Ανίχνευση κύκλου πάνω/κάτω: Χρήση των εννοιών διάτρησης στην ανάλυση επί της αλυσίδας

---

Ο παλμός της αγοράς

Το Market Pulses είναι μια σουίτα περιεχομένου γυάλινων κόμβων υψηλής ποιότητας, που κυκλοφορεί εβδομαδιαία για προχωρημένους και επαγγελματίες Φόρουμ Glassnode. Αυτό το κομμάτι κυκλοφόρησε δωρεάν για να υποστηρίξει την κυκλοφορία του α νέος πάγκος εργασίας προκαθορισμένος, που αναπτύσσουμε στην ανάλυση που ακολουθεί.

Η σειρά Market Pulse επιδιώκει να επιδείξει μοναδικές έννοιες και μεθοδολογίες ανάλυσης αγορών Bitcoin και κρυπτονομισμάτων, με έμφαση στους οδηγούς βήμα προς βήμα για τη χρήση εργαλείων Workbench και Glassnode.

---

Εισαγωγή

Η εκτίμηση της σκληρότητας/αντοχής του πετρώματος σε αυθαίρετο βάθος κατά τη διάρκεια εργασιών γεώτρησης είναι μια σημαντική πρόκληση μεταξύ των Γεωεπιστημόνων και των Μηχανικών Πετρελαιοειδών, επίσης γνωστών ως Μέτρηση κατά τη διάτρηση (MWD). Η βασική ιδέα σε MWD είναι η παρακολούθηση των ανωμαλιών στην υπονοούμενη δύναμη (πίεση) κατά τη διάρκεια της διαδικασίας διάτρησης και στη συνέχεια η σύνδεση της διακύμανσης της πίεσης με τη διακύμανση σκληρότητας/αντοχής πετρώματος στο τρέχον βάθος γεώτρησης.

Η αναλογία μεταξύ αγοράς και γεωτρήσεων

Σε αυτό το Market Pulse, αξιοποιούμε τις αρχές που χρησιμοποιούνται στην ανάλυση συμπεριφοράς Bitcoin για να αναπτύξουμε ένα πλαίσιο ανάλογο με αυτό MWD. Ο στόχος είναι να αξιολογηθεί η ανθεκτικότητα των επενδυτών στη μεταβλητότητα των τιμών.

Ο στόχος αυτού του κομματιού είναι να αναπτύξει μια παρόμοια αναλογία στην αξιολόγηση της ανθεκτικότητας των επενδυτών έναντι της αστάθειας των τιμών. Με άλλα λόγια, αντιστοιχίζοντας τις ακόλουθες μεταβλητές.

• Αλλαγές Τιμών ≡ Αλλαγή πίεσης
• Αλλαγή ποσοστού προσφοράς σε κέρδος ≡ Διακύμανση ρυθμού διείσδυσης
• Εξάντληση πωλητών ≡ Σκληρότητα/αντοχή βράχου

Μπορούμε να παρακολουθήσουμε τη συσχέτιση μεταξύ της μεταβολής της Τιμής και της μεταβολής στο % Προσφορά στο Κέρδος σε μια προσπάθεια να εκτιμήσουμε το Εξάντληση πωλητή εμπειρία σε όλη τη φάση σχηματισμού πυθμένα της αγοράς.

Η λογική πίσω από αυτή τη μεταφορά βασίζεται στην περιστασιακή διακοπή της σύγκλισης μεταξύ της αλλαγής της κερδοφορίας της τιμής και της προσφοράς. Το παρακάτω διάγραμμα επιβεβαιώνει τη συρροή μεταξύ της κερδοφορίας της προσφοράς και της αλλαγής της άμεσης τιμής σε σχέση με το πιο πρόσφατο ATH.

Παρά την έντονη συσχέτιση μεταξύ αυτών των δύο μετρήσεων μακροπρόθεσμα, σε μικροκλίμακα, υπάρχουν πολλά μεταβατικά διαστήματα όπου η κερδοφορία της προσφοράς δεν παρακολουθεί την τάση μεταβολής της τιμής.

Με άλλα λόγια, όταν η αγορά διέρχεται από μια εκτεταμένη bear market (ή bull market), η εξάντληση των πωλητών (ή των αγοραστών) προκαλεί τη βραχυπρόθεσμη συσχέτιση τιμών με το ποσοστό της προσφοράς στο κέρδος να αποκλίνει από το τυπικό της εύρος (~0.9 προς 1).

---

Ένας περίεργος συσχετισμός

Το παρακάτω σχήμα παρουσιάζει τη συσχέτιση 7 ημερών μεταξύ της τιμής και του ποσοστού προσφοράς στο κέρδος και του υψηλού (0.9

💡 Λειτουργίες πάγκου εργασίας:
m1 = Τιμή
m2 = Ποσοστό Προσφοράς στο Κέρδος
f1 = Συσχέτιση 7 ημερών = corr(m1, m2, 7)

Όπως φαίνεται στο παραπάνω γράφημα, η συσχέτιση που συζητήθηκε παραμένει σταθερά στην περιοχή από 0.9 έως 1 κατά τη διάρκεια ενός σημαντικού κλάσματος ενός τυπικού κύκλου της αγοράς. Ωστόσο, όταν η μακροοικονομική τάση βιώνει μια μεταβατική φάση μεταξύ μιας αγοράς bull και bear (ή αντίστροφα), αυτή η συσχέτιση παρουσιάζει πολλαπλές πτώσεις σε τιμές κάτω από 0.75.

Αυτή η συμπεριφορά μπορεί να αναπαρασταθεί σε ένα από τα ακόλουθα σενάρια:

• Μετάβαση από το Bear στο Bull Market , όπου η bear market βρίσκεται στα τελευταία της στάδια και οι πωλητές έχουν εξαντληθεί. Αυτή η απογοήτευση καθιστά τον υπόλοιπο συμμετέχοντα απρόθυμο να μετακινήσει τα κεφάλαιά του, επομένως η συσχέτιση μεταξύ της κερδοφορίας της τιμής και της προσφοράς αποκλίνει από το εύρος 0.9-1.
• Μετάβαση από το Bull στην Bear Market 🥇, όπου η ανοδική αγορά είναι παραβολική και σχεδόν το 100 τοις εκατό της προσφοράς είναι σε κέρδος λόγω της διαπραγμάτευσης τιμών πάνω από το προηγούμενο ATH. Ως εκ τούτου, η συσχέτιση μεταξύ τιμής και κερδοφορίας μειώνεται σε αυτή τη φάση έως ότου η αγορά εισέλθει στο στάδιο της πτώσης μετά το ATH.

Εφαρμογή: Bear Markets

Επί του παρόντος, η αγορά έχει πολλά χαρακτηριστικά μιας φάσης ανακάλυψης πυθμένα. Επομένως, η Μετάβαση από την Bear στην Bull Market είναι η περίοδος ενδιαφέροντος. Για να επισημάνουμε τις ανωμαλίες συσχέτισης, έχουμε επισημάνει μόνο τις ημέρες όπου αυτή η συσχέτιση είναι μικρότερη από 0.75.

Στη συνέχεια, μπορούμε να εξηγήσουμε τις παρατυπίες που περιέχονται αποκλειστικά στην τάση της bear market. Για αυτό, εξετάζουμε μόνο τις συμμετοχές ενώ η αγοραία τιμή είναι κάτω από την πραγματοποιηθείσα τιμή. δηλ. ενώ η ευρύτερη αγορά βρίσκεται σε συνολική, μη πραγματοποιηθείσα ζημία. Μια άλλη πιο ευρεία επιλογή θα μπορούσε να είναι το φιλτράρισμα για τιμές κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών.

💡 Λειτουργίες πάγκου εργασίας:
m1 = Τιμή
m2 = Ποσοστό Προσφοράς στο Κέρδος
m3: Δείκτης Bear Market = Πραγματοποιημένη τιμή (ή 200DMA)
f1: Συσχέτιση 7 ημερών = corr(m1, m2, 7)
-----------------
Για να κατασκευάσουμε την ένδειξη μοντέλου δαπέδου που φαίνεται στο ⚫, θα πολλαπλασιάσουμε έναν συνδυασμό δύο if-then δηλώσεις για την παραγωγή ενός AND δήλωση.

Πρώτα εάν: Εάν η συσχέτιση είναι < 0.75, επιστρέφετε 1, αλλιώς επιστρέφετε 0.
A) if(f1, "<", 0.75, 1, 0)
Δεύτερο Αν: Εάν η Τιμή είναι < Πραγματοποιημένη Τιμή, επιστροφή 1, Αλλιώς επιστροφή 0.
B) if(m1, "<=", m3, 1, 0)
Συνδυάζεται εάν:
A * B * m1 —> αυτό θα επιστρέψει 1*1*Τιμή όταν οι συνθήκες είναι αληθείς. Βεβαιωθείτε ότι έχετε ορίσει τον άξονα Y στο γράφημα τιμών και το Στυλ γραφήματος στη γραμμή.

Τελική Έξοδος
f2= if(f1, "<", 0.75, 1, 0)   *  if(m1, "<=", m3, 1, 0)   *   m1

Εφαρμογή: Bull Markets

Μπορούμε επίσης να χρησιμοποιήσουμε την ίδια τεχνική για να αναγνωρίσουμε τον σχηματισμό κορυφής κύκλου, χρησιμοποιώντας τον γνωστό κινούμενο μέσο όρο 200 ημερών και τον παράγωγο ταλαντωτή Πολλαπλές Mayer ως ακραίος κύκλος ταύρου μας. Ιστορικά, Πολλαπλές Mayer τιμές άνω του 2.4 έχουν σηματοδοτήσει μια σχετικά υπερθερμανθείσα αγορά Bitcoin, με τις διαπραγματεύσεις τιμών σε premium 240% σε σχέση με το MA 200 ημερών.

Μπορούμε τώρα να δημιουργήσουμε μια ισοδύναμη μετάβαση κύκλου ταύρου σε αρκούδα, ανταλλάσσοντας τη δοκιμή υπό όρους που σχετίζεται με την Πραγματοποιημένη Τιμή, για μια ελάχιστη τιμή του πολλαπλού Mayer.

💡 Λειτουργίες πάγκου εργασίας:
m1 = Τιμή
m2= Ποσοστό Προσφοράς στο Κέρδος
m3: Δείκτης Bear Market = Πραγματοποιημένη τιμή (ή 200DMA)
f1: Συσχέτιση 7 ημερών = corr(m1, m2, 7)
f2: Μοντέλο ανίχνευσης δαπέδου = if(f1, "<", 0.75, 1, 0)*if(m1, "<=", m3, 1, 0)*m1
f3: Mayer Multiple = m1/sma(m1,200)
------------------
Η κατασκευή είναι ίδια με f2, ωστόσο θα ανταλλάξουμε τη συνθήκη στο pat B) με μια δοκιμή για το εάν το Mayer Multiple είναι ≥ 2.4
Τελική Έξοδος
f4 =if(f1, "=", 2.4**, 1, 0)   *   m1

Συμπέρασμα

Χρησιμοποιώντας ανάλογα με μεθοδολογίες από τη βιομηχανία γεωτρήσεων βράχου στην ανάλυση on-chain, έχουμε εισαγάγει μια μέθοδο παρακολούθησης των πιθανών μεταβατικών περιόδων μεταξύ των αγορών αρκούδας και ταύρων.

Η συσχέτιση μεταξύ κερδοφορίας και τιμής εξετάστηκε για να προσδιοριστούν οι μεταβατικές φάσεις σε έναν κύκλο. Το αποτέλεσμα έδειξε ότι η τιμή και η κερδοφορία της αγοράς συσχετίζονται σε μεγάλο βαθμό όταν εδραιωθούν πλήρως οι μακροοικονομικές τάσεις (συσχέτιση ~ 0.9 προς 1).

Ωστόσο, κατά τη διάρκεια ενός μεταβατικού σταδίου, η συσχέτιση μεταξύ αυτών των δύο μετρήσεων πέφτει σε επίπεδα κάτω από 0.75. Αυτό σημαίνει ότι η κερδοφορία της προσφοράς είναι κοντά στα ακραία σημεία καμπής της, μια αλλαγή στη συμπεριφορά των επενδυτών και ότι η αλλαγή της τιμής δεν οδηγεί σε σχετική αλλαγή κερδοφορίας. Αυτή η δομή είναι ιδανική για αντιστροφή μακροεντολών.

Το τελικό μοντέλο ανίχνευσης δαπέδου καταγράφει ουσιαστικά τα ακόλουθα συμβάντα χρησιμοποιώντας ένα If-then-and κατασκευή δήλωσης:

• Η τιμή είναι κάτω από την Πραγματοποιημένη Τιμή, σηματοδοτώντας μια πιθανή πτωτική δομή της αγοράς σε τελευταίο στάδιο.
• Η συσχέτιση μεταξύ της τιμής και του ποσοστού προσφοράς στο κέρδος είναι κάτω από 0.75
• Η επιδείνωση της συσχέτισης υποδηλώνει την αυξημένη πιθανότητα οι HODLers να μην μετακινούν τα χρήματά τους.

---