Paytm este afacerea emblematică fintech din India, fondată de Vijay Shekhar Sharma în 2010 pentru „Plătiți prin mobil”. Afacerea a atins câteva etape, dar a devenit un nume cunoscut în 2016, când premierul Narendra Modi a lansat o schemă de demonetizare, retrăgând din circulație bancnotele de 500 și 1000 de lei.
Până atunci, Paytm devenise primul fintech din India cu milioane de utilizatori, inovând, câștigând loialitatea clienților și transformând datele clienților într-un nou tip de avantaj competitiv.
Acum, imperiul lui Sharma, care deja se prăbușește, se confruntă cu un eveniment de dispariție: Reserve Bank of India a ordonat unei bănci afiliate, deținută majoritar de Sharma, să oprească noile afaceri și ar putea revoca licența – un act care lovește în centrul Paytm în sine.
One97
Paytm este una dintre numeroasele companii tehnologice sub umbrela One97 Communications, o companie tehnologică deținută de Sharma și susținută anterior de nume mari precum Softbank. One97 deține și celelalte companii aferente Paytm, inclusiv Paytm Payments Bank.
One97 a fost listată atât la Bursa Națională de Valori, cât și la Bursa de Valori Bombay în 2021 și a strâns 2.2 miliarde de dolari – cea mai mare IPO din istoria Indiei. Este, de asemenea, cel mai controversat: după un pop inițial, prețul acțiunilor a avut o tendință de scădere, stârnind resentimente în rândul acționarilor indieni: prețul acțiunilor a debutat la 1,560 de Rs pe acțiune, dar astăzi rămâne la 496 Rs pe acțiune.
Afacerea a avut suișuri și coborâșuri, împreună cu averile fondatorului său mercurial. Dar apariția interfeței de plăți unite din India și ascensiunea concurenților cu buzunare adânci amenință modelul Paytm.
Acum, Sharma se confruntă cu o criză din care nici măcar un antreprenor talentat și carismatic ca el nu poate să iasă. Reserve Bank of India a luat măsuri împotriva afiliatului Paytm, Paytm Payments Bank, împiedicându-i să accepte noi depozite după 29 februarie.
Deși aceasta nu este o lovitură de moarte – încă – pune imperiul de afaceri al lui Sharma în pericol. De asemenea, ridică întrebări cu privire la perspectivele pentru industria fintech din India în sens mai larg.
Paytm a achiziționat o licență pentru a opera o bancă de plăți, pe care a lansat-o în 2017. În India, o bancă de plăți poate accepta depozite, dar nu poate acorda împrumuturi, inclusiv prin carduri de credit. Ideea a fost să devină instituția de depozit pentru clienții pe care băncile fizice le-ar ignora și să integreze alte servicii digitale, cum ar fi achiziționarea de aur sau oferirea de conturi purtătoare de dobândă, în banii mobili.
RBI intervine
De la ei, Paytm Payments Bank, care este deținută în proporție de 51% de One97, a fost criticată ocazional din partea RBI pentru diverse încălcări ale conformității. Dar la fel și alte bănci și fintech-uri. Aceste sancțiuni au escaladat din 2022, dar noile măsuri, anunțate pe 31 ianuarie, sunt mult mai stricte. În primul rând, RBI nu a oferit Paytm Payments Bank un calendar pentru a-și rezolva problemele.
Mai dramatic, RBI nu a specificat încălcările. Acesta a citat „neconformități persistente” și preocupări de supraveghere.
Surse spun DigFin Alți factori sunt probabil implicați, inclusiv încălcări privind integrarea clienților, încălcarea legilor privind suveranitatea datelor și deficiențe continue în domeniul securității cibernetice – în special, banca de plăți nu are un ofițer șef de informații și securitate (CISO).
„Paytm a fost neglijent”, a spus o persoană. „De ce consiliul nu a luat în considerare acest lucru?”
Cifrele din industrie spun DigFin că, dacă RBI este atât de preocupat încât să oprească afacerea, probabil că o face din motive întemeiate, deoarece autoritatea de reglementare este ținută la mare stimă. Dar judecata sa criptică și severitatea acțiunii sale fac industria să se întrebe ce anume prezice acest lucru.
Unele mass-media locale au speculat că RBI ar putea fi, de asemenea, supărat de participația în curs de desfășurare la banca de plăți de către Antfin, o subsidiară a Ant Financial cu sediul în Țările de Jos. La un moment dat, Ant deținea o participație de 24.9% în One97, ceea ce a ridicat problema New Delhi, care a interzis multe aplicații operate de chinezi.
Anul trecut, Ant și-a vândut participația la doar 13%, iar surse din India spun DigFin că aceasta nu mai este o problemă controversată. Cu toate acestea, structura corporativă complexă dintre entitățile One97, plus prezența străină mare, ar fi putut contribui la neîncrederea RBI.
Îngrijorările lui Sharma au fost probabil dintr-o perspectivă diferită: de la IPO, cei mai importanți susținători ai săi și-au redus mizele sau au părăsit, inclusiv Softbank și Berkshire Hathaway.
Unde lasă asta Paytm?
Afacerile perturbate
Prin ordonarea băncii de plăți să nu mai ia bani clienților noi, RBI a impus și alte sancțiuni. Utilizatorii nu pot reîncărca conturile sau facilita tranzacțiile de credit sau transferurile de fonduri – în mod esențial, inclusiv prin UPI. Singurele activități permise sunt să plătească dobândă, să onoreze rambursări și să ofere rambursări. (Aplicația de plată este operată de Paytm în sine, nu de banca de plăți.)
„Mulți oameni dau vina pe Vijay”, spune un director din domeniul fintech care a lucrat pentru el. „Dar Paytm este pionierul fintech al Indiei. Fiecare jucător are încălcările sale de conformitate. Când toată lumea este puțin murdară, acțiunea RBI pare foarte dură.”
Cel mai rău caz pentru Sharma este dacă RBI revocă licența de plăți bancare. Dar acest lucru nu l-ar împiedica să colaboreze cu alte bănci pentru a oferi multe dintre aceste servicii, cum ar fi tranzacții UPI, conturi de escrow sau plăți cotidiene pentru utilități sau taxe. Într-adevăr, Paytm are mai multe parteneriate bancare.
În plus, baza de utilizatori ai consumatorilor Paytm ar putea să nu fie direct afectată, deoarece aceștia pot încărca un portofel Paytm la alte bănci. Vor exista însă probleme cu baza sa mare de comercianți.
Un director fintech spune: „Paytm este ca o superaplicație goală. Licența bancară a făcut-o stabilă, iar acum asta s-a pierdut. Dar Sharma ar putea merge să cumpere o bancă – el are banii.”
Există o zbârcire în această imagine optimistă: așa cum a subliniat un jurnalist local, nu este clar dacă Paytm are o licență de agregare de plăți.
Aceasta este o mișcare pe care RBI ar trebui să o aprobe dacă One97 ar achiziționa o bancă aflată în dificultate care are nevoie de salvare – dintre care există destul de multe în India. Este posibil ca RBI să-l blocheze din ciudă sau neîncredere, dar aici reputația sa placată cu aur sugerează altceva.
Refuzați
Provocarea pe termen lung este menținerea relevantă a Paytm. UPI este componenta de plăți digitale a „Stivei Indiei”, construită și condusă de agenția guvernamentală, National Payments Corporation of India.
NPCI a fost lansat de Congres sub prim-ministrul Manmohan Singh, deci nu este un vehicul al actualului prim-ministru. Dar Modi a prezentat în mod agresiv NPCI și India Stack drept infrastructură critică pentru digitalizarea unei piețe mari emergente. UPI în multe privințe este o realizare uriașă, dar a subminat și multe companii.
Live by the Stack, die by the Stack: Paytm a fost marele beneficiar al demonetizării lui Modi și i-a ajutat pe indieni să devină digital. Dar UPI a mâncat de atunci în baza sa de consumatori și comercianți. UPI este gratuit, așa că a devenit infrastructura principală pentru indieni pentru a efectua plăți, fie peer-to-peer, fie cu un comerciant.
Nu totul trece prin UPI. UPI este conceput pentru tranzacții cu valoare mai mică, deși NPCI ridică ocazional plafonul. Cu toate acestea, oamenii înstăriți au mai multe șanse să folosească un card de credit decât un portofel electronic.
Și pentru că UPI este gratuit, operatorii de portofel care facilitează tranzacțiile UPI (numite „Instrumente de plată preplătită”) nu pot percepe o taxă, chiar dacă afacerea îi costă bani pentru a funcționa. Începând cu acest an, IPP vor putea percepe comisioane interbancare de până la 1.1% pentru comercianții care acceptă plăți prin UPI, dar acest lucru subliniază doar măsura în care plățile digitale au devenit un joc de volum.
Nu este un joc pe care Paytm îl câștigă.
Astăzi, trei IPP domină plățile UPI: PhonePe (46 la sută din piață), Google Pay (36 la sută) și Paytm (13 la sută). Paytm nu numai că a fost eclipsat, dar pierde și teren în fața altor doi concurenți care doresc să pătrundă în această arenă: Amazon Pay și WhatsApp Pay.
PhonePe este deținut de Walmart, iar Amazon Pay deține Flipkart, gigantul de comerț electronic din India. Acesta este motivul pentru care PhonePe domină plățile UPI și de ce este probabil ca Amazon Pay să ia cotă de piață. Paytm are propriul braț de comerț electronic, dar Walmart și Flipkart sunt mult mai mari.
De fapt, această concurență este atât de acerbă încât, chiar și în ceea ce privește comisioanele interbancare, Paytm a fost nevoită să reducă ceea ce percepe comercianților la 0.64 la sută, potrivit Anurag Singh de la fondul speculativ Ansid Capital.
În jocul mai larg al plăților digitale (nu doar prin UPI), Paytm respinge și rivali precum gigantul de telecomunicații Jio (care deține și o licență bancară de plăți) și ofertele online ale băncilor comerciale.
Și toamna?
Sancțiunile RBI asupra Paytm Payments Bank vor înrăutăți poziția Paytm. De ce și-ar asuma clienții riscul de a-și pune banii într-un portofel Paytm dacă îl percep ca riscant?
Pierderea cotei de piață a Paytm este reflectată în baza sa de utilizatori. Compania susține că are 300 de milioane de utilizatori. Acesta este un număr mare în comparație cu baza de clienți a unei bănci: HDFC, de exemplu, cea mai mare bancă comercială privată din India, deservește aproximativ 120 de milioane de oameni.
Dar numărul activ de utilizatori Paytm la sfârșitul anului 2023 este de doar 50 de milioane. Acum este de așteptat ca acest număr să scadă, nu să crească.
Paytm pare să se fi bazat, de asemenea, pe afiliatul său bancar de plăți pentru tranzacțiile cu părți afiliate. Singh observă că 70% din tranzacțiile din Paytm Payments Bank provin de la Paytm în sine, nu de la clienții băncii. Aceasta reprezintă 43 la sută din veniturile principale ale Paytm Payments Bank de 250 de milioane de dolari.
Dacă banca își pierde licența, Paytm poate tranzacționa în continuare prin bănci terțe, dar atunci va plăti comisioane de tranzacție altcuiva, nu unei entități controlate de Sharma.
Această relație a permis băncii de plăți să raporteze întotdeauna un profit, dar poate fi un alt factor în nemulțumirea RBI față de grup. Ca exemplu de linii neclare, atât banca de plăți, cât și Paytm operează propriile aplicații. Dar ambele poartă marca „Paytm”, așa că nu este clar dacă utilizatorii cunosc diferența. Această abordare cavaleră a guvernării o va bântui acum pe Sharma, deoarece este probabil ca utilizatorii obișnuiți ai aplicației Paytm să fugă acum.
Implicații
Marii rivali vor lua cu bucurie utilizatorii Paytm, dar pentru mulți din industria fintech, represiunea împotriva Paytm este îngrijorătoare.
Un capitalist de risc a declarat pentru DigFin că consideră că sancțiunile sunt specifice Paytm și nu vor afecta industria fintech mai largă. IPO-ul lui One97 a venit în vârful hype-ului mondial și al evaluărilor nebunești, iar acționarii erau deja supărați înainte ca acțiunile RBI să doboare prețul acțiunilor cu încă 20 la sută. Dar nu este vorba despre fintech în sine.
Dar fondatorii fintech i-au trimis lui Modi o scrisoare prin care îi cer să controleze RBI. Asprimea pedepsei, în special așteptarea ca RBI să revoce licența Paytm Payments Bank, este în contradicție cu disponibilitatea sa de a rezolva problemele cu băncile cu probleme.
Din greșelile lui Paytm, Sharma a jucat un rol de pionierat în aducerea de bani digitali în India. Este o figură impresionantă în fintech. Atacul lui se simte ca un atac asupra sectorului inovației: deoarece RBI nu și-a explicat motivele, fondatorii fintech cred că acțiunile sale sunt asemănătoare cu exprimarea neîncrederii în fintech.
Deși acest lucru poate suna nebunesc, având în vedere mândria guvernului cu infrastructura sa digitală, este important de reținut că UPI și restul India Stack sunt proiecte guvernamentale care au stors sectorul privat. Antreprenorii se pot simți îndreptățiți să-și amintească ce sa întâmplat cu Ant Group din China și să se întrebe dacă ceva similar se întâmplă în India. Ironia este că Paytm a fost beneficiarul unui alt proiect guvernamental înalt – campania de demonetizare a lui Modi.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.digfingroup.com/paytm-rbi/
- :are
- :este
- :nu
- :Unde
- $UP
- 1
- 120
- 13
- 20
- 2016
- 2017
- 2021
- 2022
- 2023
- 24
- 29
- 300
- 31
- 36
- 43
- 50
- 51
- 70
- 9
- a
- Despre Noi
- Accept
- acceptare
- Conform
- Cont
- Conturi
- realizat
- realizare
- dobândi
- dobândite
- act
- Acțiune
- acțiuni
- activ
- activităţi de
- Avantaj
- venire
- afectat
- Parteneri
- Afiliat
- După
- agenție
- înrudit
- permis
- de-a lungul
- deja
- de asemenea
- Cu toate ca
- mereu
- Amazon
- printre
- an
- și
- a anunțat
- O alta
- furnică
- furnică financiară
- Grupul de furnici
- aplicaţia
- abordare
- aproba
- Apps
- SUNT
- Arenă
- ARM
- AS
- solicitând
- At
- ataca
- atacare
- sprijinit
- galerie
- Bancă
- Bank of India
- Bancar
- Băncile
- interzis
- de bază
- BE
- a devenit
- deoarece
- deveni
- fost
- înainte
- Crede
- beneficiar
- Berkshire
- Berkshire Hathaway
- Mare
- mai mare
- Cea mai mare
- Proiect de lege
- Miliard
- blamare
- Bloca
- sufla
- bord
- atât
- marcă
- încălcări
- Pauză
- aduce
- Aducere
- mai larg
- in linii mari
- construit
- afaceri
- întreprinderi
- dar
- cumpăra
- by
- a venit
- Campanie
- CAN
- nu poti
- capital
- card
- Carduri
- caz
- tavan
- contesta
- taxă
- taxe
- carismatic
- şef
- Din China
- Circulație
- CISO
- citată
- creanțe
- clar
- cum
- comercial
- Comunicații
- Companii
- companie
- comparație
- concurs
- competitiv
- concurenți
- complex
- conformitate
- îngrijorat
- preocupările
- Congres
- consumator
- Contribuit
- controlată
- controversat
- Nucleu
- Istoria
- CORPORAȚIE
- Cheltuieli
- ar putea
- Crackdown
- crăpat
- nebun
- credit
- card de credit
- Carduri de credit
- criză
- critic
- Infrastructura critică
- crucial
- Curent
- client
- datele despre consumator
- Loialitatea clienților
- clienţii care
- Securitate cibernetică
- de date
- Moarte
- a debutat
- Delhi
- depozit
- depozite
- proiectat
- .
- diferenţă
- diferit
- DigFin
- digital
- Bani digitali
- Plăți digitale
- servicii digitale
- direct
- dificultate
- do
- face
- Domina
- domină
- jos
- coborâșuri
- dramatic
- numit
- e-commerce
- oricare
- altfel
- șmirghel
- piață emergentă
- Empire
- activat
- capăt
- entități
- entitate
- Antreprenor
- antreprenori
- împuternicire legală
- mai ales
- Chiar
- eveniment
- Fiecare
- toată lumea
- tot
- exemplu
- schimb
- executiv
- aşteptare
- de aşteptat
- exprimând
- măsură
- extincţie
- fete
- facilita
- facilitând
- fapt
- factor
- factori
- Cădea
- departe
- defecte
- februarie
- taxă
- simţi
- se simte
- Taxe
- puțini
- feroce
- Figura
- cifre
- financiar
- FinTech
- fintechs
- Incendiu
- First
- FLIPKART
- Pentru
- forțat
- străin
- averi
- Fondat
- fondator
- fondatorii
- Gratuit
- din
- fond
- joc
- gigant
- dat
- Go
- Merge
- merge
- Aur
- bine
- Google Pay
- am
- guvernare
- Guvern
- proiecte guvernamentale
- Teren
- grup
- HAD
- sa întâmplat
- lucru
- Avea
- he
- gard viu
- fondul de hedging
- Held
- a ajutat
- Înalt
- -l
- lui
- istorie
- onora
- gospodărie
- Totuși
- HTTPS
- mare
- hype
- iconic
- idee
- if
- ignora
- Impactul
- important
- impusă
- in
- Inclusiv
- incredibil
- într-adevăr
- India
- Stiva India
- indian
- industrie
- informații
- Infrastructură
- inițială
- inovatoare
- Inovaţie
- Instituţie
- integra
- schimb
- comisioane de schimb
- interes
- interfaţă
- în
- implicat
- IPO
- ironie
- problema
- probleme de
- IT
- ESTE
- în sine
- ianuarie
- ziarist
- doar
- justificate
- păstrare
- Copil
- Cunoaște
- mare
- cea mai mare
- a lansat
- legii
- Părăsi
- scrisoare
- Licență
- ca
- Probabil
- linii
- listat
- mic
- Credite
- local
- mai lung
- cautati
- Pierde
- care pierde
- de pe
- pierdut
- Loialitate
- făcut
- face
- multe
- Piață
- cotă de piață
- Mai..
- măsuri
- Mass-media
- Comerciant
- comercianţi
- ar putea
- Puncte de reper
- milion
- milioane
- neîncredere
- Mobil
- Bani mobili
- model
- bani
- mai mult
- cele mai multe
- muta
- multiplu
- nume
- nume
- național
- National Payments Corporation din India
- nevoilor
- Nou
- Nu.
- în special
- nota
- notițe
- acum
- NPCI
- număr
- ocazional
- of
- de pe
- oferi
- oferind
- ofertele
- Ofiţer
- on
- La imbarcare
- ONE
- în curs de desfășurare
- on-line
- afară
- funcionar
- operat
- Operatorii
- Optimist
- or
- Altele
- in caz contrar
- afară
- propriu
- deţinute
- deține
- partenerială
- parteneriate
- Plătește
- de plată
- plată
- plăți
- Paytm
- Vârf
- peer to peer
- oameni
- pentru
- la sută
- persoană
- perspectivă
- imagine
- pionier
- pionierat
- tonalitate
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- a jucat
- player
- la care se adauga
- Punct
- pop
- poziţie
- posibil
- prezenţă
- în prealabil
- preţ
- mândrie
- primar
- Prim
- primul ministru
- privat
- sectorul privat
- probabil
- probleme
- Profit
- proiect
- Proiecte
- perspective
- furniza
- pedeapsă
- de cumpărare
- puts
- Punând
- Întrebări
- cu totul
- ridicat
- ridică
- RBI
- motiv
- motive
- reduce
- reflectat
- Restituirile
- regulat
- regulator
- legate de
- relaţie
- amintindu-
- raportează
- reputație
- Rezervă
- banca de rezervă
- Reserve Bank of India
- privințe
- REST
- venituri
- Ridica
- Risc
- Riscant
- rivali
- Rol
- Alerga
- Said
- sancţiuni
- spune
- schemă
- sector
- securitate
- pare
- trimis
- servește
- Servicii
- câteva
- Distribuie
- Acționarii
- Sharma
- asemănător
- întrucât
- So
- BANCA SOFT
- vândut
- Cineva
- ceva
- Suna
- Surse
- specific
- specificată
- ciudă
- stabil
- stivui
- miză
- pari
- Pornire
- Încă
- stoc
- Bursa de Valori
- Stop
- mai stricte
- Grevele
- structura
- filială
- astfel de
- sugerează
- super aplicație
- Lua
- luate
- luare
- talentat
- tech
- tech
- Tehnologia
- în domeniul telecomunicațiilor
- spune
- decât
- acea
- Banca de rezervă a Indiei
- lor
- Lor
- apoi
- Acolo.
- Acestea
- ei
- lucru
- -Crede
- terț
- acest
- în acest an
- deşi?
- a ameninta
- trei
- Prin
- orar
- la
- astăzi
- a spus
- top
- linia de sus
- tranzacționează
- tranzacție
- Taxele de tranzacție
- Tranzacții
- Transferuri
- frământă
- Cotitură
- Două
- umbrelă
- în
- subliniere
- Unit
- UPI
- UPS
- utilizare
- utilizatorii
- utilitati
- Valuations
- diverse
- vehicul
- aventura
- risc capitalist
- foarte
- de
- încălcări
- volum
- Portofel
- Walmart
- a fost
- au fost
- Ce
- cand
- dacă
- care
- OMS
- de ce
- voi
- Bunăvoință
- câștigător
- cu
- retragere
- întrebam
- Apartamente
- a face exerciţii fizice
- a lucrat
- la nivel internațional.
- Mini rulouri de absorbție
- ar
- an
- încă
- zephyrnet