Les données mettent en évidence le chemin potentiel du Bitcoin vers 40 XNUMX $ au milieu de turbulences économiques mondiales

Republié par Platon

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Bitcoin (BTC) s'est négocié dans une fourchette étroite de 4.5 % au cours des deux dernières semaines, indiquant un niveau de consolidation autour de la barre des 34,700 XNUMX $.

Malgré la stagnation des prix, les gains de 24.2 % depuis le 7 octobre inspirent confiance, tirés par les effets imminents de la réduction de moitié de 2024 et l'approbation potentielle d'un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis.

Les investisseurs s’inquiètent des perspectives économiques mondiales pessimistes

Les baissiers s'attendent à de nouvelles données macroéconomiques soutenant une contraction économique mondiale alors que la Réserve fédérale américaine maintient son taux d'intérêt au-dessus de 5.25 % afin de freiner l'inflation. Par exemple, le 6 novembre, les exportations chinoises ont diminué de 6.4 % par rapport à l'année précédente en octobre. En outre, l'Allemagne a annoncé une production industrielle en baisse de 1.4% pour le mois d'octobre par rapport au mois précédent le 7 novembre.

Le ralentissement de l'activité économique mondiale a fait chuter les prix du pétrole WTI en dessous de 78 dollars pour la première fois depuis fin juillet, malgré le risque de réduction de l'offre de la part des principaux producteurs de pétrole. Le président de la Réserve fédérale américaine de Minneapolis, Neel Kashkari, Remarques le 6 novembre a donné un ton baissier, provoquant une réponse de « fuite vers la qualité ».

Kashkari a déclaré :

« Nous n'avons pas complètement résolu le problème de l'inflation. Nous avons encore du travail à faire pour y parvenir.

Les investisseurs ont cherché refuge dans les bons du Trésor américain, ce qui a fait chuter le rendement des obligations à 10 ans à 4.55 %, son plus bas niveau en six semaines. Curieusement, l'indice boursier S&P 500 a atteint 4,383 XNUMX points, son plus haut niveau depuis près de sept semaines, défiant les attentes dans un contexte de ralentissement économique mondial.

Ce phénomène peut être attribué au fait que les sociétés du S&P 500 détiennent collectivement 2.6 XNUMX milliards de dollars en liquidités et équivalents, offrant une certaine protection alors que les taux d’intérêt restent élevés. Malgré une exposition croissante aux grandes entreprises technologiques, le marché boursier offre à la fois rareté et rendement en dividendes, s’alignant sur les préférences des investisseurs en période d’incertitude.

Pendant ce temps, les intérêts ouverts à terme de Bitcoin ont atteint leur plus haut niveau depuis avril 2022, s'élevant à 16.3 milliards de dollars. Cette étape prend encore plus d'importance à mesure que le Chicago Mercantile Exchange consolide sa position de deuxième plus grand marché pour les dérivés BTC.

Demande saine d’options et de contrats à terme Bitcoin

L’utilisation récente des contrats à terme et des options Bitcoin a fait la une des médias. La demande d’effet de levier est probablement alimentée par ce que les investisseurs considèrent comme les deux catalyseurs les plus optimistes pour 2024 : le potentiel d’un ETF BTC au comptant et la réduction de moitié du Bitcoin.

Une façon d’évaluer la santé du marché consiste à examiner la prime à terme Bitcoin, qui mesure la différence entre les contrats à terme à deux mois et le prix au comptant actuel. Dans un marché robuste, la prime annualisée, également appelée taux de base, devrait généralement se situer entre 5 et 10 %.

Prime annualisée des contrats à terme Bitcoin à 2 mois (base). Source : Laevitas

Remarquez comment cet indicateur a atteint son plus haut niveau depuis plus d'un an, à 11 %. Cela indique une forte demande pour les contrats à terme Bitcoin, principalement motivée par des positions longues à effet de levier. Si l'inverse était vrai, avec des investisseurs pariant fortement sur la baisse du prix du Bitcoin, la prime serait restée à 5 % ou moins.

Un autre élément de preuve peut être dérivé des marchés d’options Bitcoin, en comparant la demande entre les options d’achat (achat) et de vente (vente). Même si cette analyse n’englobe pas de stratégies plus complexes, elle offre un contexte général pour comprendre le sentiment des investisseurs.

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43Dcc7E6 0857 4E04 9168 9724892Eef63 Options Deribit BTC avec rapport de volume put-to-call sur 24h. Source : Laevitas

Au cours de la semaine dernière, cet indicateur s'est établi en moyenne à 0.60, reflétant un biais de 40 % en faveur des options d'achat (achat). Il est intéressant de noter que l’intérêt ouvert des options Bitcoin a connu une augmentation de 51 % au cours des 30 derniers jours, atteignant 15.6 milliards de dollars, et cette croissance a également été tirée par des instruments haussiers, comme l’indiquent les données sur le volume des put-to-call.

Alors que le prix du Bitcoin atteint son plus haut niveau en 18 mois, on peut s'attendre à un certain degré de scepticisme et de couverture. Cependant, les conditions actuelles du marché des produits dérivés révèlent une croissance saine, sans aucun signe d'optimisme excessif, ce qui correspond aux perspectives haussières visant des prix de 40,000 XNUMX $ et plus d'ici la fin de l'année.

Cet article est à des fins d'information générale et n'est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l'auteur seul et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.

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