I de sidste to år Tiger Global Management har rykket ventureindustrien ved at investere i startups i et hidtil uset tempo. Undervejs har den New York-baserede investor fået flere unicorn porteføljeselskaber— 271 efter vores sidste optælling — end noget andet firma, der udelukker selv Silicon Valleys største og mest aktive VC'er.
Men med 2022 slingrer ind i bjørnemarkedets territorium og firmaets hedgefondsforretning - som investerer på de offentlige markeder - angiveligt miste 52 procent af sin værdi i år, midt i et brat fald for teknologiaktier, står virksomheden over for massiv modvind.
Søg mindre. Luk mere.
Øg din indtjening med alt-i-én prospekteringsløsninger drevet af førende inden for private virksomhedsdata.
Én guldkant: Selvom Tigers hedgefond har fået tæsk, er dens private equity-praksis – som investerer i startup-økosystemet og sidste år overhalede sin hedgefondsforretning i størrelse- viser sig meget mere modstandsdygtig over for nedturen, ifølge en kilde, der er bekendt med firmaet.
I det seneste år har Tiger vokset sin private praksis yderligere, da firmaet fortsætter med at investere kraftigt i startups, ifølge kilden, og i dag repræsenterer denne virksomhed omkring to tredjedele af værdien af firmaets penge under forvaltning.
Tiger Global afviste at blive interviewet til denne artikel.
Venture vender tilbage
Tiger Globals private equity-forretning var omkring 64 milliarder dollar værd ved udgangen af 2021, ifølge en rapport i The Wall Street Journal. Siden starten i 2003 har private equity-forretningen investeret i alt 34 milliarder dollars og returneret omkring 28 milliarder dollars over hele tiden, bekræftede kilden til Crunchbase News.
Af det $28 milliarder, mere end $6 milliarder har været returneret siden begyndelsen af 2021.
Ved udgangen af første kvartal i 2022 har firmaet revideret sin private equity-forretning ned med omkring 9% til $58 milliarder ifølge samme kilde. Dette beløb inkluderer ikke kapital tilbageført til investorer. Men det inkluderer værdien af dets investeringer i private virksomheder såvel som de investeringer, det har for virksomheder, der siden er blevet børsnoterede.
Disse multipler ser meget stærkere ud end på hedgefondssiden.
Selvfølgelig, hvis Tigers private virksomheder finder det vanskeligt at skaffe finansiering ved tidligere værdiansættelser, eller hvis de fejler, vil værdien for disse private aktiver falde yderligere.
Men disse virksomheder har også tid til at vokse i værdi over en længere tidsramme.
Tigers 2021 exit boom
Nøglen til den relative modstandskraft i Tigers startup-investeringspraksis i år er den række af højprofilerede virksomheder i deres portefølje, der blev børsnoteret sidste år.
I 2021 eksploderede Tiger Globals exits med 29 porteføljeselskaber, der blev børsnoteret, et hidtil uset antal for firmaet. De omfatter highflyers som Coinbase, som blev børsnoteret for en værdi af 86 milliarder dollars, og Nubank, som blev børsnoteret til 41 milliarder dollars, samt Her er mulighed for et rigtig godt køb (40 mia. Dollars) og Roblox ($ 30 milliarder).
Tiger Global ledede finansieringsrunder i Grabs $65 millioner Series C i 2014, Nubanks $35 millioner Series B i 2014, Coinbase $300 millioner Series E i 2018 og Roblox $150 millioner Series F i 2018.
På det tidspunkt, hvor disse virksomheder blev børsnoterede, var deres værdiansættelser betydeligt højere, end da Tiger Global først investerede.
Selvfølgelig er de fleste af disse aktier i dag langt under deres værdiansættelse ved børsnotering. Coinbase har for eksempel mistet mere end 80 % af sin værdi, siden den blev børsnoteret. Den eneste undtagelse er Hong Kong-baseret SenseTime, som har handlet op siden børsnoteringen.
Men på trods af dette års børskrak er markedsværdierne for mange af Tigers startup-investeringer stadig over de private værdiansættelser, som firmaet investerede til.
Crunchbase Pro-forespørgsler, der er relevante for denne artikel
Portefølje
- Tiger Global Managements private porteføljeselskaber (590)
- Tiger Globals nuværende Unicorn-portefølje (212)
Finansieringsrunder
- 2022 Led Funding Rounds af Tiger Global Management (144 YTD)
- 2021 Led Funding Rounds af Tiger Global Management (221)
Afslutter
Illustration: Dom Guzman
- "
- $ 65 millioner
- 2021
- 2022
- 28
- a
- absolutte
- Ifølge
- aktiv
- mod
- Alle
- Skønt
- Midt
- beløb
- omkring
- artikel
- Aktiver
- Bjørn marked
- Begyndelse
- jf. nedenstående
- Billion
- virksomhed
- kapital
- coinbase
- Virksomheder
- fortsætter
- dæksel
- Crash
- CrunchBase
- Nuværende
- data
- Trods
- svært
- ned
- økosystem
- egenkapital
- eksempel
- Udgang
- ansigter
- bekendt
- Firm
- Fornavn
- FRAME
- fond
- finansiering
- yderligere
- Global
- gå
- Grow
- stærkt
- højere
- besidder
- HTTPS
- omfatter
- industrien
- investeret
- investere
- Investeringer
- investor
- Investorer
- investerer
- IPO
- IT
- største
- leder
- Led
- leder
- ledelse
- Marked
- massive
- million
- penge
- mere
- mest
- New York-baseret
- nyheder
- nummer
- Andet
- procent
- portefølje
- strøm
- praksis
- private
- Kapitalfond
- om
- offentlige
- Kvarter
- rejse
- relevant
- indberette
- repræsenterer
- elastisk
- indtægter
- runder
- samme
- Series
- Sølv
- siden
- Løsninger
- starte
- opstart
- Nystartede
- Stadig
- bestand
- aktiemarkedet
- Lagre
- gade
- stærkere
- Teknologier
- The Source
- tid
- i dag
- under
- enhjørning
- uden fortilfælde
- Værdiansættelse
- værdiansættelse
- værdi
- VCS
- venture
- Wall Street
- værd
- ville
- år
- år
- Din
