The Week On-chain (8 년 2021 주차)

비트 코인 시장 개요

비트 코인은 2021 년에 거의 매일 일어나고있는 새로운 사상 최고가 추세를 이어가고 있습니다. 시장은 일요일에 사상 최고가 인 $ 46,347로 랠리하기 전에 일중 최저 $ 58,330로 주를 시작했습니다.

지속적인 시장 강세를 이끄는 근본적인 요인은 MicroStrategy가 또 다른 완료 소식 일 것입니다. 총 1.05 억 XNUMX 천만 달러의 전환 어음 발행. 이 자금은 회사 대차 대조표를 위해 추가 BTC를 획득하는 명시적인 목적으로 사용됩니다. 의심 할 여지없이 BTC의 기업 대차 대조표 인수는 2020-21 년의 추세였으며 MicroStrategy는 선두에 있습니다.

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더 큰 지갑 셔플 링 공급

가격이 계속 상승함에 따라 기본 시장 역학에 대한 통찰력을 제공 할 수있는 더 큰 지갑 (100+ BTC)에서 발생하는 몇 가지 변화의 징후가 있습니다. 이러한 코인이 구매, 판매 또는 보유하고 있는지 여부를 가정하기 전에 전체적인 그림을 이해하는 것이 중요하며, 이러한 통찰력을 제공 할 수있는 온 체인 데이터가 배치되어 있습니다.

특히 1 천에서 10 만 BTC를 보유한 지갑은 2020 년 14.18 월 이후 강한 상승세를 보이고 있으며, 12 년 20 월 5 일과 21 월 3.8 일 사이에 58 % 증가했습니다. 이 주소는 수백만 달러에서 수억 달러의 보유량을 나타내므로이를 '비트 코인 고래 산란 시즌'이라고합니다 (당시 가격이 $ XNUMXk에서 $ XNUMXk로 상승하는 것을 고려할 때).

그러나 지난 XNUMX 주 동안이 지갑 클래스는 '보유량을 줄이는'것으로 보입니다. 이 새로운 판매 압력입니까? 기관이 겁을 먹거나 이익을 얻고 있습니까? 이 질문에 대한 답변을 돕기 위해 체인에서 몇 가지 흥미로운 사건이 아래의 포인트, 표 및 차트에 나와 있습니다.

• Octopus to Fish (10 ~ 100 BTC, 빨간색) 2020 년 128 월 이후 약 -XNUMXk BTC가 하락한 이후 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 이러한 추세는 거의 중단되지 않습니다.
• 돌고래에서 상어까지 (100 ~ 1k BTC, 보라색) 2020 년까지 점차적으로 누적되어 95 년 2021 월에 약 -117k BTC가 눈에 띄게 감소했습니다. 그러나 XNUMX 월에이 지갑은 + XNUMXk BTC의 성장을 통해 새로운 지역 최고치를 기록했습니다.
• Whale to Humpback (1k ~ 10k BTC, 녹색) 2020 년 내내 유사하게 축적되었습니다. 그러나 2021 년은 돌고래 / 상어 클래스에 거의 완벽하게 역전되었습니다. Whales는 80 월에 약 + 140k BTC의 공급이 증가했고 XNUMX 월에 -XNUMXk BTC의 공급이 감소했습니다.

주목해야 할 중요한 점은 돌고래 / 상어 등급 (보라색)과 고래 / 혹 등등 등급 (녹색)의 공급량 변화가 부피와 모양에 반영되는 방식입니다. 한 클래스는 볼륨이 증가하는 것을보고 다른 클래스는 볼륨이 감소하는 것을 확인합니다 (반대의 경우도 마찬가지). 이와 같은 차트의 큰 수직적 변화는 종종 내부 거래를하는 소수의 대규모 엔티티 (예 : 교환, 고래 또는 광부)의 특징입니다.

이 지갑 동작은 이러한 코인의 상당 부분이 판매되지 않고 대신 관리 지갑에서 재구성 될 수 있음을 시사합니다. 1 월에 10k에서 100k 지갑에 대한 선호도가 있었으며 (인수 인출 일 수 있음) 현재 1에서 XNUMXk 사이의 더 작은 단위로 더 큰 UTXO 세트로 전환되고 있습니다. 아마도 코인이 다중 서명 체계에 배치되거나 관리인이 고객 요구 사항을 충족하기 위해 내부 셔플 링을 수행하고있을 수 있습니다.

일관된 상승 추세를 유지하는 누적 주소가 보유한 균형을 관찰함으로써이 논문에 추가 가중치를 추가 할 수 있습니다. 누적 지갑은 최소 두 번의 수신 이체와 지출이없는 장기 HODLer 휴리스틱을 표시하는 지갑입니다 (메트릭은 교환, 채굴 자 및 고대 동전> 7 년을 무시 함).

사실, 이러한 행동이 매우 장기적인 보관 보유를 나타내며 코인이 딥 콜드 스토리지에 진입하고 있음을 짐작할 수 있습니다. 따라서 동전이 움직이고 더 큰 잔액이 재 분류되는 동안, 반드시 고래 산란 시즌이 끝났다는 의미는 아닙니다 (사실 그 반대를 암시 할 수도 있습니다!).

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이더 리움 기능 : 채굴 수익

이더 리움 수수료가 상승하고 있다는 것은 비밀이 아닙니다. 궁극적으로 이것은 사용자가 블록에 포함시키기 위해 프리미엄을 지불 할 의사가 있다는 신뢰의 투표로 간주 될 수 있습니다. 사용자는 거래의 가치가 지불 된 수수료에 비해 수익성이있는 한 높은 수수료를 지불합니다.

놀랍게도, 이더 리움 거래 수수료는 50 년 2020 월과 2021 월 사이의 'DeFi 여름'기간과 XNUMX 년 대부분 동안 두 가지 주요 행사에서 전체 블록 보상의 XNUMX % 이상을 유지했습니다.

50 %의 수수료 수익은 거래 수수료가 현재 사용 가능한 블록 보조금과 동일하여 이더 리움에서 채굴이 훨씬 더 수익성이 있음을 의미합니다. 현재 채굴 수익은 하루에 약 25k에서 30k ETH (보라색)로 변동하고 있으며, 이는 채굴자가 네트워크에 더 많은 해시 파워 (주황색)를 가져와 에너지와 하드웨어의 안전한 장벽을 만들도록 인센티브를 제공합니다. 19 월 431.7 일, 이더 리움 해시 율은 60 년 292.1 월의 이전 시장 사이클 최고치 인 2018TH / s보다 거의 XNUMX % 높은 XNUMXTH / s의 사상 최고치를 기록했습니다.

높은 수수료와 혼잡은 이더 리움 사용자에게 어려울 수 있지만, 이는 크게 향상된 프로토콜 보안 및 제품 시장 적합성을 의미합니다. 이것은 블록 공간에 대한 수요의 대부분을 주도하는 분산 형 금융 애플리케이션에 대한 수요 사례를 보여줍니다. 혼잡과 요금 압박의 문제는 사용자 경험을 개선하기위한 확장 성 기술의 초점과 노력을 확대하는 동기로 작용할 것입니다.

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주간 기능 : 그레이 스케일 대시 보드

Glassnode는 최근에 그레이 스케일 유입 및 균형을 추적하는 메트릭을 구현했습니다. 비트코인 와 이더리움. 이 기관 공급 싱크는 계속해서 시장에서 코인을 흡수하고 있으며 지난주 그레이 스케일 제품은 총 1,640 BTC (~ $ 95M) 및 27,480 ETH (~ $ 53M)의 공급을 받았습니다.

GBTC 제품은 이번 주에 + 8.5 %에서 + 12.2 % 사이의 프리미엄으로 계속 거래되어 지속적인 기관 관심을 시사합니다. 그레이 스케일 제품에 프리미엄이있는 경우 BTC를 신탁으로 현물 이전하여 지속적인 공급 싱크를 생성 할 수있는 재정 거래 기회가 존재합니다. 이번 주 GETH 제품에는 순 자산 가치에 비해 + 5.1 %에서 + 11.2 % 사이에 거래되는 유사한 프리미엄이 있습니다.

사전 설정된 그레이 스케일 대시 보드를 사용할 수 있습니다. 자산 흐름, 관리중인 잔액 및 가격 프리미엄을 검사합니다. 꼭 확인하세요 Glassnode 대시 보드 사전 설정된 대시 보드를 사용하거나이 진화하는 시장을 추적하기 위해 고유 한 사용자 지정 메트릭 제품군을 구축합니다.

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제품 업데이트

지표 및 자산

특징

• 일부 차트의 도구 아래에 새 차트 스타일 옵션을 추가합니다.
• 도구 배너가 재구성되었습니다.

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출처 : https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-8-2021/