Lo último en adopción de RFR

• El indicador de adopción ISDA-Clarus RFR registró otro máximo histórico de 46.4% en junio de 2022.
• La adopción de SOFR fue del 49.7% del mercado.
• 23.8% del riesgo EUR negociado frente a €STR, un nuevo máximo histórico.
• Junio ​​de 2022 vio el valor nocional más grande jamás negociado en RFR, a $ 86.5 billones.

El indicador de adopción de RFR de ISDA-Clarus para junio de 2022 ahora ha sido publicado.

Demostración;

1. La adopción de SOFR cayó muy levemente al 49.7%.
2. GBP y CHF continúan viendo casi el 100% del riesgo negociado como RFR.
3. El 23.8 % del riesgo del EUR fue frente al €STR, un nuevo máximo histórico.
4. Junio ​​de 2022 vio el valor nocional más grande jamás negociado en RFR, a $ 86.5 billones.
5. Junio ​​de 2022 vio la segunda mayor cantidad de riesgo de RFR jamás negociada a $ 18 mil millones en DV01, solo superada por marzo.

Veamos los gráficos detrás de cada uno de esos 5 puntos:

1. Adopción SOFR

SOFR ha continuado en alrededor del 50% del mercado, con un pequeño desliz el mes pasado. ¡Esa es la primera disminución que hemos visto en la adopción de SOFR desde junio de 2021!

2. GBP y CHF

Como mostramos el mes pasado, no esperamos ningún cambio aquí. Probablemente también pueda agregar JPY a esa combinación, ya que parece que se están realizando pocas transacciones en TIBOR.

3. Adopción EUR €STR

El mercado EUR se está calentando para ser el aspecto más interesante de la adopción de RFR para los seis meses restantes del año. ¿Puede superar el 30-40% este año? ¿Qué opinan nuestros lectores? ¿Qué pasa con los futuros de €STR?

4. Los valores nominales de RFR más grandes de la historia

La actividad de negociación en todo el mercado de tipos se recuperó en junio tras un par de meses tranquilos. Esto significa que el mes pasado vimos la mayor cantidad de valores nocionales jamás negociados en comparación con los RFR. ¡Todo un logro!

5. Una gran cantidad de riesgo

El DV01 total negociado en RFR no fue un récord, todavía pertenece a marzo de 2022. Junto con la gran negociación nocional, esto sugiere que se transaron más riesgos de corto plazo en junio en comparación con marzo. Interesante y probablemente una señal de reposicionamiento general del mercado en lugar de algo específico de RFR.