Bitcoin va înlocui SWIFT înainte de a înlocui Visa

Acesta este un editorial de opinie al lui Shinobi, un educator autodidact în spațiul Bitcoin și gazdă de podcast Bitcoin orientată spre tehnologie.

Odată cu apariția Lightning Network, noțiunea de bitcoin ca mijloc de schimb a luat amploare în ultimii ani în ceea ce privește narațiunile dominante în acest spațiu. În cele din urmă, aceasta este o componentă necesară a ceva care își propune să devină bani. Stocarea valorii este lipsită de sens în contextul banilor fără capacitatea de a-i schimba cu ușurință, iar Lightning este cel mai promițător instrument în acest moment pentru a crește cu adevărat capacitatea de a face acest lucru.

Din punct de vedere conceptual, majoritatea mijloacelor de schimb ca funcționalitate s-au concentrat în jurul consumatorilor - satisfacerea nevoilor persoanei dvs. obișnuite și a nevoilor lor de zi cu zi în achiziționarea de alimente, cumpărături online, plata pentru servicii etc. Acesta nu este singurul scara de schimb într-o economie. Companiile plătesc furnizorii, trebuie să plătească și pentru contractori sau servicii, companiile maritime internaționale trebuie să primească bani din toată lumea de la clienții lor - dintre care majoritatea nu sunt consumatori, ci companii. Importurile circulă în întreaga lume la scară masivă și trebuie să facă față complexității schimburilor de valută străină între multe monede naționale diferite.

Mediul de schimb nu înseamnă doar că oamenii își plătesc cafeaua, întreaga funcție de mijloc de schimb are loc la fiecare nivel și scară a economiei pentru achiziții cu o valoare mult mai mare decât latte-ul zilnic Starbucks.

Aici bitcoin va începe să strălucească cu adevărat sustenabil la scară ca mijloc de schimb, nu Joe cumpărându-și cafeaua în fiecare zi. SWIFT procesează în jur 5 trilioane $ dolari de plăți în fiecare zi, aproximativ 1.25 de miliarde de dolari pe an. Nu trebuie să căutați mai departe decât există numeroase bănci rusești a tăia calea din sistemul SWIFT pentru a vedea potențialele riscuri în bazarea pe acesta pentru a deconta plățile internaționale. Acest urmează o distribuție curbă unde 5% din totalul plăților procesate reprezintă 95% din valoare, iar marea majoritate a plăților sunt pentru sume mult mai mici (plățile medii fiind de ~400,000 USD, iar mediana de ~5000 USD în octombrie 2010). Deci, plățile cu valoare foarte mare reprezintă marea majoritate a valorii transferate în rețea, dar acel procent mic rămas din valoare este distribuit într-o mare varietate de actori individuali care efectuează plăți mici, care sunt încă în schema mare, nu o sumă mică de bani. Această distribuție arată de fapt de ce SWIFT este pregătit pentru perturbări de către Bitcoin în această din urmă categorie.

Pe măsură ce am crescut acest articol din martie care discută același subiect în contextul evaziunii explicite a sancțiunilor, factorul cheie limitativ al utilizării Bitcoin pentru a procesa plăți convenționale exprimate în monede fiduciare este lichiditatea. Am explicat cum, chiar dacă 100% din hashratul minier din Iran, care reprezintă 5% din rețea, ar fi deținut în totalitate de guvern și ei rețineau 100% din venituri, ar putea achiziționa Bitcoin în valoare de 700 de milioane de dolari pe an. pentru a plăti importurile. Asta în marea schemă nu este prea mult. Iranul importat $ 38 miliarde de dolari de bunuri în 2020 — 700 de milioane de dolari este doar o fracțiune din aceasta.

Această dinamică se schimbă atunci când începeți să luați în considerare o țară cu o piață fiat înfloritoare pentru Bitcoin. Situația cu Iranul a fost ca aceștia să ia în considerare arderea petrolului în loc de a-l putea exporta direct pentru vânzare și de a folosi minerit Bitcoin pentru a umple acest gol. Problema este că este limitat de cât de mult hardware de minerit pot pune mâna. Luați în considerare o țară care nu este sancționată atât de puternic, dar care poate fi expusă riscului acesteia, care poate încă exporta lucruri și are o piață Bitcoin/fiat înfloritoare, cu un volum de ~10 milioane de dolari pe zi. Dacă oamenii din întreaga lume ar fi dispuși să plătească pentru exporturile din acea țară cu Bitcoin, există o piață de 10 milioane de dolari pe zi care ar putea transforma asta în fiat în fiecare zi. Sunt potențial 10 milioane de dolari bani care vin în țară în fiecare zi pentru a plăti exporturile (știu... aceasta este o analiză suprasimplificată, ignorând schimbările în condițiile pieței, modul în care acestea vor afecta lichiditatea pieței, consistența cererii pentru Bitcoin etc. — dar rămâneți cu analiza simplificată doar pentru a lua în considerare punctul). Adică aproximativ 3.6 miliarde de dolari pe an. Acum imaginați-vă un volum de piață de 100 de milioane de dolari pe zi, adică aproximativ 36 de miliarde de dolari pe zi. Acestea sunt aproape importurile anuale ale Iranului din 2020.

Acum imaginați-vă că ultimele 5% din valoare procesată de SWIFT care reprezintă 95% din toate tranzacțiile individuale. Imaginați-vă toate companiile și indivizii care fac plăți internaționale care se încadrează în acel grup de plăți. Atâta timp cât țara sursă are lichiditatea pe o piață fiat/Bitcoin pentru a permite cuiva care efectuează o plată să o cumpere, iar țara de destinație are suficientă lichiditate pentru ca destinatarul să o vândă, Bitcoin este un vehicul perfect pentru a procesa acea plată internațională cu alunecare/taxe minime și achitați-l în intervalul de câteva blocuri. Adăugați rețeaua Lightning în imagine și acest lucru poate fi rezolvat în câteva secunde.

Cu cât există mai multă lichiditate speculativă în jurul Bitcoin, cu atât mai multă valoare poate fi procesată într-un astfel de sistem între diferite jurisdicții pentru a facilita comerțul internațional. Nici măcar nu trebuie să fii o țară sancționată de entitate pentru a vedea valoarea în asta. Așezarea poate fi literalmente instantanee. SWIFT poate dura zile, chiar și săptămâni uneori, în funcție de unde se mișcă banii și de cecurile pe care SWIFT le rulează asupra unei plăți. Bitcoin elimină această întârziere și elimină potențialul unei terțe părți de a opri efectuarea plății. Lucrurile se rezumă doar la cele două puncte de schimb între fiat și Bitcoin din jurisdicțiile respective în ceea ce privește riscul de contrapartidă la care sunt expuși cei doi tranzacționatori.

Chiar și asta, totuși, poate fi eliminată prin simpla custodie și control direct pe Bitcoin. Singurul risc în acel moment este atunci volatilitatea Bitcoin în sine. Se poate rezolva și asta. La cel mai simplu nivel, o mică parte din Bitcoin pe care o deține o companie poate fi depozitată la o bursă cu produse futures, iar cu efect de pârghie poate fi folosită pentru a scurta prețul Bitcoin pentru a se acoperi împotriva volatilității. Levierul de 10 ori înseamnă că trebuie doar să puneți 10% din Bitcoin pe o astfel de platformă pentru a acoperi această expunere. Dacă prețul Bitcoin crește și scurtul tău este lichidat, aprecierea prețului Bitcoin va compensa asta și vă va lăsa cu aceeași valoare fiat. Dacă valoarea scade, atunci banii pe care îi câștigați pe poziția scurtă vor compensa valoarea deprecierii Bitcoin și veți avea în continuare aceeași valoare fiat.

Contractele de jurnal discret (DLC) oferă chiar și posibilitatea de acoperire împotriva volatilității prețurilor de Bitcoin în mod nativ în rețea însăși printr-un contract inteligent. Acest lucru vă permite să controlați în mod direct Bitcoin, să faceți ca contractele să revină sub controlul dvs. în propria custodie atunci când se închide și chiar să permiteți utilizarea oracole cu mai multe prețuri astfel încât încrederea să nu fie pusă într-unul singur pentru a raporta sincer prețul Bitcoin.

Oamenii se comportă ca și cum Bitcoin ar trebui să ajungă la punctul de hiperbitcoinizare pentru a deveni coloana vertebrală majoră a procesării plăților în lume sau pentru a deveni un sistem la fel de important pentru economie precum SWIFT. Aceasta nu. Volumul pieței de un anumit nivel înseamnă că acea cantitate de Bitcoin este cumpărată și vândută în mod activ. Aceasta înseamnă că există cerere pentru a procesa în mod regulat achizițiile și vânzările de Bitcoin în intervalul respectiv de valoare în orice perioadă de timp pe care o analizați. Același lucru este valabil și pentru piețele futures, indiferent de volumul prezent, este disponibil pentru persoanele care doresc să păstreze Bitcoin-ul ei înșiși în loc să fie expuși riscului de contraparte pentru a se proteja împotriva acestei volatilități și să nu-și distrugă afacerile dacă prețul Bitcoin se prăbușește brusc. într-o măsură masivă.

Bitcoinerii s-au concentrat atât de mult pe noțiunea de adoptare de la bază – ceea ce în sine nu este un lucru rău, deoarece acesta este un aspect absolut necesar al adoptării Bitcoin pentru a deveni cu adevărat bani reali – dar au început să piardă din vedere cealaltă parte a acestuia. monedă. Jucători mari, decontare cu valoare mare. Bitcoin este pregătit pentru o perturbare masivă a sistemelor precum SWIFT și, în ritmul în care lumea devine instabilă atât politic, cât și economic, cred că timpul va veni mai devreme decât mai târziu.

Cred că Bitcoin și Lightning vor începe să vadă adoptarea pe scară largă de către companii ca o alternativă la SWIFT și alte sisteme de decontare înainte de a vedea adoptarea pe scară largă ca un mijloc de plată pentru consumatori. Este pur și simplu mai ușor să convingi câteva mii de companii de valoarea adăugată și utilitate și să faci munca pentru a se integra acolo, decât să convingi sute de milioane de oameni de valoarea adăugată și să faci munca pentru a o integra acolo. De asemenea, probabil că ar face treaba celui din urmă mai ușoară dacă primul ar fi realizat mai întâi, deoarece majoritatea oamenilor tind să calce pe urmele lucrurilor care par credibile.

Ce ar putea adăuga mai multă credibilitate în mintea persoanei tale obișnuite decât să auzi în mod constant cum este folosit Bitcoin pentru a deconta plățile internaționale de afaceri și a îndepărta afacerile de sistemele convenționale de decontare?

Aceasta este o postare pentru oaspeți de Shinobi. Opiniile exprimate sunt în întregime proprii și nu reflectă neapărat cele ale BTC Inc sau Bitcoin Magazine.