felhasználásával készült címkép a pingvin NFT kollekcióból Pudgy pingvinek.
A DeFi piac iránti aktivitás és érdeklődés megerősödött ezen a héten, ahogy a tőke Ethereum-ba és kormányzási tokenekbe forog. Az ETH a 3,000 dolláros szint feletti kereskedést és támogatást talált, ahogy a piac konszolidálódik három hét erős árfolyamteljesítmény után.
Ebben a hetes elemzésben feltárjuk az Ethereum ökoszisztémán belüli jelenlegi tőkeáramlást, valamint olyan kulcsfontosságú mutatókat, amelyekre figyelemmel kell kísérni augusztus hátralévő részét. Hetente bemutatunk egy kísérleti stratégiát is, amelyre a közelmúltban nőtt a figyelem és az elfogadás.
Tőkeforgatás
Az ETH árának közelmúltbeli emelkedését támogatta az ETH kínálat folyamatos kiáramlása a tőzsdéken. A tőzsdei ETH egyenlegek mostanra minden idők mélypontjára, a keringő készlet 13%-ára csökkentek ezen a héten, ami 15.3 millió ETH-nak felel meg.
Az ETH ésszerű mennyisége bekerül az Ethereum 2.0 befektetési szerződésbe, felkészülve a Proof-of-Work-tól a Proof of Stake felé történő hálózati átvitelre. Az ETH engedély nélküli befektetéseinek egyik vezetője a Lido DeFi projekten keresztül.
A Lido betétek továbbra is rohamosan emelkedtek, és ezen a héten elérték a teljes készlet 12%-át.
Ezzel a Lido összes betétje 2.5 milliárd dollárt tesz ki. Az irányítási tokenjük LDO értéke jelenleg 100 millió dolláros piaci kapitalizáció, és 3.7 milliárd dolláros, teljesen hígított érték. A 2.5 milliárd dolláros tét értékével az FDV:TVL arány 1.48-nak felel meg.
Az ETH 2.0 szerződésben jelenleg lekötött összértéket tekintve több mint 6.7 millió ETH került letétbe, ami a keringő készlet 5.7%-a. Továbbra is figyelni kell arra a tendenciára, hogy az ETH-t kivonják a tőzsdékről, és a DeFi térben hozamhordozó lehetőségekbe helyezik el.
Az ETH opciós piacok iránti érdeklődés az elmúlt hetekben is megnőtt, mivel a kereskedők tőkét fektetnek be, hogy kifejezzék az irányvonalat, vagy fedezzék a meglévő pozíciókat. Az opciós piacok iránti nyitott érdeklődés ezen a héten elérte a 3.9 milliárd dollárt, mintegy 40%-kal a májusban meghatározott ATH alatt.
A nyitott kamat azon szerződések értékét jelenti, amelyeket még nem rendeztek vagy nem gyakoroltak. Lejáratonként minden kötési áron összesen nyitott kamatot és nyitott opciós szerződéseket tudunk kötni.
Megnézhetjük a hosszabb lejáratú, év végi lejáratú opciókat, hogy képet kapjunk arról, mit vár el az opciós piac a jövőbeni árteljesítménytől. Erős érdeklődést látunk az 5,000 dolláros ETH-kihívások (OTM) iránt az év végi, december 31-i szerződéseknél. Jelenleg több mint 43 10 vételi opció van nyitva ezen a lejáraton és lejáraton, és nem triviális nyitott kamat XNUMX XNUMX dollárt meghaladó ETH lemondási árak mellett is.
Figyelendő mutatók
Számos DeFi mutató pozitívan ketyegett augusztusban. Az első a betétek és a hitelfelvételek volumene a hitelezési protokollokban, amelyek a pozitív árteljesítmény mellett növekedtek. A három piacvezető Maker, az Aave és a Compound között jelenleg összesen 42 milliárd dollár van letétben biztosítékként.
A megnövekedett hitelfelvétel a kockázatvállalási magatartás iránti érdeklődés megújítását jelzi, a kölcsöntőke együttes értéke eléri a 21.7 milliárd dollárt. A kamatlábak is némi ingadozást mutattak az utóbbi időben, ahogy a hitelek iránti kereslet élénkül. A felvett hitel összértéke meghaladta a májusban meghatározott ATH-t, míg a letétbe helyezett fedezetek összessége valamivel 2 milliárd dollárral az ATH alatt marad.
Mindeközben a DEX-tevékenység egészségesebbnek tűnik, a havi becslések a korábbi hónapokhoz képest volumennövekedést jeleznek. A teljes kereskedési volumen a cikk írásakor 46 milliárd dollár, és augusztus hónapban megközelítőleg eléri a 80 milliárd dollárt.
Az NFT-k továbbra is az Ethereum vezető narratívája a jelenlegi piacon. Miénkben bevezető darab az NFT-ekhez augusztusban néhány nappal 1 milliárd dolláros OpenSea-mennyiséget mutattunk. Augusztus felénél a mennyiség már meghaladta az 1 milliárd dollárt.
A felülvizsgált becslések szerint az OpenSea havi mennyisége augusztusban 2 milliárd dollártól délre emelkedik. Összehasonlításképpen, a második számú DEX a Sushiswap mennyisége körülbelül 4.7 milliárd dollárt tett meg ebben a hónapban, így az Opensea 1 milliárd dollárja a Sushiswap mennyiségének körülbelül 20%-át teszi ki.
Kiemelt stratégia: Tokemak, a kollektivizált likviditás új stratégiája
Megjegyzés: ez egy új és hamarosan megjelenő kísérleti protokoll. A betéteseknek tudomásul kell venniük az intelligens szerződések kiaknázásának vagy más lehetséges problémáknak a fokozott kockázatát.
Tokemakban egy új kísérlet ugrott be a DEX likviditás biztosításával kapcsolatban. A protokoll célja, hogy új megközelítést adjon a hűséglikviditási problémának. Egyoldalú likviditásbiztosítást és tartós veszteségvédelmet kínál a betétesek számára. A Tokemakban elhelyezett pénzeszközöket a meglévő tőzsdék készleteibe helyezik, így hozamot érnek el a Tokemak kincstárának TOKE $ támogatásával.
A betéteseket $TOKE jutalmak és a TOKE irányítási tokenen keresztüli tartós veszteség (IL) elleni védelem ösztönzi, nem úgy, mint ahogy a Bancor védi az IL-t az irányítási tokenjével.
A protokoll befejezte az úgynevezett „DeGenesis” eseményt, és kiadta a TOKE irányítási tokent az eredeti ajánlatban vállalt kötelezettségekhez. A DeGenesis résztvevői korai hozzáférést kapnak a protokollhoz az ETH/USDC készlet privát gazdálkodási szakaszában.
Tehát hogyan működik a protokoll?
A Tokemak végső célja ragadósabb és kiszámíthatóbb likviditás bemutatása. Jelenleg a bálnák és a hagyományos árjegyzők jelentős szerepet játszanak a likviditás biztosításában, hiányzik a lojalitás, és pénzeszközeiket úgy mozgatják, ahogyan jónak látják. Ez a viselkedés gyakran azt eredményezi, hogy a likviditás egyszerre hagyja el a protokollt. Likviditás nélkül a zsetontartók a táskában maradhatnak.
A Tokemak úgy gondolja, hogy ragadósabb likviditást tud teremteni a felhasználók tőkéjének összevonásával, és a likviditást a likviditási igazgatókon keresztül a poolok között irányítja. Az allokátorok egyoldalú 1. pool likviditást biztosíthatnak, és kizárólag az irányítási tokent birtokolhatják, ahelyett, hogy állandó veszteségnek és további eszköznek tennék ki magukat.
Hogyan teremtenek ezek a kollektív likviditási erőfeszítések ragadósabb és hatékonyabb likviditást?
- A felhasználók azokra a poolokra szavaznak, amelyeket szívesen látnának a Tokemakon. Az egyoldalas likviditás elérhetővé válik ezen poolok számára.
- A likviditási igazgatók aktívan szavaznak arról, hogy a likviditás hogyan mozogjon a protokollok között.
- Ha a betétek kiegyensúlyozatlanok attól, ahogyan a likviditási igazgatók beállították őket, a hozzáadott $ TOKE ösztönzők kiegyensúlyozzák ezeket a tőkekészleteket.
- A tőke lassabban mozog, kiszámíthatóbb és ragadósabb a méret, a koordináció sebessége és a tőke hozzáadásának/kivonásának ciklusai miatt.
- A likviditási szolgáltatóknak a $TOKE irányítási tokenből származó támogatások révén védelmet kínálnak az IL ellen.
- A felhasználók ciklusonként allokálhatnak tőkét a „reaktorokba” és azokból, lelassítva a likviditás mozgását, és hosszabb jelzést tesznek lehetővé az egyes „reaktorokban” $ TOKE jutalomért a likviditási igazgató beállított paraméterei szerint. Egyelőre 24 órás ciklusok, végül 7 naposra váltanak.
Ez érdekes ösztönzőket hoz létre a méretben. Például a projekteket arra ösztönözhetik, hogy TOKE-t gyűjtsenek, és szavazzanak arra, hogy a pénzeszközöket projektjükre irányítsák. Mindenféle érdekes játékelmélet felmerülhet, ha a Tokemakban kialakuló likviditási összeesküvés jelentős méretet ér el.
Képzeld el, hogy egy korai fázisú projekt vagyok, korlátozott likviditással. Lehet, hogy valakit arra ösztönöznek, hogy vásároljanak $TOKE-t, és más tulajdonosokat gyûjtsenek össze, hogy a Tokemakban likviditást allokáljanak a projektemhez.
Nagyobb projektek is játszhatják ezeket a játékokat, nem ellentétben azzal, amit az Yearn vs Convex vs StakeDAO-nál láthattunk a Curve-on a $CRV kormányzási token segítségével.
Már láttuk, hogy a közösségek összegyűlnek a Twitteren azon szavazatok körül, hogy projektjüket hozzáadják a Tokemakhoz a likviditás növelése érdekében. (Megjegyzés: az alábbi kép csak egy makett a jövőbeli szavazási folyamatról)
Miért fontos a ragadós likviditás? Amikor a likviditás kilép a protokollból, a token ára érzékeny a fokozott volatilitásra. Alacsony likviditás esetén zsírlehetőségek és nagyobb árhatások jelentkeznek. A token-tulajdonosok nem vásárolhatnak be és ki anélkül, hogy a piacok jelentősen megmozdulnának. A megnövekedett volatilitás megnövekedett állandó veszteséget (IL) eredményezhet a likviditásszolgáltatók számára. A megnövekedett IL több likviditás távozását idézheti elő. Reflexiós folyamat következik be. A Tokemak ezt próbálja megoldani ragadósabb/kijósolhatóbb likviditással, és az állandó veszteség támogatását a $TOKE irányítási tokenjével.
A Tokemak természetesen nem garancia a probléma megoldására, de érdekes kísérlet a likviditási tartalék felrázására.
Hogyan lehet a Tokemak érdekes stratégia a protokoll végfelhasználójaként?
Egyelőre a hozamukat a megemelt $TOKE jutalmak növelik, amelyek ösztönzik a likviditás biztosítását. Hamarosan megjelennek a magángazdaságok (reaktorok), amelyek egyoldali hozamot kínálnak 300%+ THM mellett a korai betétesek számára. A havi összegzés 2,000% APY. Várhatóan ez a hozam gyorsan csökkenni fog, amint a betétek nyilvánossá válnak, és a likviditás beáramlik a protokollba.
Ha a $TOKE token iránti kereslet továbbra is fennáll, az erős jutalmak erősek maradnak, amelyet erősen ösztönöz az irányítási jelző. Ha a $TOKE érték csökkenti a Tokemaknak történő allokációból származó hozamokat, akkor a csökkentett hozamot $TOKE-ban fejezi ki.
Vegye figyelembe, hogy a swapügyletek díjait a likviditásszolgáltatók és a likviditási igazgatók nem jutalmazzák TOKE dollárban. Pusztán $TOKE-ban jutalmazzák őket. Ehelyett ezeket a díjakat a protokoll kincstárába adják, ami tele van a $TOKE-tulajdonosok által ellenőrzött eszközökkel. Ez a „protokoll által vezérelt értékre” való összpontosítás nem különbözik attól, ahogy a $OHM ellenőrzi az eszközök értékét egy olyan kincstárban, amely az eszköz értékét támogatja.
A Tokemak egy potenciális új paradigmát mutat be, ahol a felhasználók és a protokollok gyűjteménye lobbizhat, és szavazatuk súlyát a nagy mennyiségű likviditás kezelése felé fordíthatja.
Vajon a Tokemak demokratizálja-e a likviditást, nagyobb súlyt adva a kisebb szolgáltatóknak, és megoldást kínálva a ragadós likviditási problémára? Vagy ez csak számos likviditási összecsapást fog eredményezni, nagy TOKE-s kardokat forgatva a tőke elosztására a kézfogási ügyletek és a nagy birtokosok kénye-kedve szerint hozott döntések alapján? Az idő fogja megmondani.
Záró gondolatok
Az Ethereum ökoszisztéma némi erőre talált ezen a héten, ahogy az ETH tokenek kiáradnak a tőzsdékről, és a téttel rendelkező ETH minden idők új csúcsaira tör. Ezzel párhuzamosan a hitelezési protokollok minden idők új csúcsát is megközelítik a teljes betét és a teljes hitelfelvétel tekintetében. Az NFT-k továbbra is vezető narratívát képeznek a kriptográfia területén, és az OpenSea mennyisége új magasságokat ért el.
Mivel a ragadós likviditás továbbra is kulcsfontosságú aggodalomra ad okot, a Tokemak érdekes kísérletként ugrott be a színre a kollektivizált likviditás ösztönzésére. A token erősnek bizonyult, mivel a DeFi számos résztvevője fogadott arra, hogy képes integrálódni a nagy projektekbe, és ösztönözni a likviditást a térben.
Az Alfa feltárása
Ez a heti szakaszunk, amely röviden tárgyalja az előző és a következő hét legfontosabb fejleményeits.
Az építő lendülete folytatódik, ahogy a termékek piacra kerülnek, és minden nagyobb láncon új verziók jelennek meg.
- Az Yearn alapítója, Andre Cronje kenőpénzzel folytatja a kormányzási háborúkat. A kenőpénz egy másik aktív lépés a kormányzási csatákban, a legnagyobb szakasz a Curve. A megvesztegetés lehetővé teszi az ösztönzők hozzáadását, amelyeket a választók között osztanak ki. A közelmúltban más termékek is megjelentek, amelyek lehetővé teszik a szavazatok értékesítését.
- A Cowswap hozzáadja a Balancer támogatást. A MEV-védett ügyletek a Cowswap-on keresztül partneri kapcsolattal érkeznek a Balancerhez. Hozzáférés a Balancer likviditásához a Cowswap által biztosított MEV-védelem mellett.
- Samczsun, a paradigma biztonsági kutatója sebezhetőséget talált a Sushi Miso platformján. Whitehat-lelete megmentette a protokollt a lehetséges blackhat-kizsákmányolásoktól, lehetővé téve a hiba javítását, mielőtt kihasználhatták volna.
- A Biconomy gyorsabb sokszög hidat indít. A Hyphen névre keresztelt híd egy nagy sebességű híd, amely azonnali befizetést és kifizetést tesz lehetővé, szemben a Polygontól az Ethereumig tartó, ~ órás pénzkifizetésekkel.
- Kutatási erőfeszítések a láncon belüli származékgyártóktól – az LM opciók az Andre és a Pods-tól, a teljesítmények a Paradigmtől és az Opyntól. Ezen a héten néhány érdekes kutatási erőfeszítést mutattak be. Opciók Az LM likviditásbányászatot biztosít a tetejére rétegzett opcióval. A Power Perps olyan eszközt kínál, amely a hatalom törvénye alapján újraáraz.
- A Genie limitáras megbízásokat ad hozzá az NFT piacteréhez. A Genie, az NFT-k cseréjére szolgáló platform limitált megbízásokat adott a piacterére.
- A Polygon megszerzi Hermezt. Annak érdekében, hogy javítsák és bővítsék méretezési képességeiket, a Polygon felvásárolja a Hermezt a ZK-Rollupjaihoz. A Hermez token felugrott a felfújt token beszerzési ár hatására.
- A BitDAO 350 millió dollárt gyűjtött a Sushi's Miso token eladásával. A DAO a DeFi projektek felépítésére és támogatására törekszik az egész ökoszisztémában.
- A Cream Finance frissíti a tétjét. iceCream a változó hosszúságú tét szerződés új neve.
Jogi nyilatkozat: Ez a jelentés nem ad befektetési tanácsot. Minden adat kizárólag tájékoztatási célokat szolgál. Egyetlen befektetési döntés sem alapulhat az itt megadott információkon, és kizárólag Ön felelős saját befektetési döntéseiért.
Forrás: https://insights.glassnode.com/defi-uncovered-the-battle-for-attention/
- 000
- 7
- hozzáférés
- beszerzés
- aktív
- Örökbefogadás
- tanács
- Minden termék
- kiosztás
- lehetővé téve
- elemzés
- körül
- vagyontárgy
- Eszközök
- Augusztus
- Bancor
- Csata
- HÍD
- épít
- megvesz
- hívás
- tőke
- Okoz
- Közösségek
- Összetett
- tartalom
- folytatódik
- tovább
- szerződés
- szerződések
- crypto
- Jelenlegi
- görbe
- DAO
- dátum
- nap
- Ajánlatok
- Döntéshozatal
- Defi
- Kereslet
- Származékok
- Dex
- Igazgató
- Dűne
- Korai
- korai fázis
- ökoszisztéma
- becslések
- ETH
- Et 2.0
- eth ár
- Ethereum
- ethereum 2.0
- Ethereum ökoszisztéma
- esemény
- csere
- Feltételek
- Bontsa
- elvárja
- kísérlet
- Exploit
- mezőgazdasági
- Farms
- Funkció
- díjak
- finanszíroz
- leletek
- vezetéknév
- megfelelő
- hibája
- áramlási
- Összpontosít
- forma
- alapító
- friss
- Tele
- alapok
- jövő
- játék
- Games
- Giving
- Üvegcsomó
- kormányzás
- Növekvő
- Növekedés
- itt
- Hogyan
- HTTPS
- kép
- Hatás
- információ
- A szándék
- kamat
- Kamat-
- beruházás
- kérdések
- IT
- Kulcs
- nagy
- legutolsó
- indít
- elindítja
- Törvény
- vezető
- hitelezési
- szint
- Korlátozott
- fizetőképesség
- likviditásszolgáltatók
- Hosszú
- Hűség
- fontos
- készítő
- Gyártás
- piacára
- Piaci sapka
- piactér
- piacok
- Metrics
- Bányászati
- Lendület
- pénz
- hónap
- mozog
- hálózat
- NFT
- NFT
- ajánlat
- felajánlás
- Ajánlatok
- nyitva
- Lehetőségek
- opció
- Opciók
- rendelés
- Más
- paradigma
- Létrehozása
- Fizet
- teljesítmény
- kép
- emelvény
- medence
- medencék
- hatalom
- be
- ár
- magán
- Termékek
- program
- projektek
- bizonyíték
- Proof-of-Work
- védelem
- nyilvános
- Vásárlás
- rally
- Az árak
- jelentést
- kutatás
- válasz
- REST
- Eredmények
- Jutalmak
- Kockázat
- eladás
- skálázás
- biztonság
- Series of
- készlet
- Méret
- lassuló
- okos
- okos szerződés
- So
- SOLVE
- Dél
- Hely
- sebesség
- Színpad
- tét
- kockára
- Stratégia
- kínálat
- támogatás
- Támogatott
- idő
- jelképes
- tokenek
- felső
- vágány
- kereskedelem
- Kereskedők
- szakmák
- Frissítés
- Felhasználók
- Értékelés
- érték
- értékes
- Megnézem
- Illékonyság
- kötet
- Szavazás
- szavazat
- Szavazás
- sebezhetőség
- Sebezhető
- Nézz
- hét
- heti
- Munka
- írás
- év
- Hozam