Acum că granița Hong Kong-ului cu China continentală este deschisă, înalții săi oficiali proclamă cu voce tare că orașul este pregătit pentru afaceri ca parte a noii zone mari ale golfului.
De exemplu, pe 18 ianuarie la Davos, secretarul financiar din Hong Kong, Paul Chan, a declarat Forumului Economic Mondial că GBA va combina puterea financiară a New York-ului cu priceperea tehnologică a San Francisco.
Cu toate acestea, în timp ce mulți din sectorul financiar al orașului sunt încântați de perspectiva ca clienții continentali să se întoarcă în Hong Kong, ei își zgârie capul cu privire la oportunitățile pe care le va oferi GBA.
Viziunea
GBA este o idee politică propusă de președintele Chinei Xi Jinping în 2017 pentru a integra Hong Kong și Macao cu nouă orașe din provincia vecină Guangdong, inclusiv centrala tehnologică și de producție avansată Shenzhen.
Propunerile de vânzări precum cele ale lui Chan indică populația combinată a GBA de 87 de milioane de oameni (tineri și bogați după standardele chineze) și un produs intern brut de 1.9 trilioane de dolari.
Redeschiderea graniței dintre Hong Kong și continent, după o închidere de trei ani, creează, în mod firesc, un sentiment că această promisiune va fi bună.
Bain, o companie de consultanță, a publicat o lucrare pe 9 ianuarie, subliniind oportunitatea băncilor de a deservi cele 2.5 milioane de microîntreprinderi din Guangdong, 270,000 de întreprinderi mici și 27,000 de întreprinderi mijlocii. Aceste IMM-uri, dintre care multe sunt conectate la lanțurile globale de aprovizionare, sunt înfometate de servicii financiare transfrontaliere, susține Bain, așa că indicați GBA.
Fara actiune
Problema este că secretarul Chan ar fi putut ține același discurs în 2017; de fapt, a ținut același discurs de multe ori, iar recitările viziunii GBA sunt de rigueur la orice conferință de tehnologie sau finanțe din Hong Kong. Dar jucătorii din industrie spun că barierele rămân prea mari pentru a face din GBA o realitate de afaceri.
„Mulți din bancă sunt dornici să creeze idei noi acum că granița este deschisă”, spune șeful de inovare la o bancă tradițională din Hong Kong. „Dar, deși granița a fost închisă timp de trei ani, nu au existat schimbări de politică pentru a face afaceri transfrontaliere. Marketing, schimb de date, reglementări financiare, deschidere de cont, alte restricții... nimic nu s-a schimbat.”
Există trei lucruri pe care IMM-urile din China continentală le doresc de la o bancă din Hong Kong sau un fintech cu licențe de transfer de bani și de împrumut: deschiderea conturilor de la distanță, o linie de credit și plăți transfrontaliere.
Aspectul plăților este posibil de mulți ani; regulile și procedurile sunt bine cunoscute, iar băncile și fintech-urile pot furniza remitențe și valută străină.
Celelalte două nu sunt posibile pentru IMM-urile sau clienții individuali care au sediul în Guangdong (sau oriunde în China continentală).
Deschidere de cont și creditare
Deschiderea de conturi bancare necesită ca cineva să se afle în Hong Kong, iar dacă este pentru un IMM, trebuie să argumenteze de ce au nevoie. Acest lucru este ușor pentru companiile cu operațiuni existente în Hong Kong. Dar IMM-urile care nu au o operațiune în Hong Kong, dar doresc servicii financiare internaționale, nu vor putea deschide un cont, de la distanță sau în persoană. Acest lucru le-ar cere să furnizeze băncii din Hong Kong istoricul lor de credit sau alte detalii de pe continent. Acest lucru ar putea încălca legile continentale privind datele și securitatea cibernetică.
Această restricție este valabilă și pentru extinderea creditului, chiar dacă se face digital. Chiar și aceeași bancă cu sucursale de ambele părți ale graniței nu poate partaja aceste date la nivel intern, așa că nu pot face o evaluare a creditului.
Împrumutul este și mai complicat de necesitatea de a accepta garanțiile clienților. Chiar dacă o bancă are sucursale de ambele părți, filiala din Guangdong nu poate accepta garanții pentru un împrumut acordat de filiala din Hong Kong. Ce va face o bancă din Hong Kong cu fabrica cuiva (sau alt activ) din Dongguan?
Incertitudine juridică
Autoritățile de reglementare chineze iau în serios aceste legi. Comisia de Reglementare și Valori Mobiliare din China a interzis Futu, un broker online din Hong Kong, susținut de Tencent, să solicite noi clienți continentali, după ce i-a prins pe piață.
Futu, care este listat pe Nasdaq, a depus de asemenea o dublă listare în Hong Kong, dar pedeapsa sa l-a forțat să scoată IPO cu o zi înainte de listarea sa planificată, pe 31 decembrie.
Fintech-urile precum Futu, Up Finance (de asemenea, în probleme cu CSRC) și altele sunt mai susceptibile să opereze în zone gri decât băncile concentrate pe conformitate. Deși publicitatea unui serviciu de brokeraj ar fi în mod evident ilegală, cum rămâne cu clienții continentali pe WeChat despre macro-viziunile companiei?
Soluțiile digitale par ideale pentru a rezolva unele dintre provocările operaționale ale firmelor din Hong Kong care acoperă clienții din provincia Guangdong fără o rețea costisitoare de sucursale.
Acest lucru pare, de asemenea, să ofere băncilor virtuale sau brațelor digitale ale băncilor fizice liderul în deservirea clienților de pe continent. Băncile digitale, prin definiție, folosesc date alternative sau date furnizate direct din registrele împrumutatului pentru a furniza tipul de informații în timp real care pot compensa lipsa rapoartelor tradiționale de credit.
Licențierea a opt bănci virtuale din Hong Kong a fost făcută cu ochii pe GBA. Șapte dintre cele opt sunt susținute de bănci continentale sau companii mari de tehnologie. Populația Hong Kong-ului este prea mică pentru a găzdui toate aceste noi bănci, dar au o cale de extindere dacă își pot extinde oportunitatea de afaceri pentru a include clienții din Guangdong.
Pregătire: bănci virtuale
Băncile virtuale fac tot ce pot pentru a fi pregătite pentru atunci când regulile se schimbă.
Livi Bank, de exemplu, anul trecut a colaborat cu China UnionPay. Banca virtuală oferă o soluție de plăți QR pentru a le permite cetățenilor să plătească la punctele de vânzare cu amănuntul din continent, unde cardurile de credit tradiționale sunt rareori acceptate și este necesar un cont bancar local pentru a descărca o aplicație de transmitere a banilor, cum ar fi WeChat Pay.
Acesta nu este tocmai „GBA”. Livi sau alte bănci virtuale încă nu pot deservi locuitorii continentali care nu se află în Hong Kong și nici nu își pot comercializa serviciile peste graniță. Dar este un pas către serviciile „nord”, ajutând Hong Kong-ul sau cererea internațională care caută să acceseze China continentală.
Livi speră să extindă serviciul cu UnionPay în toate părțile Chinei, nu doar Guangdong, precum și în Asia de Sud-Est. Acest lucru arată că este un serviciu util pentru clienți – dar nu există nimic GBA în el, adică nimic specific pentru a face afaceri în Guangdong.
Alte bănci testează noi servicii în speranța de a le transforma în produse GBA. DBS a testat deschiderea conturilor de la distanță pentru locuitorii continentali care au o afacere în Hong Kong. Bank of China din continent are acum permisiunea să deschidă un cont bancar pentru un client continental la BoC Hong Kong (dar BoCHK nu poate deschide un cont în continent pentru un Hongkonger).
Numărul de conturi deschise în aceste scheme a fost scăzut, potrivit bancherilor. Unul dintre motive este că este ilegal ca băncile din afara continentului să facă orice fel de marketing în China continentală. Dacă au o licență continentală, acea entitate poate face marketing onshore, dar numai pentru afacerile locale, nu pentru orice cu sediul în Hong Kong sau dincolo.
De asemenea, nu este clar dacă IMM-urile din China cer cu adevărat un cont în Hong Kong; deși rapoarte precum Bain au o cerere puternică, fără capacitatea de a comercializa, instituțiile din Hong Kong nu știu cu adevărat.
Pregătirea: date alternative
Furnizorii de rating de credit Fintech avansează un alt mijloc de a face afaceri GBA. TransUnion și Nova Credit sunt agenții de raportare a creditelor de consum care caută să furnizeze profiluri de credit pentru IMM-uri pentru băncile din Hong Kong sau creditorii nebancari. Deocamdată, aceste servicii pot fi vândute doar entităților din Hong Kong, dar acestea investesc în capacitatea de a deservi utilizatorii din Guangdong.
TransUnion este un fintech cu sediul în SUA, în timp ce Nova Credit a fost fondată în Hong Kong în 2017, având în vedere serviciile transfrontaliere. Și-a îmbunătățit capacitățile de inteligență artificială, a deschis un birou în Shenzhen și a semnat acorduri de cooperare cu Shenzhen Credit și Beijing Data Exchange.
Guvernul din Hong Kong a construit, de asemenea, o platformă digitală pentru date alternative pentru IMM-uri numită Commercial Data Interchange. Deocamdată deservește doar companiile din Hong Kong, dar susținătorul său principal, Autoritatea Monetară din Hong Kong, se așteaptă să accepte utilizatori de pe continent.
Funcționează pe continent
Între timp, instituțiile financiare și fintech-urile dornice să adopte o strategie GBA s-ar putea instala în Shenzhen. Promisiunea de a servi fie hongkonghenii rezidenți în Guangdong, fie afacerile continentale, ar necesita probabil cel puțin o sucursală fizică. Acest lucru este însă foarte costisitor și complicat.
De exemplu, UBS a deschis o afacere de gestionare a averii în Qianhai (o parte din Shenzhen) în urmă cu șase ani și a primit o licență pentru distribuirea produselor de fond abia în 2022. Astăzi este acum capabilă să ofere o afacere digitală de avere, dar după cinci ani. a cheltuielilor pentru infrastructură și oameni. Pentru o bancă de mărimea UBS, o astfel de cheltuială este posibilă, dar foarte puține instituții pot face același lucru.
Mai mult, UBS se întâmplă să fie în Qianhai, dar ar fi putut face același lucru în Shanghai. Este o afacere onshore, nu o afacere GBA.
Chiar și alegerea unei locații în GBA necesită multă cercetare. Ideea pentru GBA este conectivitatea. Guangdong a construit o mulțime de infrastructură pentru a le permite cetățenilor din Hong Kong să ajungă adânc în provincie cu mașina sau cu trenul, dar limita pare să fie o călătorie de trei ore, dincolo de care devine imposibil pentru directorii din Hong Kong să rămână în contact cu localnicii. birou.
Asta înseamnă că Shenzhen este destinația preferată, dar Shenzhen este formată din nouă secții, fiecare concurând pentru a atrage investiții străine, cu propriile stimulente, taxe și legi. Unele, precum Qianhai (însuși un oraș din districtul Nansha) sunt deja considerate saturate de bănci afiliate Hong Kong-ului, ceea ce le face neatractive pentru o bancă mai mică sau o bancă virtuală să se deschidă acolo.
Cu toate acestea, se aplică aceleași probleme de date și legile cibernetice, iar exemplul lui Futu va pune în așteptare planurile de afaceri mai aventuroase.
Ajutor necesar!
Directorii băncilor și brokerilor din Hong Kong își exprimă frustrarea că guvernul din Hong Kong nu face mai mult pentru a-i ajuta să navigheze în mediul confuz al continentului.
De exemplu, guvernul din Hong Kong nu deține un birou de reprezentanță în Shenzhen pentru a ajuta entitățile din Hong Kong să înțeleagă ce înseamnă cu adevărat reglementările, să ofere introduceri unor autorități de reglementare sau asociații importante sau să analizeze cum ar putea funcționa un model de afaceri propus.
Există consultanți și consilieri fiscali care pot ajuta, dar nimeni nu are un serviciu holistic, iar costurile sunt prea mari pentru ca firmele să le permită mult timp.
Problema este că guvernul din Hong Kong nu are oameni care să știe aceste lucruri. Incubatoarele afiliate guvernului de la Cyberport și Parcul științific și tehnologic din Hong Kong încearcă să ajute, dar au limitări similare.
„Aceste programe, împreună cu firmele de contabilitate, oferă informații despre încorporare și despre cum să accesezi talentul”, spune un co-fondator fintech. „Dar avem nevoie de claritate. Fondatorii trebuie să știe ce pot face fintech-urile.”
Șeful de conformitate la un broker local spune: „Guvernul din Hong Kong nu este familiarizat cu China. Nu știe care birou sau persoană este potrivită pentru ce funcție. Ei nu știu cum să interpreteze diferențele dintre legile guvernului central și legile din Guangdong sau orașele. Ne pot oferi material scris, dar nu este practic. Avem nevoie de ajutor în procesul de licențiere.”
Guvernul din Hong Kong promovează GBA, dar costurile și complexitatea sunt prea oneroase, chiar și pentru firmele relativ mari și experimentate. „Dacă costul este mare și riscul este mare, iar beneficiul este incert, omul de afaceri nu va pleca”, a spus directorul de conformitate.
Tehnica la salvare?
Problema principală pentru GBA este găsirea unei modalități de a face față constrângerilor Beijingului privind datele, riscul cibernetic, fluxurile de capital și licențele pentru afaceri și produse. Toată lumea din Hong Kong, de la birocrați la bancheri, este nerăbdătoare să vadă GBA să devină realitate. China a aprobat fluxul de mărfuri, oameni, bani și informații între continent și Hong Kong, dar nu și fluxul liber.
Tehnologia ar putea rezolva unele dintre aceste probleme. Învățarea federată, de exemplu, este o tehnică de învățare automată care permite unui algoritm să lucreze cu diferite vase de date care sunt găzduite în locuri diferite. Algo ar putea, teoretic, să ofere o evaluare a creditului fără ca o bancă să se mute sau să vadă datele de bază.
TransUnion, de exemplu, a încheiat un parteneriat cu Openhive, o platformă de învățare federată, pentru a lansa prima rețea de date de învățare federată din Hong Kong. Deocamdată, acesta funcționează în toate sectoarele din oraș, dar ar putea fi lansat în scopuri GBA. Tencent a fost, de asemenea, activ cu AI federată.
Un director de servicii bancare digitale la un creditor tradițional spune că a propus o soluție federală în casă. Banca a depus ideea cu HKMA, dar proiectul a încetat. Ea nu știe de ce, dar observă că acestea sunt în cele din urmă probleme cu reglementarea, nu cu tehnologia.
Blockchain este un alt mecanism posibil pentru a permite Beijingului să slăbească confortabil frâiele. China a construit o mulțime de infrastructuri blockchain (non-cripto) și există companii precum Red Date care încearcă să facă o punte între afacerile blockchain continentale și internaționale.
Hong Kong a experimentat cu monede digitale transfrontaliere ale băncilor centrale pentru plăți. În teorie, acestea ar putea fi utilizate pentru a regla fluxul de bani sau de date în parametrii stabiliți de autoritățile continentale și din Hong Kong.
Cu toate acestea, soluțiile blockchain sau CBDC pentru plăți nu abordează punctele dure din afacerile GBA, care sunt deschiderea de cont și extinderea creditului.
Bogăția și alte legături
GBA nu este complet steril. Cea mai consacrată afacere GBA este prin intermediul diferitelor programe „Connect” ale Bursei de Valori din Hong Kong cu contrapărțile sale din Shanghai și Shenzhen. Acest lucru a început cu Stock Connect în 2014, permițând tranzacționarea valorilor mobiliare ale unei părți la bursa celeilalte părți.
Aceasta a fost urmată de Bond Connect și de o schemă de recunoaștere reciprocă a fondurilor (MRF), care, la rândul său, a fost urmată de Wealth Management Connect. Un Swaps Connect și Insurance Connect sunt pe planșa de desen.
Wealth Management Connect este prima oportunitate reală pentru băncile de consumatori de a oferi produse clienților de peste graniță. Spre deosebire de asigurări, care trebuie vândute către locuitorii continentali care sunt prezenți fizic în Hong Kong, serviciile de avere pot fi acum furnizate clienților continentali, într-o buclă închisă de numerar monitorizată de autoritățile de reglementare. Acest serviciu poate fi complet digital sau poate fi oferit în cadrul sucursalelor unei bănci partenere continentale. Dar nu este nevoie ca o persoană continentală să călătorească în Hong Kong pentru a beneficia de un produs de investiții cu domiciliul în Hong Kong.
Introducerea Wealth Connect nu a fost fără probleme. Restricțiile legate de Covid-XNUMX privind călătoriile sau întâlnirile față în față au fost o barieră mare și, din fericire, una temporară. Alte provocări mai durabile rămân. Evaluarea riscului asupra produselor este excesiv de conservatoare, iar cotele de investiții sunt scăzute. Tipul de produse care ar părea cel mai atractiv pentru populația continentală care caută noi tipuri de active nu sunt ușor disponibile.
Deși acest lucru se poate schimba și probabil se va schimba, exemplul MRF este încurajator: lansat în 2015, reglementările sale prea conservatoare nu au fost încă liberalizate.
Ce vrea cealaltă parte
La sfârșitul anului 2021, cele 36 de fonduri vândute în China au pretins un aflux net de 2.1 miliarde de dolari (sau o medie de 60 de milioane de dolari per fond), în timp ce cele 47 de fonduri vândute din China hongkongheși au obținut o valoare de 148 de milioane de dolari (aproximativ 3 milioane de dolari fiecare). ).
MRF, cu alte cuvinte, care a debutat cu genul de hype pe care îl auzim acum cu Wealth Connect, a fost un mare eșec.
Nu este doar din cauza reglementărilor restrictive. Deși „GBA” fredonează constant în discursul din Hong Kong, nu este clar că cineva din partea Chinei este foarte entuziasmat de asta. Nu este ca și cum cele nouă orașe din provincia Guangdong sunt dornice să colaboreze – la orice. Chiar și secțiile din Shenzhen se consideră concurenți. De ce ar trebui cineva să considere Hong Kong-ul drept o prioritate?
De exemplu, un motiv pentru care fondurile „sud” din China din schema MRF nu se vând este că administratorii de fonduri continentale nu sunt pregătiți să vândă către o clientelă internațională. Prospectele fondurilor și foile de termene ale acestora sunt, de obicei, toate în mandarină, mai degrabă decât montate pe o piață vorbitoare de cantoneză (darămite engleză). Și cu vânzările atât de jalnice, firmele chineze nu au un stimulent să ia Hong Kong în serios.
Cu alte cuvinte, este mai probabil ca Hong Kong să realizeze beneficiile GBA dacă există bănci continentale și oficiali care decid că este valoros să obțină acces la piața din Hong Kong. Atunci ar putea fi mai predispuși să elibereze licențe și să încheie acorduri de partajare a datelor cu instituțiile din Hong Kong. Bursa din Hong Kong este evident atractivă pentru companiile continentale, dar serviciile bancare din Hong Kong?
De ce mai are sens
Acest lucru nu înseamnă că GBA este o idee proastă sau ar trebui ignorată. China are un obicei de lungă durată de a anunța idei vizionare care necesită ani de zile pentru a-și croi drum prin aparatul birocratic. Reformele îndrăznețe încep cu precauție, iar încercarea și eroarea este singura modalitate de a face lucrurile.
„GBA ar trebui să fie un moment important dacă înseamnă oferirea accesului continentalilor la servicii financiare”, spune un CEO fintech. „Dar nu există nicio oportunitate iminentă ca fintech-urile să le urmărească. Nu există claritate în ceea ce privește furnizarea de credite sau conturi bancare clienților continentali care nu au deja o afacere încorporată la nivel local.”
De la Xi Jinping până la oficialii din Hong Kong, se pare că toți cei importanți sunt dornici să promoveze ideea unui GBA. HKMA are un plan pentru 2025 pentru a digitaliza băncile orașului. Este scump, așa că GBA este morcovul – creșterea care justifică costurile transformării digitale. Fintech-urile și guvernul construiesc o infrastructură, cum ar fi CDI. Dar lipsesc legile importante.
Pandemia de Covid a fost o mare distragere a atenției. Autoritățile de la Beijing s-au concentrat pe o represiune tehnologică în timp ce întăresc legile privind protecția datelor – nu un mediu propice pentru fintech-uri sau bănci digitale. Atât pandemia, cât și represiunea se atenuează. Industria este disperată de creștere și Hong Kong trebuie să-și restabilize acreditările ca centru financiar mondial.
GBA este o soluție bună. Este timpul ca autoritățile de ambele părți ale graniței să nu mai vorbească despre viziune și să facă tot ce este necesar pentru a emite licențe, a aproba acordurile de partajare a datelor și a schița următorii pași și un calendar.
Țarul GBA
Guvernul din Hong Kong ar trebui să numească un „țar GBA” cu autoritatea directorului executiv pentru a coordona întreaga birocrație. Țarul GBA ar trebui să învețe și partea continentală, începând cu Shenzhen și la nivel provincial Guangdong. Băncile și fintech-urile din Hong Kong vor aprecia orice ajutor în relațiile necesare.
Țarul ar trebui să aibă o armă legală pentru a oferi o viziune asupra legilor care se suprapun din China. Biroul ar putea lua în considerare, de asemenea, dezvoltarea unei platforme similare cu APIX din Singapore, pentru a ajuta la crearea de potriviri între fintech-urile și băncile din Hong Kong și continentale care doresc să facă afaceri transfrontaliere. Scopul unor astfel de inițiative este de a atenua costurile și riscurile ridicate ale afacerilor legate de GBA.
Aceste servicii nu ar înlocui munca depusă de firme de contabilitate, programe de incubație sau asociații din industrie. Cert este că aceste relații transfrontaliere sunt complexe și tulburi. În schimb, țarul GBA ar cataliza eforturile lor existente.
Un mod în care ar face acest lucru este să fie biroul de acces vizibil din Hong Kong pentru omologii din China - nu oficialii de nivel înalt care sunt de competența directorului executiv, ci multiplele straturi până la șefii secțiilor Shenzhen. , șefi de sucursale bancare, dezvoltatori imobiliari, asociații de afaceri și directori generali de tehnologie.
Oficialitățile din Hong Kong evanghelizează GBA în propriul oraș și în comunitatea internațională de ani de zile. Dar cel mai important pitch ar trebui făcut peste graniță.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.digfingroup.com/gba-2/
- $3
- 000
- 1
- 2014
- 2017
- 2021
- 2022
- 9
- a
- capacitate
- Capabil
- Despre Noi
- despre
- Accept
- acces
- găzdui
- Conform
- Cont
- Contabilitate
- Conturi
- peste
- activ
- adresa
- adopta
- consilieri
- După
- Agențiile
- acorduri
- AI
- ALGO
- Algoritmul
- TOATE
- singur
- deja
- alternativă
- Cu toate ca
- printre
- analiza
- și
- anunțare
- O alta
- oricine
- oriunde
- aplicaţia
- Aplică
- aprecia
- adecvat
- aproba
- ZONĂ
- domenii
- argumenta
- susține
- ARM
- în jurul
- Asia
- aspect
- evaluare
- activ
- Bunuri
- asociaţii
- atractiv
- Autoritățile
- autoritate
- disponibil
- in medie
- înapoi
- sprijinit
- Rău
- Bain
- Bancă
- cont bancar
- conturi bancare
- Bank of China
- bancheri
- Bancar
- Băncile
- interzis
- barieră
- bariere
- bazat
- Golf
- deoarece
- deveni
- devine
- înainte
- început
- Început
- Beijing
- fiind
- beneficia
- Beneficiile
- între
- Dincolo de
- Mare
- Miliard
- blockchain
- afaceri blockchain
- bord
- BoC
- legătură
- Manuale
- frontieră
- sefii
- Ambele părți
- brainstorming
- Branch firma
- ramuri
- încălcarea
- POD
- agent
- brokeraj
- brokeri
- Clădire
- construit
- birocraţie
- birocratic
- afaceri
- model de afaceri
- întreprinderi
- om de afaceri
- denumit
- nu poti
- capacități
- capital
- mașină
- Carduri
- Bani gheata
- precaut
- CBDCA
- Centru
- CEO
- directori generali
- lanţuri
- provocări
- Schimbare
- Modificări
- şef
- China
- Din China
- chinez
- Oraşe
- Oraș
- revendicat
- claritate
- clar
- clientii
- închis
- închidere
- Co-fondator
- colabora
- Colateral
- combina
- combinate
- venire
- comercial
- comision
- comunitate
- Companii
- concurente
- concurenți
- complet
- complex
- complexitate
- conformitate
- complicat
- Conferință
- confuz
- Conectați
- Suport conectare
- conservator
- Lua în considerare
- luate în considerare
- mereu
- constrângeri
- consultanță
- Consultantii
- consumator
- cooperare
- coordona
- Nucleu
- A costat
- Cheltuieli
- ar putea
- acoperire
- Covidien
- Crackdown
- creează
- scrisori de acreditare
- credit
- Carduri de credit
- transfrontaliere
- plăți transfrontaliere
- Moneda
- client
- clienţii care
- Cyber
- Securitate cibernetică
- de date
- Schimb de date
- Data
- davos
- zi
- DBS
- afacere
- Oferte
- a debutat
- decembrie
- adânc
- livra
- Cerere
- destinație
- detalii
- Dezvoltatorii
- în curs de dezvoltare
- diferenţele
- diferit
- digital
- monedele digitale
- Transformarea digitală
- digital
- situație computerizată
- direct
- distribuire
- Nu
- face
- Intern
- Dont
- jos
- Descarca
- desen
- fiecare
- Economic
- Eforturile
- oricare
- permite
- permite
- permițând
- Engleză
- Intrați
- Companii
- Întreg
- entități
- entitate
- Mediu inconjurator
- eroare
- stabilit
- Chiar
- toată lumea
- exact
- exemplu
- schimb
- schimbând
- excitat
- executiv
- directori
- existent
- se așteaptă
- scump
- expres
- extinde
- extindere
- ochi
- fabrică
- familiar
- fed-
- puțini
- finanţa
- financiar
- Institutii financiare
- Sector Financial
- Servicii financiare
- descoperire
- FinTech
- fintechs
- firme
- First
- debit
- Curgere
- fluxurilor
- concentrat
- a urmat
- străin
- devize
- din fericire
- forum
- Fondat
- fondatorii
- Francisco
- Gratuit
- din
- complet
- funcţie
- fond
- administratori de fonduri
- Fondurile
- mai mult
- GBA
- orientat
- obține
- Da
- dat
- Caritate
- Go
- scop
- Merge
- merge
- bine
- bunuri
- Guvern
- gri
- mai mare
- Zona Mare a Golfului
- brut
- Creștere
- Guangdong
- hands-on
- se întâmplă
- cap
- capete
- ajutor
- Înalt
- la nivel înalt
- istorie
- HKMA
- deţine
- holistică
- Hong
- Hong Kong
- Autoritatea Monetară Hong Kong
- Bursa de valori din Hong Kong
- speranțe
- casă
- Cum
- Cum Pentru a
- Totuși
- HTTPS
- mare
- Flămând
- hype
- idee
- ideal
- idei
- Ilegal
- important
- in
- În altele
- Stimulent
- stimulente
- include
- Inclusiv
- Incorporated
- INCUBATIE
- individ
- industrie
- informații
- Infrastructură
- inițiative
- Inovaţie
- instanță
- in schimb
- instituții
- asigurare
- integra
- Internațional
- Introducere
- Prezentarea
- investind
- investiţie
- IPO
- problema
- probleme de
- IT
- în sine
- ianuarie
- călătorie
- pasionat
- Copil
- Cunoaște
- cunoscut
- Kong
- lipsă
- mare
- Nume
- Anul trecut
- lansa
- a lansat
- legii
- straturi
- conduce
- AFLAȚI
- învăţare
- Legal
- creditor
- creditorii
- împrumut
- Nivel
- Licență
- licențe
- de licențiere
- Probabil
- LIMITĂ
- limitări
- Linie
- listat
- listare
- împrumut
- local
- la nivel local
- locaţie
- Lung
- cautati
- Lot
- Jos
- Macao
- Macro
- făcut
- continent
- menține
- face
- FACE
- Efectuarea
- administrare
- Manageri
- multe
- Piață
- Marketing
- material
- mijloace
- între timp
- mecanism
- reuniuni
- ar putea
- milion
- minte
- dispărut
- diminua
- model
- moment
- Monetar
- autoritate monetară
- bani
- monitorizate
- mai mult
- cele mai multe
- în mişcare
- reciproc
- Nasdaq
- Navigaţi
- necesar
- Nevoie
- nevoilor
- net
- reţea
- Nou
- New York
- următor
- non-cripto
- notițe
- număr
- oferi
- oferit
- promoții
- Birou
- ONE
- on-line
- deschide
- deschis
- de deschidere
- funcionar
- operaţie
- operațional
- Operațiuni
- Oportunităţi
- Oportunitate
- Altele
- Altele
- Prize
- schiță
- propriu
- Durere
- pandemie
- Hârtie
- parametrii
- Parc
- parte
- partener
- parteneriat
- piese
- Paul
- Plătește
- plăți
- oameni
- persoană
- fizic
- Fizic
- pilotat
- Smoală
- tonalitate
- smoale
- Locuri
- planificat
- Planurile
- platformă
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- jucători
- mulțime
- Punct
- puncte
- Politica
- politic
- populație
- posibil
- Practic
- prezenta
- preşedinte
- prioritate
- probabil
- Problemă
- probleme
- Proceduri
- proces
- Produs
- Produse
- Profiluri
- Programe
- proiect
- promisiune
- promova
- propus
- perspectivă
- furniza
- prevăzut
- furnizori
- furnizarea
- Provincial
- bravură
- scopuri
- pune
- plăți qr
- ajunge
- gata
- real
- în timp real
- Realitate
- realiza
- motiv
- primit
- recunoaştere
- Roșu
- Reglementa
- Regulament
- regulament
- Autoritățile de reglementare
- autoritățile de reglementare
- Relaţii
- relativ
- eliberat
- rămâne
- Remitențele
- la distanta
- înlocui
- Raportarea
- Rapoarte
- necesita
- necesar
- Necesită
- salvare
- cercetare
- restricţie
- restricții
- restrictiv
- cu amănuntul
- Risc
- evaluare a riscurilor
- Riscurile
- Produse laminate
- norme
- Said
- de vânzări
- acelaşi
- San
- San Francisco
- Scară
- schemă
- scheme
- Ştiinţă
- Ştiinţă şi Tehnologie
- condimentată
- sector
- sectoare
- Titluri de valoare
- vedere
- caută
- pare
- vinde
- senior
- sens
- servi
- servește
- serviciu
- Servicii
- servire
- set
- Șapte
- Shanghai
- Distribuie
- shenzhen
- Magazin
- să
- Emisiuni
- parte
- fete
- semnare
- asemănător
- Singapore
- SIX
- Mărimea
- mic
- mai mici
- EMS
- IMM-urile
- So
- vândut
- soluţie
- soluţii
- REZOLVAREA
- Rezolvarea
- unele
- Cineva
- Asia de Sud-Est
- specific
- discurs
- Cheltuire
- standarde
- şedere
- Pas
- paşi
- Încă
- stoc
- Bursa de Valori
- Stop
- Strategie
- astfel de
- livra
- Lanțurile de aprovizionare
- Swap-urile
- Lua
- TRAINERI
- vorbesc
- impozit
- Impozite
- tech
- Tehnologia
- temporar
- Tencent
- fișe de termeni
- Testarea
- lumea
- lor
- lucru
- lucruri
- trei
- Prin
- timp
- ori
- orar
- la
- astăzi
- de asemenea
- față de
- Trading
- tradiţional
- Tren
- Transformare
- Transuniunea
- călătorie
- proces
- Trilion
- necaz
- ÎNTORCĂ
- Cotitură
- Tipuri
- UBS
- în cele din urmă
- Nesigur
- care stau la baza
- înţelege
- UnionPay
- us
- utilizare
- utilizatorii
- obișnuit
- Valoros
- diverse
- Vizualizare
- vizualizari
- Virtual
- banca virtuală
- vizibil
- viziune
- vizionar
- Bogatie
- administrarea averii
- Wealth Management Connect
- Noi plătim
- Ce
- dacă
- care
- în timp ce
- OMS
- voi
- în
- fără
- cuvinte
- Apartamente
- de lucru
- lume
- Forumul Economic Mondial
- ar
- scris
- xi jinping
- an
- ani
- tineri
- zephyrnet