Inflación de datos de mercado: llegando a un punto de inflexión (Justin Van Til)

El entorno inflacionario está golpeando todos los rincones de la economía. Sí, incluso las empresas de servicios financieros. Quizás en ninguna parte sea esto más evidente que en el costo de los datos de mercado. 

El desafío para las instituciones financieras, y por extensión, sus plataformas de servicios de gestión patrimonial, es que esta información no sea una compra discrecional a la que puedan renunciar cuando los costos sean demasiado altos. En back- y middle office, es necesario
para la administración de carteras, la contabilidad, la presentación de informes y para cumplir con las rigurosas demandas de cumplimiento; en la oficina principal, los asesores, los administradores de cartera, los analistas y los servicios de atención al cliente cuentan con estos datos para informar las estrategias de inversión y reaccionar instantáneamente como nuevos
emergen los riesgos o surgen las oportunidades.

Pero si bien los datos son necesarios, estos gastos han sido un punto delicado en los servicios financieros durante años. Paralelamente en los segmentos de gestión de activos y mercados de capital dentro del complejo de servicios financieros globales, los bancos privados, fideicomisos, corredores de bolsa,
Los RIA y las plataformas de servicios de riqueza que los acompañan generalmente solo han visto crecer los costos. Esta inflación se ha visto exacerbada por la consolidación de proveedores, el aumento de la demanda de categorías de datos completamente nuevas, como ESG, la puntualidad de los datos, como las fuentes en tiempo real.
junto con el envejecimiento de los métodos de entrega de tecnología.

Sin embargo, la advertencia es que los costos de los datos de mercado, tanto los feeds sin procesar como el acceso digital, se han acelerado tan rápidamente que lo que podría haber parecido razonable hace diez años, se está volviendo más difícil de racionalizar en una era de compresión de tarifas y competencia intensificada.
La buena noticia es que a medida que los líderes comienzan a analizar sus propios balances en previsión de un posible entorno de crecimiento más lento, muchos descubren que están pagando una cantidad excesiva por datos de mercado y adornos "forzados" que no se utilizan.
Estos servicios no utilizados representan la fruta madura para la reducción de costos.

Una vez más, se está formando un nuevo "mercado de compradores" para los datos, particularmente a medida que las partes interesadas se vuelven más vociferantes sobre los costos y el valor de las soluciones heredadas.. Se está promoviendo un entorno comercial mutuamente beneficioso en el que las empresas de tecnología permiten
datos de mercado confiables y de calidad y las instituciones financieras que consumen dichos datos podrán operar de una manera más sana, transparente y sostenible.

Contextualizando los Costos

Si bien el costo de los datos depende en gran medida de las estrategias de cada empresa y la cantidad de profesionales que utilizan estas herramientas, está claro que los altos costos de los datos no alivian las presiones sobre los márgenes entre los administradores de patrimonio. FINRA, en su

Instantánea de la industria 2022, documentó que los gastos agregados de las firmas miembro habían crecido en más del 14 % al comparar los totales de 2017 con los de 2021. Ha llegado a un punto en que los grupos comerciales de la industria, más allá de volverse cada vez más expresivos sobre las tarifas, ahora están
apelando a los reguladores para controlar los costos.

Considere el aumento de ESG, que se ha convertido en un acaparamiento de tierras en el que algunos proveedores se han aprovechado de las obligaciones de informar para cobrar tarifas excesivas. SIFMA, en su consulta con la Autoridad Europea de Valores y Mercados, dijo que esto era una "gran preocupación"
entre sus miembros, ya que las políticas de precios han estado cambiando "de una manera que no se justifica sobre la base de servicios diferentes o adicionales". Más bien, documentó SIFMA, muchos proveedores simplemente están creando capas de acuerdos de sublicencia vinculados a "servicios obligatorios".
Requisitos de información y divulgación ESG”.

Por supuesto, las demandas regulatorias y de cumplimiento han representado tradicionalmente un viento de cola para los proveedores de datos, convirtiendo una información de datos "agradable de tener" en entradas obligatorias para fines de informes.

Encontrar una solución de mercado

Es en este contexto que las instituciones financieras y sus proveedores de servicios no tienen otra opción que encontrar una solución basada en el mercado. Los datos de mercado oportunos, confiables y de alta calidad representan lo que está en juego para cualquier proveedor que pretenda proporcionar
una alternativa viable; la propuesta de valor real para cualquier posible disruptor, por lo tanto, probablemente residirá en si pueden o no ofrecer un alivio material de los costos excesivos. La buena noticia es que existen alternativas disponibles, pero las organizaciones, en primer lugar,
debe distinguir entre los deseos y las necesidades de los usuarios y adaptar mejor las capacidades de las plataformas disponibles a los flujos de trabajo específicos de cada función.

Es importante distinguir entre el valor material que muchas empresas emergentes pueden proporcionar a sus clientes frente a las soluciones "baratas" que en el pasado solo han reforzado la lealtad a la marca para los jugadores heredados. Por ejemplo, el valor se extiende mucho más allá de simplemente cargar
menos: se puede encontrar en una menor fricción en la incorporación de nuevos usuarios, lo que minimiza los costos de cambio; acceso a más contenido, fundamentalmente en forma de autoservicio; mejor usabilidad en el front-end a través de herramientas intuitivas accesibles para los usuarios comerciales; y menos
restricciones de uso con mayor transparencia. Además, los usuarios no estarán dispuestos a comprometer la estabilidad y la precisión (nuevamente distinguiendo "valor" de "barato"), y los datos de mercado deben estar vinculados a una experiencia digital, particularmente porque los administradores de patrimonio cada vez más
adoptar un entorno de trabajo híbrido.

Se puede suponer que cualquier usuario de la oficina principal tendrá ciertas necesidades tácticas. Estos probablemente incluyen cotizaciones en tiempo real, filtros de opciones y RTD; herramientas de gráficos analíticos; monitores de mercado dinámicos; información detallada de la empresa, presentaciones y finanzas; y disponible
investigación y cobertura de analistas. Esta información y estas capacidades caerán en el grupo de requisitos previos para cualquier usuario profesional. Pero si los tomadores de decisiones piensan en su gasto de datos en el contexto del principio de Pareto, estas capacidades, que podrían
represente una fracción o el 20 % de una oferta con todo incluido; probablemente resuelva el 80 % de las necesidades diarias de los consumidores de datos de front-office.

Entonces, ¿qué deben buscar los tomadores de decisiones al diseñar soluciones a medida? Algunos atributos, en particular, distinguirán a los mejores proveedores, así como a los advenedizos con poder de permanencia: calidad y confiabilidad, accesibilidad y un modelo comercial que
permite a los usuarios optimizar los costos para realmente aprovechar al máximo sus datos.

Calidad y confiabilidad

Es muy probable que las organizaciones hayan intentado y fallado en el pasado migrar fuera de sus terminales. Una vez más, las opciones más baratas, por sí solas, no son suficientes. Sin embargo, durante los últimos diez años, se ha desarrollado tecnología API que puede ingerir, normalizar y entregar
precios de valores completos, datos de referencia y análisis en todas las categorías de activos con cobertura en tiempo real en todos los principales intercambios, incluidos, entre otros, acciones, bonos, futuros, opciones, fondos mutuos o índices (S&P Dow Jones, Russell,
CME, CBOE, etcétera.)

En última instancia, el back office necesita acceso instantáneo a la inteligencia y estos datos y análisis deben alinearse y conectarse con las mismas fuentes de información que se utilizan en el front office. Si esa información no está disponible
en la punta de sus dedos, cualquier solución "nueva" creará costos de oportunidad que eclipsarán los ahorros que los líderes empresariales esperan lograr.

Accesibilidad

Más que nunca, la experiencia del usuario importa. Este es un punto que hemos destacado en

comentario anterior que describe cómo la pandemia alteró los patrones de consumo. La necesidad de accesibilidad inclinará el campo de juego a favor de aquellos que puedan proporcionar datos bajo demanda a través de modelos de entrega personalizados para los flujos de trabajo muy específicos de individuos.
usuarios Y los datos en tiempo real deberán estar disponibles para los profesionales de atención al cliente, ya sea que estén en la oficina o trabajando de forma remota.

Este enfoque en la experiencia del usuario es aún más crítico a medida que crecen las demandas de datos en toda la empresa. Si las soluciones se pueden crear a la medida para los profesionales de back y middle office, las instituciones financieras y sus proveedores de servicios pueden aprovechar mejor sus gastos
para satisfacer las diferentes necesidades de más usuarios a través de una mayor variedad de funciones.

Compatibilidad con el nuevo paradigma (es decir, costos de propiedad alineados)

Los costos excesivos pueden ser el factor motivador que impulsa a los tomadores de decisiones a ver qué hay disponible. Dicho esto, el precio es el último factor que considerarán al seleccionar un proveedor. Una organización sólo avanzará con una nueva alternativa cuando la calidad
y la accesibilidad son iguales o superan las soluciones existentes. Aún así, los costos crecientes de los datos de mercado están eclipsando la medida en que el valor is
disponible para aquellos que saben dónde buscar.

Cada uno de estos atributos (calidad y confiabilidad, accesibilidad y un costo de propiedad más bajo) escalan hacia una tecnología mejor y más eficiente que ayudará a los administradores de patrimonio a ganar el día. Los datos, en sí mismos, se han convertido en una mercancía y los costos de acceso
los datos de mercado se pueden implementar en otros lugares para impulsar mejor el crecimiento o el rendimiento de los activos. 

Pero incluso si los datos y el análisis pueden ser los nuevos servicios financieros que alimentan el "petróleo", el valor real de los datos se puede apreciar mejor cuando las empresas tienen la eficiencia operativa y los controles establecidos para administrar sus datos de manera más efectiva y solo pagan por las capacidades.
realmente usan.