Indoneesia P2P laenuandja Investree likviidsuskriisis

Kuna Indoneesia ametivõimud töötavad selle nimel, et tõsta riigi õitsva vastastikuste laenude sektori standardeid, on vältimatu, et väiksemad ja nõrgemad tegijad välja rookitakse. Seetõttu on üllatus, et suurimad hädad on tekkinud sektori ühes suurimas tegijas: Investree grupis.

Ettevõtte kaasasutaja ja tegevjuht Adrian Gunadi on väidetavalt esitanud lahkumisavalduse. Deal Street Asia raporti kohaselt süüdistatakse teda ka üleastumises.

Investree seisab silmitsi oma investorite ja partneritega likviidsuskriisi ja diplomaatilise kriisiga ajal, mil tema peamised konkurendid õitsevad. Tõepoolest, fintech P2P on Indoneesias kasumlik, kuid mitte Investrees.

Stabiilne sektor

Pärast Indoneesia väärtpaberiregulaatori Otoritas Jasa Keuangani (OJK) välja antud uusi reegleid hakkasid fintech laenuplatvormid aru andma puhaskasumist 2023. aasta jaanuaris. Eelmise aasta suveks oli 102 registreeritud P2P fintechi kollektiivseks puhaskasumiks 29 miljonit dollarit.

Investree suurimad sarnased konkurendid näivad olevat terved, sealhulgas Koinworks ja Modalku (Funding Societiesi kohalik haru), aga ka ostlevad ja maksavad hiljem ettevõtted, nagu Kredivo.

Õnneks ei mõjuta Investree saatus Indoneesia üldist finantsstabiilsust. Kuigi need fintechid on pankade laenuharude jaoks väärtuslikud kanalid, piiravad nii OJK kui ka keskpanga Bank Indonesia määrused pankade riski P2P laenuvõtjatele.

Panga partner

Investree on üks Indoneesia vanimaid P2P turuplatse, mis asutati 2015. aastal Singapuris (selle Indoneesia juriidiline isik kannab nime Investree Radhika Jaya).

Tal on partnerlussuhted paljude pankadega. Nende hulka kuuluvad kaubanduslikud raskekaallased, nagu Bank Mandiri ja Bank Danamon Indonesia, suured riigi omanduses olevad laenuandjad, nagu Bank Rakyat Indonesia, ja digitaalsele keskendunud pangad, nagu Bank Jago.

---

---

Neid bilanssi kasutades on Investree sõnul jaganud 14 triljonit Rp (888 miljonit dollarit) laene väikestele ja keskmise suurusega ettevõtetele (sealhulgas Filipiinide ja Tai väikeettevõtted). See on vähem kui Modalku Indoneesia platvormil jagatud 37 triljonit Rp laenu, kuid umbes sama palju kui Koinworksi laenude maht. (Need arvud näitavad kõiki kogunenud laene.)

Investree Singapuri emaettevõttele kuulub ka osalus Indoneesia pangas Bank Amar, mille omanik Singapuri konglomeraat Tolaram Group muutis 2014. aastal litsentsi täielikult digitaalseks pangaks. Investree omandas osaluse Bank Amaris etappide kaupa, mis kulmineerus 18.4. aastal saavutatud 2022-protsendilise osalusega.

Nii Bank Amari kui ka Investree jaoks oli loogika lihtne: ühendage jõud, et ehitada digitaalne pank mikro-, väikese ja keskmise suurusega ettevõtete (MSME) jaoks.

Põlevad sillad

Investree sai alguse ärilahenduste pakkumisest nagu e-arved ja laohaldus. Kuid peagi arenes see välja laenuturu haldamiseks, võimaldades pankadel teenindada laenu kliendibaasile, keda nad ilma digitaalse vahendajata ei puudutaks.

Pank Amar ja Investree plaanisid koos saada Indoneesia VKEde suurimaks finantspakkujaks.

Seni teadmata, kuid tõenäoliselt OJK erinevate reformide tõttu avalikuks sunditud põhjustel koges Investree viivislaenude tõusu, mis näib olevat tema raamatupidamises alles eelmise aasta lõpus.

Kuna need maksejõuetused kanduvad üle algsele laenuandjale, on Investree põletanud osa oma pangasuhteid ja mitmed laenuandjad on Investree vastu kohtusse pöördunud.

Sisenege Katari

Fintech võõrandab ka investoreid. Eelmise aasta oktoobris viis see lõpule ulatusliku rahastamise, mis on üks Kagu-Aasia suurimaid, 220 miljoni euro (231 miljoni dollari) D-seeria rahastamisvooru.

Üks strateegilisi toetajaid oli JTA International Holdings, Kataris asuv investeerimisgrupp. Mõlemad pooled leppisid kokku Dohas ühisettevõtte asutamises, mille nimi on JTA Investree Data Consultancy.

JTA kohta on avalikku teavet vähe. Selle tegevjuht ja kaasasutaja on Amir Ali Salemi ning ettevõte investeerib erinevatesse sektoritesse. See meenutab Singapuri valitsuse investeerimisvaldusfirmat Temasek, kuid võrgus puudub teave selle kohta, kellele JTA kuulub.

Olenemata sellest, millisel määral on JTA kas peaaegu suveräänne investeerimisfond või lihtsalt hästi seotud ärihuvide kandja, oli ta investeerinud Investreesse raha eesmärgiga tuua Investree tehnoloogia (näiteks selle hindamismudel) ja äritegevus Lähis-Itta. , ja mujal.

Võimu maakler

JTA võib Investree saatuse enda kätes hoida, kuid sellega on seotud ka teisi investoreid. Varasemate rahastamisvoorude hulka kuulusid Jaapani MUFG Innovation Partners ja BRI Ventures (Bank Rakyat Indonesia üksus) ning Šveitsi ResponsAbility Investments.

Kuid väidetavalt ei ole katarlased veel D-seeria vooru raha Investree'le üle kandnud, süvendades seega fintechi likviidsuskriisi. Kas JTA jääb oma kohustuste juurde ja päästab sisuliselt teisi aktsionäre? Või otsustab JTA, et talle valetati, ja läheb minema?

Nende otsuses võetakse arvesse, kas Investree mured on põgusad ja neid saab sularahaga katta – või loobivad investorid lihtsalt head raha halva peale. Võib-olla nõuavad nad uusi tingimusi, nagu Investree kulude kärpimine, mõne Bank Amari osaluse müümine või välismaiste ettevõtete sulgemine.

Olgu tulemus milline tahes, ei saa katarlased olla rahul Investree viivislaenude kasvuga.

Kasvavad viivislaenud

See on fintechi probleemi tuum. 

Indoneesia reguleerivad asutused mõõdavad laene nende laenuvõtjate osa alusel, kes maksavad tagasi 90 päeva jooksul pärast tähtaja lõppu. Tööstusharu keskmine on 97.18. aasta septembri seisuga 2023 protsenti. Investree edukuse määr tundus olevat paigas kuni 2024. aasta alguseni, mil see langes 83 protsendini ja langeb endiselt. Tema viivislaenud moodustavad nüüd 16 protsenti selle bilansist, ütleb Angus Mackintosh CrossASEAN Research, kirjutades SmartKarma.

Kui suur osa sellest on kaudne ja kui suur osa halvast riskijuhtimisest, jääb alles näha. Kuid regulaator ei ole valmis ootama, et teada saada: OJK on Investreele juba kehtestanud sanktsioonid, kuna see ületab lubatud 5-protsendilist viivislaenu taset.

JTA ei ole vihane mitte ainult sellepärast, et tema uus investeering osutub rahalistes raskustes, vaid seetõttu, et tema investeering põhines Investree krediidihinnangu tarkvara kasutuselevõtul, mida kasutatakse Doha ühisettevõttes.

Kuid 16-protsendilise viivislaekumiste määraga JTA juhid võivad mõelda, kas nad on toetanud head tarkvara või lihtsalt head jutuvestmist.

OJK koristab kodu

Investree likviidsus- ja laenuprobleemide äkilisus on tõenäoliselt vähem seotud ärikliima muutumisega, vaid pigem Indoneesia fintechide regulatiivsete nõuete muutumisega.

OJK on otsustanud puhastada plahvatuslikult kasvanud sektorit. 51. aastal oli Indoneesias 2011 aktiivset fintech-ettevõtet, peamiselt maksete valdkonnas, kuid 334. aastal kasvas see arv 2022-ni, sealhulgas 164 P2P-laenuandjat. Boston Consulting Group ütleb, et 2022. aasta lõpuks oli aktiivseid P30P laenuvõtjakontosid enam kui 2 miljonit, kes olid saanud laenu kokku 17 miljardi dollari väärtuses.

OKJ on sellest ajast alates piiranud intressimäärasid ja nõudnud halbade laenude ülemmäärasid. Samuti on ta astunud samme ebaseaduslike operaatorite, lahtiste andmepraktikate ja liiga innuka laenukogumise vastu. Praegu on registreeritud 102 P2P fintechi ja konsolideerimine on väga tõenäoline. OJK soovib vähem, kuid tervemaid finteche, mis viitab fintech-põhise laenuandmise helgele tulevikule.

Üllatus pole see, et P2P fintechid välja langevad; üllatus on see, et hukkunute seas on ka tööstuse juht.

Seda afääri tuleks panna ka laisatele oletustele rahalise kaasamise tõhususe kohta, mõõdetuna väikeettevõtetele antud laenude mahu järgi. Loeb see, kui laenuvõtjad raha õigel ajal tagastavad.

Vahepeal ei ole kaasasutaja ja tegevjuht Gunadi veel oma tagasiastumisest avalikult teatanud. Enne Investree asutamist 2015. aastal oli ta Citi ja Standard Charteredi vanemtehingute pankur Jakartas ja Dubais. Samuti juhtis ta šariaadipangandust Permata pangas ja jaepangandust Bank Muamalat Indonesias.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.digfingroup.com/investree-crisis/