L'investisseur FOMO pourrait vous coûter une fortune. Demandez simplement à Sir Isaac Newton.

Quand vous pensez à Sir Isaac Newton, qu’est-ce qui vous vient à l’esprit ? Pour moi, c'est une image de lui assis sous unn pommier, frappé à la tête par la chute d'un fruit et découvrant soudain la loi de la gravité. (j'en ai fait Vérification des faits et a découvert que le concept de gravitation venait effectivement à l'esprit de Newton lorsque des pommes tombaient occasionnellement alors qu'il était assis sous un pommier, alors qu'il était d'humeur contemplative, et que ce célèbre pommier pousse toujours dans sa maison d'enfance, Woolsthrope Manor près de Grantham, en Angleterre - mais il n'y a aucune preuve suggérant qu'une pomme l'a réellement frappé à la tête !) Moins connu, Newton était également un fervent investisseur. Et aussi brillant qu'il fût, il souffrait d'un terrible mal d'investissement qui frappe beaucoup aujourd'hui : le FOMO.

Newton a eu une carrière incroyable en tant que mathématicien, physicien et astronome renommé qui a développé les lois du mouvement, y compris sa troisième loi selon laquelle pour chaque action il y a une réaction égale et opposée. Il s'est également essayé à l'alchimie. Après avoir pris sa retraite de son poste universitaire à l'Université de Cambridge, il est devenu maître de la Monnaie royale. Pourtant, son affliction FOMO, la peur de rater quelque chose, lui a coûté cher en 1720 – les estimations vont d'une perte de 3 millions de dollars à 20 millions de dollars aujourd'hui (en fonction des ajustements du coût de la vie). Nous pouvons tirer des leçons importantes si nous comprenons mieux ce qu’est le FOMO et les mésaventures FOMO de Newton. Je vais vous donner quelques conseils sur la façon dont vous pouvez éviter FOMO.

Qu'est-ce que FOMO?
Dans un 2013 étude publié dans Ordinateurs en comportement humain présenté comme le premier examen empirique et théorique du phénomène FOMO, FOMO est défini comme « une appréhension omniprésente que d’autres pourraient vivre des expériences enrichissantes dont on est absent ». Les chercheurs ont examiné FOMO dans le contexte des médias sociaux, qui offrent une multitude d'opportunités interactives, mais trop nombreuses peuvent être exploitées. Ils ont mené des enquêtes et ont constaté que ceux qui obtenaient des scores FOMO plus élevés avaient également tendance à avoir des niveaux de satisfaction plus faibles en termes de besoins de compétence, d'autonomie et de relation, et avaient tendance à avoir des niveaux d'engagement plus élevés sur les réseaux sociaux.

Le terme FOMO a été ajouté aux dictionnaires Oxford en ligne en 2013. Il est souvent attribué à l'auteur Patrick J. McGiness qui a popularisé le terme dans un op-ed » a-t-il écrit en 2004 alors qu'il étudiait à la Harvard Business School, décrivant les sentiments d'un étudiant de HBS qui accepte de nombreuses invitations sociales jusqu'à l'épuisement, de peur de rater des opportunités de réseautage. Mais le terme remonte plus loin, du moins au chercheur en marketing Dan Herman, qui a utilisé le terme dans un publication en 2000 pour décrire les consommateurs qui souhaitaient des combinaisons sans compromis de produits tels que les offres « 2 en 1 » et « 3 en 1 », avec la crainte de passer à côté d'un type d'attribut dans un produit par rapport à un attribut différent dans un produit. un produit différent.

Nous pouvons également faire l'expérience du FOMO en matière d'investissement. Supposons que vous ayez acheté un actif – peut-être une action ou une crypto-monnaie – et que le prix augmente, vous décidez donc de le vendre. On pourrait penser que vous pourriez être heureux parce que vous venez de réaliser un profit. Mais vos sentiments dépendent souvent de la suite des événements en termes de prix de l’actif que vous venez de vendre. Vous pouvez décider de continuer à le suivre. Si le prix baisse, vous attribuerez votre chance au timing impeccable et au fait de savoir quand vendre. Mais que se passe-t-il si le prix continue d’augmenter ? Vous penserez probablement à tous les profits que vous manquez et craindrez de rater la fête qui a encore lieu. C’est précisément la situation dans laquelle se trouvait Newton.

Stock de Newton et des mers du Sud
Ce n’est pas parce que nous donnons à quelque chose un nouveau nom accrocheur comme FOMO qu’il s’agit d’un phénomène nouveau. Voyons ce qui se passait avec Newton au XVIIIe siècle. Nouvelle recherche a contribué à dresser un portrait de Newton, l’investisseur. Il était un investisseur riche et actif et il a également agi en tant qu'exécuteur testamentaire de la succession de Thomas Hall. Hall était un fonctionnaire qui a travaillé avec Newton sur la grande refonte britannique dans les années 1690 afin de remplacer les pièces d'argent martelées. C’était un investisseur à long terme qui n’a pas apporté beaucoup de changements à son portefeuille, sauf en 1720, aujourd’hui connue sous le nom d’année de la bulle. Newton et le domaine ont tous deux été investis dans des actions des mers du Sud. Comme je l'ai mentionné dans un article précédent, la South Sea Company était une société par actions constituée en 1711 par une loi du Parlement britannique visant à réduire le coût de la dette nationale en échange d’un commerce monopolistique en Amérique du Sud et dans ses environs. Malgré des perspectives de rentabilité douteuses, le titre est passé de 128 £ par unité ou action en janvier 1720 à près de 1,000 XNUMX £ en août de la même année.

Pour un investisseur qui achète et conserve, quiconque a acheté des actions des mers du Sud jusqu'au milieu de 1719 et n'a rien fait pendant les quatre années suivantes aurait réalisé une plus-value de 50 pour cent en plus des dividendes. Au cours des années 1720, il y avait des opportunités d’acheter des actions sur le marché, ainsi que lors de quatre souscriptions distinctes – ce que nous appellerions aujourd’hui des offres d’actions chevronnées. Les archives indiquent que Newton possédait des milliers d'actions dès 1712 et qu'il augmenta sa participation à plusieurs reprises au cours des années suivantes.

L'éclatement de la bulle

Au début de 1720, Newton détenait apparemment environ 10,000 13,000 actions des mers du Sud, d'une valeur d'environ 1721 16,300 £. Au milieu de 1720, il possédait 20,000 XNUMX actions. Vers avril XNUMX, comme le montre le graphique ci-dessous, il liquida la plupart de ses avoirs dans les mers du Sud, pour un bénéfice de XNUMX XNUMX £. En quelques semaines, le cours de l'action a doublé et, ressentant un sentiment de FOMO, il a pris tous ses bénéfices, encaissé d'autres investissements et racheté les actions de la mer du Sud au double du prix. Il a continué à acheter, tant pour lui-même que pour la succession de Hall, bien au-delà du cours culminant de l’action. Le titre a terminé l'année à un prix similaire à celui du début.

Selon Andrew Odlyzko, le chercheur qui a découvert de nouvelles informations sur Newton et le titre des mers du Sud, les transactions les plus intéressantes présentées sur le graphique ont eu lieu à la mi-septembre, lorsque le titre était en chute libre. Odlyzko a conclu que des acheteurs tels que Newton « n’auraient pu être motivés que par la profonde conviction que le changement d’avis du marché à l’égard de la South Sea Company était juste une panique irrationnelle temporaire [c'est nous qui soulignons], et il y avait une réelle valeur ajoutée dans l'entreprise. Newton était apparemment devenu un vrai croyant, et il était à fond. La mésaventure de l'entrée puis de l'extérieur puis de nouveau a apparemment coûté à Newton 13,000 XNUMX £.

Quelle a été la réflexion de Newton lors de ce voyage en montagnes russes ? Il aurait déclaré : « Je peux calculer le mouvement des corps célestes, mais pas la folie des gens » (bien que la référence aux corps célestes soit probablement un embellissement de sa réflexion). La débâcle de la mer du Sud aurait hanté Newton pour le reste de sa vie et il ne voulait pas en parler.

FOMO et crypto-monnaies : l'exemple Dogecoin
Ce qui nous ramène à aujourd’hui, et où nous voyons que, comme en 1720, les conditions sont réunies pour investir dans le FOMO. Nous l’avons vu avec GameStop, et récemment avec les crypto-monnaies : des augmentations spectaculaires du prix des actifs sur une courte période de temps. A titre d’exemple, jetons un œil au dogecoin, dans le graphique ci-dessous, qui montre son prix depuis avril.

Vous connaissez probablement au moins une partie du Dogecoin DE BOUBA. Il a été lancé en 2013 par Jackson Palmer et Billy Markus comme une parodie de Bitcoin, avec un chien Shiba Inu comme mascotte. Il a été conçu dans un seul but, sauf pour faire rire. Il a pris de l’importance en partie grâce aux tweets d’Elon Musk et d’autres célébrités.

Début 2021, il s’échangeait à moins d’un centime. Ce qui m'a étonné dans ce graphique, c'est la similitude frappante avec le prix des actions des mers du Sud en 1720, avec ses hausses et baisses spectaculaires. Nous pouvons constater des pics dans le volume des échanges alors que le prix du dogecoin augmente – ce n’est pas une surprise – mais nous constatons également des pics au niveau et au-delà du récent sommet d’environ 68.5 cents. Peut-être que ce volume reflète en partie les transactions des investisseurs FOMO. Je me demande si Newton était en vie aujourd'hui, serait-il entré plus tôt, aurait-il vendu à environ 30 cents, puis serait réintégré sur le marché et aurait-il investi tous ses gains à un prix d'environ 60 cents ?

Ce que vous pouvez faire pour éviter FOMO

Alors, comment pouvez-vous éviter les regrets et les craintes qu’a éprouvés Newton ? Voici une liste de contrôle pour vos investissements :

• Soyez discipliné : ayez un plan d’investissement bien pensé et respectez-le.
• Envisagez un plan d’investissement périodique qui peut réduire le FOMO, en investissant systématiquement une petite somme chaque mois.
• Évitez la pression de vos pairs et succombez aux bons plans de votre réseau social.
• Une fois que vous vendez un actif, c’est fait : arrêtez de suivre l’évolution de cet actif.
• Pensez à long terme pour l’ensemble de votre portefeuille : vous n’aurez alors pas besoin de vérifier l’évolution de vos investissements plusieurs fois par jour.

Newton est mort riche en 1727, avec une succession évaluée à 30,000 6 £, valant peut-être entre 30 et XNUMX millions de dollars aujourd'hui. Mais la principale raison pour laquelle il est mort riche est qu'il l'était déjà. antérieurement à son accident dans la bulle des mers du Sud. Comme le dit le proverbe, le moyen le plus simple de se faire une petite fortune est d’investir gros fortune en [insérer le dernier engouement pour l'investissement ici]. Si vous résistez au FOMO, alors votre fortune pourrait être plus grande que si vous aviez agi sur FOMO, comme l'a fait Newton. Et rappelez-vous, il n’y a rien à craindre à part FOMO lui-même.

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Stephen Foerster est co-auteur, avec Andrew Lo, de À la recherche du portefeuille parfait: les histoires, les voix et les idées clés des pionniers qui ont façonné la façon dont nous investissons, Princeton University Press (17 août 2021).

Source: https://sfoerster-5338.medium.com/investor-fomo-could-cost-you-a-fortune-just-ask-sir-isaac-newton-f6b4ecc8ff7?source=rss——-8—————–cryptocurrency