Οι επικίνδυνες συνέπειες των ψηφιακών νομισμάτων της Κεντρικής Τράπεζας

Η Natalie Smolenski είναι ανώτερη σύμβουλος στο Bitcoin Policy Institute και εκτελεστική διευθύντρια του Texas Bitcoin Foundation και ο Dan Held είναι εκπαιδευτής Bitcoin και σύμβουλος μάρκετινγκ στην Trust Machines.

Αυτό το άρθρο είναι ένα απόσπασμα από τη λευκή βίβλο του Bitcoin Policy Institute «Γιατί οι ΗΠΑ πρέπει να απορρίψουν τα ψηφιακά νομίσματα της Κεντρικής Τράπεζας (CBDC)» γραμμένο από τη Natalie Smolenski με τον Dan Held.

Τα CBDC είναι ψηφιακά μετρητά. Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά (φυσικά) μετρητά, τα οποία μπορούν να συναλλάσσονται ανώνυμα, τα ψηφιακά μετρητά είναι πλήρως προγραμματιζόμενα. Αυτό σημαίνει ότι τα CBDC επιτρέπουν στις κεντρικές τράπεζες να έχουν άμεση εικόνα για την ταυτότητα των μερών που συναλλάσσονται και μπορούν να μπλοκάρουν ή να λογοκρίνουν οποιαδήποτε συναλλαγή. Οι κεντρικές τράπεζες υποστηρίζουν ότι χρειάζονται αυτή τη δύναμη για να καταπολεμήσουν το ξέπλυμα χρήματος, την απάτη, τη χρηματοδότηση της τρομοκρατίας και άλλες εγκληματικές δραστηριότητες. Όμως, όπως θα δούμε παρακάτω, η ικανότητα των κυβερνήσεων να καταπολεμούν ουσιαστικά τα οικονομικά εγκλήματα χρησιμοποιώντας την υπάρχουσα καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και να γνωρίζουν τους νόμους των πελατών σας ("AML/KYC") έχει αποδειχθεί θλιβερά ανεπαρκής, στην καλύτερη περίπτωση, ενώ εξαλείφει αποτελεσματικά το οικονομικό απόρρητο για δισεκατομμύρια Ανθρωποι.

Η δυνατότητα αποκλεισμού και λογοκρισίας συναλλαγών συνεπάγεται επίσης το αντίθετό της. την ικανότητα να απαιτεί ή να παρέχει κίνητρα για συναλλαγές. Ένα CBDC θα μπορούσε να προγραμματιστεί ώστε να μπορεί να δαπανηθεί μόνο σε συγκεκριμένους λιανοπωλητές ή παρόχους υπηρεσιών, σε συγκεκριμένες χρονικές στιγμές, από συγκεκριμένα άτομα. Η κυβέρνηση θα μπορούσε να διατηρήσει λίστες με «προτιμώμενους παρόχους» για να ενθαρρύνει τις δαπάνες με ορισμένες εταιρείες έναντι άλλων και «αποθαρρυνμένους παρόχους» να τιμωρούν τις δαπάνες με άλλες. Με άλλα λόγια, με ένα CBDC, τα μετρητά γίνονται ουσιαστικά ένα κουπόνι που εκδίδεται από το κράτος, όπως ένα κουπόνι τροφίμων, το οποίο μπορεί να δαπανηθεί μόνο υπό προκαθορισμένες συνθήκες. Η δοκιμή μέσων θα μπορούσε να ενσωματωθεί σε κάθε συναλλαγή.

Αλλά η λογοκρισία, η αποθάρρυνση και η παροχή κινήτρων για συναλλαγές δεν είναι οι μόνες εξουσίες που διαθέτουν οι κεντρικές τράπεζες με προγραμματιζόμενα μετρητά. Οι τράπεζες μπορούν επίσης να αποθαρρύνουν την αποταμίευση — διατηρώντας ψηφιακά μετρητά — κλείνοντας τα υπόλοιπα μετρητών (όπως Οι Μπαχάμες έχουν ήδη κάνει για το CBDC τους) ή από επιβολή «ποινής» (αρνητικά) επιτόκια υπολοίπων πάνω από ένα ορισμένο ποσό. Αυτό μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να εμποδίσει τους καταναλωτές να μετατρέψουν μεγάλο μέρος των τραπεζικών υπολοίπων τους M1 ή M2 —χρήματα πίστωσης που τους έχουν εκδοθεί από εμπορικές τράπεζες— σε μετρητά (M0). Σε τελική ανάλυση, εάν πάρα πολλοί άνθρωποι βιαστούν να ζητήσουν μετρητά (σκληρό χρήμα) ταυτόχρονα, οι εμπορικές τράπεζες θα στερηθούν τη χρηματοδότηση και ενδέχεται να μειώσουν δραματικά τον δανεισμό τους εάν δεν μπορούν να βρουν άλλες πηγές κεφαλαίου. Οι κεντρικές τράπεζες εύλογα επιθυμούν να αποτρέψουν αυτές τις «πιστωτικές στενώσεις», οι οποίες συχνά οδηγούν σε οικονομικές υφέσεις ή ύφεση. Ωστόσο, οι πολιτικές παρεμβάσεις τους στερούν επίσης από τους ανθρώπους την πρόσβαση στο νόμισμα M0 - τη δυσκολότερη και ασφαλέστερη μορφή χρημάτων υπό ένα καθεστώς νομισματικών νομισμάτων - αφήνοντας δισεκατομμύρια ανθρώπους, ιδιαίτερα τους φτωχότερους, χωρίς προσφυγή σε περίπτωση νομισματικών κρίσεων.

Φυσικά, αρνητικά επιτόκια μπορεί να επιβληθεί από τις κεντρικές τράπεζες σε όλα τα διαθέσιμα σε μετρητά, όχι μόνο σε υπόλοιπα πάνω από ένα συγκεκριμένο ποσό. Ενώ ο στόχος της επιβολής αρνητικών επιτοκίων είναι, και πάλι, η πρόληψη της ύφεσης μέσω της τόνωσης των βραχυπρόθεσμων καταναλωτικών δαπανών, αυτός ο στόχος επιτυγχάνεται με το κόστος της επιτάχυνσης της καταστροφής του ιδιωτικού πλούτου. Μπορούμε να πάρουμε ως παράδειγμα την τρέχουσα οικονομική κατάσταση του κόσμου. Οι κεντρικές τράπεζες παρενέβησαν κατά τη διάρκεια της πανδημίας του COVID-19 για να αποτρέψουν την ύφεση με τη δημιουργία εσόδων από τα αυξανόμενα επίπεδα κρατικού χρέους, τα οποία πλημμύρισαν τις αγορές με χρήματα fiat. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα περισσότερα χρήματα να κυνηγούν λιγότερα περιουσιακά στοιχεία, μια αξιόπιστη συνταγή για τον πληθωρισμό. Ως εκ τούτου, ο κόσμος βλέπει τους υψηλότερους σταθερούς παγκόσμιους ρυθμούς πληθωρισμού τα τελευταία 20 χρόνια, με ορισμένες χώρες να παρουσιάζουν ποσοστά πολύ υψηλότερο από τον παγκόσμιο μέσο όρο. Ο πληθωρισμός ήδη δίνει κίνητρα για δαπάνες, επειδή οι άνθρωποι κατανοούν ότι τα χρήματά τους αξίζουν περισσότερο σήμερα από ό,τι αύριο. Εφαρμόζοντας αρνητικά επιτόκια, οι κεντρικές τράπεζες διαβρώνουν περαιτέρω την αξία των αποταμιεύσεων των ανθρώπων, δημιουργώντας ένα διεστραμμένο κίνητρο για να ξοδεύουν τους ήδη λιγοστούς πόρους τους ακόμη πιο γρήγορα. Αυτός ο φαύλος κύκλος δεν τελειώνει σε οικονομική ευημερία, αλλά σε κατάρρευση του νομίσματος.

Ενώ οι κυρώσεις και τα γενικευμένα αρνητικά επιτόκια είναι και οι δύο μέθοδοι που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι κεντρικές τράπεζες για τη σταδιακή κατάσχεση χρημάτων από ιδιώτες και ιδιωτικούς οργανισμούς, αυτές δεν είναι οι μόνες μέθοδοι που έχουν στη διάθεσή τους. Μόλις εφαρμοστούν τα CBDC, δεν υπάρχει τίποτα τεχνικά ή νομικά που να εμποδίζει τις κεντρικές τράπεζες να επιβάλλουν άμεσες περικοπές ή ανακτήσεις μετρητών οποιουδήποτε, οπουδήποτε στον κόσμο. Οι κεντρικές τράπεζες θα μπορούσαν να κατάσχουν απευθείας ιδιωτικά ψηφιακά μετρητά για να πληρώσουν το δημόσιο χρέος τους, να αποθαρρύνουν τη χρήση ψηφιακών μετρητών, να μειώσουν την προσφορά χρήματος ή για οποιονδήποτε άλλο λόγο. Αν και αυτή η δυνατότητα δεν έχει συζητηθεί ανοιχτά, ενσωματώνεται στις πολιτικές και τεχνικές αρχιτεκτονικές των CBDC.

Τέλος, οι κεντρικές τράπεζες μπορούν μέσω προγραμματισμού να απαιτούν πληρωμές φόρων για κάθε συναλλαγή CBDC. Ορισμένοι οικονομολόγοι υποστήριξαν ότι αυτό το μέτρο είναι απαραίτητο για την ανάκτηση φορολογικών εσόδων που μερικές φορές αποφεύγονται όταν χρησιμοποιούνται φυσικά μετρητά και στη συνέχεια μάλλον αισιόδοξα σημειώστε ότι οι κυβερνήσεις θα μπορούσαν να επωφεληθούν από τα ανακτηθέντα φορολογικά έσοδα για να μειώσουν τους πραγματικούς φορολογικούς συντελεστές.76 Ωστόσο, δεν υπάρχει ένδειξη ότι οι κυβερνήσεις με περιορισμένα έσοδα που έχουν ήδη κίνητρα για τη συλλογή ιδιωτικού πλούτου θα λάβουν μέτρα για τη μείωση των φόρων. Αντίθετα, τα CBDC πιθανότατα θα χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία πρόσθετων φορολογικών εσόδων για το κράτος με επαχθές κόστος για τα άτομα.

Φανταστείτε: Με την υποχρεωτική φορολογία σε κάθε συναλλαγή CBDC, θα φορολογείσαι για να δώσεις στον γείτονά σου 20 $ ή να δώσεις επίδομα στα παιδιά σου ή για κάθε αντικείμενο που πουλάς σε εκπτώσεις σε αυλή. Ένα άτομο που πληρώνει στον φίλο του 50 $ για να αλλάξει ένα ελαστικό ή 100 $ για να φροντίσει το σπίτι του ενώ λείπει, θα φορολογηθεί για αυτές τις δραστηριότητες. Αυτή η «άτυπη» οικονομία δεν είναι μόνο ένας απαραίτητος τρόπος οικείων διαπροσωπικών σχέσεων, αλλά και πηγή ζωής για εκατομμύρια ανθρώπους που βασίζονται σε αυτήν για να επιβιώσουν καθημερινά. Είναι ηθικά ανεξιχνίαστο να φανταστεί κανείς έναν άστεγο που πουλάει λουλούδια στο δρόμο να φορολογείται για κάθε συναλλαγή.

Χαρακτηριστικά

• Τα CBDC λιανικής είναι προγραμματιζόμενα μετρητά.

• Τα προγραμματιζόμενα μετρητά παρέχουν στις κεντρικές τράπεζες άμεσες σχέσεις με τους καταναλωτές.
• Οι άμεσες σχέσεις μεταξύ κεντρικών τραπεζών και καταναλωτών επιτρέπουν στις κεντρικές τράπεζες να:
• Επιτηρήστε όλες τις οικονομικές συναλλαγές.
• Επισημάνετε, αποκλείστε ή αντιστρέψτε οποιαδήποτε συναλλαγή ανά πάσα στιγμή.
• Προσδιορίστε πόσα μετρητά μπορεί να κρατήσει κάποιος και να πραγματοποιήσει συναλλαγές.
• Προσδιορίστε ποια προϊόντα και υπηρεσίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για αγορά μετρητών και από ποιον.
• Εφαρμόστε άμεσα νομισματική πολιτική (όπως τα αρνητικά επιτόκια) σε επίπεδο ιδιωτικών μετρητών.
• Κατάσχεση ιδιωτικών μετρητών.
• Επιβολή είσπραξης φόρων σε κάθε συναλλαγή μετρητών, όσο μικρή κι αν είναι.

Για να διαβάσετε ολόκληρη τη λευκή βίβλο, η οποία περιλαμβάνει περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με το πώς σχετίζεται το Bitcoin με τα CBDC, κάντε κλικ εδώ.

Αυτή είναι μια guest post από τη Natalie Smolenski και τον Dan Held. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc. ή Bitcoin Magazine.