Mai jos este un extras dintr-un raport recent scris de analiștii Bitcoin Magazine PRO. Descărcați întregul raport aici.
Bitcoin Magazine PRO vede fundamente incredibil de puternice în rețeaua Bitcoin și suntem concentrați asupra dinamicii pieței sale în contextul tendințelor macroeconomice. Bitcoin își propune să devină moneda de rezervă mondială, o oportunitate de investiție care nu poate fi subestimată.
În nostru raportul pentru anul viitor, am analizat șapte factori notați la care recomandăm investitorilor să le acorde atenție în lunile următoare.
Investitori Bitcoin condamnați
Putem pune convingerea investitorilor în perspectivă analizând numărul de adrese unice Bitcoin care dețin cel puțin 0.01, 0.1 și 1 bitcoin. Aceste date arată că adoptarea bitcoin continuă să crească cu un număr tot mai mare de adrese unice care dețin cel puțin aceste cantități de bitcoin. Deși este pe deplin posibil ca utilizatorii individuali să-și păstreze bitcoin în mai multe adrese, creșterea adreselor unice Bitcoin care dețin cel puțin 0.01, 0.1 și 1 bitcoin indică faptul că mai mulți utilizatori decât oricând cumpără bitcoin și îl păstrează în auto-custodie.
O altă măsură promițătoare este suma deținută de deținătorii pe termen lung, care a crescut la aproape 14 milioane de bitcoin. Oferta pe termen lung a deținătorilor este calculată utilizând un prag al unei perioade de deținere de 155 de zile, după care monedele latente devin din ce în ce mai puțin probabil să fie cheltuite. În prezent, 72.49% din bitcoinul în circulație nu este probabil vândut la aceste prețuri.
Există un subset mare de investitori în bitcoin care acumulează activul digital indiferent de preț. Într-un interviu din decembrie 2022 pe „Trecerea la digital”, a spus șeful departamentului de cercetare de piață Dylan LeClair, „Aveți oameni din întreaga lume care achiziționează acest activ și aveți o cohortă imensă și în creștere de oameni care sunt acumulatori agnostici de preț”.
Având în vedere un număr tot mai mare de adrese unice care dețin bitcoin și o cantitate atât de semnificativă de bitcoin deținută de investitori pe termen lung, suntem optimiști cu privire la progresul și rata de adoptare a bitcoin. Există multe variabile care demonstrează potențialul de rentabilitate asimetrică pe măsură ce cererea de bitcoin crește și adoptarea crește la nivel mondial.
Piață totală adresabilă
În timpul monetizării, o monedă trece prin trei faze în ordine: stocul de valoare, mijlocul de schimb și unitatea de cont. Bitcoin se află în prezent în faza de stocare a valorii, așa cum demonstrează valorile deținătorilor pe termen lung de mai sus. Alte active care sunt utilizate frecvent ca depozite de valoare sunt imobiliare, aurul și acțiunile. Bitcoin este un depozit de valoare mai bun din multe motive: este mai lichid, mai ușor de accesat, transportat și securizat, mai ușor de auditat și mai limitat decât orice alt activ, cu limita sa de 21 de milioane de monede. Pentru ca bitcoin să dobândească o cotă mai mare din alte depozite globale de valoare, aceste proprietăți trebuie să rămână intacte și să se dovedească în ochii investitorilor.
După cum pot vedea cititorii, bitcoin este o mică parte din bogăția globală. În cazul în care Bitcoin ar lua chiar și o cotă de 1% din aceste alte magazine de valoare, capitalizarea pieței ar fi de 5.9 trilioane de dolari, ceea ce pune bitcoin la peste 300,000 de dolari per monedă. Acestea sunt cifre conservatoare din punctul nostru de vedere, deoarece estimăm că adoptarea bitcoin va avea loc treptat și apoi brusc.
Volumul transferului
Când ne uităm la cantitatea de valoare care a fost compensată în rețeaua Bitcoin de-a lungul istoriei sale, există o tendință clară ascendentă în termeni de USD, cu o cerere crescută de transfer de bitcoin în acest an. În 2022, a existat un volum de transfer ajustat la schimbare de peste 556 de milioane de bitcoin decontat în rețeaua Bitcoin, în creștere cu 102% față de 2021. În termeni de USD, rețeaua Bitcoin s-a decontat cu o valoare de doar 15 trilioane de dolari în 2022.
Rezistența la cenzură a Bitcoin este o caracteristică extrem de valoroasă pe măsură ce lumea intră într-o perioadă de deglobalizare. Cu o capitalizare de piață de doar 324 de miliarde de dolari, credem că bitcoin este puternic subevaluat. În ciuda scăderii prețului, rețeaua Bitcoin a transferat mai multă valoare în USD decât oricând.
Oportunitate rară la prețul Bitcoin
Privind anumite valori, putem analiza oportunitatea unică pe care o au investitorii de a cumpăra bitcoin la aceste prețuri. Capitalizarea de piață realizată de bitcoin a scăzut cu 18.8% față de maximele istorice, ceea ce este a doua cea mai mare reducere din istoria sa. În timp ce factorii macroeconomici sunt ceva de reținut, credem că aceasta este o oportunitate de cumpărare rară.
În raport cu istoria sa, bitcoin se află în faza ciclului în care este la fel de ieftin pe cât devine. Cursul de schimb actual al pieței este cu aproximativ 20% mai mic decât baza de cost mediu pe lanț, ceea ce s-a întâmplat doar la sau aproape de partea de jos a ciclurilor pieței bitcoin.
Prețurile actuale ale bitcoin sunt într-un teritoriu rar pentru investitorii care doresc să intre la un curs de schimb scăzut. Din punct de vedere istoric, achiziționarea de bitcoin în aceste vremuri a adus profituri extraordinare pe termen lung. Acestea fiind spuse, cititorii ar trebui să ia în considerare realitatea că 2023 va aduce probabil prima experiență a bitcoinului cu o recesiune economică prelungită.
Mediul macroeconomic
Pe măsură ce trecem în 2023, este necesar să recunoaștem starea peisajului geopolitic, deoarece macro este forța motrice din spatele creșterii economice. Oamenii din întreaga lume se confruntă cu un efect de decalaj al politicii monetare ca urmare a deciziilor băncii centrale de anul trecut. SUA și UE se află în teritoriu recesional, China procedează la dedolarizare, iar Banca Japoniei și-a majorat rata țintă pentru controlul curbei randamentelor. Toate acestea au o mare influență asupra piețelor de capital.
Nimic pe piețele financiare nu se întâmplă în vid. Ascensiunea Bitcoin până în 2020 și 2021 – deși similară cu ciclurile anterioare de piață cripto-native – a fost foarte legată de explozia lichidității care s-a răsturnat în jurul sistemului financiar după COVID. În timp ce 2020 și 2021 s-au caracterizat prin introducerea de lichiditate suplimentară, 2022 a fost caracterizat prin eliminarea lichidității.
Destul de interesant, atunci când denumim bitcoin față de obligațiunile de la Trezoreria SUA (pe care credem că sunt cel mai mare competitor teoretic al bitcoin pentru valoarea monetară pe termen lung), compararea reducerii din 2022 a fost destul de bună în comparație cu reducerile din istoria bitcoin.
După cum am scris în „The Everything Bubble: piețe la răscruce,” „În pofida recentei reveniri a acțiunilor și obligațiunilor, nu suntem convinși că am văzut cele mai grave presiuni deflaționiste din ciclul global de lichiditate.”
În "Banca Japoniei clipește și piețele tremură”, am observat, „Pe măsură ce continuăm să ne referim la bula datoriilor suverane, cititorii ar trebui să înțeleagă ce înseamnă această reevaluare dramatică în creștere a randamentelor globale pentru prețurile activelor. Pe măsură ce randamentele obligațiunilor rămân la niveluri ridicate cu mult peste ultimii ani, evaluările activelor bazate pe fluxurile de numerar actualizate scad.” Bitcoin nu se bazează pe fluxurile de numerar, dar cu siguranță va fi afectat de această reevaluare a randamentelor globale. Credem că ne aflăm în prezent la cel de-al treilea punct al următorului joc:
Mining și infrastructură Bitcoin
În timp ce multitudinea de industrii negative și factorii macroeconomici îngrijoratori au avut o scădere majoră a prețului bitcoin, analizarea valorii rețelei Bitcoin în sine spune o altă poveste. Rata de hash și dificultatea de extragere oferă o privire asupra câte ASIC-uri dedică putere de hashing rețelei și cât de competitivă este să mine bitcoin. Aceste cifre se mișcă în tandem și ambele au crescut aproape exclusiv în 2022, în ciuda scăderii semnificative a prețului.
Prin implementarea mai multor mașini și investițiile în infrastructura extinsă, minerii de bitcoin demonstrează că sunt mai optimiști ca niciodată. Ultima dată când prețul bitcoin a fost într-un interval similar în 2017, rata de hash al rețelei a fost de o cincime din nivelurile actuale. Aceasta înseamnă că a existat o creștere de cinci ori a numărului de mașini de minerit bitcoin conectate și îmbunătățiri ale eficienței mașinilor în sine, ca să nu mai vorbim de investițiile majore în facilități și centre de date pentru a găzdui echipamentele.
Deoarece rata de hash a crescut în timp ce prețul bitcoin a scăzut, veniturile minerilor au luat o bătaie în acest an, după o creștere euforică în 2021. Evaluările acțiunilor miniere publice au urmat aceeași cale, evaluările scăzând chiar mai mult decât prețul bitcoin, toate în timp ce rata hash a rețelei Bitcoin a continuat să se ridice. În "Starea industriei miniere: supraviețuirea celui mai potrivit”, am analizat capitalizarea totală de piață a minerilor publici, care a scăzut cu peste 90% din ianuarie 2021.
Ne așteptăm ca mai multe dintre aceste companii să se confrunte cu condiții dificile din cauza creșterii vertiginoase a prețurilor globale la energie și a ratelor dobânzilor menționate mai sus.
Creșterea deficitului
O modalitate de a analiza deficitul de bitcoin este să analizăm oferta nelichidă de monede. Lichiditatea este cuantificată ca măsura în care o entitate își cheltuiește bitcoinul. Cineva care nu vinde niciodată are o valoare a lichidității de 0, în timp ce cineva care cumpără și vinde bitcoin tot timpul are o valoare de 1. Cu această cuantificare, oferta circulantă poate fi împărțită în trei categorii: aprovizionare foarte lichidă, lichidă și nelichidă.
Oferta ilichide este definită ca fiind entitățile care dețin peste 75% din bitcoinul pe care îl depun la o adresă. Oferta foarte lichidă este definită ca fiind entitățile care dețin mai puțin de 25%. Alimentarea cu lichid este între cele două. Acest cuantificarea și analiza ofertei ilichide a fost dezvoltat de Rafael Schultze-Kraft, co-fondator și CTO al Glassnode.
2022 a fost anul scoaterii bitcoin de pe schimburi. Fiecare panică majoră recentă a devenit un catalizator pentru ca mai multe persoane și instituții să mute monede în propria lor custodie, să găsească soluții de custodie în afara schimburilor sau să-și vândă în întregime bitcoinul. Când instituțiile centralizate și riscurile de contrapartidă clipesc în roșu, oamenii se grăbesc să iasă. Putem vedea o parte din acest comportament prin ieșirile de bitcoin din schimburi.
În 2022, 572,118 bitcoin în valoare de 9.6 miliarde USD au părăsit schimburile, marcând-o cel mai mare flux anual de bitcoin în termeni BTC din istorie. În USD, a fost al doilea după 2020, care a fost determinat de prăbușirea COVID din martie 2020. 11.68% din oferta de bitcoin este acum estimată a fi pe schimburi, în scădere de la 16.88% în 2019.
Aceste valori ale unei aprovizionări din ce în ce mai nelichide, asociate cu cantitățile istorice de bitcoin retrase din burse – aparent eliminate de pe piață – prezintă o imagine diferită de ceea ce vedem cu factorii din afara rețelei Bitcoin. Deși există întrebări fără răspuns din perspectivă macroeconomică, minerii de bitcoin continuă să investească în echipamente, iar datele din lanț arată că deținătorii de bitcoin nu intenționează să renunțe prea curând la bitcoin.
Concluzie
Diverșii factori detaliați mai sus oferă o imagine a motivului pentru care suntem optimiști pe termen lung cu privire la prețul bitcoin până în 2023. Rețeaua Bitcoin continuă să adauge încă un bloc aproximativ la fiecare 10 minute, mai mulți mineri continuă să investească în infrastructură prin conectarea la mașini și deținătorii de termene sunt neclintiți în convingerea lor, așa cum arată datele din lanț.
Odată cu deficitul din ce în ce mai mare a bitcoin, partea de ofertă a acestei ecuații este fixă, în timp ce cererea este probabil să crească. Investitorii în Bitcoin pot trece înaintea curbei cererii făcând o medie în timp ce prețul este scăzut. Este important ca investitorii să își facă timp pentru a afla cum funcționează Bitcoin pentru a înțelege pe deplin în ce investesc. Bitcoin este primul activ purtător nativ digital și limitat. Recomandăm cititorilor să învețe despre auto-custodia și să-și retragă bitcoinul din schimburi. În ciuda ciclului de știri negative și a scăderii prețului bitcoin, convingerea noastră optimistă pentru propunerea de valoare pe termen lung a bitcoin rămâne neclintită.
Pentru raportul complet, urmați acest link pentru a vă abona la Bitcoin Magazine PRO.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- Sursa: https://bitcoinmagazine.com/markets/seven-factors-bitcoin-investors-should-watch-in-2023
- 000
- 1
- 10
- 11
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- 9
- a
- Despre Noi
- mai sus
- acces
- Cont
- dobândi
- dobândirea
- peste
- Suplimentar
- adresa
- adrese
- Adoptare
- După
- împotriva
- înainte
- isi propune
- TOATE
- de-a lungul timpului
- sumă
- Sume
- analiști
- analiza
- și
- anual
- O alta
- aproximativ
- în jurul
- Asics
- aspecte
- activ
- Bunuri
- atenţie
- de audit
- in medie
- înapoi
- Sold
- soldurile
- Bancă
- banca Japoniei
- steag
- bazat
- bază
- Purtător
- deoarece
- deveni
- înainte
- în spatele
- fiind
- Crede
- de mai jos
- Mai bine
- între
- Miliard
- Bitcoin
- adoptarea bitcoin
- investitori bitcoin
- Revista Bitcoin
- Bitcoin Magazine Pro
- Piața Bitcoin
- Minerii Bitcoin
- Bitcoin miniere
- Rețeaua Bitcoin
- Fluxuri Bitcoin
- Prețul Bitcoin
- Aprovizionare cu Bitcoin
- Bloca
- bord
- legătură
- Randamentele obligațiunilor
- Obligațiuni
- De jos
- Sări
- Aduce
- Spart
- adus
- BTC
- balon
- Bullish
- buton
- Cumpărare
- Cumpărând Bitcoin
- buys
- calculată
- Poate obține
- nu poti
- capac
- capital
- Piețele de capital
- capitalizare
- Bani gheata
- Catalizator
- categorii
- Cenzură
- Rezistența la cenzură
- Centre
- central
- Banca centrala
- centralizat
- sigur
- cu siguranță
- provocare
- caracterizat
- ieftin
- China
- circulant
- Circulație
- clar
- Co-fondator
- Cohortă
- Monedă
- Monede
- venire
- Companii
- comparație
- compararea
- competitiv
- concurent
- concluzie
- Condiții
- Lua în considerare
- context
- continua
- a continuat
- continuă
- Control
- condamnare
- A costat
- baza costurilor
- contraparte
- Covidien
- Crash
- cripto-nativ
- CTO
- Monedă
- Curent
- În prezent
- curba
- Custodie
- cicluri
- de date
- centre de date
- zi
- Datorie
- decembrie
- Deciziile
- scădea
- deflaționiste
- deglobalizarea
- Cerere
- demonstra
- demonstrat
- Implementarea
- depozit
- În ciuda
- detaliat
- dezvoltat
- diferit
- Dificultate
- digital
- Active digitale
- digital
- actualizate
- jos
- dramatic
- condus
- conducere
- Picătură
- scăzut
- în timpul
- Dylan LeClair
- dinamic
- mai ușor
- Economic
- Crestere economica
- recesiune economica
- efect
- eficiență
- elevat
- energie
- prețurile la energie
- suficient de
- intră
- Întreg
- în întregime
- entități
- entitate
- echipament
- aciunile
- bunuri
- estima
- estimativ
- EU
- Chiar
- eveniment
- EVER
- tot mai mare
- tot
- schimb
- Rata de schimb
- Platforme de tranzacţionare
- exclusiv
- Ieşire
- extins
- aștepta
- experienţă
- confruntă
- extrem
- Ochi
- Față
- factori
- Cădea
- Cădere
- Caracteristică
- financiar
- sistem financiar
- Găsi
- First
- fixată
- intermitent
- fluxurilor
- urma
- a urmat
- următor
- pentru investitori
- pentru randament
- Forţarea
- fracțiune
- Gratuit
- încercare gratuită
- frecvent
- din
- de la 2021
- Complet
- Raport complet
- complet
- Fundamentele
- geopolitice
- obține
- obtinerea
- Da
- oferă
- nod de sticlă
- licărire
- Caritate
- Merge
- merge
- Aur
- treptat
- Crește
- În creştere
- Creștere
- întâmpla
- sa întâmplat
- hașiș
- hash rate
- hashing
- putere de hashing
- cap
- sporit
- Held
- aici
- superior
- extrem de
- maximele
- istoric
- istoricește
- istorie
- deţine
- titular
- Titularii
- deținere
- casă
- Cum
- HTTPS
- mare
- Impactul
- afectate
- important
- in
- Crește
- a crescut
- Creșteri
- tot mai mult
- incredibil
- indica
- individ
- persoane fizice
- industrie
- influență
- Infrastructură
- instituții
- interes
- Ratele dobânzilor
- Interviu
- Investi
- investind
- investiţie
- Investiții
- investitor
- Investitori
- IT
- în sine
- ianuarie
- ianuarie 2021
- Japonia
- A pastra
- peisaj
- mare
- mai mare
- cea mai mare
- Nume
- AFLAȚI
- nivelurile de
- Probabil
- LIMITĂ
- LINK
- Lichid
- Lichiditate
- local
- Lung
- pe termen lung
- Deținător pe termen lung
- titularii pe termen lung
- Uite
- uitat
- cautati
- Jos
- Masini
- Macro
- Macroeconomice
- revistă
- major
- multe
- Martie
- marș 2020
- Piață
- Capul pieței
- Capitalizare de piață
- Schimb de piață
- de cercetare de piață
- pieţe
- masiv
- materie
- mijloace
- mediu
- mediu de schimb
- menționat
- metric
- Metrici
- ar putea
- milion
- minte
- Mina Bitcoin
- miner
- minerii
- Minerit
- miniere dificultate
- industrie minieră
- mașini de minerit
- minute
- Monetar
- Politică monetară
- generarea de bani
- luni
- mai mult
- muta
- multiplu
- multitudine
- nativ
- În apropiere
- necesar
- Nevoie
- negativ
- reţea
- ştiri
- notabil
- notat
- număr
- numere
- În lanț
- date pe lanț
- Oportunitate
- Optimist
- comandă
- Altele
- ieșiri
- exterior
- propriu
- împerecheat
- Panică
- cale
- Plătește
- oameni
- perioadă
- perspectivă
- fază
- imagine
- planificare
- Platforme
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- joc
- astupat
- Punct
- Politica
- posibil
- potenţial
- putere
- precedent
- preţ
- Prețuri
- Pro
- promițător
- proprietăţi
- propunere
- Dovedi
- public
- Minerii publici
- cumpărare
- de cumpărare
- pune
- Punând
- Întrebări
- Rafael
- ridicat
- gamă
- RAR
- rată
- tarife
- atins
- cititori
- real
- Imobiliare
- Realitate
- realizat
- motive
- recent
- recesiune
- recunoaște
- recomanda
- Roșu
- rămâne
- rămășițe
- îndepărtare
- îndepărtat
- raportează
- cercetare
- Rezervă
- Valuta rezervelor
- Rezistență
- reveni
- Returnează
- venituri
- Ridica
- Riscurile
- grăbi
- Said
- acelaşi
- Rar
- raritate
- Al doilea
- al doilea cel mai mare
- sigur
- vedere
- vede
- Custodia de sine
- vinde
- Vinde
- Stabilit
- Șapte
- Distribuie
- să
- indicat
- Emisiuni
- parte
- semnificativ
- asemănător
- întrucât
- vândut
- soluţii
- unele
- Cineva
- ceva
- suveran
- uzat
- Stat
- stoc
- Stocuri
- stoca
- magazin de valoare
- magazine
- Poveste
- puternic
- fundamente puternice
- subscrie
- astfel de
- livra
- sistem
- Lua
- Tandem
- Ţintă
- termeni
- Statul
- lumea
- lor
- se
- teoretic
- Al treilea
- în acest an
- trei
- prag
- Prin
- de-a lungul
- legat
- timp
- ori
- la
- Total
- transfer
- transferat
- transferare
- de transport
- trezorerie
- extraordinar
- tendință
- Tendinţe
- proces
- Trilion
- ne
- Trezoreria SUA
- înţelege
- neFaZed
- unic
- adrese unice
- unitate
- upgrade-uri
- în sus
- URL-ul
- USD
- utilizatorii
- Vid
- Valoros
- Valuations
- valoare
- volum
- Ceas
- Bogatie
- WebP
- Ce
- care
- în timp ce
- OMS
- voi
- retrage
- fabrică
- lume
- Moneda de rezervă mondială
- la nivel internațional.
- Mini rulouri de absorbție
- valoare
- ar
- scris
- an
- ani
- Randament
- curba de randament
- controlul curbei de randament
- randamentele
- Tu
- zephyrnet