi det er fintech (billedet, til højre).

Han siger, at han lancerede Aument sidste år udelukkende for at tjene yngre teknologiiværksættere. "Der er mangel på gennemsigtighed omkring finansielle produkter, men vi ved, hvad de skal koste, og hvilke udbydere vi skal bruge," sagde han.

Aument er usædvanligt ved, at det insisterer på at håndtere alle aspekter af et familiekontors behov, fra concierge-tjenester til investeringer. Det er normalt, især i Asien, at velhavende familier spreder deres investeringer mellem flere private banker, men Schacher siger, at yngre arvinger og stiftere er mere villige til at samarbejde med nogen, der kan forenkle deres anliggender. Familierne i hans virksomhed (inklusive hans egen) kan fortsat have flere økonomiske forhold, men Aument fører tilsyn med disse.

Den gennemsnitlige klient har aktiver på 50-70 millioner dollars, siger han. Familier med en nettoværdi på over 150 millioner dollars er store nok til at drive deres eget kontor, hvorimod multifamiliekontorer er opstået for at socialisere omkostningerne ved at drive en fuldgyldig investeringsvirksomhed.

Han er ivrig efter at arbejde med partnere, der er stærkt automatiserede for at forenkle processer – hvilket kan være hårdt at betjene familiekontorer, som er idiosynkratiske i forhold til, hvad ejerne ønsker, og hvordan de gør tingene.

"Vi er tiltrukket af, at StashAway er en teknologivirksomhed, fordi de eneste måder at skalere på er enten gennem standardisering eller ved at være teknologiaktiveret og automatisere alt, fra rapportering til styring af kapitalopkald," sagde Schacher.

Fra robo til private markeder

Hovedattraktionen er dog PE/VC-platformen. StashAway opfinder ikke noget nyt: iCapital og Moonfare er andre fintechs, der tilbyder billig adgang til private midler. PE- og VC-forvaltere, der traditionelt betjener store institutionelle investorer, er ivrige efter at udnytte den enorme pulje af familiepenge.

Typisk vil en KKR, Silvergate eller Khosla Ventures kræve, at en institution afsætter $5 millioner til $10 millioner for at få adgang til en fond. Det kan familiekontorer ikke imødekomme. Den anden måde at få adgang til private markeder på er via private banker, men de vil også kræve et stejlt beløb, normalt minimum $250,000, som vil blive investeret i kun én fond. Selvom familiekontoret har råd til sådanne beløb, vil det ikke have en diversificeret eksponering mod private aktiver.

StashAway gør det muligt for sine akkrediterede investorer at skrive billetter så lave som $50,000. Det driver et multi-manager-system, der samler sine HNWI-kunder, så det kan indgå store forpligtelser på tværs af en række private fondsforvaltere (inklusive dem, der er nævnt ovenfor).

Det tager et gebyr oven i hvad de underliggende ledere opkræver.

"Kunder giver os et årligt budget på $50,000, og vi indgår seks eller syv forpligtelser om året. Efter fire år vil du have omkring 25 ledere verden over, på tværs af venture, vækst og buyout."

Teknikken kommer ind for at styre driften af ​​dette, især kapitalopkald. En fond vil typisk kræve, at investorer sætter penge ind to gange om året. "På tværs af 25 ledere er det et kapitalopkald hver uge, hvilket ville være et mareridt," sagde Ferrario. StashAway administrerer det, så hver Reserve-klient kun har et halvårligt kapitalopkald. Det kræver, at kunderne lægger en del af kapitalen på forhånd for at sikre, at den forvaltes problemfrit.

Det tekniske aspekt er dog ligetil. Der er en frontend til RM-tjenesten, men bagenden er for det meste kun en hovedbog til at holde styr på forpligtelser og opkald blandt kunderne. Teknikken til StashAways kernedetailforretning er mere kompliceret, da den skal håndtere transaktioner og rebalancering af porteføljen.

Schacher says the service complements his own view of asset management, which is to put the core portfolio in low-fee passive investments. “There’s not much out there, just private banks and some asset managers, and they’re often mediocre,” he said. “Now there’s also StashAway.”

Tidsstempel:

Mere fra DigFin