Apa itu Protokol Unit?

Karena volatilitas yang melekat pada pasar crypto, stablecoin berperan penting dalam mentransfer nilai on-chain dan mengamankan pinjaman. 

Protokol Unit adalah protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang mencetak stablecoin USDP dengan mengagunkannya dengan banyak token. Investor kemudian menggunakan USDP untuk menerbitkan pinjaman yang stabil, tanpa harus khawatir nilai agunan akan turun dalam semalam.

Kebingungan Stablecoin USDP

Sayangnya, ada kebingungan seputar stablecoin USDP karena ada dua token dengan ticker yang sama. 

Sebuah perusahaan yang berbasis di New York bernama Paxos meluncurkan stablecoin Pax Dollar (USDP) pada September 2018, dan sepenuhnya diatur dan didukung oleh dolar AS yang disimpan di bank. Untuk setiap stablecoin USDP yang dikeluarkan Paxos sebagai token ERC-20 di Ethereum, itu didukung dalam rasio satu banding satu dengan dolar. Jadi, $1 USD = 1 USDP, atau Dolar Pax. Untuk memperumit masalah, Pax Dollar (USDP) sendiri sebelumnya disebut Paxos Standard (PAX). 

Ada stablecoin USDP kedua yang diluncurkan oleh Unit.xyz pada November 2020. Fakta bahwa ia memiliki simbol ticker yang identik — USDP — karena Pax Dollar tidak mempermudah investor.

Unit.xyz juga mengeluarkan USDP sebagai token ERC-20 di Ethereum, tetapi protokol Unit melakukannya secara berbeda karena berjalan sebagai platform terdesentralisasi, bukan perusahaan terpusat seperti Paxos.

Apa itu Stablecoin USDP?

Seluruh tujuan Protokol Unit adalah untuk mengeluarkan stablecoin USDP sebagai pinjaman, tanpa menggunakan bank tradisional untuk melakukannya. Misalnya, stablecoin terpusat seperti Pax Dollar (USDP), USD Coin (USDC), dan Tether (USDT) semuanya dikeluarkan oleh perusahaan, dengan stablecoin mereka didukung oleh uang tunai yang disimpan di bank.

Protokol Unit menganut semangat keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan hanya menggunakan cryptocurrency untuk mendukung cadangan USDP yang dapat ditebus, seperti stablecoin Dai. Ini tidak boleh disamakan dengan stablecoin algoritmik seperti TerraUSD yang mati dari ekosistem Terra yang runtuh. 

Sementara stablecoin algoritmik mengandalkan pencetakan dinamis dan pembakaran token asli jaringan, seperti LUNA-UST, USDP Stablecoin hanya dijamin dengan token, bukan uang fiat. Awalnya, USDP Stablecoin dijamin oleh 11 token, terutama berasal dari dApps pinjaman dan hasil pertanian paling populer di Ethereum, termasuk ETH itu sendiri.

Ini adalah KP3R, ETH, AAVE, MKR, WBTC, COL, YFI, UNI, CRV, COMP, dan STAKE. Sejak itu, Stablecoin USDP dapat dijaminkan dengan lebih dari 20 token.

Bagaimana Cara Kerja Protokol Unit?

Agar stablecoin didukung dengan benar, agunan tidak dapat ditarik sesuka hati. Jika tidak, akan ada risiko bank run yang konstan. Inilah sebabnya Unit Protocol mengeluarkan USDP dengan membuat pengguna mengunci token mereka untuk jangka waktu tertentu. Sebagai imbalannya, pengguna menerima hadiah taruhan.

Saat pengguna menyetor token untuk mengagunkan dan menerbitkan USDP, mereka membuat kontrak pintar Collateralized Debt Position (CDP).

Dengan kata lain, Protokol Unit menyamakan tindakan antara menyetorkan agunan untuk pinjaman dan mencetak stablecoin. Bergantung pada token mana yang disimpan sebagai jaminan, peminjam menerima USDP Stablecoin. Namun demikian, bergantung pada jenis token yang dipilih sebagai jaminan, penerbitan USDP yang dihasilkan akan berbeda. Itu karena setiap token memiliki Initial Collateral Ratio (ICR) yang berbeda.

Misalnya, untuk menerbitkan pinjaman USDP menggunakan MATIC sebagai jaminan, seseorang harus menyetor token MATIC senilai $1,000 untuk menerima Stablecoin USDP senilai $690. Ini mengikuti fakta ICR untuk deposito MATIC adalah 69%.

Tentu saja, jika seseorang memilih stablecoin lain sebagai jaminan, maka ICR akan menjadi 100%. Misalnya, menyetorkan stablecoin USG senilai $1000 akan memungkinkan seseorang untuk meminjam Stablecoin USDP senilai $1000.

Demikian pula, setiap token yang disimpan memiliki harga likuidasinya sendiri, yang bergantung pada volatilitasnya. Token yang lebih tidak stabil memiliki rasio likuidasi (LR) yang lebih tinggi, sebagai ukuran utang vs. agunan. Contoh kasus, jika agunan memiliki LR 70%, ini berarti CDP berisiko likuidasi jika nilai agunan kurang dari USDP yang diterbitkan (yang merupakan pinjaman).

Inilah mengapa persentase LR selalu lebih tinggi dari persentase ICR.

Dengan mekanisme pengamanan nilai ini, USDP mempertahankan patoknya terhadap dolar. Untuk menghindari kehilangan sebagian agunan karena likuidasi, mereka harus menyetor lebih banyak token. Dan jika mereka gagal membayar, LR dipicu, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Protokol Unit menggunakan jaringan Chainlink untuk mengukur harga token yang disimpan secara real-time untuk memicu likuidasi agunan.

Seperti dApp lainnya, Unit.xyz dapat diakses tanpa izin dengan dompet non-penahanan, seperti MetaMask. Kemudian, tinggal memilih agunan yang tepat untuk mengeluarkan stablecoin USDP sebagai pinjaman. Setelah jumlah USDP dilunasi, kontrak pintar CDP membuka agunan, sehingga dapat ditarik.

Tokenomics BEBEK

Protokol Unit memilih bebek sebagai maskot simbolisnya. Demikian pula, DUCK adalah token tata kelola dan utilitas Unit, yang sebelumnya bernama COL (seperti jaminan). Penggantian nama terjadi selama penawaran koin lockdrop (LCO) pada Mei 2020, sementara protokolnya masih menggunakan merek ThePay.Cash.

Token DUCK turun pada Desember 2020, ketika token COL ditukar dengan rasio 100:1, jadi 1 COL = 0.01 DUCK. Kontrak pintar token DUCK bisa jadi Lihat disini.

Total pasokan token DUCK awal adalah 2B. Awalnya, ~97% token seharusnya digunakan untuk mempertaruhkan hadiah. Tetapi tim memutuskan untuk melakukan banyak pembelian kembali dan pembakaran, untuk menghargai nilai dari setiap koin. Ini secara signifikan mengurangi suplai sirkulasi DUCK menjadi 160 juta token DUCK, per November 2022.

Token DUCK tidak dapat digunakan sebagai jaminan untuk menerbitkan USDP, tetapi dapat digunakan untuk memilih dan mengatur biaya protokol.

Biaya Unit Protokol

Unit.xyz memiliki tiga jenis biaya untuk dipertimbangkan saat menyimpan token untuk pinjaman USDP:

• Biaya penerbitan — persentase yang dibebankan setiap kali deposan memasuki CDP untuk menerbitkan USDP.
• Biaya izin — biaya penalti pada saat agunan dicairkan, berdasarkan persentase pinjaman yang harus dibayar Biaya likuidasi secara otomatis dipotong dari agunan. 
• Biaya stabilitas — biaya persentase tetap yang dibayarkan kapan saja saat menyetor jaminan untuk meminjam USDP. Ini adalah biaya penerbitan utang USDP selama periode 12 bulan. 

Semua biaya dapat berubah, dipilih oleh pemegang token DUCK.

Latar Belakang Unit.xyz

Tim di belakang Unit Protocol bersifat anonim. Platform itu sendiri diluncurkan sebagai PayCahs, kemudian diganti namanya menjadi Protokol Unit pada Juli 2020. Meskipun demikian, bahkan sebelum peluncuran resminya, platform tersebut cukup populer. Pada Mei 2020, itu telah mengunci hampir 4,000 ETH selama minggu lockdrop pertama.

Penafian Seri:

Artikel seri ini ditujukan untuk panduan umum dan tujuan informasi hanya untuk pemula yang berpartisipasi dalam cryptocurrency dan DeFi. Isi artikel ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat hukum, bisnis, investasi, atau pajak. Anda harus berkonsultasi dengan penasihat Anda untuk semua implikasi dan saran hukum, bisnis, investasi, dan pajak. Defiant tidak bertanggung jawab atas kehilangan dana. Harap gunakan penilaian terbaik Anda dan praktikkan uji tuntas sebelum berinteraksi dengan kontrak pintar.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• Sumber: https://thedefiant.io/what-is-unit-protocol/