Cyclusdetectie boven/onder: boorconcepten gebruiken in analyse op de ketting

---

De marktpuls

Market Pulses is een suite met premium glassnode-inhoud, die wekelijks wordt uitgebracht voor geavanceerde en professionele leden Glassnode-forum. Dit stuk is gratis uitgebracht ter ondersteuning van de release van een nieuwe Workbench Pre-set, die we in de onderstaande analyse ontwikkelen.

De Market Pulse-serie probeert unieke concepten en methodologieën te demonstreren voor het analyseren van Bitcoin- en cryptocurrency-markten, met de nadruk op stapsgewijze handleidingen voor het gebruik van Workbench- en Glassnode-tools.

---

Introductie

Het schatten van de hardheid/sterkte van gesteente op een willekeurige diepte tijdens booroperaties is een prominente uitdaging onder geowetenschappers en petroleumingenieurs, ook wel bekend als Meting tijdens het boren (MWD). Het kernconcept in MWD is om de onregelmatigheden in de impliciete kracht (druk) tijdens het boorproces te bewaken en vervolgens de drukfluctuatie te associëren met de variatie in hardheid/sterkte van het gesteente op de huidige boordiepte.

De analogie tussen markt en boren

In deze Market Pulse maken we gebruik van principes die worden gebruikt in de gedragsanalyse van Bitcoin om een ​​raamwerk te ontwikkelen dat analoog is aan MWD. Het doel is om de veerkracht van beleggers tegen prijsvolatiliteit te beoordelen.

Het doel van dit stuk is om een ​​vergelijkbare analogie te ontwikkelen bij het beoordelen van de veerkracht van beleggers tegen prijsvolatiliteit. Met andere woorden, door de volgende variabelen te matchen;

• Prijs verandering ≡ Drukverandering
• Percentage van aanbod in winstverandering ≡ Variatie in penetratiesnelheid
• Verkopers Uitputting ≡ Rotshardheid/-sterkte

We kunnen de correlatie volgen tussen de prijsverandering en de verandering in % aanbod in winst in een poging om de volgens te schatten Verkoper Uitputting ervaren tijdens de vormingsfase van het dieptepunt van de markt.

De logica achter deze metafoor is gebaseerd op de occasionele onderbreking van de convergentie tussen de prijs- en leveringswinstgevendheid. De volgende grafiek bevestigt de samenloop tussen leveringswinstgevendheid 🟠 en spotprijsverandering 🟣 met betrekking tot de laatste ATH.

Ondanks de prominente correlatie tussen deze twee maatstaven op de lange termijn, zijn er op microschaal veel tijdelijke intervallen waarin de winstgevendheid van het aanbod de prijsveranderingstrend niet volgt.

Met andere woorden, wanneer de markt een uitgebreide bearmarkt (of bullmarkt) doormaakt, zorgt de uitputting van verkopers (of kopers) ervoor dat de prijscorrelatie op korte termijn met het percentage van het aanbod in winst afwijkt van het typische bereik (~ 0.9 tot 1).

---

Een merkwaardige correlatie

De volgende afbeelding geeft de 7-daagse correlatie weer tussen prijs en percentage levering in winst en de hoge 🟩 (0.9

👏 Werkbank functies:
m1 = Prijs
m2 = Percentage aanbod in winst
f1 = 7-daagse correlatie = corr(m1, m2, 7)

Zoals te zien is in de bovenstaande grafiek, blijft de besproken correlatie consequent binnen het bereik van 0.9 tot 1 gedurende een aanzienlijk deel van een typische marktcyclus. Wanneer de macrotrend echter een overgangsfase doormaakt tussen een bull- en bearmarkt (of vice versa), daalt deze correlatie meerdere keren tot waarden onder 0.75.

Dit gedrag kan worden weergegeven in een van de volgende scenario's:

• Overgang van bearmarkt naar bullmarkt 🟩, waar de bearmarkt zich in een later stadium bevindt en verkopers uitgeput zijn. Deze frustratie maakt de resterende deelnemer terughoudend om zijn geld te verplaatsen, waardoor de correlatie tussen prijs en winstgevendheid van het aanbod afwijkt van het bereik van 0.9-1.
• Overgang van bull- naar bearmarkt 🟥, waar de bullmarkt parabolisch is en bijna 100 procent van het aanbod winst maakt vanwege prijshandel boven de vorige ATH. Daarom neemt de correlatie tussen prijs en winstgevendheid af in deze fase totdat de markt de post-ATH bearish fase ingaat.

Toepassing: bearmarkten

Momenteel heeft de markt veel kenmerken van een bodemontdekkingsfase. Daarom is de Overgang van Bear naar Bull Market de periode van interesse. Om de onregelmatigheden in de correlatie te benadrukken, hebben we alleen de dagen gemarkeerd waarop deze correlatie kleiner is dan 0.75.

Vervolgens kunnen we rekening houden met onregelmatigheden die uitsluitend binnen de berenmarkttrend vallen. Hiervoor overwegen we alleen inschrijvingen terwijl de marktprijs onder de gerealiseerde prijs ligt. dwz terwijl de bredere markt een totaal, niet-gerealiseerd verlies lijdt. Een andere, bredere optie zou kunnen zijn om te filteren op prijzen onder het voortschrijdend gemiddelde over 200 dagen.

👏 Werkbank functies:
m1 = Prijs
m2 = Percentage aanbod in winst
m3: Bear Market Indicator = Gerealiseerde Prijs (of 200DMA)
f1: 7-daagse correlatie = corr(m1, m2, 7)
-----------------
Om de vloermodelindicator te construeren die wordt weergegeven in ⚫, gaan we een combinatie van twee vermenigvuldigen if-then verklaringen om een AND verklaring.

Eerste als: Als de correlatie < 0.75 is, geeft u 1 terug, anders geeft u 0 terug.
A) if(f1, "<", 0.75, 1, 0)
Tweede als: Als Prijs < Gerealiseerde Prijs is, retourneert u 1, anders retourneert u 0.
B) if(m1, "<=", m3, 1, 0)
Gecombineerd als:
A * B * m1 —> dit geeft 1* terug1*Prijs wanneer de voorwaarden waar zijn. Zorg ervoor dat u de Y-as instelt op de prijsgrafiek en Grafiekstijl op Staaf.

Definitieve Uitvoer
f2= if(f1, "<", 0.75, 1, 0)   *  if(m1, "<=", m3, 1, 0)   *   m1

Toepassing: bullmarkten

We kunnen dezelfde techniek ook gebruiken om cyclustopvorming te identificeren, met behulp van het bekende 200-dagen voortschrijdend gemiddelde en afgeleide oscillator Mayer Multiple als onze bull cycle extreme. historisch, Mayer Multiple waarden boven 2.4 duiden op een relatief oververhitte Bitcoin-markt, met prijshandel tegen een premie van 240% ten opzichte van de 200-daagse MA.

We kunnen nu een equivalente bull-to-bear-cyclusovergang tot stand brengen door de voorwaardelijke test met betrekking tot de gerealiseerde prijs om te ruilen voor een minimumwaarde van het Mayer-veelvoud.

👏 Werkbank functies:
m1 = Prijs
m2= Percentage aanbod in winst
m3: Bear Market Indicator = Gerealiseerde Prijs (of 200DMA)
f1: 7-daagse correlatie = corr(m1, m2, 7)
f2: Vloer Detectie Model = if(f1, "<", 0.75, 1, 0)*if(m1, "<=", m3, 1, 0)*m1
f3: Mayer Meerdere = m1/sma(m1,200)
------------------
De constructie is identiek aan f2, maar we zullen de conditie in pat B) verwisselen met een test of de Mayer Multiple ≥ 2.4 is
Definitieve Uitvoer
f4 =if(f1, "=", 2.4**, 1, 0)   *   m1

Conclusie

Door gebruik te maken van analogieën met methodologieën uit de rotsboorindustrie in on-chain analyse, hebben we een methode geïntroduceerd om de mogelijke overgangsperioden tussen bear- en bullmarkten te volgen.

Om de overgangsfasen in een cyclus te bepalen, is de correlatie tussen winstgevendheid en prijs onderzocht. Het resultaat toonde aan dat prijs en marktwinstgevendheid sterk gecorreleerd zijn wanneer macrotrends volledig zijn vastgesteld (correlatie ~ 0.9 tot 1).

Tijdens een overgangsfase daalt de correlatie tussen deze twee maatstaven echter tot niveaus onder 0.75. Dit betekent dat de winstgevendheid van het aanbod dicht bij de extreme omslagpunten zit, een verschuiving in het gedrag van investeerders en dat prijsverandering niet leidt tot een daarmee samenhangende verandering in winstgevendheid. Deze structuur is ideaal voor het omkeren van macrotrends.

Het uiteindelijke Floor Detection-model legt in wezen de volgende gebeurtenissen vast met behulp van een If-then-and statement constructie:

• De prijs ligt onder de gerealiseerde prijs, wat duidt op een waarschijnlijke bearmarktstructuur in een laat stadium.
• De correlatie tussen prijs en het percentage aanbod in winst is lager dan 0.75
• Verslechtering van de correlatie betekent de grotere kans dat HODLers hun geld niet verplaatsen.

---