1Q23 CCP-volum og andel i CRD

En gjennomgang av kredittderivater (CRD)-volumer og markedsandeler ved Clearing Houses (CCPs) i 1Q 2023.

• Indeks, Enkeltnavn og Swaptions
• Volumet i 1Q23 gikk ned 7 % fra året før
• I USD var CDX-volumene ned, mens CDS var opp
• I USD hadde ICE Clear Credit en andel på 96 % i kvartalet
• I EUR var iTraxx-volumene ned, mens CDS var opp
• I EUR iTraxx tok LCH CDSClear andel fra et år tidligere
• I EUR CDS tok ICE Clear Credit andel
• Swaptionsvolum i både EUR og USD

Alle diagrammer og detaljer fra CCPView.

CRD etter valuta

• USD CRD 2023Q1 volum på $4.16 billioner, er ned 7.5% fra $4.5 billioner i 2022Q1
• EUR CRD 2023Q1-volum på 3.4 billioner dollar, er ned 10 % fra 3.8 billioner dollar i 2022Q1, mens nedgangen i EUR er 7 %, tilsvarende USD, med 3.16 billioner euro ned fra 3.39 billioner euro
• JPY CRD 2023Q1 volum på $3.6 milliarder, er opp fra $2.5 milliarder i 2022Q1

Så 7 % reduksjon i både USD og EUR fra et år tidligere.

USD CDX, CDS og swaptions

• USD CDX 2023Q1 volum på $3.7 billioner, ned fra $4.15 billioner i 2022Q1
• USD CDS 2023Q1 volum på $369 milliarder, opp fra $324 milliarder i 2022Q1
• USD CDXSwaptions 2023Q1 volum på 23 milliarder dollar, opp fra 8 milliarder dollar

CDX-volumene i 2023Q1 var 90 % av USD-volumet, single-name CDS 9 % og CDXSwaptions 1 %.

USD CRD-indeksserien

• USD CDX.IG 2023Q1 volum på $2.76 billioner, ned 11.5% fra $3.12 billioner i 2022Q1
• USD CDX.HY 2023Q1 volum på $0.84 billioner, ned 4.5% fra $0.88 billioner i 2022Q1
• USD CDX.EM 2023Q1 volum på 97 milliarder dollar, er lik 2022Q1
• USD iTraxx.Asia 2023Q1 volum på 25.5 milliarder dollar, ned fra 40 milliarder dollar
• USD iTraxx.Australia 2023Q1-volum på 13.6 milliarder dollar, ned fra 14.7 milliarder dollar

CDX.IG-volumer som representerer 74 % av USD-indeksvolumene.

USD CDS (enkeltnavn)

• CDS Single-name Sovereign volum på 184 milliarder dollar, tilsvarende 186 milliarder dollar i 2022Q1
• CDS Single-name Corporate volum på $173 milliarder, opp 34% fra $129 milliarder i 2022Q1
• CDS Single-name CP Financials-volum på 11.4 milliarder dollar, opp fra 8.3 milliarder dollar i 2022Q1

CDS Sovereign-volum representerer 50 % av totalt USD CDS-volum med enkeltnavn i kvartalet.

USD Markedsandel etter CCP

• ICE Clear Credit med 96.1 % i 2023Q1, ned en touch fra 97.5 % i 2022Q1
• ICE Clear Europe med 2.5 % i 2023Q1, opp en touch fra 2.1 % i 2022Q1
• LCH CDSClear med 1.5 % i 2023Q1, opp fra 0.4 % i 2022Q1

ICE Clear Credits andel i indeksen er litt lavere enn i enkeltnavn, og det er den eneste CCP med USD CDXSwaption-volum.

EUR CRD-indeks, CDS og swaptasjoner

• EUR iTraxx 2023Q1 volum på €2.85 billioner, ned 11.5 % fra €3.22 billioner i 2022Q1
• EUR CDS 2023Q1 volum på €302 milliarder, opp 125 % fra €134 milliarder i 2022Q1
• EUR iTraxxSwaptions 2023Q1 volum på €98.6 milliarder, opp 218 % fra €31 milliarder i 2022Q1

Så selv om indeksvolumet er nede, har enkeltnavnet økt kraftig i forhold til 1. kvartal, ikke overraskende gitt stresset i den europeiske banksektoren med handel på Credit Suisse, Deustche Bank og andre europeiske banker i CDS-markeder som er mye høyere i CDS-markeder.

EUR iTraxx-volumer som representerer 90 % av EUR-volumet i siste kvartal.

EUR iTraxx

• iTraxx Europe 2023Q1 volum på €2.38 billioner, ned fra €2.66 billioner i 2022Q1
• iTraxx Crossover 2023Q1 volum på €470 milliarder, ned fra €566 milliarder i 2022Q1
• iTraxx MSCI ESG med bare 25 millioner dollar i kvartalet

iTraxx Europe-volumer i 2023Q1 representerer 83.5 % av EUR-indeksvolumene.

Markedsandel av EUR iTraxx

• ICE Clear Credit med 62.85 % i 2023Q1, ned fra 67.4 % i 2022Q1
• LCH CDSClear med 19.4 % i 2023Q1, opp fra 11.2 % i 2022Q1
• ICE Clear Europe med 17.7 % i 2023Q1, ned fra 21.4 % i 2022Q1

As nylig rapportert, ICE vil stoppe CDS-clearing fra mars 2023 i London-baserte ICE Clear Europe og konsolidere seg til Chicago-baserte ICE Clear Credit, så dette er det siste kvartalet med andel for ICE Clear Europe. En å se i påfølgende kvartaler for å se om mesteparten av denne aksjen går til LCH CDSClear, slik det ser ut til å være tilfellet fra diagrammene ovenfor eller mest til ICE Clear Credit.

EUR CDS (enkeltnavn)

• CDS Single-name Corporate volum på €294 milliarder, opp 128 % fra €129 milliarder i 2022Q1
• CDS Single-name CPFinansielt volum på €8 milliarder, opp fra €4.8 milliarder i 2022Q1

Markedsandel av EUR CDS (enkeltnavn)

• ICE Clear Credit med 44.4 % i 2023Q1, opp fra 37.4 % i 2021Q3
• LCH CDS Clear med 28.05 % i 2023Q1, ned fra 34 % i 2021Q3
• ICE Clear Europe med 27.5 % i 2023Q1, ned fra 28.6 % i 2021Q3

ICE Clear Credit opp fra et år tidligere, med både LCH CDSClear og ICE Clear Europe ned, så annerledes enn iTraxx hvor LCH CDSClear-andelen er opp og de to andre ned.

EUR iTraxxSwaptions-volum på €8.5 milliarder i 2023Q1, er fra LCH CDSClear med €8.44 milliarder og ICE Clear Credit med €25 millioner, mens LCH CDSClear er ned fra €26.3 milliarder i 2022Q4.

JPY CDX og CDS

Og for vårt endelige diagram, JPY CDX og CDS volumer.

• JPY CDX-volum i 2023Q1 var Y337 milliarder, opp fra Y167 milliarder i 2022Q1
• JPY CDS-volum i 2023Q1 var Y142 milliarder, opp fra Y115 milliarder i 2022Q1
• Totalt volum i kvartalet på 479 milliarder yus, opp fra 282 milliarder yus et år tidligere
• Mens Q2 og Q4 har mye høyere volum

Alt volumet er på JSCC.

Det er det

11 diagrammer for å dekke CRD.

Det er mye mer data i CCPView.

Daglig, ukentlig, månedlig, kvartalsvis eller årlig.

Volum, ADV, Åpen interesse, OI-endring.

Mer detaljerte data på enkeltnavnsnivå.

Vær så snill kontakt oss hvis du er interessert i et abonnement.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• Minting the Future med Adryenn Ashley. Tilgang her.
• kilde: https://www.clarusft.com/1q23-ccp-volumes-and-share-in-crd/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=1q23-ccp-volumes-and-share-in-crd