Streszczenie: Stakowanie Ethereum przyciągnęło prawie 35 miliardów dolarów od grudnia 2020 r. Przy niskich barierach wejścia instrumenty pochodne typu Liquid Staking (LSD) stanowią ponad 30% wszystkich obstawionych ETH. Lido Finance, lider, ma w swoich pulach ETH o wartości 13 miliardów dolarów.
Ponieważ płynne staczanie staje się bardziej popularne niż kiedykolwiek, szczegółowo badamy ten sektor i przedstawiamy wyważoną tezę inwestora. Przyjrzymy się również bliżej innym alternatywom dla Lido, takim jak Rocket Pool, Coinbase cbETH, StakeWise i Frax Ether.
przemysł Przegląd
Rozwój protokołów płynnego stakingu był spowodowany uruchomieniem Ethereum Beacon Chain w grudniu 2020 r. Kiedy drugi pod względem popularności blockchain na świecie przeszedł z Proof-of-Work na Proof-of-Stake, stworzył ekscytujące nowe możliwości dla użytkowników kryptowalut postawić swoje kryptowaluty, aby wygenerować dodatkowy dochód.
Jednak początkowe wymagania sprawiły, że staking był poza zasięgiem mniejszych inwestorów kryptograficznych. Aby uruchomić węzeł stakingowy, inwestor musiał zaangażować co najmniej 32 ETH na minimalny okres blokady wynoszący 2 lata. Protokoły płynnego stakingu zostały stworzone, aby obejść te ograniczenia i udostępnić staking każdemu, kto ma ETH.
Zgodnie z Coincarp.com, obecnie jest około 233 milionów posiadaczy ETH. Dzięki swojej zdolności do demokratyzacji stakingu i uczynienia go bardziej dostępnym, płynne protokoły stakingu trafiają bezpośrednio do tej ogromnej bazy użytkowników. Nic dziwnego, że te protokoły przyciągnęły ponad ETH o wartości 17.8 miliarda dolarów w nieco ponad 2.5 roku.
Sektor odnotował znaczny wzrost w kwietniu 2023 r., wraz z aktywacją programu Aktualizacja Shapelli na blockchainie Ethereum. Oznaczało to kulminację przejścia Ethereum na Proof-of-Stake i zakończyło okres blokady tokenów. Swoboda wycofania postawionych tokenów w dowolnym momencie jeszcze bardziej zwiększyła zainteresowanie stakowaniem ETH. A ponieważ uruchomienie węzła nadal wymaga 32 ETH, protokoły płynnego stakingu nadal są świetną opcją dla mniejszych inwestorów kryptograficznych.
Kolejnym czynnikiem, który przyczynia się do popularności płynnych protokołów stakingu, jest perspektywa odblokowania płynności za pomocą natywnych tokenów. Użytkownicy, którzy stawiają ETH na tych protokołach, otrzymują taką samą ilość natywnego tokena, którego wartość jest powiązana z ETH. Na przykład, kiedy zablokujesz ETH w Coinbase, otrzymasz w zamian nowy token o nazwie cbETH. Tokeny te można dalej inwestować w projekty DeFi, podczas gdy bazowy ETH nadal przynosi nagrody za obstawianie.
(Uwaga: podobnie jak w przypadku wszystkich instrumentów pochodnych, istnieje niebezpieczeństwo, że token stakingu może się załamać, co utrudni odzyskanie ETH.)
Z postawionymi ponad 7.16 milionami ETH, Lido jest dominującym graczem w płynnej przestrzeni obstawiania z dużym marginesem. Protokół cieszy się dominującym udziałem w rynku wynoszącym 74.17%, ponieważ był wczesnym krokiem. Innymi głównymi graczami są Coinbase Wrapped Staked Ether i Rocket Pool, z odpowiednio 1.1 miliona i 762,000 XNUMX postawionych ETH.
Protokoły płynnego stakingu nadal cieszą się niesłabnącym zainteresowaniem użytkowników, dorównując zdecentralizowanym giełdom (DEX) pod względem całkowitej zablokowanej wartości (TVL). TVL wszystkich DEX wynosi około 17.47 miliarda dolarów w chwili pisania tego tekstu, co jest równe łącznej TVL wszystkich protokołów stakingu, zgodnie z Raporty CoinTelegraph.
Nawet gdy pieniądze wciąż napływają, chmury burzowe pojawiają się na horyzoncie płynnego stakingu i ogólnie DeFi. Organy regulacyjne w USA zajmują agresywną postawę wobec głównych platform kryptograficznych w następstwie upadku FTX i Terra/LUNA. Z procesami sądowymi przeciwko Binance i Coinbase oraz nowym dwupartyjny projekt ustawy w Kongresiewiele dzieje się na froncie regulacyjnym. Przyszłe zmiany w tej przestrzeni mogą głęboko zmienić kurs kryptowalut i protokołów płynnego stakingu.
Najlepsze płynne projekty tyczenia
Projekty | TVL | Udział w rynku | Kapitalizacja rynkowa (w obiegu) | Stakowane aktywa (w ujęciu rocznym) | Dochód |
Lido | $ 13.23b | 74.17% | $ 1.90b | $ 12.33b | $ 68.40m |
Zapakowana baza monet | $ 2.11b | 11.42% | N / A | $ 2.16b | N / A |
Basen rakietowy | $ 1.41b | 7.90% | $ 921.25m | $ 1.30b | N / A |
Frax Eter | $ 439.53m | 2.47% | N / A | $ 397m | $ 1.65m |
Stosunkowo | $ 167.92m | 0.94% | $ 21.31m | $ 166m | $ 976k |
Teza inwestycyjna
Mark Twain powiedział: „Kiedy wszyscy kopią w poszukiwaniu złota, dobrze jest być w branży kilofów i łopat”. Podczas gdy wszyscy szukają zysków ze stakingu ETH, dobrze jest inwestować w firmy, które zapewniają im narzędzia do tego celu.
Inwestorzy kryptograficzni mają trzy możliwości:
1) Mogą obstawiać ETH w tych usługach, otrzymać token towarzyszący, a następnie odsprzedać token, gdy chcą ubiegać się o „odsetki”. Na przykład stawiasz swoje ETH w Lido, otrzymujesz w zamian stETH, a następnie wycofujesz je, gdy chcesz odebrać nagrody.
2) Mogą postawić ETH, otrzymać token towarzyszący, a następnie ponownie zainwestować stETH w innym miejscu. Stawiasz swoje ETH w Lido, otrzymujesz w zamian stETH, a następnie ponownie inwestujesz stETH w inny produkt Web3. (Wyższe ryzyko, potencjalnie wyższa nagroda.)
3) Lub mogą po prostu kupić token projektu, co jest jak inwestowanie w bazową „firmę”. W przypadku Lido po prostu kup i trzymaj LDO przez długi czas.
To drugie jest grą w kilofy i łopaty, zakładającą się, że zyski z protokołów obstawiania zmienią te wiodące projekty w kluczowy element długoterminowej infrastruktury finansowej.
Wierzymy, że te platformy mają obiecującą przyszłość, ponieważ nagrody za obstawianie ETH zwykle wahają się od około 4.00% RRSO w pulach do 8.00% dla węzłów walidacyjnych. Jako źródło dochodu typu „ustaw i zapomnij”, obstawianie ETH przewyższa rachunki oszczędnościowe i konkuruje na korzystnych warunkach z nawet rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Jednak potencjalne ryzyko jest nadal znacznie większe w przypadku zasobów kryptograficznych, jak zobaczymy poniżej.
Ryzyko płynnego stakingu
Ryzyko płynności
Wszystkie płynne tokeny do stakingu są obarczone wysokim ryzykiem płynności. Jest to bezpośredni skutek niskiej podaży w porównaniu z rzeczywistą kryptowalutą (w większości przypadków ETH). Wiele rynków obrotu tokenami może być również słabo rozwiniętych z niskimi wolumenami obrotu, co dodatkowo zmniejsza zdolność posiadacza do szybkiej sprzedaży tokenów po korzystnej cenie.
Ryzyka rynku DeFi
Całe uzasadnienie inwestowania w płynne stakowanie zależy od jego zdolności do uwolnienia środków na protokoły DeFi. A inwestowanie w DeFi to przedsięwzięcie o niewiarygodnie wysokim ryzyku i wysokich zyskach. Chociaż potencjalne nagrody są często astronomicznie wysokie, przy RRSO powyżej 20%, ryzyko jest również wysokie. Jeśli stracisz tokeny stakingu, automatycznie utracisz dostęp do ETH przechowywanego w protokole płynnego stakingu.
Ryzyko walidatora
Inwestorzy w płynnych pulach polegają na walidatorach stron trzecich, aby zapewnić nagrody za obstawianie. Jeśli walidator jest nieefektywny, podatny na błędy lub w rzadkich przypadkach złośliwy, może to spowodować straty dla uczestników pul stakingowych. Straty mogą mieć różny stopień dotkliwości, od niewielkiego spadku nagrody APY do hurtowej utraty zainwestowanego ETH kara zwana „cięciem”.
Ryzyko prawne
Główne organy regulacyjne na całym świecie, szczególnie w UE i Stanach Zjednoczonych, zaczynają rozprawić się z projektami i firmami kryptowalutowymi. Istnieją również obawy, że wymiana ETH na token ERC-20 może zostać uznana za zdarzenie podlegające opodatkowaniu. Teraz SEC argumentuje, że płynne protokoły stakingu należą do kategorii papierów wartościowych i mogą podlegać surowym regulacjom.
Kto inwestuje: wsparcie instytucjonalne
Protokoły płynnego stakingu są na ogół skierowane do mniejszych inwestorów kryptograficznych. Biorąc pod uwagę ogromne możliwości rynku detalicznego, protokoły te zyskały znaczne poparcie inwestorów instytucjonalnych.
Lido również tutaj przewodzi, otrzymał ponad 160 milionów dolarów finansowania w wielu rundach od głównych inwestorów, takich jak Andreessen Horowitz, Dragonfly Capital i Paradigm. Coinbase Wrapped Ether to protokół należący do CEX Coinbase, dużego podmiotu z kapitalizacją rynkową w wysokości 12.49 miliarda dolarów w 2023 roku.
Rocket Pool to w pełni zdecentralizowany protokół, który otrzymał finansowanie zalążkowe od Consensys Capital na początku 2018 roku. Od tego czasu w dużej mierze działa bez poszukiwania zewnętrznego finansowania.
Stakewise otrzymało do tej pory również fundusze w wysokości 2 milionów dolarów od inwestorów takich jak Blockdaemon i Boldstart Ventures. Wreszcie, protokół Frax Ether jest obsługiwany przez Frax Finance, firmę blockchain specjalizującą się w monetach typu stablecoin.
Najlepsze płynne protokoły tyczenia
Przeczytaj (LDO)
TVL: 13.26 mld USD
Postawione aktywa: 12.33 mld USD
Dzienni aktywni użytkownicy: 451
Cena LDO: 2.22 USD
Obserwujący na Twitterze: 145.9 tys
Lido był pierwszym w historii nieizolacyjnym protokołem stakingu dla ETH. Został uruchomiony wkrótce po Beacon Chain i od tego czasu zdominował sektor. Lido stanowi 29% całego rynku stakingu ETH.
Natywny token stakingu na Lido nazywa się stETH. Protokół pobiera standardową opłatę w wysokości 10% od obstawiania nagród. LDO to token zarządzania w protokole. Posiadacze mogą głosować na przyszłą trajektorię aktualizacji i funkcji protokołu.
Lido znacznie się rozrosło po aktualizacji Shapella, ale cały ten wzrost ma swoją cenę. Przy niewielkiej puli około 30 walidatorów projekt staje się coraz bardziej scentralizowany. A ponieważ zyskuje jeszcze większy udział w rynku stakowanego ETH, niektórzy uważają, że ta centralizacja może stanowić zagrożenie dla zdecentralizowanej architektury Ethereum.
Według Vitalika Buterina i innych głównych postaci związanych z Ethereum, idealnie byłoby, gdyby protokoły nie przekraczały 15% do 20% ich udziału w rynku stakingu ETH. Lido ma dwukrotnie większy limit i nie wykazuje oznak spowolnienia. W związku z tym może nie być najlepszą opcją do obstawiania z długoterminowej perspektywy zrównoważonego rozwoju.
Coinbase Wrapped Stakeed Ether (cbETH)
TVL: 2.14 mld USD
Postawione aktywa: 2.16 mld USD
Dzienni aktywni użytkownicy: nie dotyczy
Cena tokena DAO: nie dotyczy
Obserwujący na Twitterze: 5.8 mln
Coinbase to wiodąca amerykańska giełda kryptowalut, założona w 2012 roku przez Briana Armstronga. Giełda ogłosiła swój płynny protokół stakingu w czerwcu 2022 roku. Token reprezentujący stakowany ETH na platformie nosi nazwę cbETH.
Protokółowi udało się szybko zwiększyć liczbę użytkowników od czasu jego uruchomienia. Chociaż Lido jest w tym momencie poza zasięgiem, Coinbase odnotował imponujący wzrost, aby zająć drugie miejsce, wyprzedzając starsze, bardziej ugruntowane protokoły, takie jak Rocket Pool.
Ponieważ jest własnością scentralizowanej giełdy, protokół nie ma DAO ani tokena zarządzającego. Oprócz cbETH, Coinbase uruchomił również protokół płynnego stakingu dla inwestorów instytucjonalnych z tokenem ERC-20 lsETH.
Jeśli chodzi o przyszłość protokołu, Coinbase jest obecnie w obliczu pozwu z SEC a jego przyszłość pozostaje nieco niejasna w momencie pisania tego tekstu. Perspektywy protokołu stakingu będą w dużej mierze zależeć od wyniku procesu.
Basen rakietowy (RPL)
TVL: 923.51 mln USD
Postawione aktywa: 1.30 mld USD
Dzienni aktywni użytkownicy: 56
Cena RPL: 47.51 USD
Obserwujący na Twitterze: 42.2 tys
Wśród głównych protokołów płynnych stakingów, Rocket Pool jest jedynym, który spełnia wszystkie wymagania prawdziwie zdecentralizowanego protokołu bez nadzoru. Ma ponad 2,000 walidatorów i każdy może zostać jednym z nich, w przeciwieństwie do Lido, które opiera się na ograniczonej puli walidatorów. Jest jednak znacznie trudniejszy w użyciu.
Protokół zawiera również dodatkowe kroki mające na celu ochronę osób obstawiających przed słabo działającymi walidatorami. DAO protokołu używa tokenu zarządzania o nazwie RPL. Token ERC-20 służący do zapewniania płynności graczom nazywa się rETH.
Dla użytkowników, którym zależy na decentralizacji, nie ma lepszego wyboru niż Rocket Pool w płynnym stakingu. Jednak protokół jest powstrzymywany przez stosunkowo wyższe opłaty (15%) i nieco niższe zwroty niż inne platformy.
Jeśli chodzi o przyszły wzrost, Rocket Pool ma stosunkowo dobrą pozycję. Nie stanowi zagrożenia dla łańcucha bloków i ma wysoki odsetek walidatorów. Głównym zagrożeniem są tu przyszłe regulacje, co jest wspólną kwestią dla wszystkich tego typu protokołów.
Frax Eter (FXS)
TVL: 446 mln USD
Postawione aktywa: 397 mln USD
Dzienni aktywni użytkownicy: 27
Cena tokena DAO: nie dotyczy
Obserwujący na Twitterze: 72.7 tys
Poza pierwszą trójką, wszystkie protokoły płynnego stakingu mają TVL poniżej 3 miliarda dolarów. Frax Ether jest liderem grupy pościgowej z TVL powyżej 1 milionów dolarów. Został uruchomiony przez Frax Finance, zdecentralizowany protokół finansowy specjalizujący się w częściowo algorytmicznych monetach typu stablecoin.
Protokół Frax Ether wykorzystuje unikalny (i raczej złożony) model do procesu stakingu. Obejmuje system podwójnych tokenów składający się z sfrxETH (token oprocentowany) i frxETH (token rolniczy).
Dzięki innowacyjnemu systemowi Frax Ether obiecuje wyższe RRSO niż jego konkurenci. Ale jeśli chodzi o popularność i wzrost, czeka go ciężka walka z protokołami takimi jak Lido. Jednak dane pokazują stałą trajektorię wzrostu dla Frax.
Jednym z minusów jest dawny związek Frax Finance z algorytmicznymi stablecoinami. Społeczność Frax głosowała w lutym 2023 r. za całkowitym odejściem od algorytmicznych monet stablecoin i zamiast tego skupiła się na w pełni zabezpieczonych wersjach. Naszym zdaniem było to właściwe posunięcie w budowaniu zaufania i zaufania.
StakeWise (SZWAJCARIA)
TVL: 171 mln USD
Postawione aktywa: 166 mln USD
Dzienni aktywni użytkownicy: 8
SZWAJCARIA Cena: 0.0803 USD
Obserwujący na Twitterze: 10 tys
Wprowadzony na rynek w 2021 r. StakeWise to mniejszy protokół płynnego stakingu na blockchainach Ethereum i Gnosis. Założyciele i twórcy projektu mają siedzibę w Tallinie w Estonii. Protokół wykorzystuje overcolateralized staking instrument pochodny o nazwie osETH.
Deweloperzy testują obecnie V3 StakeWise, monumentalną aktualizację, która zmieni wiele jego funkcji i sprawi, że protokół będzie bardziej przyjazny dla solowych graczy. Wizją programistów StakeWise jest walka z rosnącą centralizacją w ekosystemie Ethereum.
Użytkownicy, którzy zdeponują ETH w skarbcach StakeWise, otrzymają w zamian token z nadmiernym zabezpieczeniem o nazwie osETH. Ten token zapewni dostęp do projektów i aplikacji DeFi. Udane uaktualnienie do wersji V3 może zwiększyć atrakcyjność StakeWise wśród graczy poszukujących zdecentralizowanych protokołów.
Inwestor na wynos
Liquid staking okazał się atrakcyjny w ostatnich latach, ponieważ pozwala użytkownikom zdobywać dwie nagrody w tym samym czasie: nagrody za staking i nagrody DeFi. Zdobywasz nagrody za stakowanie, blokując swój ETH, i możesz zdobywać nagrody DeFi, ponownie inwestując odpowiedni token.
Ale z nowym przepisy UE MiCA oraz Rozprawa SEC z CEX w Stanach Zjednoczonych istnieje wysoki stopień niepewności na froncie regulacyjnym. Każda decyzja inwestycyjna powinna uwzględniać potencjalny wpływ przepisów na kryptowaluty, w szczególności protokoły płynnego stakingu, z podatkowego i prawnego punktu widzenia.
Jeśli naprawdę chcesz zainwestować w te protokoły, lepszą grą może być po prostu kupienie i zatrzymanie niewielkiej części podstawowego tokena zarządzania (tj. kupowanie LDO w celu zainwestowania w „firmę” Lido).
Nie przegap rewolucji blockchain! Zapisz się do Bitcoin Market Journal i bądź na bieżąco z tą szybko rozwijającą się przestrzenią.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Motoryzacja / pojazdy elektryczne, Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Przesunięcia bloków. Modernizacja własności offsetu środowiskowego. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-liquid-staking/
- :ma
- :Jest
- :nie
- $ 1 mld
- Milion $ 400
- $W GÓRĘ
- 000
- 1
- 15%
- 16
- 2012
- 2018
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 30
- 32
- 32 ETH
- 49
- 7
- 72
- 8
- a
- zdolność
- O nas
- powyżej
- dostęp
- dostępny
- Stosownie
- Konto
- Konta
- w poprzek
- Aktywacja
- aktywny
- rzeczywisty
- Dodatkowy
- Po
- następstwa
- przed
- agresywny
- przed
- algorytmiczny
- algorytmiczne monety stableco
- Wszystkie kategorie
- pozwala
- również
- alternatywy
- Chociaż
- wśród
- ilość
- an
- i
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- ogłosił
- roczny
- roczna wydajność procentowa
- roczny
- każdy
- ktoś
- osobno
- odwołać się
- mobilne i webowe
- kwiecień
- RRSO
- architektura
- SĄ
- Armstrong
- na około
- AS
- powiązany
- Stowarzyszenie
- At
- przyciąga
- atrakcyjny
- automatycznie
- z dala
- z powrotem
- poparcie
- bariery
- baza
- na podstawie
- Bitwa
- BE
- oświetlać
- łańcuch nawigacyjny
- bo
- stają się
- staje się
- staje
- uwierzyć
- poniżej
- BEST
- Ulepsz Swój
- Zakłady
- Poza
- Rachunek
- Miliard
- binance
- Bing
- obupartyjny
- Bit
- Bitcoin
- Rynek bitcoinów
- Dziennik rynku Bitcoin
- blockchain
- blockchains
- demon blokowy
- Bloomberg
- obligacja
- podnieść
- Skrzynki
- Brian
- Brian Armstrong
- przynieść
- budować
- budować zaufanie
- biznes
- biznes
- ale
- Buterin
- kupować
- Zakup
- by
- nazywa
- CAN
- czapka z daszkiem
- kapitał
- zdobyć
- który
- Etui
- Kategoria
- CBETH
- Centralizacja
- scentralizowane
- scentralizowana wymiana
- CEX
- łańcuch
- Opłaty
- wybór
- obiegowy
- roszczenie
- bliższy
- coinbase
- Cointelegraph
- Zawalić się
- zabezpieczony
- zwalczania
- połączony
- byliśmy spójni, od początku
- popełnić
- wspólny
- społeczność
- towarzysz
- sukcesy firma
- w porównaniu
- konkuruje
- konkurenci
- kompleks
- Obawy
- pewność siebie
- ConsenSys
- w konsekwencji
- znaczny
- za
- kontynuować
- ciągły
- przyczynia się
- Odpowiedni
- mógłby
- Kurs
- pęknięcie
- Crackdown
- stworzony
- Crypto
- wymiana krypto
- Inwestorzy Crypto
- użytkownicy krypto
- cryptocurrencies
- kryptowaluta
- Obecnie
- codziennie
- ZAGROŻENIE
- DAO
- dane
- Data
- Dni
- grudzień
- Decentralizacja
- Zdecentralizowane
- Zdecentralizowane finanse
- zdecentralizowane-wymiany
- decyzja
- spadek
- DeFi
- Defi Projects
- Protokoły DeFi
- Stopień
- zdemokratyzować
- kaucja
- depozyty
- pochodna
- Pochodne
- detal
- rozwinięty
- deweloperzy
- wydarzenia
- DEXy
- trudny
- kierować
- bezpośrednio
- do
- robi
- Nie
- dominujący
- Podwójna
- na dół
- Dragonfly
- Stolica ważki
- napędzany
- e
- Wcześnie
- zarabiać
- Ekosystem
- gdzie indziej
- starać się
- cieszyć się
- Cały
- całkowicie
- jednostka
- wejście
- równy
- ERC-20
- szczególnie
- ustanowiony
- szacunkowa
- Estonia
- ETH.
- Eth staking
- Eter
- ethereum
- Ethereum Beacon łańcuch
- Ethereum blockchain
- Ekosystem Ethereum
- tyczenie eteryczne
- Ethereum
- EU
- Europa
- Parzyste
- wydarzenie
- EVER
- wszyscy
- ewoluuje
- przykład
- przekraczać
- wymiana
- Wymiana
- ekscytujący
- odkryj
- zewnętrzny
- twarze
- czynnik
- Spadać
- Falling
- daleko
- rolnictwo
- korzystny
- Korzyści
- luty
- opłata
- Opłaty
- Postacie
- W końcu
- finansować
- budżetowy
- infrastruktura finansowa
- i terminów, a
- mieszkanie
- Skupiać
- ilość obserwujących
- W razie zamówieenia projektu
- dla wydajności
- przepadek
- Dawny
- założyciele
- fraks
- Darmowy
- Wolność
- przyjazny
- od
- z przodu
- FTX
- w pełni
- Finansowanie
- fundusze
- dalej
- przyszłość
- przyszły rozwój
- przyszły wzrost
- FXS
- Zyski
- nastawiony
- Ogólne
- ogólnie
- Generować
- otrzymać
- dany
- Gnoza
- Złoto
- dobry
- zarządzanie
- rządzić
- przyznać
- wspaniały
- większy
- Rosnąć
- Rozwój
- dorosły
- Wzrost
- Wydarzenie
- trudniej
- Have
- mający
- ciężko
- Trzymany
- tutaj
- Wysoki
- wyższy
- Zawias
- przytrzymaj
- posiadacze
- Holdings
- horyzont
- Horowitz
- Jednak
- HTTPS
- i
- idealnie
- if
- obraz
- ogromny
- Rezultat
- imponujący
- imponujący wzrost
- podnieść
- in
- W innych
- Dochód
- Zwiększać
- wzrosła
- wzrastający
- coraz bardziej
- niewiarygodnie
- niewydajny
- Infrastruktura
- początkowy
- Innowacyjny
- zamiast
- instytucjonalny
- inwestorzy instytucjonalni
- odsetki
- najnowszych
- Inwestuj
- zainwestowany
- inwestowanie
- inwestycja
- inwestor
- Inwestorzy
- zaangażowany
- problem
- IT
- JEGO
- dziennik
- jpg
- czerwiec
- właśnie
- Trzymać
- Klawisz
- duży
- w dużej mierze
- największym
- uruchomić
- uruchomiona
- proces sądowy
- Pozwy
- TAK
- lider
- prowadzący
- Wyprowadzenia
- najmniej
- Regulamin
- LIDO
- Lido Finanse
- rynek lido
- lubić
- LIMIT
- Ograniczenia
- Ograniczony
- powiązany
- Ciecz
- płynne nakładanie
- Płynność
- mało
- zamknięty
- Zamknąć
- długo
- długoterminowy
- Popatrz
- krosna
- stracić
- straty
- Partia
- niski
- niższy
- LSETH
- zrobiony
- Główny
- poważny
- robić
- Dokonywanie
- zarządzane
- wiele
- Margines
- wyraźny
- rynek
- Cap rynkowy
- rynki
- masywny
- masywnie
- Maksymalna szerokość
- Może..
- Mika
- milion
- minimum
- moll
- model
- pieniądze
- monumentalny
- jeszcze
- większość
- Najbardziej popularne posty
- ruch
- dużo
- wielokrotność
- rodzimy
- Natywny token
- potrzebne
- Nowości
- Nie
- węzeł
- węzły
- nieizolacyjny
- już dziś
- numer
- of
- często
- on
- ONE
- tylko
- eksploatowane
- operacyjny
- Opinia
- Szanse
- Option
- or
- Inne
- ludzkiej,
- na zewnątrz
- Wynik
- koniec
- własność
- Pakować
- paradygmat
- Uczestnicy
- szczególnie
- procent
- wykonywania
- okres
- perspektywa
- wybierać
- obraz
- kawałek
- Miejsce
- Platforma
- Platformy
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- Grać
- gracz
- gracze
- Volcano Plenty Vaporizer Storz & Bickel
- punkt
- basen
- Baseny
- Popularny
- popularność
- poza
- możliwości
- napisali
- potencjał
- potencjalnie
- Cena
- wygląda tak
- Produkt
- projekt
- projektowanie
- obiecuje
- obiecujący
- Dowód na stopę
- Dowód pracy
- odsetek
- Perspektywa
- horyzont
- chronić
- protokół
- protokoły
- Sprawdzony
- zapewniać
- położyć
- szybko
- zasięg
- szybko
- RZADKO SPOTYKANY
- ceny
- raczej
- racjonalny
- dosięgnąć
- naprawdę
- otrzymać
- Odebrane
- niedawny
- redukcja
- regulamin
- Regulatory
- regulacyjne
- zainwestować ponownie
- stosunkowo
- polegać
- pozostał
- szczątki
- raport
- Raporty
- reprezentowanie
- wymagania
- Wymaga
- odpowiednio
- dalsze
- detaliczny
- RYNEK DETALICZNY
- powrót
- powraca
- Nagradzać
- Nagrody
- prawo
- Rosnąć
- Ryzyko
- ryzyko
- Rakieta
- Basen rakietowy
- rundy
- run
- bieganie
- s
- Powiedział
- taki sam
- Oszczędności
- poszukiwania
- SEK
- druga
- sektor
- Papiery wartościowe
- widzieć
- nasienie
- Finansowanie początkowe
- Szukajcie
- poszukuje
- sprzedać
- Usługi
- Share
- powinien
- łopata
- pokazać
- Targi
- znak
- po prostu
- ponieważ
- Spowolnienie
- mały
- mniejszy
- So
- kilka
- wkrótce
- Źródło
- Typ przestrzeni
- specjalizujący się
- Spot
- Stablecoins
- stawka
- Zamrożonych
- Stawiane ETH
- stawki
- STAWKA
- Staking
- Stakowanie nagród
- standard
- Startowy
- Zjednoczone
- stały
- Cel
- STETH
- Nadal
- burza
- Ścisły
- przedmiot
- udany
- taki
- przełożony
- Dostawa
- Zrównoważony rozwój
- przełączane
- system
- Brać
- biorąc
- Tallinn
- Stuknij
- podatek
- semestr
- REGULAMIN
- Testowanie
- niż
- że
- Połączenia
- Przyszłość
- świat
- ich
- Im
- następnie
- Tam.
- Te
- praca
- one
- myśleć
- innych firm
- to
- groźba
- trzy
- Przez
- czas
- do
- już dziś
- żeton
- Żetony
- narzędzia
- Top
- Kwota produktów:
- całkowita wartość zablokowana
- w kierunku
- w kierunku
- handel
- Handel
- wolumeny handlowe
- trajektoria
- przejście
- skarbiec
- naprawdę
- Zaufaj
- SKRĘCAĆ
- TVL
- drugiej
- zazwyczaj
- nas
- Niepewność
- dla
- zasadniczy
- wyjątkowy
- Zjednoczony
- United States
- w odróżnieniu
- odblokowana
- uaktualnienie
- Uaktualnienia
- us
- Skarb Stanów Zjednoczonych
- posługiwać się
- używany
- Użytkownik
- Użytkownicy
- zastosowania
- Validator
- węzły walidatora
- walidatory
- wartość
- sklepienia
- Ventures
- Wersje
- przez
- wizja
- vitalik
- vitalik buterin
- kłęby
- Głosować
- za
- chcieć
- była
- we
- Web3
- DOBRZE
- były
- jeśli chodzi o komunikację i motywację
- który
- Podczas
- KIM
- Hurt
- którego
- szeroki
- będzie
- w
- wycofać
- w ciągu
- bez
- świat
- świat
- wartość
- Owinięty
- pisanie
- lat
- Wydajność
- plony
- You
- Twój
- zefirnet