Explorarea universului cu mai multe lanțuri pe fondul stimulentelor și îmbunătățirilor

Actualizarea piețelor în lanț de către Lucas Outumuro, În Bloc

Tokenurile platformelor de contracte inteligente s-au numărat printre cele mai performante ale anului 2021. În timp ce Ether a înregistrat o rentabilitate remarcabilă de 330% până în prezent, platformele mai noi precum Solana, Avalanche și Terra și-au văzut jetoanele crescând cu peste 1,000% în 2021.

Creșterea acestor platforme a fost determinată inițial de taxele lor mai mici și de blockchain-urile mai scalabile, dar, mai recent, programele de stimulente considerabile le-au susținut și token-urile. În același timp, Ethereum face eforturi mai departe cu upgrade-uri care își îmbunătățesc propunerea ca depozit de valoare și scalabilitate. Pe măsură ce așa-numiții „ucigași Ethereum” au crescut rapid, merită să faceți un pas înapoi și să analizați evoluția spațiului pentru a înțelege mai bine cum se desfășoară universul cu mai multe lanțuri și pentru a crea oportunități atât pentru utilizatori, cât și pentru investitori. 

În ceea ce privește capitalizarea pieței, primele 10 platforme de contracte inteligente au atins un maxim istoric la începutul lunii septembrie, cu o evaluare totală de peste 750 de miliarde de dolari. 

Recenta creștere a evaluărilor a fost determinată de platforme precum Cardano și Solana care au atins noi maxime istorice. În timp ce Ethereum a rămas sub nivelul maxim din luna mai, Luna, Avalanche, Solana, Cardano, Algorand și Cosmos au atins noi culmi la sfârșitul lunii august sau începutul lunii septembrie. 

Acest lucru a dus la o scădere a cotei de piață a Ethereum în ceea ce privește evaluările. 

Cota de piață a Ethereum din primele 10 platforme de contracte inteligente este în prezent de aproximativ 60%. Cu toate acestea, după cum mulți vor ști, evaluările multora dintre aceste platforme nu sunt neapărat raționale, având în vedere că unele nu au aplicații care rulează în prezent peste blockchain-urile lor. 

Privind primele 10 platforme de contracte inteligente după valoarea totală blocată (TVL), obținem o mai bună înțelegere a cotei lor de piață pe baza tracțiunii în DeFi. 

Pe măsură ce finanțarea descentralizată a devenit unul dintre cele mai relevante sectoare pentru aplicații pe lângă platformele de contracte inteligente, TVL a devenit utilizat pe scară largă ca indicator pentru adoptare. Deși imperfect din motive pe care nu le vom discuta aici, TVL oferă o măsură pentru cantitatea de capital încredințată de investitori fiecărui protocol și blockchain-ului său subiacent. 

În cazul lui Ethereum, cota sa de piață a TVL (70%) este semnificativ mai mare decât cota sa de 60% din capitalizarea pieței. Acest lucru indică faptul că Ethereum are un preț redus față de adoptarea ecosistemului său DeFi. Indiferent, graficele sunt similare, Ethereum pierzând cota de piață în mai și septembrie. 

Concurenții principali în ceea ce privește TVL au fost BSC și Solana, care au reușit să atragă utilizatori cu taxe mai mici și tranzacții mai rapide. Aplicațiile construite pe deasupra acestor blockchain-uri au câștigat, de asemenea, avânt, oferind randamente ridicate prin extragerea lichidității. Această abordare a fost imitată de lanțuri precum Polygon și Avalanche care oferă stimulente în propriile jetoane native utilizatorilor anumitor aplicații, în special pentru „blue-chips” precum Aave și Curve. 

Aceste stimulente au accelerat calea către o lume cu mai multe lanțuri. Pe măsură ce participanții care caută randament intră pe piață sau desfășoară mai mult capital, extragerea lichidității s-a dovedit eficientă în stimularea utilizării și aprecierii jetoanelor native, așa cum se vede cu Avalanche de mai jos.  

După cum sa văzut mai sus, anunțul programului de stimulente pe Avalanșă — dublat Avalanșă — a condus la o creștere parabolică atât a capitalizării de piață a TVL, cât și a AVAX. Un model similar a avut loc pe Polygon atunci când programul lor de stimulare dat afară in aprilie. Pe parcursul celor trei luni ale programului inițial, TVL pe Polygon a crescut de peste 60 de ori de la 150 de milioane de dolari la 10 de miliarde de dolari. Ulterior, recompensele MATIC au scăzut cu 70%, iar TVL a scăzut cu 50% la 5 miliarde de dolari, tot de 30 de ori mai mare decât înainte de program. 

Având în vedere succesul acestor stimulente, mai multe platforme de contracte inteligente și-au anunțat propriile programe de extragere a lichidităților și este posibil ca multe altele să continue să facă acest lucru. Așa cum am văzut cu DeFi Summer la nivelul aplicației, stimulentele de extragere a lichidității de către platformele de contracte inteligente propulsează ascensiunea rapidă a universului cu mai multe lanțuri. 

Deși este probabil ca aceste programe să continue să ia cotă de piață de la Ethereum, prima platformă de contract inteligent are un arsenal de upgrade-uri care o împinge mai departe. Lansarea Arbitrum și Optimism ar putea duce la o mai mare adoptare a Ethereum ca soluții de nivel 2, taxe semnificativ mai mici pentru utilizatori. 

Mai mult decât atât, propunerea lui Ether ca depozit de valoare este în creștere. În urma EIP-1559, emisiunea Ether s-a redus în medie la jumătate și chiar a fost negativă timp de câteva zile. 

Sursa: IntoTheBlock's Ether Supply Metrics

Scăderea emisiunii și adoptarea puternică a Ether pentru aplicații în DeFi și NFT-uri susțin potențialul acestuia de a deveni un depozit de valoare și să fie prețuit ca atare. În plus, în urma fuziunii Beacon Chain, care este așteptată la începutul anului 2022, se preconizează că emisiunea netă va menține niveluri negative, beneficiind deținătorii de ETH de tranzacțiile pe blockchain-ul Ethereum și sporindu-și potențialul de a dezvolta o primă monetară. 

Acestea fiind spuse, căutând această cale, comunitatea Ethereum riscă să piardă teren în fața platformelor de contracte inteligente emergente care oferă deja taxe mai mici și, în multe cazuri, utilizarea subvenționată prin programe de stimulare. Acest lucru stabilește baza pentru creșterea rapidă și consolidarea concurenței într-o lume cu mai multe lanțuri în care, în cele din urmă, utilizatorii și investitorii pot beneficia. 

Sursa: https://thedefiant.io/exploring-the-multi-chain-universe-amid-incentives-upgrades/