Most, hogy megnyílt Hongkong határa a szárazfölddel Kínával, magas rangú tisztviselői hangosan kikiáltják, hogy a város készen áll az üzleti életre az új Greater Bay Area részeként.
Például január 18-án Davosban Paul Chan hongkongi pénzügyi miniszter a Világgazdasági Fórumon azt mondta, hogy a GBA egyesíti New York pénzügyi erejét San Francisco technológiai képességeivel.
Mégis, miközben a város pénzügyi szektorában sokakat izgat a Hongkongba visszaáramló szárazföldi ügyfelek lehetősége, azon törik a fejüket, hogy milyen lehetőségeket kínál a GBA.
A látás
A GBA egy olyan politikai ötlet, amelyet Hszi Csin-ping kínai elnök javasolt 2017-ben Hongkong és Makaó integrálására a szomszédos Guangdong tartomány kilenc városával, beleértve a technológiai és fejlett gyártási erőművet, Sencsent.
Az olyan eladások, mint Chan, a GBA összesített 87 milliós lakosságára (kínai mércével mérve fiatalok és gazdagok), valamint 1.9 billió dolláros bruttó hazai termékre utalnak.
A Hongkong és a szárazföld közötti határ hároméves lezárás utáni újranyitása természetesen azt az érzést kelti, hogy ez az ígéret bevált.
A Bain tanácsadó cég január 9-én adott ki egy dokumentumot, amelyben felvázolja a bankok lehetőségét arra, hogy kiszolgálják a guangdong-i 2.5 millió mikrovállalkozást, 270,000 27,000 kisvállalkozást és XNUMX XNUMX középvállalkozást. Ezek a kkv-k, amelyek közül sok a globális ellátási láncokhoz kapcsolódik, ki vannak éhezve a határokon átnyúló pénzügyi szolgáltatásokra, érvel Bain, így a GBA.
Nincs művelet
A probléma az, hogy Chan államtitkár 2017-ben is elmondhatta volna ugyanezt a beszédet; Valójában sokszor elhangzott ugyanazt a beszédet, és a GBA víziójának felolvasása minden Hong Kong-i technológiai vagy pénzügyi konferencián méltatlan. Ám az iparág szereplői szerint az akadályok továbbra is túl magasak ahhoz, hogy a GBA üzleti valósággá váljon.
„Sokan a bankban alig várják, hogy új ötleteket dolgozzanak ki most, hogy megnyílt a határ” – mondja egy hagyományos hongkongi bank innovációs vezetője. „De míg a határ három éve le van zárva, a határon átnyúló üzletvitelre vonatkozóan nem történt változás. Marketing, adatcsere, pénzügyi szabályozás, számlanyitás, egyéb korlátozások… semmi sem változott.”
A szárazföldi kínai kkv-k három dolgot szeretnének egy hongkongi banktól vagy egy pénzátutalási és hitelezési engedéllyel rendelkező fintechtől: távoli számlanyitás, hitelkeret és határokon átnyúló fizetések.
A fizetési szempont évek óta lehetséges; a szabályok és eljárások jól ismertek, a bankok és a fintech cégek be- és kimenő átutalásokat és devizát is tudnak biztosítani.
A másik kettő nem lehetséges olyan kkv-k vagy egyéni ügyfelek számára, amelyek székhelye Guangdongban (vagy bárhol a szárazföldi Kínában) található.
Számlanyitás és hitelezés
A bankszámla nyitásához valakinek Hongkongban kell lennie, és ha egy kkv-ról van szó, akkor érvelniük kell, miért van rá szükség. Ez könnyű azoknak a vállalkozásoknak, amelyek már hongkongi tevékenységet folytatnak. Azok a kkv-k azonban, amelyek nem rendelkeznek hongkongi tevékenységgel, de nemzetközi pénzügyi szolgáltatásokat szeretnének igénybe venni, sem távolról, sem személyesen nem tudnak számlát nyitni. Ehhez meg kell adniuk a hongkongi banknak hiteltörténetüket vagy egyéb szárazföldi adataikat. Ezzel megsértheti az anyaország adat- és kiberbiztonsági törvényeit.
Ez a korlátozás a hitelnyújtásra is vonatkozik, még akkor is, ha az digitálisan történik. Még a határ mindkét oldalán fiókkal rendelkező bank sem oszthatja meg belsőleg ezeket az adatokat, így hitelbírálatot sem készíthet.
A hitelezést tovább bonyolítja az ügyfélbiztosítékok elfogadásának szükségessége. Még ha egy banknak mindkét oldalon fiókjai vannak, a guangdongi fiók nem fogadhat el fedezetet a hongkongi fiók által nyújtott hitelhez. Mihez kezd egy hongkongi bank valakinek a gyárával (vagy más eszközével) Dongguanban?
Jogi bizonytalanság
A kínai szabályozó hatóságok komolyan veszik ezeket a törvényeket. A Kínai Értékpapír- és Szabályozási Bizottság megtiltotta a Tencent által támogatott Futunak, egy hongkongi online brókernek, hogy új anyaországi ügyfeleket keressen, miután elkapta őket a marketingben.
A Nasdaq-on jegyzett Futu is beadta a kettős tőzsdei jegyzést Hongkongban, de a büntetés miatt a tervezett tőzsdei bevezetés előtti napon, december 31-én meg kellett csípnie az IPO-t.
Az olyan fintechek, mint a Futu, az Up Finance (szintén a CSRC-vel bajban lévő) és mások nagyobb valószínűséggel működnek szürke területeken, mint a megfelelésre összpontosító bankok. Bár egy közvetítői szolgáltatás reklámozása nyilvánvalóan illegális lenne, mi a helyzet a szárazföldi ügyfelekkel a WeChat-on beszélgetni a cég házmakró nézeteiről?
A digitális megoldások ideálisnak tűnnek a hongkongi cégek bizonyos működési kihívásainak megoldására, amelyek költséges fiókhálózat nélkül fedezik az ügyfeleket Guangdong tartományban.
Úgy tűnik, hogy ezzel a virtuális bankok vagy a hagyományos bankok digitális karjai vezető szerepet töltenek be a szárazföldi ügyfelek kiszolgálásában. A digitális bankok definíció szerint alternatív vagy közvetlenül a hitelfelvevő könyveiből betáplált adatokat használnak fel, hogy olyan valós idejű információkat biztosítsanak, amelyek kompenzálhatják a hagyományos hiteljelentések hiányát.
Nyolc hongkongi virtuális bank engedélyezése a GBA szem előtt tartásával történt. A nyolc közül hetet anyaországi bankok vagy nagy technológiai cégek támogatnak. Hongkong lakossága túl kicsi ahhoz, hogy ezeket az új bankokat befogadhassa, de van lehetőségük a növekedésre, ha ki tudják terjeszteni üzleti lehetőségeiket a guangdong-i ügyfelekkel.
Felkészülés: virtuális bankok
A virtuális bankok mindent megtesznek, hogy felkészüljenek a szabályok változására.
A Livi Bank például tavaly a China UnionPay-vel kötött partnerséget. A virtuális bank QR fizetési megoldást kínál, amely lehetővé teszi a hongkongiak számára, hogy a kontinensen lévő kiskereskedelmi egységekben fizessenek, ahol a hagyományos hitelkártyákat ritkán fogadják el, és helyi bankszámla szükséges egy pénzátutalási alkalmazás, például a WeChat Pay letöltéséhez.
Ez nem pontosan „GBA”. A Livi vagy más virtuális bankok továbbra sem tudják kiszolgálni a nem Hongkongban tartózkodó kontinenseket, és a határon túlra sem tudják forgalmazni szolgáltatásait. De ez egy lépés az „északi irányú” szolgáltatások felé, segítve Hongkongot vagy a nemzetközi keresletet, amely hozzá akar jutni Kínához.
Livi azt reméli, hogy a UnionPay szolgáltatást Kína minden részére kiterjeszti, nem csak Guangdongra, hanem Délkelet-Ázsiára is. Ez azt mutatja, hogy ez egy hasznos szolgáltatás az ügyfelek számára – de nincs benne semmi GBA, azaz semmi kifejezetten a guangdongi üzleti tevékenységre.
Más bankok új szolgáltatásokat tesztelnek abban a reményben, hogy GBA-termékekké alakíthatják azokat. A DBS távoli számlanyitást próbált ki azon szárazföldi lakosok számára, akik Hongkongban üzletelnek. Az anyaországban a Bank of China mostantól bankszámlát nyithat egy anyaországi ügyfél számára a BoC Hong Kong-nál (a BoCHK azonban nem nyithat számlát az anyaországban Hongkonger számára).
Az ezekben a konstrukciókban nyitott számlák száma a bankárok szerint alacsony. Ennek egyik oka az, hogy a nem szárazföldi bankok számára illegális bármilyen marketing tevékenységet folytatni Kínában. Ha rendelkeznek szárazföldi engedéllyel, akkor ez az entitás végezhet onshore marketinget, de csak a helyi vállalkozás számára, nem pedig Hongkongban vagy azon túlmenően.
Az sem világos, hogy a kínai kkv-k valóban hongkongi fiókot követelnek-e; bár az olyan jelentések, mint a Bain's, élénk keresletet mutatnak, a hongkongi intézmények nem igazán tudnak róla, ha nem tudnak piacra dobni.
Felkészülés: alternatív adatok
A fintech hitelminősítő szolgáltatók egy másik eszközt fejlesztenek ki a GBA-üzletágban. A TransUnion és a Nova Credit fogyasztói hitelt jelentő ügynökségek, amelyek a kkv-k hitelprofilját kívánják biztosítani hongkongi bankok vagy nem banki hitelezők számára. Egyelőre ezeket a szolgáltatásokat csak hongkongi entitásoknak lehet eladni, de befektetnek a guangdong-i felhasználók kiszolgálásába.
A TransUnion egy amerikai székhelyű fintech, míg a Nova Creditet 2017-ben alapították Hongkongban a határokon átnyúló szolgáltatások szem előtt tartásával. Folyamatosan fejleszti mesterséges intelligencia képességeit, irodát nyitott Shenzhenben, és együttműködési megállapodást írt alá a Shenzhen Credittel és a Peking Data Exchange-vel.
Hongkong kormánya egy digitális platformot is kiépített a kkv-k alternatív adataihoz, Commercial Data Interchange néven. Egyelőre csak hongkongi cégeket szolgál ki, de fő támogatója, a Hongkongi Monetáris Hatóság elvárja, hogy fogadja a szárazföldi felhasználókat.
A szárazföldön működik
Eközben a pénzintézetek és a GBA-stratégia elfogadására vágyó fintechek üzletet nyithatnak Shenzhenben. A Guangdongban lakó hongkongiak vagy a szárazföldi vállalkozások kiszolgálásának ígéretéhez valószínűleg legalább egy fizikai fiókra lenne szükség. Ez azonban nagyon drága és bonyolult.
Például az UBS hat éve nyitott vagyonkezelési üzletet Qianhaiban (Szenzen része), és csak 2022-ben kapott engedélyt alaptermékek forgalmazására. Ma már képes digitális vagyon üzletágat kínálni, de öt év elteltével. az infrastruktúrára és az emberekre fordított kiadásokról. Egy UBS méretű bank esetében ilyen ráfordítás lehetséges, de ezt nagyon kevés intézmény tudja megtenni.
Ráadásul az UBS történetesen Qianhaiban található, de Sanghajban is megtehette volna ugyanezt. Ez egy onshore üzlet, nem egy GBA üzlet.
Még a hely kiválasztása a GBA-ban is sok kutatást igényel. A GBA lényege a kapcsolódás. Guangdong rengeteg infrastruktúrát épített ki annak érdekében, hogy a hongkongiak autóval vagy vonattal bejussanak a tartomány mélyére, de úgy tűnik, hogy a határ három órás út, amelyen túl nem praktikus a hongkongi székhelyű vezetők számára a helyiekkel való gyakorlati kapcsolattartás. hivatal.
Ez azt jelenti, hogy Shenzhen a kedvelt úti cél, de Shenzhen kilenc kerületből áll, amelyek mindegyike versenyez a külföldi befektetések vonzásáért, saját ösztönzőkkel, adókkal és törvényekkel. Egyesek, például Qianhai (maga egy város a Nansha járáson belül) már telítettnek minősülnek Hongkonghoz kapcsolódó bankokkal, így nem vonzóak egy kisebb bank vagy virtuális bank megnyitásához.
Azonban ugyanazok az adatok és a kibertörvények kérdései érvényesek, és a Futu példája felfüggeszti a kalandosabb üzleti terveket.
Segítség keresetik!
A hongkongi bankok és brókerek vezetői csalódottságukat fejezik ki amiatt, hogy a hongkongi kormány nem tesz többet azért, hogy segítsen nekik eligazodni a zavaros szárazföldi környezetben.
Például a hongkongi kormány nem tart fenn képviseleti irodát Sencsenben, hogy segítsen a hongkongi szervezeteknek megérteni, mit is jelentenek a szabályozások, bemutatja a fontos szabályozó hatóságokat vagy egyesületeket, vagy elemezze, hogyan működhet a javasolt üzleti modell.
Vannak tanácsadók és adótanácsadók, akik segíthetnek, de senki sem rendelkezik holisztikus szolgáltatással, és a költségek túl magasak ahhoz, hogy a cégek sokáig megengedhessék maguknak.
A probléma az, hogy a hongkongi kormánynak nincsenek olyan emberei, akik ismerik ezeket a dolgokat. A Cyberportban és a Hongkongi Tudományos és Technológiai Parkban a kormányhoz kötődő inkubátorok megpróbálnak segíteni, de hasonló korlátaik vannak.
„Ezek a programok a könyvelő cégekkel együtt információkat nyújtanak a bejegyzésről és a tehetségek eléréséről” – mondja a fintech társalapítója. „De világosságra van szükségünk. Az alapítóknak tudniuk kell, mire képesek a fintechek.”
Egy helyi bróker megfelelési vezetője azt mondja: „A hongkongi kormány nem ismeri Kínát. Nem tudja, melyik iroda vagy személy milyen funkcióra alkalmas. Nem tudják, hogyan értelmezzék a különbséget a központi kormányzat és a guangdong-i vagy városi törvények között. Adhatnak nekünk írásos anyagot, de ez nem praktikus. Segítségre van szükségünk az engedélyezési folyamatban.”
A hongkongi kormány a GBA-t hirdeti, de a költségek és a bonyolultság túlságosan megterhelő, még a viszonylag nagy és tapasztalt cégek számára is. „Ha a költségek magasak és a kockázat magas, a haszon pedig bizonytalan, az üzletember nem megy” – mondta a megfelelőségi ügyvezető.
A műszaki segítség?
A GBA fő problémája az, hogy megtalálja a módját, hogyan kezelje Peking adatkorlátait, a kiberkockázatot, a tőkeáramlást, valamint az üzleti és termékengedélyezést. Hongkongban a bürokratáktól a bankárokig mindenki alig várja, hogy a GBA valósággá váljon. Kína támogatta az áruk, az emberek, a pénz és az információk áramlását a szárazföld és Hongkong között, de nem a szabad áramlást.
A technológia megoldhat néhány ilyen problémát. Az egyesített tanulás például egy gépi tanulási technika, amely lehetővé teszi, hogy egy algoritmus különböző helyeken elhelyezett különböző adatkészletekkel dolgozzon. Az algo elméletben hitelminősítést tud készíteni anélkül, hogy egy bank megmozdulna vagy látná a mögöttes adatokat.
A TransUnion például együttműködött az Openhive-vel, egy szövetségi tanulási platformmal, hogy elindítsa Hongkong első szövetségi tanulási adathálózatát. Egyelőre ez a városon belüli szektorokban működik, de GBA célokra is bevezethető. Tencent is aktívan részt vett a Szövetségi AI-val.
Egy hagyományos hitelező digitális banki ügyvezetője azt mondja, hogy házon belül szövetségi megoldást javasolt. A bank benyújtotta az ötletet a HKMA-nak, de a projekt elhallgatott. Nem tudja, miért, de megjegyzi, hogy ezek végső soron a szabályozással, nem pedig a technológiával kapcsolatos problémák.
A blokklánc egy másik lehetséges mechanizmus, amely lehetővé teszi Peking számára, hogy kényelmesen lazítsa meg a gyeplőt. Kína rengeteg (nem kriptográfiai) blokklánc-infrastruktúrát épített ki, és vannak olyan cégek, mint a Red Date, amelyek megpróbálják áthidalni a szárazföldi és a nemzetközi blokklánc-üzleteket.
Hongkong kísérletezett a határokon átnyúló központi banki digitális pénznemekkel a fizetéshez. Elméletileg ezek felhasználhatók a pénz- vagy adatáramlás szabályozására az anyaország és a hongkongi hatóságok által meghatározott paramétereken belül.
A fizetési blokklánc- vagy CBDC-megoldások azonban nem oldják meg a GBA-üzletág fájdalmas pontjait, amelyek a számlanyitás és a hitelnyújtás.
Gazdagság és egyéb kapcsolatok
A GBA nem teljesen meddő. A legrégebbi GBA üzletág a hongkongi tőzsde különféle „Connect” programjain keresztül valósul meg a sanghaji és sencseni partnerekkel. Ez a Stock Connect 2014-ben kezdődött, lehetővé téve az egyik fél értékpapírjainak kereskedelmét a másik fél tőzsdén.
Ezt követte a Bond Connect és a Mutual Recognition of Funds (MRF) rendszer, amelyet viszont a Wealth Management Connect követett. A Swaps Connect és az Insurance Connect a rajztáblán található.
A Wealth Management Connect az első valódi lehetőség a fogyasztói bankok számára, hogy termékeket kínáljanak a határon túli ügyfeleknek. Ellentétben a biztosítással, amelyet olyan szárazföldi lakosoknak kell eladni, akik fizikailag jelen vannak Hongkongban, a vagyonkezelési szolgáltatásokat mostantól a szabályozó hatóságok által felügyelt, zárt készpénzkörön belül lehet nyújtani az anyaországi ügyfeleknek. Ez a szolgáltatás lehet teljesen digitális, vagy egy partner bank fiókjain belül is kínálható. De nincs szükség arra, hogy egy szárazföldi személy Hongkongba utazzon, hogy igénybe vegyen egy hongkongi székhelyű befektetési terméket.
A Wealth Connect bemutatkozása nem volt zökkenőmentes. A koronavírussal kapcsolatos utazási vagy személyes találkozási korlátozások komoly akadályt jelentettek, és szerencsére ez átmeneti. Más, tartósabb kihívások maradnak. A termékek kockázatértékelése túlságosan konzervatív, és a befektetési kvóták alacsonyak. Azok a termékek, amelyek a legvonzóbbnak tűnnek az új típusú eszközöket kereső szárazföldi lakosok számára, nem állnak rendelkezésre könnyen.
Bár ez változhat és valószínűleg meg is fog változni, az MRF példája kijózanító: a 2015-ben indult túlságosan konzervatív szabályozása még nem liberalizált.
Amit a másik fél akar
2021 végén a Kínában eladott 36 alap nettó 2.1 milliárd dollárt (vagyis alaponként átlagosan 60 millió dollárt), míg a hongkongiak számára eladott 47 kínai alap elenyésző 148 millió dollárt (egyenként körülbelül 3 millió dollárt) tett ki. ).
Más szavakkal, az MRF, amely olyan felhajtással debütált, mint amilyeneket most a Wealth Connectnél hallunk, nagy bukta volt.
Nem csak a korlátozó szabályozás miatt. Bár a „GBA” folyamatosan dúdol a hongkongi diskurzusban, nem egyértelmű, hogy a kínai oldalon bárki is nagyon izgatott lenne emiatt. Nem mintha Guangdong tartomány kilenc városa szívesen együttműködne – bármiben. Még a Sencsenben lévő egyházközségek is versenytársaknak tekintik egymást. Miért tekintse bárki is prioritásnak Hongkongot?
Például az egyik oka annak, hogy az MRF-rendszerben a „dél felé tartó” kínai alapok nem értékesítenek, mert az anyaországi alapkezelők nem arra törekednek, hogy nemzetközi ügyfélkörnek adjanak el. Alapprospektusaik és lejárati lapjaik általában mind mandarin nyelvűek, nem pedig egy kantoni nyelvű (nemhogy angol) piacra illesztve. És mivel az eladások ilyen szánalmasak, a kínai cégeknek nincs ösztönzése arra, hogy Hongkongot komolyan vegyék.
Más szavakkal, Hongkong nagyobb valószínűséggel ismeri fel a GBA előnyeit, ha vannak olyan anyaországi bankok és tisztviselők, akik úgy döntenek, hogy érdemes bejutni a hongkongi piacra. Akkor talán jobban hajlandók lesznek engedélyeket kiadni, és adatmegosztási megállapodásokat kötni hongkongi intézményekkel. A hongkongi tőzsde nyilvánvalóan vonzó a szárazföldi vállalatok számára, de Hongkong banki szolgáltatásai?
Miért van még értelme
Ez nem jelenti azt, hogy a GBA rossz ötlet, vagy figyelmen kívül kell hagyni. Kínának régóta megvan az a szokása, hogy olyan látnoki ötleteket jelent be, amelyeknek évekbe telik átjutni a bürokratikus apparátuson. A merész reformok óvatosan kezdődnek, és a próba és hiba az egyetlen módja annak, hogy a dolgokat elintézzük.
„A GBA-nak egy nagy pillanatnak kell lennie, ha azt jelenti, hogy az anyaország számára hozzáférést biztosítanak a pénzügyi szolgáltatásokhoz” – mondja a fintech vezérigazgatója. „A fintechek számára azonban nincs küszöbön álló lehetőség. Nem egyértelmű, hogy hitelt vagy bankszámlát biztosítsanak olyan anyaországi ügyfeleknek, akik még nem rendelkeznek helyileg bejegyzett vállalkozással.”
Hszi Csin-pingtől a hongkongi tisztviselőkig úgy tűnik, mindenki, aki fontos, szívesen hirdeti a GBA ötletét. A HKMA rendelkezik egy 2025-ös tervvel a város bankjainak digitalizálására. Ez drága, tehát a GBA a sárgarépa – a növekedés indokolja a digitális átalakulás költségeit. A fintech és a kormány infrastruktúrát épít ki, például a CDI-t. De hiányoznak a fontos felhatalmazó törvények.
A Covid-járvány óriási mértékben elvonta a figyelmet. A pekingi hatóságok a technológiai szigorításra összpontosítottak, miközben szigorították az adatvédelmi törvényeket – ez nem kedvező környezet a fintech vagy a digitális bankok számára. Mind a járvány, mind a szigorítás enyhül. Az ipar kétségbeesetten vágyik a növekedésre, Hongkongnak pedig vissza kell állítania a világot verő pénzügyi központjaként betöltött szerepét.
A GBA jó megoldás. Itt az ideje, hogy a hatóságok a határ mindkét oldalán felhagyjanak a jövőképről, és mindent megtegyenek az engedélyek kiadásához, az adatmegosztási ügyletek jóváhagyásához, valamint a következő lépések és ütemterv felvázolásához.
A GBA cár
A hongkongi kormánynak ki kell neveznie egy „GBA cárt”, aki a vezérigazgató hatáskörébe tartozik, hogy koordinálja a teljes bürokráciát. A GBA cárnak meg kell tanulnia a szárazföldi oldalt is, Shenzhentől kezdve és Guangdong tartományi szinten. A hongkongi bankok és fintech-ek nagyra értékelnek minden segítséget a szükséges kapcsolatok gyors beindításában.
A cárnak jogi karral kell rendelkeznie, hogy képet adjon Kína egymást átfedő törvényeiről. Az iroda fontolóra veheti az APIX-hez hasonló platform kifejlesztését Szingapúrban is, hogy segítse a partnerkeresést a szárazföldi és a hongkongi fintech és a határokon átnyúló üzletet folytatni kívánó bankok között. Az ilyen kezdeményezések célja a GBA-val kapcsolatos üzletág magas költségeinek és kockázatainak mérséklése.
Ezek a szolgáltatások nem helyettesítenék a könyvelő cégek, inkubációs programok vagy iparági szövetségek munkáját. A tény az, hogy ezek a határokon átnyúló kapcsolatok összetettek és homályosak. A GBA cár ehelyett katalizálná meglévő erőfeszítéseiket.
Ennek egyik módja az, hogy a kínai kollégák látható hongkongi irodája – nem a magas szintű tisztviselők, akik a vezérigazgató hatáskörébe tartoznak, hanem a sokrétű réteg egészen a sencseni egyházközség főnökeiig. , bankfiókvezetők, ingatlanfejlesztők, üzleti szövetségek és műszaki vezérigazgatók.
A hongkongi hivatalosság évek óta evangelizálja a GBA-t saját városának és a nemzetközi közösségnek. De a legfontosabb pályát a határon túl kell megtenni.
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://www.digfingroup.com/gba-2/
- $3
- 000
- 1
- 2014
- 2017
- 2021
- 2022
- 9
- a
- képesség
- Képes
- Rólunk
- erről
- Elfogad!
- hozzáférés
- elhelyezésére
- Szerint
- Fiók
- számvitel
- Fiókok
- át
- aktív
- cím
- elfogadja
- tanácsadók
- Után
- ügynökségek
- megállapodások
- AI
- ALGO
- algoritmus
- Minden termék
- kizárólag
- már
- alternatív
- Bár
- között
- elemez
- és a
- Bemutatjuk
- Másik
- bárki
- bárhol
- app
- alkalmaz
- méltányol
- megfelelő
- jóváhagy
- TERÜLET
- területek
- érvel
- azt állítja,
- ARM
- körül
- Ázsia
- megjelenés
- értékelés
- vagyontárgy
- Eszközök
- egyesületek
- vonzó
- Hatóság
- hatóság
- elérhető
- átlagos
- vissza
- háttal ellátott
- Rossz
- Bain
- Bank
- bankszámla
- bankszámlák
- kínai bank
- bankárok
- Banking
- Banks
- betiltották
- korlát
- akadályok
- alapján
- öböl
- mert
- válik
- válik
- előtt
- kezdődött
- Kezdet
- Peking
- hogy
- haszon
- Előnyök
- között
- Túl
- Nagy
- Billió
- blockchain
- blockchain vállalkozások
- bizottság
- BoC
- kötvény
- Könyvek
- határ
- főnökök
- Mindkét oldal
- elmezavar
- Ág
- ágak
- megsértése
- HÍD
- bróker
- ügynöki jutalék
- brókerek
- Épület
- épült
- bürokrácia
- bürokratikus
- üzleti
- üzleti modell
- vállalkozások
- üzletember
- hívott
- nem tud
- képességek
- tőke
- autó
- Kártyák
- Készpénz
- óvatosan
- CBDCA
- Központ
- vezérigazgató
- A vezérigazgatók
- láncok
- kihívások
- változik
- Változások
- fő
- Kína
- kínai
- kínai
- városok
- Város
- azt állította,
- világosság
- világos
- ügyfél részére
- zárt
- bezárás
- Társalapító
- együttműködik
- Párhuzamos
- össze
- kombinált
- érkező
- kereskedelmi
- jutalék
- közösség
- Companies
- versengő
- versenytársak
- teljesen
- bonyolult
- bonyolultság
- teljesítés
- bonyolult
- Konferencia
- zavaró
- Csatlakozás
- Connectivity
- konzervatív
- Fontolja
- figyelembe vett
- állandóan
- korlátok
- tanácsadás
- tanácsadók
- fogyasztó
- együttműködés
- koordináta
- Mag
- Költség
- kiadások
- tudott
- fedő
- Covidien
- lehordás
- teremt
- Hitelesítő adatok
- hitel
- Bankkártyák
- határokon átnyúló
- határokon átnyúló fizetések
- pénznem
- vevő
- Ügyfelek
- cyber
- Kiberbiztonság
- dátum
- Adatcsere
- találka
- Davos
- nap
- DBS
- üzlet
- Ajánlatok
- debütált
- december
- mély
- szállít
- Kereslet
- rendeltetési hely
- részletek
- fejlesztők
- fejlesztése
- különbségek
- különböző
- digitális
- digitális valuták
- digitális átalakítás
- digitálisan
- digitalizálni
- közvetlenül
- elosztó
- Nem
- Ennek
- Házi
- ne
- le-
- letöltés
- rajz
- minden
- Gazdasági
- erőfeszítések
- bármelyik
- lehetővé
- lehetővé teszi
- lehetővé téve
- Angol
- belép
- Vállalatok
- Egész
- Szervezetek
- egység
- Környezet
- hiba
- megalapozott
- Még
- mindenki
- pontosan
- példa
- csere
- cseréje
- izgatott
- végrehajtó
- vezetők
- létező
- elvárja
- drága
- expressz
- terjed
- kiterjedő
- szem
- gyár
- ismerős
- Fed
- kevés
- finanszíroz
- pénzügyi
- Pénzintézetek
- Pénzügyi szektor
- pénzügyi szolgáltatások
- megtalálása
- FINTECH
- fintechs
- cégek
- vezetéknév
- áramlási
- Folyó
- flow
- összpontosított
- követ
- külföldi
- deviza
- szerencsére
- Fórum
- Alapított
- alapítók
- Francisco
- Ingyenes
- ból ből
- teljesen
- funkció
- alap
- alapkezelők
- alapok
- további
- GBA
- felszerelve
- kap
- Ad
- adott
- Globális
- Go
- cél
- Goes
- megy
- jó
- áruk
- Kormány
- szürke
- nagyobb
- Greater Bay Area
- bruttó
- Növekedés
- Guangdong
- hands-on
- megtörténik
- fej
- fejek
- segít
- Magas
- magas szinten
- történelem
- HKMA
- tart
- holisztikus
- Hong
- Hong Kong
- Hongkongi Monetáris Hatóság
- Hongkongi tőzsde
- reméli,
- Ház
- Hogyan
- How To
- azonban
- HTTPS
- hatalmas
- Éhes
- hype
- ötlet
- ideális
- ötletek
- Illegális
- fontos
- in
- Más
- Ösztönző
- Ösztönzők
- tartalmaz
- Beleértve
- Bejegyzett
- INKUBÁCIÓ
- egyéni
- ipar
- információ
- Infrastruktúra
- kezdeményezések
- Innováció
- példa
- helyette
- intézmények
- biztosítás
- integrálni
- Nemzetközi
- Bevezetés
- bemutatkozás
- befektetés
- beruházás
- IPO
- kérdés
- kérdések
- IT
- maga
- január
- utazás
- Lelkes
- Kedves
- Ismer
- ismert
- Kong
- hiány
- nagy
- keresztnév
- Tavaly
- indít
- indított
- törvények
- tojók
- vezet
- TANUL
- tanulás
- Jogi
- hitelezők
- hitelezők
- hitelezési
- szint
- Engedély
- engedélyek
- Engedélyezés
- Valószínű
- LIMIT
- korlátozások
- vonal
- Listázott
- felsorolás
- hitel
- helyi
- helyileg
- elhelyezkedés
- Hosszú
- keres
- Sok
- Elő/Utó
- Makaó
- Macro
- készült
- szárazföld
- fenntartása
- csinál
- KÉSZÍT
- Gyártás
- vezetés
- Menedzserek
- sok
- piacára
- Marketing
- anyag
- eszközök
- Addig
- mechanizmus
- találkozók
- esetleg
- millió
- bánja
- hiányzó
- Enyhít
- modell
- pillanat
- Pénzügyi
- monetáris hatóság
- pénz
- ellenőrizni
- több
- a legtöbb
- mozgó
- kölcsönös
- Nasdaq
- Keresse
- elengedhetetlen
- Szükség
- igények
- háló
- hálózat
- Új
- New York
- következő
- nem kripto
- Megjegyzések
- szám
- ajánlat
- felajánlott
- Ajánlatok
- Office
- ONE
- online
- nyitva
- nyitott
- nyitás
- működik
- működés
- operatív
- Művelet
- Lehetőségek
- Alkalom
- Más
- Egyéb
- Outlets
- vázlat
- saját
- Fájdalom
- járvány
- Papír
- paraméterek
- Park
- rész
- partner
- társult
- alkatrészek
- Paul
- Fizet
- kifizetések
- Emberek (People)
- person
- fizikai
- fizikailag
- kísérleti
- Hangmagasság
- hangú
- helyek
- Helyek
- tervezett
- tervek
- emelvény
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- játékos
- bőséges
- pont
- pont
- politika
- politikai
- népesség
- lehetséges
- Gyakorlati
- be
- elnök
- prioritás
- valószínűleg
- Probléma
- problémák
- eljárások
- folyamat
- Termékek
- Termékek
- Profilok
- Programok
- program
- ígéret
- kellene támogatnia,
- javasolt
- kilátás
- ad
- feltéve,
- szolgáltatók
- amely
- Vidéki
- bátorság
- célokra
- tesz
- qr fizetések
- el
- kész
- igazi
- real-time
- Valóság
- észre
- ok
- kapott
- elismerés
- Piros
- Szabályoz
- Szabályozás
- előírások
- Szabályozók
- szabályozók
- Kapcsolatok
- viszonylag
- felszabaduló
- marad
- Átutalások
- távoli
- cserélni
- Jelentő
- Jelentések
- szükség
- kötelező
- megköveteli,
- mentés
- kutatás
- korlátozás
- korlátozások
- Korlátozó
- kiskereskedelem
- Kockázat
- kockázatértékelés
- kockázatok
- tekercselt
- szabályok
- Mondott
- értékesítés
- azonos
- San
- San Francisco
- Skála
- rendszer
- rendszerek
- Tudomány
- Tudomány és technológia
- fűszerezett
- szektor
- ágazatok
- Értékpapír
- látás
- keres
- Úgy tűnik,
- elad
- idősebb
- értelemben
- szolgál
- szolgálja
- szolgáltatás
- Szolgáltatások
- szolgáló
- készlet
- hét
- Sanghajban
- Megosztás
- Shenzhen
- Webshop
- kellene
- Műsorok
- oldal
- Sides
- aláírás
- hasonló
- Szingapúr
- SIX
- Méret
- kicsi
- kisebb
- EMS
- KKV-k
- So
- eladott
- megoldások
- Megoldások
- SOLVE
- Megoldása
- néhány
- Valaki
- Délkelet-Ázsia
- különleges
- beszéd
- Költési
- szabványok
- tartózkodás
- Lépés
- Lépései
- Még mindig
- készlet
- Tőzsde
- megáll
- Stratégia
- ilyen
- kínálat
- Ellátási láncok
- csereügyletekkel
- Vesz
- Tehetség
- beszéd
- adó
- Adók
- tech
- Technológia
- ideiglenes
- Tencent
- terminus lapok
- Tesztelés
- A
- a világ
- azok
- dolog
- dolgok
- három
- Keresztül
- idő
- alkalommal
- menetrend
- nak nek
- Ma
- is
- felé
- Kereskedés
- hagyományos
- Vonat
- Átalakítás
- Átváltás
- utazás
- próba
- Trillió
- baj
- FORDULAT
- Turning
- típusok
- UBS
- Végül
- Bizonytalan
- mögöttes
- megért
- UnionPay
- us
- használ
- Felhasználók
- rendszerint
- Értékes
- különféle
- Megnézem
- nézetek
- Tényleges
- virtuális bank
- látható
- látomás
- látnok
- Vagyon
- vagyonkezelés
- Wealth Management Connect
- WeChat Pay
- Mit
- vajon
- ami
- míg
- WHO
- lesz
- belül
- nélkül
- szavak
- Munka
- dolgozó
- világ
- Világgazdasági Fórum
- lenne
- írott
- xi jinping
- év
- év
- fiatal
- zephyrnet