Összefoglaló
- A bitcoinok felépülése a végéhez közeledik, ahogy a tőke továbbra is ömlik az eszközosztályba, és a Realized Cap 460 milliárd dollárra emelkedik, és csak 3%-kal marad el az ATH-tól.
- A beáramló csere mennyisége minden idők csúcspontja közelében van, a rövid távú birtokosok uralják az áramlásokat. Ez viszonylag erős keresletre utal a spekuláció és a kereskedelmi tevékenység iránt.
- A határidős ügyletek és az opciós piacok iránti nyitott érdeklődés szintén minden idők csúcsa közelében van, és az irányított short-eladók továbbra is az emelkedő trend ellen tesznek fogadást, ami több mint 465 millió dolláros felszámolási volument eredményezett az elmúlt 30 napban.
Tőkeáramlások
A Bitcoin árfolyama tovább konszolidál, valamivel 52 30 dollár alatt, és február közepe óta tartja emelkedéseinek többségét. Ezt a teljesítményt támogatja a folyamatos és egészséges tőkebeáramlás az eszközbe, a Realized Cap több mint 460 milliárd dollárral nőtt YTD. Ez a Realized Cap teljes értékelését 3 milliárd dollárra teszi, ami mindössze XNUMX%-kal marad el az előző ATH-tól.
????
Ennek az erős teljesítménynek köszönhetően a Bitcoin-befektetők jövedelmezősége jelentősen javult, az átlagos befektető most érménként +120%-os nem realizált nyereséggel rendelkezik.
Az MVRV Ratio lehetővé teszi ennek mérését, és ilyen nagyságrendű értékeket gyakran tapasztaltunk a korábbi bikapiacok korai játékrészei során. Körülbelül 1126/4965 kereskedési napon (22.7%) az MVRV nagyobb nem realizált nyereséget ért el. A piac felett a levegő minden bizonnyal egyre fogy, de korántsem ismeretlen.
Mivel a piac nagyrészt a nem realizált profit állapotában van, körültekintővé válik annak értékelése, hogyan reagáltak a résztvevők. Ehhez használhatunk egy SOPR mérőszámot, amely a realizált nyereség vagy veszteség átlagos nagyságát méri fel kohorszonként.
🟠 Piaci átlagos SOPR: 1.13 (+13% haszon)
🔵 Hosszú távú tartó-SOPR: 2.07 (+107% haszon)
???? Rövid távú tartó-SOPR: 1.02 (+2% haszon)
Jelenleg minden kohorsz jelentős realizációs nyereséget zár be, ami egy felfelé ívelő piacra jellemző (a 🧐ban kiemelve). Olyan időszakokat is megjelöltünk, amikor a múltban mindhárom SOPR-változat meghaladta aktuális értékét (🥥-ben). Láthatjuk, hogy ezek összhangban vannak a 2017-es és 2021-es bikapiacok legeufórikusabb szakaszával, ami hasonló az MVRV fenti megfigyeléséhez.
Feltételek
A piaci lendület felerősödésével és a befektetők a legnagyobb nem realizált nyereségükkel a 2022. novemberi ATH óta, a kereskedési tevékenység és a spekuláció mércéjeként a főbb tőzsdékre történő beáramláshoz fordulhatunk.
A befizetések és kifizetések teljes mennyisége tovább nőtt, és elérte a 5.57 milliárd dollárt a tőzsdékre be- és kimenő napi mennyiségben, ami a 2022. novemberi ATH-piaci aktivitással vetekszik.
A fenti megfigyelés részletességét növelhetjük, ha a tőzsdékre érkező beáramlásokat láncon belüli kohorszok szerint szétválasztjuk, így jellemezhetjük a betétek forrását. A teljes devizabetét-állomány bontása a következő:
🔴 Rövid távú tulajdonosok +2.1 milliárd dollár
🔵 Hosszú távú tulajdonosok + 120 millió dollár
🟢 Csereközi mennyiség +354 millió dollár
Az STH Cohort január közepe óta folyamatosan több mint 2 milliárd dollárt helyezett el naponta, miközben új, 2.46 milliárd dolláros ATH-t is beállított. Ez a jelenlegi piaci struktúrán belüli nagyfokú spekulatív érdeklődésre utal.
További összefolyást találhat a központoknak küldött teljes STH-egyenleg százalékos arányának értékelésével. 2023 októbere óta az STH kohorsz napi készletének 1%-át teszi ki, ami a legutóbbi ETF által vezetett spekuláció során 2.36%-on érte el a csúcsot. Ez a legnagyobb relatív betét a 2020. márciusi eladás óta.
A jelenlegi piacon belüli spekuláció mértékét az is mutatja, hogy a tőzsdék a láncon belüli teljes mennyiséget tekintve kiugróan nagy dominanciát mutatnak a be- és kiáramlásokhoz kapcsolódóan. Jelenleg az összes gazdaságos láncon belüli mennyiség 78.3%-a a tőzsdékre vagy onnan irányul, ami egy új ATH-ból származik.
Ne feledje, a gazdaságos mennyiség az entitáshoz igazított láncon belüli mennyiség, amely a legjobb becslésünk szerint kiszűri a belső átutalásokat, a pénztárcakezelést és az önköltéseket.
Az új spot Bitcoin ETF termékek új keresletforrást is teremtettek a BTC iránt, hihetetlen +90 ezer BTC nettó áramlással az ETF-ekbe. Ezek a beáramlások elképesztő 5.7 milliárd dollárt tesznek ki, és az ETF-ek teljes AUM-ját közel 38 milliárd dollárra teszik.
Ezek az ETF-termékek először tették lehetővé az intézményi befektetők számára, hogy hagyományos sínen keresztül szerezzenek kitettséget a BTC-eszköznek, új fokú szabadságot nyitva a kereslet és a spekuláció előtt.
A származékok áttekintése
A láncon belüli áramlásokban látható spekuláció felfutása mellett azt is láthatjuk, hogy a származékos piacok hasonlóan reagáltak. A határidős piacokon a teljes nyitott kamat 21 milliárd dollárra emelkedett, és az 84 kereskedési napból csak 1195 (7%) jegyzett magasabb értéket.
A nyitott határidős ügyletek USD-ben denominált értéke megközelíti a 2021 legeufórikusabb időszakaiban tapasztalt csúcsokat.
Az opciós piacok is jelentős növekedést tapasztaltak, a nyitott kamat elérte a 17.5 milliárd dollárt. Ez a határidős piacok 21 milliárd dolláros értékéhez viszonyítva, ami viszonylag új fejlemény 2023 óta.
Az opciós piacok növekedése arra utal, hogy a Bitcoin származékos piacai egyre érettebbek, a befektetők, kereskedők és bányászok most mélyebb és likvidebb opciókkal rendelkeznek a kockázatok fedezésére és kezelésére.
A tavaly októberi 30 XNUMX dolláros döntő áttörés kulcsfontosságú volt, és a Bitcoin piac számos részén jelentős változások következtek be.
A rally előtt a határidős piacokon a cash-and-carry stratégián keresztül elérhető hozam tartósan alig haladta meg a 3%-ot, ami alacsonyabb, mint az amerikai államkincstárban elérhető kockázatmentes kamat. Azóta azonban a cash-and-carry hozamok 14.7%-ra emelkedtek, ami néhány jelzést ad:
- A kereskedők sokkal magasabb kamatot hajlandóak fizetni, hogy tőkeáttételes long pozíciókat vegyenek fel.
- A rövid oldal immár 2x-3-szorosát képes megragadni a rövid távú amerikai kincstárjegyekben elérhető „kockázatmentes” kamatláb XNUMX-XNUMX-szorosát.
- A határidős piacokon elérhető hozam valószínűleg elkezdi visszacsábítani az árjegyzőket a digitális eszköztérbe, elmélyítve a piaci likviditást.
A BTC és az ETH finanszírozási ráták közötti különbség szintén nő. 2023 októbere előtt viszonylag semleges rezsim figyelhető meg, ahol a szórás pozitív és negatív állapot között ingadozott.
Az októberi rally óta azonban az ETH finanszírozási rátája folyamatosan magasabb, mint a BTC esetében, ami arra enged következtetni, hogy a kereskedők megnövekedett étvágya a kockázati görbén való továbblépésre.
Azt is láthattuk, hogy az ETF jóváhagyásai során erős, rövid felszámolási dominancia uralkodik. Míg a piacsemleges cash-and-carry kereskedőket a short-oldal vonzza, a piacon még mindig tapasztalható, hogy az irányított short-eladókat nagyobb arányban likvidálják, mint a long-okat.
Érdemes megjegyezni, hogy 2021-ben mindkét ATH-csúcson a long kereskedők uralták a likvidációs volument, mivel a tőkeáttételes pozíciók kényszerzárásra kerültek a napon belüli volatilitáson belül. Mint ilyen, az irányított short kereskedők ilyen erős dominanciájának a felszámolása azt sugallja, hogy sok kereskedő október óta az uralkodó emelkedő trendre fogad.
Ez az elmúlt 30 napban a teljes rövid oldali felszámolás jelentős növekedéséhez vezetett, több mint 465 millió dollárral zárt pozíciókban. Az alábbi diagram kiemeli azokat az időszakokat, amikor a rövid felszámolások meghaladják a hosszú felszámolásokét, amelyek közül sok a short-squeezes által táplált erőteljes emelkedő trendekhez igazodik.
Összefoglalás és következtetések
A 2021 decembere óta tartó legmagasabb azonnali árak helyett a piaci szereplők kockázati étvágya tért divatba. Ezt jelzi a tőkebeáramlás felgyorsulása és a rövid távú tulajdonosok csoportjának növekvő aktivitása, akik naponta több mint 2 milliárd dollárt helyeznek el a tőzsdéken.
A spekulációs tevékenység a származékos instrumentumokban is jelen van, az opciók és a határidős nyitott kamatok pedig csak félnek az ATH-któl. Az állandó finanszírozási kamatlábak immár az amerikai államkincstár kockázatmentes kamatlábának 2-3-szorosát meghaladó hozamot biztosítanak, így a likviditás és a rövid oldali kamatszint emelkedett. Úgy tűnik azonban, hogy ennek nagy része irányadó, mivel sok kereskedő továbbra is az uralkodó emelkedő trend ellen tesz fogadást (ami ennek következtében felszámolásra kerül).
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
- PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-09-2024/
- :van
- :is
- :ahol
- 07
- 1
- 13
- 14
- 2000
- 2017
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 22
- 30
- 30 nap
- a
- Képes
- felett
- gyorsulás
- Fiók
- át
- tevékenység
- ellen
- AIR
- összehangolása
- Minden termék
- megengedett
- lehetővé téve
- lehetővé teszi, hogy
- Is
- között
- an
- elemzés
- és a
- Megjelenik
- étvágy
- közeledik
- jóváhagyások
- VANNAK
- körül
- AS
- értékeli
- vagyontárgy
- eszközosztály
- At
- ATH
- vonzott
- vonzása
- M-nél
- elérhető
- átlagos
- vissza
- Egyenleg
- alap
- BE
- válik
- egyre
- óta
- hogy
- lent
- BEST
- Tét
- Fogadás
- között
- Bitcoin
- Bitcoin ETF
- bitcoin befektetők
- Bitcoin piac
- Bitcoin ár
- mindkét
- Bontás
- kitörési
- hoz
- BTC
- bika
- de
- by
- TUD
- sapka
- tőke
- elfog
- biztosan
- Változások
- jellemez
- Táblázatos
- osztály
- Mászó
- zárt
- kohort
- Érme
- érkező
- befejezés
- összefolyás
- következetesen
- megszilárdítása
- folytatódik
- tovább
- tovább
- szerződések
- készítette
- Jelenlegi
- Jelenleg
- görbe
- napi
- nap
- Nap
- döntő
- mélyebb
- meghatározott
- Fok
- Kereslet
- Megnevezett
- letét
- letétbe
- betétek
- derivált
- részletes
- Fejlesztés
- digitális
- Digitális eszköz
- irányított
- irány-
- Fölény
- domináló
- domináló
- alatt
- Korai
- becslés
- ETF
- ETF
- ETH
- ETH finanszírozási arányok
- értékelni
- értékelő
- haladja meg
- többlet
- csere
- cseremennyiség
- Feltételek
- Bontsa
- tapasztalt
- Exponálás
- rendkívüli módon
- kevés
- Szűrők
- vezetéknév
- első
- megjelölve
- Folyó
- flow
- következik
- A
- Kényszer
- talált
- Alapok
- Ingyenes
- szabadság
- finanszírozás
- finanszírozási arányok
- további
- Futures
- határidős piacok
- Nyereség
- Nyereség
- nyomtáv
- szerzés
- Üvegcsomó
- Növekedés
- Legyen
- tekintettel
- egészséges
- nehéz
- sövény
- hős
- Magas
- <p></p>
- legnagyobb
- Kiemelt
- kiemeli
- magasságra
- ütő
- tartó
- tartók
- holding
- Hogyan
- azonban
- HTTPS
- fontos
- javított
- in
- Növelje
- <p></p>
- növekvő
- egyre inkább
- hihetetlen
- jelzések
- beáramlás
- szervezeti
- intézményi befektetők
- eszközök
- erősödő
- kamat
- Kamat-
- belső
- bele
- befektető
- Befektetők
- IT
- ITS
- éppen
- Kulcs
- nagymértékben
- nagyobb
- legnagyobb
- keresztnév
- Tavaly
- Led
- kevesebb
- mobilizálható
- Tőkésített pozíciók
- hely
- Valószínű
- Folyadék
- FELSZÁMOLVA
- Felszámolás
- felszámolások
- fizetőképesség
- Hosszú
- hosszú lejáratú
- tartós birtokosok
- le
- fontos
- Többség
- Makers
- kezelése
- vezetés
- sok
- március
- március 2020
- piacára
- piaci döntéshozók
- Piaci struktúra
- piacok
- érett
- jelentőségteljes
- eszközök
- intézkedés
- metrikus
- Metrics
- vándorló
- Miners
- Lendület
- több
- a legtöbb
- sok
- MVRV
- MVRV arány
- Közel
- közel
- negatív
- háló
- Semleges
- Új
- nem
- figyelemre méltó
- megjegyezve,
- november
- Most
- megfigyelés
- Október
- október
- of
- kedvezmény
- gyakran
- on
- Láncon
- csak
- -ra
- nyitva
- nyitott érdeklődés
- nyitás
- Opciók
- or
- mi
- ki
- felett
- átfogó
- résztvevők
- alkatrészek
- múlt
- Fizet
- mert
- százalék
- teljesítmény
- időszakok
- Örökös
- fázis
- Helyek
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- kérem
- pont
- pozíciók
- pozitív
- erős
- be
- előző
- ár
- Áraink
- Előzetes
- Termékek
- Nyereség
- jövedelmezőség
- nyereség
- hajtó
- amely
- sínek
- gyűlések
- rally
- Arány
- Az árak
- hányados
- elérése
- realizált
- felismerve
- új
- rekord
- felvétel
- felépülés
- rezsim
- összefüggő
- relatív
- viszonylag
- jelentést
- tisztelet
- eredményez
- kapott
- felkelt
- Kockázat
- kockázati étvágy
- lát
- látás
- látott
- felszámol
- küldött
- beállítás
- rövid
- rövid időszak
- Rövid távú tartó
- félénk
- jelentős
- hasonló
- Hasonlóképpen
- óta
- SOPR
- forrás
- Hely
- spekuláció
- spekulatív
- Spot
- Spot Bitcoin Etf
- Helyszíni árak
- terjedése
- tántorgó
- kezdet
- Állami
- állandó
- Még mindig
- Stratégia
- erős
- struktúra
- stílus
- lényeges
- ilyen
- javasolja,
- kíséret
- kínálat
- Támogató
- Vesz
- kifejezés
- mint
- hogy
- A
- The Source
- azok
- akkor
- Ott.
- Ezek
- ezt
- azok
- három
- Keresztül
- idő
- nak nek
- Végösszeg
- Kereskedők
- Kereskedés
- hagyományos
- transzferek
- kincstár
- FORDULAT
- tipikus
- feltérképezetlen
- aláhúzás
- felemel
- emelkedés
- felfelé
- us
- mi kincstárak
- USAdollár
- Értékelés
- érték
- Értékek
- keresztül
- látható
- Illékonyság
- kötet
- kötetek
- pénztárca
- volt
- we
- voltak
- Mit
- ami
- Míg
- hajlandó
- val vel
- kivonás
- belül
- érdemes
- év
- Hozam
- hozamok
- zephyrnet