Need kuus kaevandamisgraafikut illustreerivad Bitcoini karu turgu

Karuturu tsükkel on täies mahus ja need kaevandussektori andmekillud illustreerivad allasurutud bitcoini turu mõju.

Bitcoini hind on viimasest kõigi aegade kõrgeimast tasemest langenud ligikaudu 70% ja kaevandussektor tunnetab käimasoleva karuturu täit raskust. Palju hirmu, ebakindlust ja kahtlust (FUD) levib kaevurite kohta karuturgude ajal sageli kaugele, kuid andmed selle kohta, kuidas need operaatorid selles keskkonnas mõjuvad ja kuidas käituvad, on lihtsad. See artikkel toob välja kuus peamist andmekogumit, mis illustreerivad karuturu mõju bitcoini kaevandajatele ja nende tegevusele.

Igakuine dollarites nomineeritud tulu on iseloomulik näitaja, mis näitab kaevandussektori olukorda. Langevates turutingimustes ootavad kaevurid tulude vähenemist ja allolev tulpdiagramm näitab, et just see juhtub. Eelkõige see mõõdik langeb dollarites noteeritud odavama bitcoini hinna tõttu. Tegelikult peaks igakuine kaevandustulu juunis rekordima 18 kuu madalaimale tasemele. Lisaks nautisid kaevurid 2021. aasta augustist 2022. aasta aprillini mugavat üheksakuulist jada, mille kogusektori kogutulu ulatus vähemalt 1 miljardi dollarini. Mai lõpetas selle jada ja tulud jätkavad juunis langemist.

Kaevandustuludesse süvenedes on tehingutasud oluline (ja kuumalt vaieldud) tulukategooria. Paljud bitcoini pooldajad ja kriitikud väidavad, et tugev tasuturg on Bitcoini pikaajalise edu jaoks kriitilise tähtsusega. Ja tõusvate turutingimuste ajal esindavad tasud üldiselt märkimisväärne protsent igakuistest kaevandustuludest. Kuid karuturud hävitavad selle tuluvoo ajalooliselt ja praegused turutingimused pole erand. Alates 2021. aasta augustist kuni 2022. aasta maini moodustasid tasud ligikaudu 10–15% igakuisest tulust, kuid alates augustist on see arv püsinud 1 protsendi ümber. Tegelikult ei ole tasud alates augustist moodustanud rohkem kui 2% igakuisest kaevandamistulust, nagu on näidatud alloleval joondiagrammil.

Kaevandusmasinatel on väga tugev positiivne korrelatsioon bitcoini hinnaga ja karuturud põhjustavad sageli nende masinate hindade järsu languse. Sellel seosel on mitu põhjust, sealhulgas ümberhindlus, mis põhineb praegusel masina kohta toodetud tulul, ja mõned peamised psühholoogilised tegurid, mis on ainulaadsed kaevandussektorile. Kummalisel kombel masinate hinnad kipuvad bitcoinist maha jääma kui turg müüb maha, ja allolev joondiagramm illustreerib seda dünaamikat. Alates aastast on kaevandusmasinate hinnad erinevatel tõhususe ja kasumlikkuse tasemetel langenud 50% kuni 60% artikli kirjutamise ajal. Kui bitcoini hind langeb jätkuvalt, järgneb sellele kindlasti ka kaevandusriistvaraturg.

Mitte ainult riistvarahinnad ei lange, vaid ka vanemad masinad pressitakse turult üldse välja, kuna majanduslikult ratsionaalsed kaevurid on sunnitud voolu välja lülitama vähem tõhus riistvara vältida bitcoini kaevandamist kõrgema hinnaga, kui turg on nõus selle eest maksma. Seda efekti on kõige selgemini näha Bitmaini välja töötatud vana põlvkonna masina Antminer S9 poolt panustatud räsimäära osakaalus. Võrreldes 35% osakaaluga nendest masinatest pärit hashratest aasta tagasi, moodustavad S9-d nüüd vaevalt 5% kogu hashratest, vastavalt allolevas tabelis näidatud Coin Metricsi andmetele. "Nende BTC hindade juures näeb S9 taas välja nagu vanaraud," ütles Coin Metricsi analüütik Parker Merritt.

Kõige täpsem mõõdik kaevandustulu jälgimiseks on räsi hind, mis mõõdab dollarites väljendatud tulu räsivõimsuse ühiku kohta, mis on pingestatud sekundis päevas. See mõõdik kõigub sageli hinnast sõltumatult ja võib langeda isegi siis, kui bitcoini hind tõuseb. Allolev diagramm näitab kaevandamisraskuste kasvu ja räsihinna järsku langust alates 2022. aasta algusest. Tegelikult langes juuni lõpus räsi hind esimest korda pärast 0.10. aasta oktoobri lõppu alla 2020 dollari. Järjekordne sümptom, et turutingimused muudavad elu keerulisemaks ja vähem tulutoovaks. kaevandussektoris.

Börsil kaubeldavate kaevandusettevõtete aktsiahindade kokkuvarisemine on ilmselt tugevaim signaal praegustest turutingimustest. Kõigil ülalmainitud põhjustel on enamikul kaevandusettevõtetel füüsiliselt kaevandamisvarad märkimisväärselt devalveerunud, kasumimarginaalid karmistavad ja bitcoini hinna langedes teenivad palju odavamat digitaalset vara. Kuid kaevandusaktsiad kipuvad toimima ka bitcoini hinna kõrge beetatasemega mänguna, nii et kui bitcoini hind liigub kas üles või alla, kogevad kaevandusettevõtete aktsiate hinnad veelgi suuremaid liikumisi samas suunas.

Allolev joondiagramm näitab tosina erineva Nasdaqil kaupleva kaevandusettevõtte normaliseeritud ühe aasta tootlust. Peaaegu kõik ettevõtted on selle perioodi jooksul langenud artikli kirjutamise ajal vähemalt 60%, halvima tulemusega Stronghold Digital Mining aga 94%. Ajad on bitcoini kaevandajate ja nende aktsionäride jaoks rasked.

Karutingimustes ootavad bitcoini turud sageli kaevurite poole, et hinnata, kas meeleolu stabiliseerub või halveneb. Kaevurid, kes müüvad münte, eemaldavad masinaid vooluvõrgust või likvideerivad riistvara, on kõik märgid, et jah, tingimused on halvad. Kuid lõppkokkuvõttes järgivad kõik need andmed bitcoini hinda, selle asemel et mõjutada bitcoini hinda. Niisiis, millal mõni ülaltoodud andmekogumitest paraneb, on lahtine küsimus – see sõltub sellest, millal bitcoini turg ühtlustub või muutub tõusule. Seni jätkavad kaevurid oma seniste plaanide järgi tegutsemist järjekordse pika karu turu üleelamiseks.

See on Zack Voelli külalispostitus. Avaldatud arvamused on täielikult nende omad ja ei pruugi kajastada BTC Inc või Bitcoin Magazine'i arvamusi.

• Münditark. Euroopa parim Bitcoini ja krüptobörs.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. TASUTA PÄÄS.
• CryptoHawk. Altcoini radar. Tasuta prooviversioon.
• Allikas: https://bitcoinmagazine.com/markets/mining-charts-illustrate-bitcoin-market