3Q22 CCP-volum og andel i CRD

En gjennomgang av kredittderivater (CRD)-volumer og markedsandeler ved Clearing Houses (CCPs) i 3Q 2022.

• Indeks, Enkeltnavn og Swaptions
• Volumet i 3. kvartal litt opp fra 2. kvartal og betydelig opp fra et år tidligere
• USD CRD-volumer opp med 36 % i 3. kvartal 2022 sammenlignet med 3. kvartal 2021
• EUR CRD-volumer opp 58 % i 3. kvartal 2022 sammenlignet med 3. kvartal 2021
• EUR iTraxx-volumet opp 57 % og EUR CDS opp 77 %
• EUR iTraxx-aksjen er ICE Clear Credit 64.6 %, ICE Clear Europe 21.8 %, LCH CDS Clear 13.5 %
• EUR CDS-aksjen er ICE Clear Credit 45.8 %, ICE Clear Europe 22.2 %, LCH CDS Clear 32 %
• Swaptionsvolum i både EUR og USD

Alle diagrammer og detaljer fra CCPView.

CRD etter valuta

• USD CRD 2022Q3 volum på $3.75 billioner, er opp 36 % fra $2.75 billioner i 2021Q3
• EUR CRD 2022Q3-volum på 2.8 billioner dollar, er opp 35 % fra 2.1 billioner dollar i 2021Q3, mens i EUR-termer er økningen på 58 %, fra 1.8 billioner euro til 2.8 billioner euro ettersom EUR/USD nå er på paritet
• JPY CRD 2022Q3 volum på 1.5 milliarder dollar, er det samme som 2021Q3

Så betydelige økninger i både USD og EUR fra et år tidligere, litt opp fra Q2 og ned fra Q1-høyder.

USD CDX, CDS og swaptions

• USD CDX 2022Q3 volum på $3.4 billioner, opp fra $2.5 billioner i 2021Q3
• USD CDS 2022Q3 volum på $320 milliarder, opp fra $260 milliarder i 2021Q3
• USD CDXSwaptions 2022Q3 volum på 39 milliarder dollar, opp fra 8 milliarder dollar

CDX-volumene i 2022Q3 var 90 % av USD-volumet, enkeltnavn 9 % og CDXSwaptions 1 %, noe som er litt lavere i CDX enn de foregående kvartalene 93 %, 6.5 % og 0.5 %.

USD CRD-indeksserien

• USD CDX.IG 2022Q3 volum på $2.5 billioner, opp 35 % fra $1.8 billioner i 2021Q3
• USD CDX.HY 2022Q3 volum på $0.78 billioner, opp 49 % fra $0.52 billioner i 2021Q3
• USD CDX.EM 2022Q3 volum på 102 milliarder dollar, er lik 2021Q3
• USD iTraxx.Asia 2022Q3-volum på 33 milliarder dollar, opp fra 25 milliarder dollar
• USD iTraxx.Australia 2022Q3 volum på 16.8 milliarder dollar, opp fra 10.5 milliarder dollar

CDX.IG-volumer som representerer 72 % av USD-indeksvolumene.

USD Enkeltnavn CDS

• Single-name Sovereign volum på $169 milliarder, opp 32% fra $128 milliarder i 2021Q3
• Single-name Corporate volum på $148 milliarder, opp 18% fra $125 milliarder i 2021Q3
• Single-name CP Financials volum på 6.5 milliarder dollar, tilsvarende 8.3 milliarder dollar i 2021Q3

CDS Sovereign-volum representerer 52 % av totalt volum med enkeltnavn i USD i kvartalet.

USD Markedsandel etter CCP

• ICE Clear Credit med 97.1 % i 2022Q3, ned en touch fra 97.9 % i 2021Q3
• ICE Clear Europe med 2.5 % i 2022Q3, opp en touch fra 2 % i 2021Q3
• LCH CDSClear med 0.4 % i 2022Q3, opp fra 0.1% i 2021Q3 og det samme som Q2 og Q1

ICE Clear Credits andel i enkeltnavn er litt høyere i enkeltnavn, og det er den eneste CCP med USD CDXSwaption-volum.

EUR CRD-indeks, CDS og swaptasjoner

• EUR iTraxx 2022Q3 volum på €2.6 billioner, opp 57 % fra €1.67 billioner i 2021Q3
• EUR CDS 2022Q3 volum på €156 milliarder, opp 77 % fra €88 milliarder i 2021Q3
• EUR iTraxxSwaptions 2022Q3 volum på €17.7 milliarder, tilsvarende €18.3 milliarder i 2021Q3

EUR iTraxx-volumer som representerer 94 % av EUR-volum.

EUR iTraxx

• iTraxx Europe 2022Q3 volum på €2.15 billioner, opp 55 % fra €1.4 billioner i 2021Q3
• iTraxx Crossover 2022Q3 volum på €477 milliarder, opp 65 % fra €289 milliarder i 2021Q3
• iTaxx MSCI ESG uten volum i kvartalet

iTraxx Europe-volumer i 2022Q3 representerer 82 % av EUR-indeksvolumene.

Markedsandel av EUR iTraxx

• ICE Clear Credit med 64.6 % i 2022Q3, ned fra 66 % i 2021Q3
• ICE Clear Europe med 21.8 % i 2022Q3, ned fra 22.9 % i 2021Q3
• LCH CDSClear med 13.5 % i 2022Q3, opp fra 11.1 % i 2021Q3

As nylig rapportert, ICE vil stoppe CDS-clearing fra mars 2023 i London-baserte ICE Clear Europe og konsolidere seg til Chicago-baserte ICE Clear Credit. En å se i påfølgende kvartaler for å se når volumet beveger seg og hvor mye som flyttes til ICE Clear Credit og hvor mye til LCH CDSClear.

EUR Enkeltnavn CDS

• Single-name Corporate volum på €153 milliarder, opp 80 % fra €85 milliarder i 2021Q3
• Enkeltnavn CPFinansielt volum på €3.3 milliarder, samme som i 2021Q3

Markedsandel av EUR Single-name CDS

• ICE Clear Credit med 45.8 % i 2022Q3, opp fra 37.9 % i 2022Q2, ned fra 49.1 % i 2021Q3
• ICE Clear Europe med 22.2 % i 2022Q3, ned fra 36.1 % i 2022Q2 og 23.8 % i 2021Q3
• LCH CDSClear med 32 % i 2022Q3, opp fra 26 % i 2022Q2 og 27.1 % i 2021Q3

ICE Cleare Europa ned i kvartalet, med både ICE Clear Credit og LCH CDSClear opp.

EUR iTraxxSwaptions-volum på €17.7 milliarder i 2022Q3, er fra LCH CDSClear med €17.4 milliarder og for andre kvartal volum hos ICE Clear Credit med €293 millioner.

JPY CDX og CDS

Og for vårt endelige diagram, JPY CDX og CDS volumer.

• Et mildt sagt klumpete diagram
• JPY CDX-volum i 2022Q3 var Y131 milliarder, opp fra Y78 milliarder i 2021Q3
• JPY CDS-volum i 2022Q3 var Y71 milliarder, ned fra Y88 milliarder 2021Q3
• Totalt volum i kvartalet på 202 milliarder yus, opp fra året før
• Mens Q2 og Q4 har mye høyere volum

Alt volumet er på JSCC.

Det er det

11 diagrammer for å dekke CRD.

Det er mye mer data i CCPView.

Daglig, ukentlig, månedlig, kvartalsvis eller årlig.

Volum, ADV, Åpen interesse, OI-endring.

Mer detaljerte data på navnenivå.

Vær så snill kontakt oss hvis du er interessert i et abonnement.