Brasilian yllättävä Fintech Tailwind

Kun useimmat ihmiset ajattelevat Brasiliaa, maan kultaisia ​​rantoja, maailmanluokan jalkapalloilijoita ja kuuluisia Karnevaali festivaali tulee mieleen. Meille tärkeintä on kuitenkin Brasilian rahoitussääntely. Viime vuosikymmenen aikana hallitus on ottanut käyttöön lainsäädännöllisiä muutoksia, jotka ovat aiheuttaneet merkittäviä myötätuulen monille fintech-yrityksille. 

Varainhoitoasetus on yleensä a vastatuuli innovaatioita varten. Suurimmassa osassa maailmaa ja useimmilla toimialoilla sääntely, noudattaminen ja lisensointi ovat sanoja, jotka liittyvät byrokratiaan, sekaantumiseen byrokraatteihin ja tuloksiin, jotka suosivat status quoa ja juurtuneita etuja. Brasilia tarjoaa virkistävän vastaesimerkin siitä, kuinka näin ei tarvitse olla. Sääntelymuutokset ovat mahdollistaneet lisääntyneen kilpailun, joka on tuonut merkittävästi parempia kokemuksia kuluttajille ja yrityksille, sekä parantunut taloudellinen osallisuus.   

Ottaa aiemmin selitetty fintech-toiminnan räjähdysmäisessä kasvussa Latinalaisessa Amerikassa, tässä sukeltamme Brasilian keskuspankin (BCB) menetelmälliseen "innovaatiota edistävään" sääntelyohjelmaan (joskus kumppanuus muiden valtion tahojen kanssa), joka on muuttanut Brasilian vakaata rahoitusalaa. 

Vuonna 2010 Brasilia kuului viiden pankin oligopolille, jotka nauttivat ennätystuloista keskittymällä enimmäkseen tulopyramidin huipulle (keskinkertaisilla tuotteilla ja palveluilla). Vuonna 2022 Brasiliassa on nyt satoja fintech-startuppeja, jotka ovat lisänneet brasilialaisten pääsyä rahoituspalveluihin viime vuosina 57 prosentista 86 prosenttiin väestöstä (katso kaavio) – mikä tuo 75 miljoonaa brasilialaista pankkijärjestelmään. Kova kilpailu näiden uusien yritysten välillä nosti rimaa kaikkien pankkituotteiden ja -palveluiden osalta. Kun hallitus jatkaa uusien säännösten painamista, olemme innoissamme sekä nykyisten että tulevien fintech-yritysten sukupolvien kasvusta.

Sukellaan viiteen näistä sääntelymuutoksesta, jotka ovat johtaneet tähän fintech-räjähdysmäiseen - Pikamaksut, Avaa rahoitus, Licensing, Maksujen vastaanottaminen ja vakuutukset — ja sen seurauksena syntyneet yritykset.

SISÄLLYSLUETTELO

PIX: Välittömät maksut

Vuoteen 2020 asti suurin osa Brasilian kuluttajista käytti käteistä, kalliita kaapeleita tai vanhentunutta rahaa boleto järjestelmä, joka kestää keskimäärin 2-3 arkipäivää maksuun. 

Marraskuussa 2020 BCB lanseerasi pikamaksujärjestelmän PIX, reaaliaikaisen rautatiejärjestelmän, joka tarjoaa ilmaisia ​​(kuluttajia, yrityksiä saatetaan veloittaa) ja välittömiä rahansiirtoja ja tilien välisiä maksuja osallistuvissa laitoksissa. Alle kahdessa vuodessa PIX on ollut käytössä 139 miljoonaa käyttäjää (noin 75 % väestöstä). Vuoteen 2 mennessä PIX:n osuus kaikista maksutapahtumista oli 22 % ja 27 % maksujen arvosta Brasiliassa (katso kaavio). Nykyään ei ole harvinaista, että PIX:ää käytetään maksamaan niinkin pienistä tavaroista kuin rantatuolin vuokra tai kookosvesi niillä kuuluisilla kultaisilla rannoilla.

Vertaa tämä Yhdysvaltoihin, joissa FedNow on ollut tulossa vuosia (eli ehdottomasti ei "nyt"). 

BCB teki useita strategisesti älykkäitä valintoja kuten me ovat kirjoittaneet aiheesta lisää: 

• PIX on ilmainen kuluttajille, kun taas yrityksistä voidaan veloittaa maksu.
• PIX:llä on standardoitu kuluttajakokemus ja se on reaaliaikainen ja 24/7 (merkittävä etu sekä boletoihin että Brasilian vastaa ACH:ta, joka on reaaliaikainen, mutta vain työaikana).
• Osallistuminen on tarvitaan kaikki rahoituslaitokset, joilla on yli 500 XNUMX kuluttajaa.
• Ei-rahoituslaitokset voivat osallistua "epäsuoran osallistujan" lisenssillä, mikä mahdollistaa nopean omaksumisen fintech-yrityksissä.

Lisäksi BCB aikoo jatkossakin lisätä toimintoja, kuten "Scheduled PIX" korvaamaan ajoitetut maksut, "PIX Nosto" mahdollistamaan nostojen ja "Taattu PIX" luodakseen maksuvaihtoehdon, joka on toiminnaltaan samanlainen kuin yritysluottokortti. Lopuksi "International PIX" antaa käyttäjille mahdollisuuden siirtää omaisuuttaan ulkomaisille pankkitileille PIX:n avulla.

PIX:n onnistunutta käyttöönottoa nopeuttavat ADDI:n kaltaiset yritykset, jotka hyödyntävät PIX-verkkoa Osta nyt maksa myöhemmin (BNPL) -ratkaisussaan. Vaikka PIX:n hyödyt kuluttajille ja yrityksille ovat valtavat, uudet verkot tuovat aina uusia haasteita – ja siten mahdollisuuksia – uusille yrityksille. Esimerkiksi pikamaksut ovat peruuttamattomia, mikä lisää Know Your Customer (KYC)/Know Your Business (KYB) ja petosten hallinnan merkitystä. Tämä on tilaisuus startupille, jolla on älykäs riski- ja petosmalli ja vaatimustenmukaisuusasiantuntemus.

Open Finance: Taloustietojen demokratisointi

Pikamaksut ovat valtava askel kohti taloudellista valinnanvaraa ja regressiivisen veron poistamista, jota nopeimmin käteistä tarvitsevat kuluttajat kokevat useimmiten. Vakiintuneiden operaattoreiden seuraava tukikohta asiakkaisiin nähden on tietojen siirrettävyys. Tietojen käyttäjien omistajuus ei vaadi esittelyä nykymaailmassa, mutta järjestelmien toteuttaminen turvallisen suorittamisen mahdollistamiseksi on aina ollut haaste. 

Vuonna 2021 BCB aloitti Open Finance -järjestelmän käyttöönoton, jonka tavoitteena on antaa kuluttajille parempi hallita omia tietojaan. Kuten olemme nähneet Yhdysvalloissa ja Isossa-Britanniassa, se, että kuluttajat voivat myöntää kolmansien osapuolien sovelluksille pääsyn tietoihinsa, on ollut yksi suurimmista kilpailun tekijöistä rahoitusmarkkinoilla ja siten kuluttajien valinnanvaraa. Esimerkiksi Venmo pystyi rakentamaan suuren liiketoiminnan vertaismaksuissa hyödyntämällä Plaidia, jotta käyttäjät voivat yhdistää pankkitilinsä.

Open Financen lanseeraus noudatti teknistä eteenpäin suuntautuvaa lähestymistapaa, joka lanseerattiin nopeasti ja toistuvasti. Se käyttää neljää vaihetta tyypillisen monoliittisen ja hitaan käyttöönoton sijaan. Ensimmäisessä vaiheessa osallistuvien laitosten oli jaettava standardoituja tietoja tuotteista ja palveluista, kuten talletuksista, säästöistä ja luottokorteista. Toisessa vaiheessa asiakkaat pystyivät jakamaan tietojaan valitsemiensa sovellusten kanssa. Tämä on antanut Datanomikin kaltaisille yrityksille mahdollisuuden tarkastella ja täsmäyttää maksuja useilta yrityspankitileiltä ja Belvo antaa kuluttajille pääsyn pankkitietoihinsa saadakseen lainan nopeammin. Kolmas vaihe, joka alkoi vuonna 2022, keskittyy tuotteiden lanseeraamiseen avoimen pankkitoiminnan lisäksi. Esimerkiksi kolmannen osapuolen sovellus, jos sillä on asianmukainen käyttöoikeus, voi suorittaa maksun suoraan kuluttajien pankkitililtä ilman, että kuluttajan tarvitsee poistua sovelluksesta tai, mikä pahempaa, hänen on oltava läsnä pankin konttorissa! Vaihe neljä, joka on odotettavissa ensi vuonna, laajentaa tietojen jakamisen soveltamisalaa kattamaan valuuttakurssit, vakuutukset ja paljon muuta. 

Tämä tietojen käyttö avaa mahdollisuudet uusille käyttötapauksille ja lukuisille sovelluksille, joita luodaan pian.

SISÄLLYSLUETTELO

Lisensointi: Pankkitoimiluvan eriyttäminen

Reaaliaikaisten maksujen ja Open Financen saatavuus avaa dramaattisesti uusia käyttötapoja ja mahdollisuuksia uusille yrityksille. Brasilian keskuspankki tietää, että tätä innovaatiota on hallittava vastuullisesti suojakaiteiden ja riskienhallinnan avulla. Aiemmin pyrkivä rahoituslaitos joutui hakemaan pankkitoimilupaa, mikä vei vuosia ja suuria pääomamääriä. BCB:n nykyinen ratkaisu on luoda kohdistetumpia ja porrastettuja lisenssijärjestelmiä, jotta yritykset voivat toimia tietyillä aloilla paljon nopeammin. 

Hallitus julkaisi vuonna 2013 uuden sääntelykehyksen, joka selventää vaatimustenmukaisuussääntöjä Maksulaitokset (IP:t):

1. Jälkimaksuvälineiden liikkeeseenlaskijat eli muut kuin rahoituslaitokset, jotka myöntävät jälkikäteen maksettuja tilejä, kuten luottokortteja
2. Sähköisen rahan liikkeeseenlaskijat eli muut kuin rahoituslaitokset, jotka hallinnoivat prepaid-tilejä, kuten ruokaseteleitä
3. Maksujen vastaanottajat eli muut kuin rahoituslaitokset, jotka auttavat yrityksiä vastaanottamaan maksuja

Näiden suppeampien lisenssien ansiosta startup-yritykset voivat tarjota asiakkailleen näihin luokkiin kuuluvia rahoitustuotteita ilman, että heidän oli täytettävä kokonaisen rahoituslaitoksen yksikokoisia sääntelyvaatimuksia (eli pankiksi muodostumista). Vuoden 2013 lopun muutos ravisteli Brasilian maksuteollisuutta ja hyödytti yrityksiä, kuten Nubank, Ebanx, Neon, MercadoPago, Cielo, Rede ja Stone.

Vuonna 2018 luotiin luottomarkkinoiden avaamiseksi kaksi uutta lisenssityyppiä: Direct Credit Institution (SCD) ja Peer-to-Peer Institution (SEP). Nämä lisenssit antoivat startupille mahdollisuuden toimia suoraan luottomarkkinoilla sen sijaan, että heidän olisi tarvinnut tehdä yhteistyötä perinteisten rahoituslaitosten kanssa. SCD-lisenssit, laajempi ja käytetympi näistä kahdesta, antavat fintechille mahdollisuuden tarjota luottoa myöntämällä lainoja ja ostaa luottosaatavia verkkokanavien kautta omalla pääomallaan. SCD-lisenssin saaneet voivat myös myydä luottoanalyysi- ja perintäpalveluita kolmansille osapuolille, toimia vakuutusmeklarina ja laskea liikkeeseen sähköistä rahaa. Lendin kaltaiset yritykset pystyivät saamaan lisenssin nopeammin tällä tavalla. He käyttävät nyt "lainaa palveluna" -alustaa tukeakseen ohjelmistoyrityksiä, jotka haluavat myöntää lainoja asiakkailleen, mutta jotka eivät halua saada lisensoitua tai rakentaa lainatoimintaa.

Lisäksi vuonna 2020 hallitus laajensi IP-kehystään sisältämään maksujen aloittajat eli laitokset, jotka antavat käyttäjien suorittaa maksun poistumatta ostoympäristöstään (esim. WhatsApp Pay). Tämä mahdollistaa huomattavasti paremman käyttökokemuksen sovellusten sisäisissä maksuissa. Nyt reaaliaikaisten ratojen, Open Financen ja nopeamman lisensoinnin ansiosta uusi ohjelmistoalusta, joka auttaa kodin omistajia hallitsemaan kotejaan, voisi antaa kodin omistajalle mahdollisuuden kirjautua sisään ja suorittaa välittömän maksun urakoitsijalle poistumatta sovelluksesta. maksu selviäisi heti.

As jokaisesta yrityksestä on tulossa fintech-yritys, tämä luo mahdollisuuksia niin kuluttaja- kuin yritysyrityksillekin integroida maksut saumattomasti palveluihinsa. 

SISÄLLYSLUETTELO

Maksujen vastaanottaminen: Yksinoikeuksien lopettaminen, saatavien markkinapaikan avaaminen

Ennen vuotta 2010 Bradescon ja Banco do Brasilin omistamalla maksuprosessorilla Cielolla oli yksinoikeussopimus Visan kanssa. Kilpaileva maksuprosessori Rede, jonka Itaú omistaa, teki yksinoikeuden Mastercardin kanssa. Tämän seurauksena brasilialaisten kauppiaiden täytyi omistaa tai vuokrata vähintään kaksi myyntipisteautomaattia: yksi Cielolta Visa-tapahtumien käsittelyyn ja yksi Redeltä Mastercard-tapahtumien käsittelyyn. Kauppiailla ei ollut muita vaihtoehtoja eikä neuvotteluvoimaa.  

BCB lopetti tämän duopolin vuonna 2010, mikä mahdollisti kilpailun ja antoi kauppiaille neuvotteluvoimaa. Kauppiaat voivat käyttää Cielon, Reden tai minkä tahansa muun osallistujan POS-automaattia käsitelläkseen luottokorttitapahtumia sekä Visalta että Mastercardilta.

BCB siirtyi edelleen poistamaan muita yksinoikeuksia ostajien ja luottokorttiverkkojen välillä vuonna 2017, nimittäin Reden ja luottokorttiverkoston Hipercardin (jolla on osakkeenomistaja) välillä. Itaú), ja Cielo ja luottokorttiverkko Elo (jotka jakavat Banco do Brasil SA ja Banco Bradesco SA osakkeenomistajina). Kaikkien näiden muutosten summa mahdollisti uudet tulokkaat, kuten Stone, PagSeguro ja SumUp Brasil.  

Vaikka tämä sääntelymuutos ratkaisi monia ongelmia, se ei vastannut kauppiaiden kohtaamiin kassavirtahaasteisiin. Brasiliassa osta nyt, maksa myöhemmin -käsite (BNPL) ei ole mikään uusi. Brasilialaiset ovat maksaneet erissä vuosikymmeniä – ensin soitettujen shekkikirjojen avulla crediários, ja nyt luottokorteilla, ja monet brasilialaiset haluavat maksaa ostoksensa tällä tavalla. Mutta vaikka asiakkaat rakastavat luottokorttilaskujen maksamista erissä, kauppiaat pitävät tätä käytäntöä haastavana kassavirtansa kannalta, koska heille kertyy luottokorttisaatavia, joita ei makseta kokonaan 12 kuukauteen.  

Oletetaan esimerkiksi, että asiakas ostaa kesäkuussa 1,000 3 R$:n tuotteen neljän kuukauden maksuerällä. Olettaen 970 %:n kauppiaan diskonttokoron (MDR), jonka ostaja veloittaa kauppiaalta, kauppias saisi 4 R$/242.5 tai 30 R$ heinä-, elo-, syys- ja lokakuussa, koska maksut alkavat 5 päivää luottokorttitapahtuman jälkeen. Useimmilla kauppiailla ei ole varaa kellutella tätä käteismäärää kuukausia (tässä tapauksessa kauppias saisi täyden maksun vasta lokakuussa). Joten saadakseen mahdollisimman paljon käteistä etukäteen kauppias maksaa ostajalle suuren alennusmaksun, joka voi usein olla kaksinumeroisia kuukaudessa. Jos otamme esimerkkinä 5 %:n diskonttokoron, kauppias saisi ensimmäisen erän alennuksella 10 %, toisen 15 %, kolmannen 20 % ja neljännen 849 %, jolloin tuloksena on vain R 15 dollaria – kallis ~XNUMX % tappio! Ostajat ovat voineet ajaa tällaisia ​​vinoja ehtoja rajoitetun kilpailun ja monien kauppiaiden edelleen alhaisen neuvotteluvoiman vuoksi. Asiakkaan luottoriski on tekijä liikkeeseenlaskijassa, ja näet, kuinka nämä käteisennakot ovat ostajille lähes puhdasta voittoa.

Ennen vuotta 2021 kauppiaat saattoivat saada nämä saatavat ennakkosopimukset vain ostajaltaan, koska he olivat ainoa osapuoli, jolla oli pääsy saldoihin. Kilpailevaa markkinapaikkaa ei ollut. Kilpailun lisäämiseksi saamismarkkinoilla BCB loi rekisteröintikokonaisuuksien käsitteen. Vastaajien on nyt rekisteröitävä kaikki kauppiassaamisensa näihin yhteisöihin ja ostajilla on mahdollisuus tehdä tarjous näiden saamisten diskonttokorkotarjouksista. Uusi asetus avasi myös laajempia mahdollisuuksia yrittäjille, kuten luoton tarjoaminen saamisten vakuutena. Yritykset pitävät Tino ja Marvin ovat käyttäneet tätä uutta skaalautumismahdollisuutta, ja odotamme näkevämme paljon enemmän innovatiivisia startup-yrityksiä tällä alalla.

SISÄLLYSLUETTELO

Sääntelyn edellyttämät hiekkalaatikot: Vakuutus

Vuonna 2020 talousministeriö loi yhteistyössä BCB:n, Comissão de Valores Mobiliáriosin (CVM, arvopaperi- ja pörssikomitea) ja Superintendência de Seguros Privadosin (SUSEP, vakuutuksia säätelevä elin) kanssa kolme hiekkalaatikko-ohjelmat. Yhteistyössä SUSEP:n kanssa luotu hiekkalaatikko antoi yrityksille mahdollisuuden testata uusia vakuutusratkaisuja valvotussa ympäristössä. Aluksi he valitsivat yhden kohortin 11 yrityksestä osallistumaan ohjelmaan. Yrityksillä oli 36 kuukautta aikaa testata tuotettaan markkinoilla. Kymmenen ensimmäisestä 11 yrityksestä, mukaan lukien Pier and Stone, sai pysyvän luvan tarjota tuotteitaan. Hiekkalaatikkoohjelmaa ylläpitävä SUSEP on valinnut hiekkalaatikkoon toisen 21 uuden yrityksen kohortin. Yritykset pitävät vanhurskas ovat hyödyntäneet hiekkalaatikkoa saadakseen oikeudenmukaisemman autovakuutuksen markkinoille. 

SISÄLLYSLUETTELO

Brasilian fintech-tulevaisuus

Brasilian fintech-tulevaisuus on valoisa. Ikonisten yritysten sukupolvi on osoittanut, mikä on mahdollista, ja seuraava yrittäjien sukupolvi rakentaa jo menestyksensä varaan. Brasilian strategiset sääntelymuutokset tarjoavat vahvan "miksi nyt" myötätuulen: pikamaksujen skaalaaminen ja laajentaminen, taloustietojen demokratisoiminen, pankkitoimilupien eriyttäminen, keskittyneiden linkkien purkaminen arvoketjun vastaanottamisesta ja turvallisten testausympäristöjen luominen uusille tuotteille esimerkiksi sääntelyn mukainen hiekkalaatikko. Sääntelyjärjestelmän jatkuva modernisointi ja brasilialaisten yrittäjien innokkuus luoda houkuttelevia tuotteita ja palveluita kuluttajille ja yrityksille tekevät Brasiliasta jännittävän paikan. Jos olet rakentamassa seuraavaa suurta fintech-yritystä näiden tai uusien odotettujen trendien pohjalta, otamme mielellämme yhteyttä.