Quelles sont les étapes du financement de démarrage?

Il est communément admis que lorsqu’une startup lève des capitaux, elle atteint son objectif de collecte de fonds. Cependant, en réalité, le parcours d’une startup n’est pas si simple et différents tours de financement sont levés par la startup.

Les fondateurs doivent comprendre les différentes étapes du financement afin de mieux planifier et savoir comment approcher les investisseurs en conséquence. « Ne pas planifier, c'est planifier l'échec », c'est pourquoi une stratégie de levée de fonds efficace est cruciale pour les startups.

Commençons par les premières étapes d’une bonne stratégie de collecte de fonds :

• Valorisez votre startup
  Avant de construire la stratégie, un exercice de valorisation doit être effectué.
  Ceci est essentiel puisque le fondateur doit comprendre la valeur réelle de ce qu’il vend.
  InnMind sait que l’évaluation n’est pas un processus facile. Pour cette raison, il propose un calculateur précis de valorisation de démarrage. Calculez dès maintenant la juste valorisation de votre startup en utilisant le calculatrice d'évaluation de démarrage.
• Fixez-vous des objectifs et une limite de temps
  Pour démarrer une bonne stratégie de collecte de fonds, la première étape consiste à se fixer un objectif et une limite de temps. Il est essentiel de définir les étapes qui seront franchies dans un délai précis en collectant le montant d'argent nécessaire.
• Recherchez les bons investisseurs
  La deuxième étape consiste à rechercher les bons investisseurs qui non seulement investissent dans le cycle de financement de la startup, mais qui maîtrisent également les tenants et les aboutissants du secteur dans lequel la startup opère. Si les investisseurs comprennent bien le secteur, ils peuvent ajouter de la valeur à la startup. en fournissant les bonnes recommandations stratégiques.

Les antécédents de l’investisseur sont également très importants ; une startup doit rechercher si l’investisseur a déjà réalisé des sorties réussies ou si l’entreprise d’investissement a un taux de rendement interne élevé sur une longue période de temps. Il est important de noter que différents objectifs de TRI sont ciblés par chaque entreprise d'investissement en fonction des étapes de ses investissements.

Les étapes de financement

Stade de pré-amorçage

Comme son nom l’indique, le tour de pré-amorçage est le premier tour qui a lieu avant le tour de départ. Auparavant, le financement de pré-amorçage ne figurait pas parmi les cycles de financement officiels. Il a récemment été considéré comme une ronde de financement en raison de l'intérêt croissant des sociétés d'investissement pour les premières étapes du financement.

Ce cycle d'investissement est sécurisé par les amis, la famille, les fondateurs, les business angels, les startup studios, les accélérateurs, les incubateurs et par le biais du financement participatif.

Le montant de l'investissement peut généralement atteindre 500 XNUMX $.

À ce stade, les startups sont encore en phase de recherche ou de développement et rares sont celles qui disposent d’un prototype fonctionnel. Habituellement, les fondateurs recherchent des conseils pour façonner l’idée de la startup et leur modèle commercial.

Stade des semences

Le financement de démarrage est le premier cycle d’investissement traditionnel.

Ce tour de table est sécurisé par des business angels, des startup studios, des accélérateurs, des incubateurs et des sociétés de capital-risque.

Le montant de l'investissement s'élève généralement à 2 millions de dollars.

Au stade de l’amorçage, les fonds sont généralement utilisés pour des études de marché. L’objectif est d’identifier les préférences et les goûts des clients cibles. Pour d’autres startups, c’est l’étape à laquelle elles lanceront leur produit sur le marché ou le développeront à cet effet.

Série A – Ronde

Le tour de table de série A est considéré comme le premier tour de financement se déroulant dans le cadre de la phase de capital-risque.

Ce cycle d'investissement est sécurisé par des fonds de capital-risque.

Le montant de l'investissement dans ce cycle commence à 500 XNUMX $.

Dans cette phase, le produit et le service doivent être prêts. La startup dispose d’une clientèle générant une source de revenus fiable. Il est très important d’obtenir un accord à long terme dans ce cycle de financement.

Série B – Ronde

C’est dans la phase d’expansion de la startup que se déroule le tour de série B.

Ce cycle d'investissement est sécurisé par des fonds de capital-risque et des fonds de capital-investissement.

Le montant de l'investissement dans ce cycle commence à 2 millions de dollars.

A ce stade, la startup a besoin de financement pour évoluer et passer au niveau supérieur.

Facebook, désormais Meta, a obtenu 27.5 millions de dollars lors de son cycle de financement de série B en avril 2006, ce qui a fait passer la valorisation de l'entreprise de 98 millions de dollars à 500 millions de dollars. En octobre 2007, la société a levé une série C de 240 millions de dollars auprès de Microsoft. Il s'agissait d'un investissement stratégique de la part de Microsoft qui essayait de comprendre les médias sociaux. La valorisation a atteint 15 milliards de dollars et Microsoft n'a obtenu qu'une participation de 1.6 % dans la société. L’introduction en bourse de Facebook, qui a eu lieu en mai 2012, est à ce jour la plus grande introduction en bourse technologique de l’histoire américaine. La société a évalué son introduction en bourse à 38 dollars par action, ce qui valoriserait Facebook à 104 milliards de dollars.

Série C – Ronde

Généralement, une série C constitue le dernier cycle de financement pour les startups. Le pourcentage d'entreprises qui lèvent un tour de série D est inférieur à 5% et par conséquent le pourcentage est plus faible pour celles qui passent aux étapes suivantes (E, F ou G).

Ce cycle d'investissement est sécurisé par des fonds de capital-risque, des investisseurs stratégiques, des hedge funds et des fonds de capital-investissement.

Le montant de l'investissement se situe entre 10 et 30 millions de dollars.

Dans le cycle de série C, l'entreprise innove généralement et propose de nouveaux produits, mais elle cible également de nouveaux marchés. À ce stade, l’entreprise peut également procéder à l’acquisition d’une autre startup à des fins stratégiques.

Série D – Ronde

Un financement de série D peut généralement signifier que la société a une valorisation inférieure, car lorsque ce cycle a lieu, cela signifie que la société ne peut pas atteindre ses objectifs avec sa série C.

Ce n’est pas toujours le cas, chaque entreprise est confrontée à une situation différente. Zoom, par exemple, a obtenu le statut de licorne en 2017 après avoir levé 100 millions de dollars lors d'un tour de table de série D. Cette ronde d'investissement a valorisé l'entreprise à 1 milliard de dollars. Avec la montée de la pandémie de Covid-19 et l'adoption du travail à distance, Zoom a continué de croître et sa valorisation a grimpé à 161.5 milliards de dollars en octobre 2020 (une augmentation massive par rapport à sa valorisation de 9.2 milliards de dollars lors de son introduction en bourse en avril 2019). Actuellement, en janvier 2022, la capitalisation boursière de Zoom est de 50.22 milliards de dollars.

Série E – Ronde

Lorsque le tour de table de série E a lieu, cela signifie généralement que le financement de série D n'était pas suffisant pour que l'entreprise puisse répondre à ses besoins en capitaux. C'est aussi un très mauvais indicateur. Ce cycle d'investissement a lieu lorsque l'entreprise ne peut pas générer son propre capital mais lutte toujours pour survivre.

Série F/G – Ronde

Il est vraiment rare de voir une entreprise passer par les financements de série F/G mais c'est possible. Il est important de noter cependant que certaines entreprises remarquables ont bénéficié de ces rondes de financement.

IPO

L’introduction en bourse est la dernière phase de financement qu’une startup peut traverser. Cela se produit lorsque l’entreprise souhaite passer du privé au public en vendant ses actions à des investisseurs publics institutionnels ou individuels.

Malgré ses inconvénients, une introduction en bourse offre de nombreux avantages à une entreprise, comme une plus grande reconnaissance et une plus grande chance d’obtenir un prêt auprès de banques plus disposées à prêter aux sociétés cotées. L'entreprise augmentera non seulement ses possibilités de lever des fonds auprès d'un plus grand nombre d'investisseurs potentiels, mais le public pourrait également valoriser l'entreprise plus généreusement que les investisseurs privés. Un autre avantage est que la cotation offre aux fondateurs la possibilité de liquider une partie de leurs participations.

Chaque ronde de financement offre une nouvelle opportunité à l'entreprise mais elle peut aussi diluer ses fonds propres et réduire sa valorisation.

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• Source : https://blog.innmind.com/what-are-the-stages-of-startup-funding/