Allpool on väljavõte Bitcoin Magazine PRO analüütikute poolt hiljutisest aastaaruandest. Laadige kogu aruanne alla siit.
Bitcoin Magazine PRO näeb Bitcoini võrgustikus uskumatult tugevaid põhialuseid ja me oleme laseriga keskendunud selle turudünaamikale makromajanduslike suundumuste kontekstis. Bitcoini eesmärk on saada maailma reservvaluutaks, investeerimisvõimaluseks, mida ei saa alahinnata.
Meie aasta aruanne, analüüsisime seitset märkimisväärset tegurit, millele soovitame investoritel lähikuudel tähelepanu pöörata.
Süüdi mõistetud Bitcoini investorid
Saame investorite veendumuse perspektiivi panna, vaadates unikaalsete Bitcoini aadresside arvu, mis sisaldavad vähemalt 0.01, 0.1 ja 1 bitcoini. Need andmed näitavad, et bitcoinide kasutuselevõtt kasvab jätkuvalt, kuna kasvab kordumatute aadresside arv, millel on vähemalt selline kogus bitcoine. Kuigi üksikutel kasutajatel on täiesti võimalik hoida oma bitcoine mitmel aadressil, siis vähemalt 0.01, 0.1 ja 1 bitcoini omavate kordumatute Bitcoini aadresside kasv näitab, et rohkem kasutajaid kui kunagi varem ostab bitcoine ja hoiab seda enda eestkostel.
Veel üks paljutõotav mõõdik on pikaajaliste omanike käes olev summa, mis on kasvanud peaaegu 14 miljoni bitcoinini. Pikaajaliste müntide varu arvutamisel kasutatakse 155-päevast hoidmisperioodi, mille järel muutub seisvate müntide kulutamine üha ebatõenäolisemaks. Praeguse seisuga 72.49% ringluses olevast bitcoinist tõenäoliselt nende hindadega ei müüda.
On suur hulk bitcoini investoreid, kes koguvad digitaalset vara hinnast olenemata. 2022. aasta detsembri intervjuus teemal "Digitaalseks muutumine,” ütles turu-uuringute juht Dylan LeClair: „Teil on inimesi üle kogu maailma, kes seda vara omandavad, ja teil on tohutu ja kasvav grupp inimesi, kes on hinnaagnostilised.
Kuna bitcoini hoidvate unikaalsete aadresside arv kasvab ja pikaajaliste investorite käes on märkimisväärne kogus bitcoine, oleme bitcoini edenemise ja kasutuselevõtu määra suhtes optimistlikud. On palju muutujaid, mis näitavad asümmeetrilise tulu potentsiaali, kui nõudlus bitcoinide järele kasvab ja kasutuselevõtt kogu maailmas suureneb.
Adresseeritav turg kokku
Monetiseerimise ajal läbib valuuta järjekorras kolm faasi: väärtuse säilitamine, vahetusvahend ja arvestusühik. Bitcoin on praegu oma väärtuse säilitamise faasis, nagu näitavad ülaltoodud pikaajalise omaniku mõõdikud. Muud vara, mida sageli kasutatakse väärtuse säilitajana, on kinnisvara, kuld ja aktsiad. Bitcoin on parem väärtuste hoidja mitmel põhjusel: see on likviidsem, hõlpsamini juurdepääsetav, hõlpsamini transporditav ja turvalisem, hõlpsamini auditeeritav ja vähem piiratud kui mis tahes muu vara, mille limiidiks on 21 miljonit münti. Et bitcoin omandaks suurema osa teistest globaalsetest väärtuspoodidest, peavad need omadused jääma puutumatuks ja investorite silmis end tõestama.
Nagu lugejad näevad, on bitcoin globaalsest rikkusest tühine osa. Kui bitcoin peaks nendest teistest väärtuspoodidest võtma kasvõi 1% osa, oleks turu ülempiir 5.9 triljonit dollarit, mis teeb bitcoinile üle 300,000 XNUMX dollari mündi kohta. Need on meie seisukohast konservatiivsed arvud, sest meie hinnangul toimub bitcoinide kasutuselevõtt järk-järgult ja siis äkki.
Ülekande maht
Kui vaadata Bitcoini võrgustikus kogu selle ajaloo jooksul kustutatud väärtust, siis on USD-des selge tõusutrend koos suurenenud nõudlusega bitcoinide ülekandmise järele sel aastal. 2022. aastal arveldati Bitcoini võrgustikus muudatustega korrigeeritud ülekandemahuks üle 556 miljoni bitcoini, mis on 102% rohkem kui 2021. aastal. USD-ga väljendatuna jäi Bitcoini võrgustik 15. aastal 2022 triljoni dollari väärtuses.
Bitcoini vastupanu tsensuurile on äärmiselt väärtuslik omadus, kuna maailm on jõudmas deglobaliseerumise perioodi. Ainult 324 miljardi dollari suuruse turukapitalisatsiooniga usume, et bitcoin on tõsiselt alahinnatud. Vaatamata hinnalangusele kandis Bitcoini võrk USD-des üle rohkem väärtust kui kunagi varem.
Haruldane võimalus Bitcoini hinnaga
Teatud mõõdikuid vaadates saame analüüsida investorite ainulaadset võimalust nende hindadega bitcoine osta. Bitcoini realiseeritud turukapital on kõigi aegade kõrgeima tasemega võrreldes langenud 18.8%, mis on selle ajaloo suuruselt teine langus. Kuigi makromajanduslikke tegureid tuleb meeles pidada, usume, et see on haruldane ostuvõimalus.
Oma ajalooga võrreldes on bitcoin tsükli faasis, kus see on umbes sama odav, kui see saab. Selle praegune turu vahetuskurss on ligikaudu 20% madalam kui selle ahela keskmine kulu, mis on juhtunud ainult bitcoini turutsüklite kohalikus põhjas või selle lähedal.
Praegused bitcoini hinnad on madala vahetuskursiga siseneda soovivate investorite jaoks haruldased. Ajalooliselt on bitcoini ostmine neil aegadel toonud pikas perspektiivis tohutut tulu. Seda arvestades peaksid lugejad arvestama reaalsusega, et 2023. aasta toob tõenäoliselt bitcoini esimese kogemuse pikaajalise majanduslangusega.
Makromajanduslik keskkond
Aastasse 2023 liikudes on vaja tunnustada geopoliitilise maastiku olukorda, sest makro on majanduskasvu liikumapanev jõud. Inimesed üle maailma kogevad rahapoliitilise viivituse mõju eelmise aasta keskpanga otsustest. USA ja EL on majanduslanguse territooriumil, Hiina jätkab dollari kaotamist ja Jaapani keskpank tõstis tulukõvera kontrolli sihtmäära. Kõigil neil on suur mõju kapitaliturgudele.
Finantsturgudel ei toimu miski vaakumis. Bitcoini tõus aastatel 2020 ja 2021 – ehkki sarnane eelmiste krüptopõhiste turutsüklitega – oli suuresti seotud COVID-i järel finantssüsteemis vähenenud likviidsuse plahvatusliku kasvuga. Kui 2020. ja 2021. aastat iseloomustas täiendava likviidsuse lisamine, siis 2022. aastat on iseloomustanud likviidsuse eemaldamine.
Huvitaval kombel oli bitcoini denomineerimisel USA riigivõlakirjade vastu (mis meie arvates on pikas perspektiivis bitcoini suurim teoreetiline konkurent rahalise väärtuse osas), mis oli 2022. aasta tagasivõtmise võrdlemine bitcoini ajaloos toimunud väljamaksetega võrreldes pigem healoomuline.
Nagu me kirjutasime "Kõik mull: turud ristteel"Hoolimata aktsiate ja võlakirjade hiljutisest tõusust, ei ole me veendunud, et oleme näinud ülemaailmse likviidsustsükli halvimat deflatsioonisurvet."
In "Jaapani Pank vilgub ja turud värisevad,” märkisime: „Kui me jätkame riigivõlamullile viitamist, peaksid lugejad mõistma, mida see globaalsete tootluste dramaatiline üleshindamine varahindadele tähendab. Kuna võlakirjade tootlused on viimastest aastatest tunduvalt kõrgemal tasemel, langevad diskonteeritud rahavoogudel põhinevad varade väärtused. Bitcoin ei sõltu rahavoogudest, kuid see globaalsete tootluste ümberhindamine mõjutab seda kindlasti. Usume, et oleme praegu järgmise mängu kolmandas punktis:
Bitcoini kaevandamine ja infrastruktuur
Kuigi paljud negatiivsed tööstusharud ja murettekitavad makromajanduslikud tegurid on bitcoini hinda oluliselt pärssinud, räägib Bitcoini võrgustiku enda mõõdikute vaatamine teist lugu. Räsimäär ja kaevandamisraskused annavad ülevaate sellest, kui paljud ASIC-id pühendavad võrgule räsivõimsust ja kui konkurentsivõimeline on see bitcoini kaevandamiseks. Need numbrid liiguvad paralleelselt ja mõlemad on 2022. aastal peaaegu eranditult tõusnud, hoolimata märkimisväärsest hinnalangusest.
Võttes kasutusele rohkem masinaid ja investeerides laiendatud infrastruktuuri, näitavad bitcoinide kaevandajad, et nad on rohkem kui kunagi varem. Viimati oli bitcoini hind sarnases vahemikus 2017. aastal, oli võrgu räsimäär praegusest tasemest viiendik. See tähendab, et bitcoini kaevandamismasinate ühendamine ja masinate endi tõhususe suurendamine on viiekordselt kasvanud, rääkimata suurtest investeeringutest rajatistesse ja andmekeskustesse, et seadmeid majutada.
Kuna räsimäär kasvas samal ajal kui bitcoini hind langes, sai kaevurite tulu sel aastal pärast 2021. aasta eufoorilist tõusu. jätkas tõusu. jaotises "Kaevandustööstuse olukord: parimate ellujäämine”, vaatlesime avalike kaevurite turu kogukapitalisatsiooni, mis on alates 90. aasta jaanuarist langenud üle 2021%.
Ootame, et rohkem neist ettevõtetest seisavad silmitsi keeruliste tingimustega ülalmainitud ülemaailmsete energiahindade ja intressimäärade tõttu.
Kasvav nappus
Üks võimalus bitcoinide nappust analüüsida on müntide mittelikviidse pakkumise uurimine. Likviidsust kvantifitseeritakse kui ulatust, mil üksus kulutab oma bitcoine. Kellegi, kes kunagi ei müü, likviidsusväärtus on 0, samas kui inimesel, kes ostab ja müüb kogu aeg bitcoine, on väärtus 1. Selle kvantifitseerimise abil saab ringleva tarne jagada kolme kategooriasse: väga likviidne, likviidne ja mittelikviidne pakkumine.
Ebalikviidne tarne on määratletud kui üksused, mis omavad üle 75% bitcoinidest, mille nad mingile aadressile deponeerivad. Väga likviidne tarne on määratletud kui üksused, mis omavad vähem kui 25%. Vedelikuvarustus jääb nende kahe vahele. See mittelikviidse pakkumise kvantifitseerimine ja analüüs arendas Rafael Schultze-Kraft, Glassnode kaasasutaja ja tehnoloogiadirektor.
2022. aasta oli bitcoinide börsilt mahavõtmise aasta. Iga hiljutine suur paanika sai katalüsaatoriks, et rohkem üksikisikuid ja asutusi viima münte enda valdusesse, leidma hoidmislahendusi väljaspool börsi või müüma oma bitcoine täielikult maha. Kui tsentraliseeritud institutsioonid ja vastaspoole riskid vilguvad punaselt, tormavad inimesed väljapääsu poole. Osa sellest käitumisest näeme börsidelt bitcoinide väljavoolu kaudu.
2022. aastal lahkus börsilt 572,118 9.6 bitcoini väärtuses 2020 miljardit dollarit, mis tähistab ajaloo suurimat iga-aastast bitcoini väljavoolu BTC mõistes. USA dollarites oli see 2020. aasta järel teisel kohal, mille põhjustas 11.68. aasta märtsi COVID-i krahh. Praegu arvatakse, et 16.88% bitcoinidest on börsidel, võrreldes 2019%ga XNUMX. aastal.
Need järjest ebalikviidsemaks muutuva pakkumise mõõdikud koos ajalooliste bitcoinide börsilt eemaldamisega – näiliselt turult eemaldamisega – maalivad teistsuguse pildi kui see, mida näeme Bitcoini võrgustiku pädevusalast välja jäävate tegurite puhul. Kuigi makromajanduslikust vaatenurgast on vastamata küsimusi, investeerivad bitcoini kaevandajad jätkuvalt seadmetesse ja ahelasisesed andmed näitavad, et bitcoini omanikud ei kavatse niipea oma bitcoinist loobuda.
Järeldus
Eespool kirjeldatud erinevad tegurid annavad pildi sellest, miks oleme 2023. aastasse jõudva bitcoini hinna osas pikaajaliselt tõusnud. Bitcoini võrk lisab jätkuvalt umbes iga 10 minuti järel uue ploki, rohkem kaevureid investeerib infrastruktuuri, ühendades masinaid ja pikaajalist terminiomanikud on oma veendumuses vankumatud, nagu näitavad ahelasisesed andmed.
Bitcoini üha suureneva nappuse tõttu on selle võrrandi pakkumise pool fikseeritud, samas kui nõudlus tõenäoliselt suureneb. Bitcoini investorid saavad nõudluskõverast ette jõuda, arvutades keskmist, kui hind on madal. Investoritel on oluline võtta aega Bitcoini toimimise õppimiseks, et täielikult mõista, millesse nad investeerivad. Bitcoin on esimene digitaalselt natiivne ja piiratud kandjavara. Soovitame lugejatel õppida enda eest hoolitsemise kohta ja oma bitcoinid börsidelt välja võtta. Hoolimata negatiivsest uudistetsüklist ja bitcoini hinna langusest on meie bullish veendumus bitcoini pikaajalise väärtuse pakkumise osas endiselt ebakindel.
Täieliku aruande saamiseks järgige Bitcoin Magazine PRO tellimiseks seda linki.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://bitcoinmagazine.com/markets/seven-factors-bitcoin-investors-should-watch-in-2023
- 000
- 1
- 10
- 11
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- 9
- a
- MEIST
- üle
- juurdepääs
- konto
- omandama
- omandamine
- üle
- Täiendavad lisad
- aadress
- aadressid
- Vastuvõtmine
- pärast
- vastu
- eespool
- Eesmärgid
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- kogu aeg
- summa
- summad
- Analüütikud
- analüüsima
- ja
- aastane
- Teine
- umbes
- ümber
- Asics
- aspektid
- eelis
- vara
- tähelepanu
- audit
- keskmine
- tagasi
- Saldo
- saldod
- Pank
- Jaapani pank
- lipp
- põhineb
- alus
- kandja
- sest
- muutuma
- enne
- taga
- on
- Uskuma
- alla
- Parem
- vahel
- Miljard
- Bitcoin
- bitcoini adopteerimine
- bitcoini investorid
- Bitcoin ajakiri
- Bitcoin Magazine Pro
- Bitcoini turg
- Bitcoini kaevurid
- Bitcoini kaevandamine
- Bitcoini võrk
- Bitcoini väljavool
- Bitcoin Hind
- Bitcoini pakkumine
- Blokeerima
- juhatus
- võlakiri
- Võlakirjade tootlus
- Võlakirjad
- põhi
- Põrge
- Toob
- Katki
- tõi kaasa
- BTC
- mull
- Bullish
- nupp
- Ostmine
- Bitcoini ostmine
- Ostab
- arvutatud
- Saab
- ei saa
- kork
- kapital
- Kapitaliturud
- Kapitaliseerimine
- Raha
- Katalüsaator
- kategooriad
- tsensuur
- Tsensuuri vastupanu
- Centers
- kesk-
- Keskpank
- tsentraliseeritud
- kindel
- kindlasti
- raske
- iseloomustatud
- odav
- Hiina
- ringluses
- Ringlus
- selge
- Asutaja
- Kohordi
- Münt
- Mündid
- tulevad
- Ettevõtted
- võrreldes
- võrrelda
- konkurentsivõimeline
- konkurent
- järeldus
- Tingimused
- Arvestama
- kontekst
- jätkama
- jätkas
- pidev
- kontrollida
- veendumus
- Maksma
- kulupõhiselt
- vastaspool
- Covidien
- krahh
- krüpto-native
- CTO
- valuuta
- Praegune
- Praegu
- kõver
- Hooldusõigus
- tsüklit
- andmed
- andmekeskuste
- päev
- Võlg
- Detsember
- otsused
- vähenema
- deflatsiooniline
- deglobaliseerumine
- Nõudlus
- näitama
- Näidatud
- juurutamine
- hoius
- Vaatamata
- üksikasjalik
- arenenud
- erinev
- Raskus
- digitaalne
- Digitaalne vara
- digitaalselt
- diskonteeritud
- alla
- dramaatiliselt
- ajendatud
- sõidu
- Drop
- langes
- ajal
- Dylan LeClair
- dünaamiline
- lihtsam
- Majanduslik
- Majanduskasv
- majanduslangus
- mõju
- efektiivsus
- kõrgendatud
- energia
- energiahinnad
- piisavalt
- Siseneb
- Kogu
- täielikult
- üksuste
- üksus
- seadmed
- Aktsiad
- kinnisvara
- hinnata
- Hinnanguliselt
- EU
- Isegi
- sündmus
- KUNAGI
- aina suurenev
- kõik
- vahetamine
- Vahetuskurss
- Vahetused
- ainult
- Väljapääs
- laiendatud
- ootama
- kogemus
- kogevad
- äärmiselt
- silmad
- nägu
- tegurid
- Langema
- Langev
- tunnusjoon
- finants-
- finantssüsteem
- leidma
- esimene
- fikseeritud
- vilkuv
- Voolud
- järgima
- Järgneb
- Järel
- Investoritele
- saagikuse eest
- Sundida
- murdosa
- tasuta
- tasuta prooviversioon
- sageli
- Alates
- alates 2021
- täis
- Täielik raport
- täielikult
- Põhialused
- geopoliitiline
- saama
- saamine
- Andma
- annab
- Klaasisõlm
- Pilk
- Globaalne
- Goes
- läheb
- Kuldne
- järk-järgult
- Kasvama
- Kasvavad
- Kasv
- juhtuda
- juhtus
- hash
- räsi määr
- räsimine
- räsimisjõud
- juhataja
- kõrgendatud
- Held
- siin
- rohkem
- kõrgelt
- Kõrge kursi saavutanud aktsiad
- ajalooline
- ajalooliselt
- ajalugu
- hoidma
- omanik
- omanikud
- omamine
- maja
- Kuidas
- HTTPS
- tohutu
- mõju
- mõjutatud
- oluline
- in
- Suurendama
- kasvanud
- Tõstab
- üha rohkem
- uskumatult
- näitama
- eraldi
- inimesed
- tööstus
- mõju
- Infrastruktuur
- institutsioonid
- huvi
- Intressimäärad
- Intervjuu
- Investeeri
- investeerimine
- investeering
- Investeeringud
- investor
- Investorid
- IT
- ise
- Jaanuar
- jaanuar 2021
- Jaapan
- hoidma
- maastik
- suur
- suurem
- suurim
- viimane
- Õppida
- taset
- Tõenäoliselt
- LIMIT
- LINK
- Vedelik
- Likviidsus
- kohalik
- Pikk
- pikaajaline
- Pikaajaline omanik
- pikaajalised omanikud
- Vaata
- Vaatasin
- otsin
- Madal
- masinad
- Makro
- Makromajanduslik
- ajakiri
- peamine
- palju
- Märts
- märts 2020
- Turg
- Turupiirkond
- Turukapitalisatsioon
- Turu börs
- turu uuring
- turud
- suur
- küsimus
- vahendid
- keskmine
- vahetusvahend
- mainitud
- meetriline
- Meetrika
- võib
- miljon
- meeles
- Mine Bitcoin
- kaevandaja
- Kaevurid
- Kaevandamine
- kaevandamise raskused
- mäetööstus
- kaevandusmasinad
- protokoll
- Rahaline
- Rahapoliitika
- Monetiseerimine
- kuu
- rohkem
- liikuma
- mitmekordne
- rohkus
- emakeelena
- Lähedal
- vajalik
- Vajadus
- negatiivne
- võrk
- uudised
- märkimisväärne
- märkida
- number
- numbrid
- Ahelas
- ahela andmed
- Võimalus
- Optimistlik
- et
- Muu
- väljavool
- väljaspool
- enda
- paaristatud
- Paanika
- tee
- Maksma
- Inimesed
- periood
- perspektiiv
- faas
- pilt
- planeerimine
- Platvormid
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- mängimine
- Ühendatud
- Punkt
- poliitika
- võimalik
- potentsiaal
- võim
- eelmine
- hind
- Hinnad
- Pro
- paljutõotav
- omadused
- ettepanek
- Tõesta
- avalik
- Avalikud kaevurid
- ostma
- ostmine
- panema
- Putting
- Küsimused
- Rafael
- tõstatatud
- valik
- HARULDANE
- määr
- Rates
- jõudis
- lugejad
- reaalne
- kinnisvara
- Reaalsus
- realiseeritud
- põhjustel
- hiljuti
- langus
- tunnistama
- soovitama
- Red
- jääma
- jäänused
- eemaldamine
- Eemaldatud
- aru
- teadustöö
- Reserv
- Reservvaluuta
- Vastupidavus
- tagasipöördumine
- Tulu
- tulu
- Tõusma
- riskide
- kiirustama
- Ütlesin
- sama
- Napp
- Puudus
- Teine
- suuruselt teine
- kindlustama
- nägemine
- näeb
- Enda hooldusõigus
- müüma
- Müüb
- Väljakujunenud
- seitse
- Jaga
- peaks
- näidatud
- Näitused
- külg
- märkimisväärne
- sarnane
- alates
- müüdud
- Lahendused
- mõned
- Keegi
- midagi
- suveräänne
- kasutatud
- riik
- varu
- varud
- salvestada
- väärtuse hoidla
- kauplustes
- Lugu
- tugev
- tugevad põhialused
- tellima
- selline
- varustama
- süsteem
- Võtma
- Tandem
- sihtmärk
- tingimused
- .
- Riik
- maailm
- oma
- ennast
- teoreetiline
- Kolmas
- Sel aastal
- kolm
- künnis
- Läbi
- läbi kogu
- seotud
- aeg
- korda
- et
- Summa
- üle
- üle antud
- Ülekanne
- transportida
- riigikassa
- tohutu
- Trend
- Trends
- kohtuprotsess
- triljon
- meie
- USA riigikassa
- mõistma
- unfaZed
- ainulaadne
- kordumatud aadressid
- üksus
- uuendamine
- ülespoole
- URL
- USD
- Kasutajad
- vaakum
- väärtuslik
- Valuutavad väärtused
- väärtus
- maht
- Watch
- Jõukus
- webp
- M
- mis
- kuigi
- WHO
- will
- tagasi võtma
- töötab
- maailm
- Maailma reservvaluuta
- ülemaailmne
- halvim
- väärt
- oleks
- kirjalik
- aasta
- aastat
- saak
- tulukõver
- tootluskõvera kontroll
- saagikus
- sa
- sephyrnet