آینده دارایی های دیجیتال: یک بازی با مجموع صفر نیست

بلاکچین فناوری و دارایی های دیجیتال در سال 2021 به ارتفاعات جدیدی رسیدند. با رکورد 30 میلیارد دلار سرمایه گذاری، علاقه به این بخش از فین تک هرگز قوی تر نبوده است. اما با این همه پول چه اتفاقی می افتد؟ این موضوع اخیر سال 1871 بود گفتگوی فنی: دارایی‌های دیجیتال و ارزهای دیجیتال: یک سال فراگیر، با کارشناسانی که در مورد اینکه پیشرفت در دارایی های دیجیتال در چند سال آینده به کجا خواهد رفت، فکر می کنند.

این یک موضوع گسترده است - از ارزهای دیجیتال گرفته تا اوراق بهادار توکن شده و CBDC. دارایی‌های دیجیتال طیف گسترده‌ای از فناوری‌های بسیار متفاوت را در بر می‌گیرد که برای اهداف متفاوتی طراحی شده‌اند، چه در لبه توسعه محصول استارت‌آپ‌های فناوری و چه در موسسات مالی سنتی. را بلاکچین همه آنها را با هم جمع می کند - داده های پیچیده شده در منطق هوشمند برای افزایش کارایی.

آریجیت داس، که سرپرست گروه فناوری نوآوری دارایی دیجیتال North Trust است، گفت: «این وب 3.0 است – وب معنایی». «داده‌ها رایگان، توزیع شده‌اند و منطقی با داده‌ها وجود دارد که به شما امکان می‌دهد هدف آن را تعیین کنید.»

برای مؤسسات سنتی مانند اعتماد شمالی، این منطق در نهایت در ایجاد پل هایی بین سیستم های مالی سنتی و سیستم های جدید استفاده می شود. به هر حال، هر نوآوری که باشد، ابزارهای بانکداری سنتی به این زودی ها از بین نمی روند. اما چگونه می تواند بلاکچین آنها را کارآمدتر کنید و در عین حال محصولات جدید را نیز فعال کنید؟

ما چند محصول را، ابتدا در فضای سهام خصوصی، عرضه کرده‌ایم بلاکچین داس گفت. ما در سال گذشته محصولی داشتیم که در سنگاپور عرضه شد و در آن اوراق قرضه کاملی را که در اختیار داریم می گیریم و آنها را به عنوان توکن در یک بورس تنظیم شده در آنجا بیان می کنیم. آنها اوراق قرضه را تقسیم کرده اند، بنابراین یک اوراق قرضه عمده فروشی می تواند توسط سرمایه گذاران خرد خرید و فروش شود.

استفاده از فناوری بلاک چین به عنوان ابزاری انقلابی

این هماهنگی - ترکیب فناوری جدید با دارایی های سنتی تنظیم شده - کلید استراتژی اتخاذ شده توسط موسسات مالی است. همچنین برای ریشه‌های آنها در شیوه‌های قدیمی‌تر کسب‌وکار، انقلابی نیست.

"من فکر می کنم بلاکچین لیلیا تسلر، شریک و رئیس بخش فین‌تک و Sidley گفت: فناوری کل تجارت اوراق بهادار را از منظر ترخیص و تسویه متحول خواهد کرد. بلاکچین گروه نمی‌دانم چرا نمی‌توانیم برای معاملات اوراق بهادار به تسویه آنی برسیم – ما این کار را برای ارزهای دیجیتال انجام می‌دهیم.

این یک نوآوری است که در حال حاضر وارد شده است - بورس گزینه های بوستون (BOX) اخیرا تاییدیه SEC را دریافت کرده است برای سرمایه گذاری مشترک با شرکت توکن سازی رمزنگاری tZero برای تبادل توکن امنیتی بوستون (BSTX)، که از داده های بازار خود استفاده خواهد کرد. بلاکچین محصولی برای ارائه معامله تسویه حساب فوری و ایده آل و سایر موارد جدید بلاکچینراه حل های قدرتمند طراحی شده برای بهبود تجارت و در عین حال دموکراتیک کردن دسترسی به سایر شرکت ها و دارایی ها.

آنها تنها نیستند. چندین صرافی در حال بررسی ایده گسترش بورس تنظیم شده هستند. برخی حتی به دنبال پتانسیل محصولاتی مانند ETF و DeFi هستند که بازار سرمایه گذاری بسیار گسترده تری را برای افراد بدون نیاز به واسطه کارگزاری باز کنند.

رناتا اسکودا، مدیر عامل و مدیر امور مالی Blue Fire Capital اروپا گلکسی دیجیتال گفت: «انجام این کار برای خرده‌فروشی از نقطه‌نظر مقررات بسیار سخت است، اما در حال وقوع است. «مردم شب و روز برای توسعه این پشته ها، این راه حل های مختلف برای تجارت، وام دادن، سهامداری، برای کشاورزی محصول کار می کنند – و هر یک از ما به سرمایه گذار خود دسترسی خواهیم داشت. شاید همه این شرکت‌های کارگزاری در کنار هم وجود داشته باشند، اما ما این گزینه را خواهیم داشت که به تنهایی این کار را انجام دهیم. و من فکر می‌کنم این واقعاً هیجان‌انگیز است.»

این روند نظارتی در حال افزایش است. دولت‌ها در سرتاسر جهان بالاخره شروع کرده‌اند به این که دقیقاً چه چیزی این فناوری مستلزم آن است و چه کاری می‌تواند انجام دهد. با این حال، هنوز راه زیادی در پیش است، به خصوص که آن مقررات هنوز هم می تواند به طرز ناامیدکننده ای مبهم باشد. به عنوان مثال، اینطور نیست که ارزهای رمزپایه کنترل نشده باشند. بلکه دقیقاً دانستن این است که چه کسی صلاحیت رسیدگی به کدام محصول را دارد.

SEC ادعا می کند که صلاحیت صلاحیت اوراق بهادار را دارد که گفته می شود ارزهای رمزنگاری شده تحت آن قرار دارند. با این حال، می توان آنها را به عنوان کالایی نیز در نظر گرفت که CFTC را وارد می کند. رگولاتورهای بانکی نیز ادعای خود را به خطر می اندازند زیرا شرکت های رمزنگاری بیشتر و بیشتر وارد حوزه خدمات مالی سنتی می شوند. و با این حال، دیگران همیشه مورد به مورد قدم برمی دارند.

تسلر گفت: «اخیراً ما شاهد بیانیه‌های عمومی از اداره مالی حمایت از مصرف‌کننده در رابطه با صلاحیت آن‌ها برای اجرای محصولات ارائه‌شده به مصرف‌کنندگان بوده‌ایم. ما دیدیم که فدرال رزرو رهنمودهایی ارائه کرده است - و تمرکز آنها بر بانک های تحت نظارت فدرال رزرو است، اما همچنین آنها کسانی هستند که در نظر دارند آیا دولت باید CBDC ارائه دهد یا خیر. با استفاده از بیت کوین به عنوان نوعی ارز، سناتورها و نمایندگان مختلف کنگره در مورد نیاز به مقررات بیشتر در مورد استفاده از این چیزها به عنوان ارز بسیار با صدای بلند صحبت کرده اند. و سپس مقررات همپوشانی زیادی برای استیبل کوین ها وجود دارد، به خصوص که در سال گذشته ظهور کرده اند.

این عدم وضوح احتمالاً آخرین مانع بزرگ برای آن است بلاکچین قبل از اینکه بتوان آن را واقعاً در همه جا در صنعت تصور کرد، بر آن غلبه کرد. از NFT گرفته تا DeFi و فراتر از آن، قوانین ممکن است وجود داشته باشند – اما همیشه به خوبی درک نمی شوند.

داس گفت: "با NFT ها، برنامه های کاربردی بزرگی وجود دارد که ما حتی نمی توانیم به آنها فکر کنیم." «اما مقررات مشخص نیست. در مورد اینکه چه چیزی تنظیم می‌شود، چه کسی آن را تنظیم می‌کند، چگونه تنظیم می‌شود، ابهامات زیادی وجود دارد و تا زمانی که این موضوع روشن نشود، سرمایه‌گذاری زیادی روی آن انجام نخواهد شد. مردم می‌خواهند بدانند قوانین چیست، و تا زمانی که نتوانیم آن را برای NFTها روشن کنیم، در حاشیه سرمایه‌گذاری‌های نهادی قرار خواهد گرفت.»

این امر در مورد سرمایه گذاری های DeFi نیز صادق خواهد بود، با حمایت از مصرف کننده برای جلوگیری از تبدیل شدن سطح بی سابقه کنترل فردی بر سرمایه گذاری به شمشیر دولبه برای مصرف کنندگان خرده فروشی حیاتی است.

آینده چگونه خواهد بود؟

حرکت رو به جلو، اکنون اجتناب ناپذیر به نظر می رسد، زیرا سرمایه گذاری ها سال به سال به رشد خود ادامه می دهند. ما همچنان به آینده‌ای نزدیک می‌شویم که در آن دارایی‌های دیجیتال در حال تبدیل شدن به یک هنجار هستند و تسویه حساب‌های آنی به یک انتظار ساده از انجام تجارت تبدیل می‌شوند. وقت آن است که مؤسسات در هیئت مدیره شرکت کنند - همانطور که بسیاری قبلاً داشته اند.

داس گفت: "من فکر نمی کنم در این فضا بازنده ای وجود داشته باشد." "این یک بازی حاصل جمع صفر نیست. کاری که واسطه ها و متولیان انجام می دهند ممکن است متفاوت باشد، اما اگر در سطح کلان قدم بردارید، این کارایی را به سیستم وارد می کند. این امر هزینه های سربار را در سیستم کاهش می دهد، توانایی کاربر نهایی برای تعامل مستقیم تر را افزایش می دهد و پای در حال رشد است. ما فقط باید آن را درست انجام دهیم و همه می‌توانیم برنده شویم.»

- جسیکا پردی