Automatisierung des Anlegererlebnisses: Eine Win-Win-Situation für private Fonds – und für LPs

Ein reibungsloser Zeichnungsprozess ist für private Marktbeziehungen von entscheidender Bedeutung, insbesondere angesichts des aktuellen Finanzierungsrückgangs. Dennoch sind in vielen Unternehmen noch immer manuelle Compliance- und Onboarding-Prozesse vorherrschend. Dies führt nicht nur zu mühsamer Backoffice-Arbeit, es ist auch kostspielig und verlangsamt letztendlich das Fondswachstum.

Mittlerweile setzen einige Private-Equity-Firmen auf Automatisierung, um die Arbeit von General Partners (GPs) zu erleichtern und die Erfahrung von Anlegern bei der Zeichnung eines Fonds zu verbessern. Sollten auch zusätzliche Aspekte der Kommanditistenbeziehung (LPs), wie Übertragungen, Bestätigungen und Aktualisierungen, durch die Automatisierung abgedeckt werden?

Private Fonds sagen zunehmend „Ja“. Der gegenseitige Nutzen ist größer, wenn beide Parteien die Automatisierung gemeinsam nutzen. Die Verbesserung der Arbeitsabläufe zwischen LPs und GPs beschleunigt den Dealflow, was wiederum die Margen und Erträge verbessert. Es verbessert auch das Anlegererlebnis erheblich.

Glücklicherweise erreichen wir einen Wendepunkt in der Modernisierungsbereitschaft der Fonds. Allgemeinmediziner erkennen schnell, dass eine schlechte Anlegererfahrung das Fondswachstum behindert. Und sie wissen, dass die digitale Transformation angesichts der wachsenden Zahl von LPs unvermeidlich ist. 

Das Ignorieren der Automatisierung kann mit Kosten verbunden sein

In der relativen Ruhe dieser aktuellen Finanzierungsphase haben einige Hausärzte stillschweigend Automatisierung für kundenorientierte und Back-Office-Operationen eingeführt. Andere – kleine und große Fonds – haben ihre IR- und Betriebsteams proaktiv ausgebaut, in Erwartung eines bevorstehenden Marktaufschwungs. 

Doch Fonds, die ihre Expansion lediglich durch die Verstärkung von Back-Office-Personal bewältigen wollen, greifen nur noch verstärkt auf manuelle Methoden zurück. Es wird für sie schwierig sein, schnell auf den Zustrom neuer Investoren zu reagieren. Nehmen wir zum Beispiel Compliance. Ohne Automatisierung wird es schwierig sein, regulatorische Änderungen im Handumdrehen einzuhalten – wie z. B. die Nachverfolgung von Side-Letter-Pflichten und KYC/AML-Prüfungen.

Die Realität ist, dass sowohl neue [Einzelhandels-] als auch bestehende Investoren weniger tolerant gegenüber manuellem Onboarding und laufenden Interaktionen sein werden, weil sie darauf konditioniert sind, ein effizientes und „verbraucherorientierteres“ Kundenerlebnis zu erwarten. Für sie sind veraltete Methoden anachronistisch und könnten in ihren Augen der Glaubwürdigkeit eines Fonds schaden. 

Was ist mit Privatanlegern?

Immer mehr vermögende Privatpersonen (HNWIs) investieren mit privaten Mitteln. Sie nehmen geringere Anteile ein als herkömmliche Privatinvestoren und erfordern möglicherweise eine kontinuierlichere Kommunikation und Compliance-Interaktionen. Sie erhöhen die durchschnittlichen Kosten pro investiertem Dollar. Automatisierung sollte Teil jedes Skalierungsplans sein, da sie dazu beiträgt, die Margen zu schützen, da der Gesamtkuchen des Fonds durch die Hinzunahme kleinerer Anleger wächst. 

Fondsmanager streben auch nach Wachstum, indem sie sich auf das Angebot mehrerer Strategien konzentrieren, die häufig direkt mit längerfristigen Anlagen anderer Manager konkurrieren. GPs sind sich bewusst, dass ihnen ein reibungsloses Onboarding einen Vorteil gegenüber ihren bestehenden Anlegern verschafft, die mit mehr Due-Diligence-Prüfungen konfrontiert wären, wenn sie die neue Strategie mit einer anderen Fondsfamilie verfolgen würden. 

Warum Automatisierung für Privatanleger wichtig ist

Die digitale Transformation kann die Expansion eines Fonds vorantreiben, aber was hat der LP davon? Das digitale Onboarding in nur wenigen Minuten bei einem neuen privaten Fonds ist heute ein Novum, wird aber zu einer Basis, die Anleger erwarten. Bei LPs ist das aber noch nicht alles; Bei der Automatisierung geht es um mehr als nur um die Einsparung von ein oder zwei Stunden bei der Anmeldung.

Jede Finanzkrise oder jeder Branchenskandal führt tendenziell zu strengeren Richtlinien. Wenn eine neue Verordnung erlassen wird, erhalten Anleger von jedem ihrer Fonds entsprechende Aktualisierungsanfragen und müssen immer detailliertere Informationen bereitstellen und diese gegenüber allen ihren Managern aktuell halten. Automatisierung kann ihnen helfen, ihre Daten zu sammeln, zu speichern und sie nahtlos an jeden ihrer Fonds zu übermitteln. 

Wenn Anleger Aktualisierungen veranlassen, beispielsweise eine Änderung der Bankdaten, müssen sie die neuen Anweisungen an jeden Fonds weitergeben. Durch Automatisierung kann dies zu einem Kinderspiel werden. Ebenso würde ein Rechtsträger-, Steuer- und KYC-Profil für den LP, das über verschiedene Fonds hinweg wiederverwendbar ist, die Reibung sowohl für den LP als auch für den GP bei der Beantragung eines neuen Fonds verringern. 

Was wird den Wendepunkt bestimmen?

Der Tag wird kommen – in ein oder zwei Jahren oder früher –, an dem die herkömmlichen Onboarding-Methoden zu umständlich und unerschwinglich werden und fast jeder Fonds Automatisierung einführt. Private Märkte befinden sich derzeit in einem frühen Stadium der Einführung, und viele Fonds warten ab, wie sich die Technologie auf den Märkten entwickelt. Institutionelle Anleger sind bei der Einführung neuer Technologien in der Regel konservativ, und Fondsmanager zögern, sie ihren Kerninvestoren aufzuzwingen. 

Aber die Einstellungen ändern sich. Es wird hilfreich sein, wenn Fondsmanager sehen, dass Anleger neue digitale Methoden nutzen und nutzen, um den Arbeitsablauf zu verbessern, beispielsweise ein wiederverwendbares Profil, das Updates mit einem Klick an alle ihre Hausärzte weitergeben kann. 

Sie bemerken auch, wie die Automatisierung ihren Konkurrenten hilft, Gelder zu beschaffen, während ihre eigenen Margen durch die Betriebskosten beeinträchtigt werden. Für Private-Equity-Manager, die durch das Hinzufügen mehrerer Strategien wachsen möchten, ist ein reibungsloses Onboarding der Schlüssel, um mehr Investitionen von bestehenden Investoren zu gewinnen.

Schon bald werden private Fonds bemerken, dass Konkurrenten Investoren zur Nutzung ihrer Systeme einladen. Der eigentliche Wendepunkt könnte kommen, wenn Anleger beginnen, ihre Grunderwartungen auf ein digital verbessertes Erlebnis umzustellen und manuelle Methoden nicht mehr zu akzeptieren. Das kann FOMO auslösen – d. h. den Verlust neuer Investoren und Finanzierung – und die Dynamik in einen enormen Aufschwung versetzen. 

Unabhängig davon, ob es sich bei einem Fonds um einen Early Adopter oder eher um einen Mainstream-Fonds handelt, wäre die Standardisierung ein Ratschlag. Ein standardmäßiges oder „offenes“, wiederverwendbares und tragbares Profil bietet Anlegern die Möglichkeit, problemlos höhere Renditen zu erzielen, indem sie mit neuen Fonds experimentieren.

Automatisierung jetzt oder ein Durcheinander später?

Sie werden nicht überrascht sein, dass wir vorschlagen, in naher Zukunft eine Automatisierung einzusetzen, um eine gemeinsame „Handshake-Schicht“ zwischen LPs und Ihren Fonds einzurichten und jetzt die Margen zu verbessern. LPs werden vor dem Aufschwung bessere Interaktionen mit Ihrem Unternehmen haben, wenn die Konkurrenz durch gut vorbereitete private Fondsfamilien viel intensiver sein wird und viel mehr neue Investoren verwaltet werden müssen. 

Mit digitalen Arbeitsabläufen werden sich Aktualisierungen aufgrund neuer Compliance-Vorschriften für Manager nicht mehr wie Notfälle anfühlen, sondern eher wie Routinemaßnahmen, die schnell in diese Arbeitsabläufe integriert und getestet werden können. Dies gibt Managern die Gewissheit, dass diese Änderungen für ihre LPs mit nur einem oder wenigen Klicks möglich sind. Die Zeit, dies vor Ort zu testen, ist jetzt, bevor die Hauptverkehrszeit beginnt. 

Ein Aufschwung bedeutet mehr potenzielle LPs, die bereit sind, mehr zu investieren, und einen Boom an Wachstumschancen, aber er garantiert nicht, dass sich neue Investoren anstellen, um bei Ihnen zu investieren. Wenn sie eine gute Benutzererfahrung als selbstverständlich ansehen, akzeptieren sie eine minderwertige UX nicht. Insgesamt sollten Fondsmanager die gesamte Beziehung für LPs so einfach und übersichtlich wie möglich gestalten – in diesem Jahr, nicht im nächsten.

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