5 μαθήματα από το 2022 που άλλαξαν την κρυπτογράφηση για πάντα

Τώρα, για να είμαστε σαφείς, το μεγαλύτερο μέρος του τεράστιου οικονομικού πλήγματος στους επενδυτές δεν οφειλόταν σε αποτυχία της τεχνολογίας.

Για το blockchain του Bitcoin, για παράδειγμα, τίποτα από το δράμα του περασμένου έτους δεν έχει σημασία. Κάθε 10 λεπτά, μέρα με τη μέρα, προσθέτει ένα μπλοκ συναλλαγών στο συνεχώς αυξανόμενο καθολικό του. Είναι μια υπενθύμιση ότι τα παγκόσμια, αποκεντρωμένα δίκτυα υπολογιστών που χρησιμοποιούν πρωτόκολλα Bitcoin, Ethereum και άλλα πρωτόκολλα blockchain χωρίς άδεια συνεχίζουν να δημιουργούν συστήματα για ανταλλαγή αξίας χωρίς ενδιάμεσους, στα οποία κανένα άτομο ή οντότητα δεν μπορεί να παρέμβει, ανεξάρτητα από τα σκαμπανεβάσματα των αγορών. Η παρουσία και η επιμονή αυτών των τεράστιων αυτόνομων μηχανών συνεχίζει να με αφήνει έκπληκτη.

Αλλά το "crypto" είναι κάτι περισσότερο από πρωτόκολλα, έξυπνα συμβόλαια και κρυπτογραφία. Είναι επίσης η κοινότητα των ανθρώπων που έχουν συγκεντρωθεί γύρω από αυτό το κράμα τεχνολογιών. Χωρίς αυτήν την κοινότητα, η τεχνολογία δεν μπορεί να εισέλθει οριστικά στην υιοθέτηση του πραγματικού κόσμου και να προωθήσει την αλλαγή. Και δυστυχώς, οι αποτυχίες το 2022 οφείλονταν στις πράξεις τους. Ενώ μερικοί άνθρωποι, συγκεκριμένα, δικαίως επιβαρύνονται με το μεγαλύτερο μέρος της ευθύνης, εδώ υπάρχει μαζική συλλογική ευθύνη. Η κλοπή, η εξαπάτηση και η τρομακτική παραβίαση της εμπιστοσύνης συνέβησαν στο ρολόι μας.

Αν πρόκειται να πάρουμε μαθήματα από την καταστροφή του πλούτου του 2022, το συμπέρασμα δεν μπορεί να είναι ότι για όλα φταίει ο Sam Bankman-Fried και οι όμοιοί του. Ο SBF αξίζει τον χρόνο φυλακής που φαίνεται σίγουρος ότι θα λάβει μαζί του έκδοση στις ΗΠΑ, αλλά το πραγματικό ερώτημα είναι πώς δημιουργούμε ένα σύστημα –όχι απλώς ένα τεχνολογικό σύστημα αλλά ένα με νόμους και πρότυπα– που καθιστά πολύ πιο δύσκολο για ανθρώπους σαν αυτόν να κάνουν αυτό που έκαναν.

Υπάρχει πολλή δουλειά να γίνει για να χτιστεί αυτό το σύστημα το 2023 και μετά. Ξεκινά όμως με τα μαθήματα του 2022. Είναι πολλά. Εδώ είναι τα πέντε που πιστεύω ότι είναι τα πιο σημαντικά:

Με όλα τα πρωτοσέλιδα που δημιουργήθηκαν από την κατάρρευση του FTX τον Νοέμβριο, είναι εύκολο να ξεχάσουμε ότι πολύ μεγαλύτερες απώλειες έπληξαν τις αγορές κρυπτονομισμάτων τους πρώτους μήνες του έτους – όχι λόγω κρυπτοενδημικού σκανδάλου αλλά επειδή η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια. Αυτό έβαλε τέλος στην υπερχείλιση των δολαρίων που εισρέουν σε κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων. Το μακροπεριβάλλον έχει σημασία.

Το φαινόμενο ντόμινο, που παρατηρείται όταν η αποτυχία ενός ιδρύματος κρυπτογράφησης εξαπλώνεται γρήγορα σε ένα άλλο, δεν έχει προηγούμενο. Ήταν εκεί στο 1997 Ασιατική οικονομική κρίση, ο 1998 Κατάρρευση της μακροπρόθεσμης διαχείρισης κεφαλαίου, τη Υποθήκη subprime 2008 κρίση και πολλές άλλες τέτοιες στιγμές στην οικονομική ιστορία. Όλοι είχαν τα ίδια χαρακτηριστικά: μια υπερβολικά ανοδική πίστη στην ανοδική δυναμική των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων τροφοδότησε μια υπερβολική συσσώρευση δανείων προς τους κερδοσκόπους. Όταν αυτές οι πεποιθήσεις αποδείχθηκαν αβάσιμες, η βιασύνη προς τις εξόδους εξέθεσε ένα αλληλοεξαρτώμενο δίκτυο πιστωτών και οφειλετών καθώς έσερναν ο ένας τον άλλον από κοινού. Η κερδοσκοπία κρυπτογράφησης δεν επρόκειτο ποτέ να μείνει απρόσβλητη από αυτό, ανεξάρτητα από την αποκεντρωμένη φύση των υποκείμενων πρωτοκόλλων.

Οι περισσότερες από τις καταρρεύσεις υψηλού προφίλ το 2022 – FTX, Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital, Genesis – αφορούσαν εταιρείες CeFi (συγκεντρωμένες χρηματοοικονομικές) που κατείχαν τη θεματοφυλακή που θέτουν σε κίνδυνο τα κεφάλαια των πελατών. Αυτό έχει γαλβανίσει τους υποστηρικτές του DeFi (αποκεντρωμένη χρηματοδότηση), οι οποίοι σωστά σημειώνουν ότι τα πιο εύρωστα αποκεντρωμένα συστήματα δημιουργίας αγορών και ανταλλαγής επέζησαν, ακριβώς επειδή δεν διαθέτουν έναν αξιόπιστο μεσάζοντα ικανό να κάνει τέτοιες καταχρήσεις. (Η Genesis ανήκει στην Digital Currency Group, η οποία είναι επίσης η μητρική εταιρεία του CoinDesk.)

Ωστόσο, από τον Οκτώβριο, η Chainalysis εκτίμησε ότι οι επενδυτές DeFi είχαν έχασε ένα ρεκόρ 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι σήμερα λόγω παραβιάσεων έξυπνων συμβολαίων, «τραβάει το χαλί» από τους ιδρυτές και επειδή τα υποκείμενα tokenomics ορισμένων πρωτοκόλλων ήταν βαθιά λανθασμένα. (Το καταστροφικό κατάρρευση στο οικοσύστημα Terra ήταν υποδειγματικό για το τελευταίο παράδειγμα.) Το DeFi είναι ένα άγριο, πτητικό, μπερδεμένο, απρόβλεπτο μέρος. Για να επιτευχθεί ευρεία συμμετοχή, χρειάζεται ένα πιο ολοκληρωμένο μοντέλο ελέγχου στο οποίο αξιόπιστοι ανεξάρτητοι αναλυτές ή προγραμματιστές που κυνηγούν επικηρύξεις αξιολογούν την ασφάλεια του κώδικα, τις πρακτικές ιδρυτών και τα tokenomics των έργων.

Το 2020 και το 2021, όταν καθοδηγούνται από τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης Τα μιμίδια μετέτρεπαν τα παιδιά σε στιγμιαίους εκατομμυριούχους, όταν τα έργα DeFi πλήρωναν αποδόσεις δεν είναι διαθέσιμες οπουδήποτε αλλού στον κόσμο Και όταν οι θεσμικές επενδύσεις και οι λιανικές επενδύσεις οδήγησαν την κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτογράφησης 15 φορές και έφτασε σχεδόν τα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια, όλοι θα έπρεπε να είχαμε θέσει πιο σκληρές ερωτήσεις. Το πιο σημαντικό θα έπρεπε να ήταν: σε τι στηρίζεται όλο αυτό;

Αν ξεφλουδίσουμε τα στρώματα των αλληλένδετων πρωτοκόλλων και τις δικαιολογίες για τις επιστροφές που υπόσχονταν, θα μείνουμε με κάτι περισσότερο από εικασίες για χάρη της εικασίας. Τα περισσότερα από αυτά βασίστηκαν στη δυναμική των συναλλαγών, στις προσδοκίες «αυξάνονται οι αριθμοί». Ήρθε η ώρα να επιστρέψετε στα βασικά και να αναζητήσετε τη χρησιμότητα του πραγματικού κόσμου. Οι επιστροφές διακριτικών πρέπει να αναφέρονται σε περιπτώσεις πραγματικής αξίας, είτε πρόκειται για διασυνοριακές πληρωμές, αποκεντρωμένη ενέργεια, νέα μοντέλα μάρκετινγκ που προσφέρονται από μη ανταλλάξιμα μάρκετ (NFT) ή μία από πολλές άλλες πολλά υποσχόμενες περιπτώσεις χρήσης.

Σίγουρα, αυτό έχει συμφέροντα, αλλά το 2022 απέδειξε ότι είναι αναμφισβήτητα αλήθεια ότι αυτός ο κλάδος χρειάζεται ένα ισχυρό «Τέταρτο Κτήμα» για να λογοδοτήσει τα άτομα και οι οντότητες που εργάζονται σε αυτόν. Τα blockchain χωρίς άδεια θα πρέπει να θεωρούνται δημόσια αγαθά – όπως και ο αέρας που αναπνέουμε, το νερό που πίνουμε ή οι αυτοκινητόδρομοι στους οποίους οδηγούμε είναι δημόσια αγαθά. Πρέπει να προστατεύονται ως έχουν, πράγμα που σημαίνει ότι πρέπει να υπάρχει διαφάνεια (ισορροπημένη με σεβασμό στην ιδιωτική ζωή του ατόμου). Και ενώ είμαστε όλοι εξαιρετικά περήφανοι για τον καταλυτικό ρόλο που έπαιξε το CoinDesk στην αποκάλυψη του οίκου καρτών FTX, εγείρει το ερώτημα γιατί αυτό δεν καταγράφηκε νωρίτερα. Απάντηση: Δεν υπάρχουν αρκετοί δημοσιογράφοι με γνώσεις κρυπτογράφησης, επαγγελματικά διαχειριζόμενοι, προστατευόμενοι από την ανεξαρτησία που καλύπτουν αυτήν την αγορά. (Γι' αυτό πήραμε αυτά τα αφελή άρθρα σόφτμπολ από τους New York Times και άλλα που κάλυπταν τη δόλια συμπεριφορά της SBF και πήραν Ο συνάδελφός μου Ντέιβιντ Μόρις πυροβόλησε.)

Ωστόσο, εδώ είναι ένας λόφος στον οποίο θα πεθάνω: Η απαιτούμενη διαφάνεια δεν είναι κάτι που μπορεί να επιτευχθεί μόνο μέσω της εργασίας των «δημοσιογράφων πολιτών» στο Twitter ή αλλού. Αυτοί που διεκδικούν η κατάρρευση του FTX ήρθε στο προσκήνιο μέσω της συλλογής πλήθους των μυστικών εργασιών των απλών ανθρώπων στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, αγνοώντας το γεγονός ότι η κατάρρευση προκλήθηκε από ένα ερευνητικό άρθρο του Ίαν Άλισον, ένας εκπαιδευμένος δημοσιογράφος που εργάζεται στη δομή μιας επαγγελματικά διευθυνόμενης αίθουσας σύνταξης, με συντάκτες και διεύθυνση που έχουν χαράξει μια θέση ανεξαρτησίας από τον ιδιοκτήτη τους για να κερδίσουν την εμπιστοσύνη των αναγνωστών τους. (Η CoinDesk είναι θυγατρική της DCG αλλά λειτουργεί ανεξάρτητα και τηρεί την α βασικό κώδικα δεοντολογίας.) Πριν από το κομμάτι του Ian, πού ήταν όλη αυτή η ανακάλυψη της σοφίας του πλήθους στο Twitter;