Kümme näitajat karuturu taastumise jälgimiseks

Kuna meie taustaks on ajalooliselt jõhker karuturg aastatel 2022–23, on investorite ja analüütikute jaoks loomulik otsida tõendeid selle kohta, kas luuakse tugev ja veenev tsükli alampiir. Bitcoini plokiahela läbipaistvust võimendades ja turupsühholoogia ülekattega saame hakata modelleerima tüüpilisi investorite käitumist, mis ajalooliselt annavad märku, kui käimas on jätkusuutlik turu taastumine.

Selles aruandes uurime kümnest indikaatorist koosnevat komplekti, mis pakuvad kasulikku tööriistakasti Bitcoini karuturgude hilisemates etappides navigeerimiseks. Need mõõdikud on valitud ja välja töötatud, kasutades erinevaid tehnilisi ja ahelasiseseid kontseptsioone. Komplekti eesmärk on tuvastada mitmete põhiliste turuomaduste ja inimeste käitumismustrite ühinemine ja järjepidevus, tuginedes järgmistele laiaulatuslikele mõistetele:

• Tehniline: Keskmine tagasikäik populaarsete tehnilise analüüsi tööriistade suhtes.
• Ketisisesed tegevused: Positiivsed tõusud ahelasiseses tegevuses ja võrgu kasutamises.
• Pakkumise dünaamika: Pikaajaliste omanike mündivarude küllastumine.
• Kasumi kaotus: Kasumlike ketisiseste kulutuste tagasitulek ja müüjate kurnatus.

Pärast iga näitaja määratlust võetakse hetke turu staatus artikli kirjutamise ajal kokku järgmiste mõistetega:

• ❌ Ei ole käivitatud
• ⏳ Käimas
• ✅ Täielikult kinnitatud

Märkus. Nende näitajate ja selle aruande eesmärk on tuvastada turu taastumine pärast pikaajalist langusturgu. Need tööriistad võivad leida rakendust mujal, kuid see ei kuulu käesoleva analüüsiaruande ulatusse.

🪟 Kõik käesolevas aruandes käsitletud näitajad on saadaval aadressil see armatuurlaud.

---

Näitaja nr 1 – korruste leidmine

Esimene tööriist, mida tutvustame, on põrandatuvastuse mudel, mis põhineb nii 200D-SMA tehnilisel indikaatoril kui ka tegeliku hinna ahelasisesel kulul.

Esimene tähelepanek on see, et investorite rühm, kes hoiab münte vähemalt 6 kuud, moodustab tavaliselt 60–80% realiseeritud kapitali hilinenud intressimääraga turgudest. Seetõttu valime 0.7 kordse ja rakendame seda Realiseeritud hinna kaalumistegurina. See võtab arvesse minimaalset hindamist, mis esindab "kõige kindlama haardega" investoreid.

Vähem kui 1.6% kõigist kauplemispäevadest on hetkehinnad langenud allapoole seda taset.

Teine tähelepanek puudutab Mayer Multiple'i, mis jälgib hetkehindade kõrvalekaldeid laialdaselt vaadeldud 200D-SMA suhtes. Bitcoini ajalooline jõudlus näitab, et vähem kui 4.3% Bitcoini kauplemispäevadest on Mayer Multiple'i kauplemine alla 0.6, mis kajastab hindu, mis on > 40% allahindlusega võrreldes 200D-SMA.

📟 Näitaja: Ajalooliselt ristumiskoht Realiseeritud hind * 0.7 🔵 ja 200D-SMA * 0.6 🟢 Hinnakujundusmudelid tekivad karuturgude sügavaimates faasides. See on tingitud ahelasisese mahuga kaalutud realiseerimishinna stabiliseerumisest investorite kogunemise tõttu, samas kui kaalumata 200DMA jätkab langust makrohinna langustrendi tõttu.

🔎 STATUS: Täielikult kinnitatud ✅

Näitaja nr 2: nõudluse tõus

Jätkusuutliku turu taastumisega kaasneb tavaliselt võrguahelasisese tegevuse kasv. Siin võtame arvesse esmakordselt ilmunud ainulaadsete uute aadresside arvu. Võrdleme kuu keskmist 🔴 aasta keskmisega 🔵, et teha kindlaks suhtelised nihked hoogudes, püüdes tuvastada, millal on tõusulaine ahelasiseseks tegevuseks pöördumas.

📟 Näitaja: Kui uute aadresside 30D-SMA 🔴 ületab 365D-SMA 🔵 ja hoiab seda vähemalt 60 päeva 🟪, annab see märku võrgustiku kasvu konstruktiivsest tõusust ja käimasolevast tegevusest.

🔎 STATUS: pooleli ⏳. Esialgne positiivne hoog toimus 2022. aasta novembri alguses. Seni on see aga püsinud vaid kuu aega.

Näitaja nr 3 – konkurentsivõimeline tasuturg

Teine märk kasvavast võrgunõudlusest on Feesist saadava kaevandustulu tervislik tõus. See on tingitud plokkide ummistumisest ja tasude surve suurenemisest. Järgnev indikaator kasutab aeglasemat, kuid suuremat veendumuste impulsi indikaatorit, võrreldes kaevuritasu tulu kvartali keskmist 🔴 aasta libiseva keskmisega 🔵.

Need hoogunäitajad on võimsad, kui neid rakendatakse ahelasiseste aktiivsusmõõdikute puhul, kuna need aitavad fikseerida võrgu kasutamise ja nõudluse režiimi nihkeid.

📟 Näitaja: Kui kaevandustasude tulu 90D-SMA 🔴 ületab 365D-SMA 🔵, annab see märku plokkruumi ülekoormuse konstruktiivsest tõusust ja tasude surve on käimas.

🔎 STATUS: Täielikult kinnitatud ✅

Näitaja nr 4 – tegevuse laialdane taastumine

Meie varasemas töös (WoC 28, 2022), näitasime, kuidas väikesemahuliste tehingute sagedus on oluliselt suurem kui suuremate tehingute puhul. Sellest lähtuvalt töötasime välja raamistiku nii väikeste (krevetid 🔵) kui ka suurte (vaalad 🔴) üksuste suhtelise tehingukäitumise hindamiseks.

Alltoodud ostsillaatorid on konstrueeritud nii, et kõrgemad väärtused näitavad suuremat aktiivsust ja madalamad väärtused tähendavad sihtrühma väiksemat aktiivsust.

📟 Näitaja: Karuturud põhjustavad igas suuruses üksuste ketisisese tegevuse märkimisväärset langust. Väärtused, mis on suuremad kui 1.2, määravad tavaliselt nii esialgse taastumise kui ka ahelasisese nõudluse kõrgendatud taseme. Seega annab nii väikeste kui ka suurte üksuste taastumine üle 1.20 signaali, et võrgunõudlus taastub kõikjal.

🔎 STATUS: Pole käivitatud ❌. Mõlemad üksused on ahelas suhteliselt passiivsed, kuid väiksemad üksused suurendavad järk-järgult oma tegevust.

Näitaja nr 5 – uus kapitalilaine

Ahelanalüüsi üks võimsamaid tööriistu on realiseeritud kasumi ja kahjumi hindamine, mis arvutatakse käsutuses oleva müntide väärtuse erinevusena võrreldes omandamise ajaga. Realiseeritud kasumi/kahjumi suhe annab ostsillaatori, mis jälgib, kas realiseeritud kasumi kogumaht ületab realiseeritud kahjumi 🟢 või vastupidi 🔴.

Siin kasutame selle suhte pikemaajalist 30D-SMA-d nii igapäevase müra tasandamiseks kui ka võrgu kasumlikkuse suuremahuliste makromuutuste paremaks tuvastamiseks. Turgude volatiilsusest tingituna esineb valepositiivseid tulemusi, kuid seda võib arvestada, kui võtta arvesse suuremahulist indikaatoritrendi.

📟 Näitaja: 30D-SMA taastamine Realiseeritud P/L suhe tagasi üle 1.0, see näitab, et makrotrendi nihe on tagasi kasumliku ketisisese mahu suunas. See viitab sellele, et realiseerimata kahjumit omavad investorid on ammendunud ja uus nõudluslaine suudab saadud kasumi neelata.

🔎 STATUS: Pole käivitatud ❌

Näitaja nr 6 – kaotuse võtmine

Sarnane võrgu kasumlikkuse mudel on aSOPR, mis jälgib tasuvust kulutatud toodangu kohta. aSOPR on populaarne tööriist lühema tähtajaga turuanalüüsiks, mis on sageli üsna tundlik turumeeleolu makromuutustele, kuna see kajastab krevette ja vaalu võrdsetel alustel.

Siin oleme rakendanud palju pikemaajalist 90D-EMA, et paremini tuvastada makrotrendi nihkeid turu laias läbilõikes.

📟 Näitaja: 90D-SMA taastamine aSOPR tagasi üle 1.0 näitab see, et makrotrendi nihe on tagasi kasumlike ketisiseste kulutuste suunas. See näitab, et suur osa turuahelasisesest tegevusest on kasumlik.

🔎 STATUS: Pole käivitatud ❌

Näitaja nr 7 – tugev alus

Tugeva karuturu põranda loomiseks peab üldiselt omanikku vahetama suur hulk pakkumisi madalamate hindadega. See peegeldab nii müüjate väljasaatmist (kapitulatsiooni) kui ka uue akumulatsiooninõudluse võrdset ja vastupidist sissevoolu. Tulemuseks on turu keskmise kulu baasi lähtestamine soodsamatele ja madalamatele hindadele.

Makrotrendi pöördumise varajane märk sellisest alusest kipub olema kasumi kogupakkumise protsendi järsk tõus. Tavaliselt juhtub see suhteliselt väikese hinnatõusu korral. Veelgi huvitavam on see, kui koondturg ületab pikaajalise omaniku kohordi, mis toimub tavaliselt alles pärast seda, kui tsükli tippostjate seas on toimunud suur väljalangemine.

📟 Näitaja: Seoses pakkumise tugeva ümberjaotusega karuturu madalseisudel, kipub uuemate ostjate pakkumise protsent 🔵 olema pikaajaliste omanikega võrreldes hinna suhtes väga tundlik 🔴. Seega, kui kasumi pakkumise protsent ületab LTH-de oma, tähendab see sageli laiaulatuslikku pakkumise ümberjaotamist viimastel kuudel.

🔎 STATUS: Täielikult kinnitatud ✅

Näitaja nr 8 – tabab kivi põhja

Aastal viimane tükk, töötasime välja raamistiku, et hinnata investorite vastupanuvõimet hindade kõikumisele ja seda, kuidas see mõjutas pakkumise osakaalu kasumis. See võimaldab meil modelleerida punkte, kus võib jõuda müüja ammendumiseni ja kus hinnalangusel on kahandav mõju täiendava müügipoolse tegevuse motiveerimisele.

📟 Näitaja: Perioodid, mil korrelatsioon hinna ja kasumi pakkumise protsendi vahel hälbib alla 0.75, näitavad, et omanikubaasi küllastumine suhteliselt hinnatundlike omanike poolt, on toimunud.

🔎 STATUS: Täielikult kinnitatud ✅

Näitaja nr 9 – enesekindlus trendi vastu

Tähelepanu, mis aitab tuvastada makromajandusliku langustrendi pöördumist, on see, kui uuemate investorite usaldus on tõusnud. Seda väljendatakse sageli nende kulutuste kaudu. Praktiline viis selle mõõtmiseks on võrrelda äsja omandatud (ja HODLed) müntide realiseerimata kasumi suurust kulutatud müntide teenitud kasumiga.

Allolev mõõdik võtab vahet kulutavate 🟢 ja omavate 🔵 lühiajaliste omanike kulubaasi vahel. Positiivsed väärtused näitavad, et HODLed müntides hoitakse suuremat kasumit kui kulutavate investorite oma.

📟 Näitaja: Kui kulutavatel üksustel on suurem kulubaas kui valdusüksustel 🟪, võime järeldada, et suurem osa uutest investoritest eelistab kinni hoida ja seega on neil rohkem kindlustunnet jätkuva ralli vastu.

🔎 STATUS: Pole käivitatud ❌, kuid see läheneb positiivsele läbimurdele.

Näitaja nr 10 – maksimaalse stressi mõõtmine

Konkreetse turuinvestorite grupi kulubaas on võrdne USD koguväärtusega, mis on jagatud selle grupi omanduses olevate müntide mahuga. Sellest lähtuvalt näitab järgmine diagramm kahe tarneklastri kulubaasi:

• Tarnekulude alus kahjumiga ????
• Tarnekulude alus kasumis ????

Pärast ATH tsükli saavutamist siseneb turg nõudluse halvenemise faasi ja realiseerimata kahjumiga hoitav netovara suureneb. Seda finantsstressi saame mõõta kogu turul, kasutades Pakkumise pinge suhe , metoodika, milles tutvustasime meie eelnev aruanne.

📟 Näitaja: Sügavatel karuturgude perioodidel ulatub see suhtarv tunduvalt üle 1.5, peegeldades finantsvalu taset, mis on investoreid varem raputanud. Nendele tippudele järgneb tavaliselt järsk langus alla 1.0 🪪, mida võib tõlgendada kui finantsstressi vähenemist ja investorite küllastumist madalamate kuludega.

🔎 STATUS: Käimas⏳. See suhtarv on praegu turu tippkoormuse režiimis, mis on ajalooliselt olnud piisav enamiku investorite välja raputamiseks.

Kokkuvõte ja järeldused

Tsüklimuutuste tuvastamine ei ole lihtne ja selle ülesande täitmiseks pole ühtegi hõbekuuli. Kuid tänu Bitcoini plokiahela läbipaistvusele saame jälgida ahelas tsüklilisi käitumismustreid ja seejärel visualiseerida neid indikaatoritena.

Selles artiklis kirjeldame kümmet sellist näitajat, mis hõlmavad laia valikut turu põhiomadusi ja inimeste käitumismustreid. See tööriistakomplekt aitab leida perioode, mis sobivad karuturult jätkusuutliku taastumisega. Otsides kokkulangevust paljude mudelite vahel, saame vähendada oma sõltuvust mis tahes ühele mõõdikule või kontseptsioonile ja luua tugevama turusentimendi mõõdiku.

Allpool on nende kümne mõõdiku kokkuvõtlik tabel avaldamise seisuga. Bitcoini turg ei ole veel enamikku neist näitajatest käivitanud, kuid meil on nüüd tööriistakast, mille abil jälgida uute suundumuste kujunemist.

🪟 Kõik käesolevas aruandes käsitletud näitajad on saadaval aadressil see armatuurlaud.

---

Kohustustest loobumine: see aruanne ei anna investeerimisnõuandeid. Kõik andmed on esitatud ainult informatiivsel ja hariduslikul eesmärgil. Ükski investeerimisotsus ei põhine siin esitatud teabel ja te vastutate ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest.

---

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://insights.glassnode.com/ten-indicators-for-tracking-a-bear-market-recovery/