Novo protocolo de empréstimo aumenta otimismo TVL

Depósitos na Sonne Finance quintuplicaram desde meados de fevereiro

O otimismo cresceu mais rápido em termos de valor total bloqueado (TVL) do que qualquer outro blockchain top 12 no mês passado, em parte devido ao aumento do interesse em um protocolo de empréstimo DeFi de cinco meses.

Depósitos do usuário em Sonne Finanças, uma versão modificada do protocolo de empréstimo Ethereum Compound, quase quintuplicou desde meados de fevereiro. Na quinta-feira, os depósitos dos usuários ficaram um pouco acima de US$ 150 milhões, em comparação com os US$ 36 milhões em 14 de fevereiro, segundo dados da Defi Llama.

Agora é o segundo maior protocolo de Otimismo. Mas deve muito do seu sucesso ao maior: Velodrome, uma troca descentralizada com a qual está profundamente entrelaçada.

O sucesso de Sonne é emblemático do financiamento descentralizado: ele e o Velodrome são cópias modificadas de outros protocolos, e sua integração foi possibilitada por “composibilidade”, a noção de que projetos de código aberto podem e devem ser empilhados uns sobre os outros para criar serviços financeiros completos.

Velódromo foi inspirado por Solidamente, uma exchange descentralizada, agora extinta, construída pelo controverso desenvolvedor de DeFi, Andre Cronje.

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O fracasso do Solidly no ano passado “meio que assustou as pessoas do modelo por um tempo”, TokenBrice, o pseudônimo chefe de marketing da Liquity, disse ao The Defiant. “Exceto aqueles caras da Velodrome, que viram a falha pelo que era, uma falha de execução, e entenderam que o modelo era realmente interessante.”

A Velodrome incentiva taxas de negociação, em vez de simplesmente fornecer liquidez. Ele faz isso recompensando primeiro os provedores de liquidez com tokens VELO.

As pessoas que bloqueiam esses tokens VELO podem receber duas coisas: rendimento de taxas de negociação e direitos de voto para incentivos diretos, denominados em VELO, para determinados pools. Outros protocolos podem então 'subornar' os eleitores do VELO com incentivos adicionais para votar em seus pools de liquidez. O sistema destina-se a direcionar a liquidez para os pares de negociação mais valiosos.

Sonne aproveitou isso para direcionar liquidez para seu próprio token no Velodrome, direcionando recompensas para aqueles que fornecem liquidez no pool SONNE/USDC.

“No geral, está ajudando-os a garantir uma linha de base sólida de liquidez que cresce com o projeto e, ao mesmo tempo, aproveitar essa liquidez para aumentar o rendimento que vai para os investidores em tokens”, disse TokenBrice. “É uma boa maneira de aproveitar o volante do Velodrome.”

Mas Sonne não deve todo o seu sucesso recente ao Velodrome.

Empréstimo OP

A gigante de empréstimos Aave implantou uma versão de seu protocolo em sete blockchains, incluindo o Optimism. Crucialmente, o mercado de empréstimos que ele oferece para OP, o token nativo do Optimism, é isolado - os depositantes não podem emprestar OP livremente contra vários tipos de garantia, de acordo com Ken Eleje, analista de pesquisa da Messari que recentemente escreveu um relatório sobre protocolos baseados no Optimism .

“E isso realmente dificultou a adoção do token OP no Aave”, disse Eleje ao The Defiant. “Historicamente falando, ao lado das stablecoins, o principal token de protocolo é geralmente o maior mercado que vemos [em protocolos de empréstimo].”

Sonne também oferece incentivos de token em todos os seus próprios pools de empréstimos.

“[Isso] torna o Sonne um lugar mais atraente para emprestar do que o Aave, onde o Aave não oferece o mesmo, ou quaisquer incentivos, na verdade”, disse Eleje. “Esse rendimento marginal, mesmo que apenas aumente seu rendimento em 2, 3, 4%, se você olhar para muitos desses depositantes que tendem a ser contas maiores, é muito mais provável que eles sejam influenciados a ir para uma plataforma contra outra.”

Na quinta-feira, Sonne tinha US$ 9 milhões em OP disponíveis para empréstimo, enquanto Aave tinha apenas US$ 300,000.