MoneyHero post-IPO? „Acum scalam”

Operatorul de platforme de comparație digitală din Hong Kong și Singapore, MoneyHero, a devenit public pe Nasdaq în octombrie 2023. Performanța prețului acțiunilor sale a fost îngrozitoare. Prețul său reflectă perspectivele companiei?

Nu, spune Shravan Thakur, care conduce segmentele din Hong Kong și Taiwan ale afacerii. El susține că afacerea fintech devine atât de integrată în diferitele sale piețe, încât este aici pentru a rămâne.

MoneyHero a devenit public prin intermediul unui SPAC, fiind efectiv achiziționat de o companie existentă listată (o companie de achiziții cu scop special) în loc să treacă prin durerile unei oferte publice inițiale.

A fost listată la 3.35 USD pe acțiune; a fost pe rollercoaster de atunci: în noiembrie a devenit un penny stock și apoi a crescut la 4.03 dolari în decurs de două săptămâni, dar de atunci a alunecat într-o moderată mediocritate și astăzi se tranzacționează la 1.17 dolari pe acțiune.

Întocmirea cazului

În acest sens, experiența lui MoneyHero este similară cu alte companii tehnologice din Asia care au devenit publice prin intermediul SPAC-urilor, cum ar fi Grab: acțiunile lor au avut toate performanțe proaste.

Un motiv este că, ocolind procesul obișnuit de creare a cărților, aceste afaceri nu s-au concentrat suficient pe ceea ce contează pentru acționarii publici: profitabilitatea.

Dar există mai mult decât atât, susține Thakur, care s-a alăturat în 2021 ca country manager pentru Hong Kong și a fost numit șef al grupului comercial în iulie 2023, ca parte a unei restructurări pentru a se pregăti pentru listare.

„Este mult de lucru pentru că, în calitate de SPAC, investitorii și analiștii nu vă cunosc”, a spus el. CEO-ul grupului, Prashant Aggarwal, își petrece acum o mare parte din timp făcându-i curte părților interesate și construind profilul grupului.

Între timp, depinde de următorul nivel de directori, cum ar fi Thakur, să ofere performanța care, de-a lungul timpului, va aduce argumentul companiei și, speră, să susțină prețul acțiunilor. Deci, care este situația pentru MoneyHero și ce spune asta despre finanțarea digitală pe piețele de consum din Asia?

Suport mare

Afacerea a fost înființată în 2014 ca Hyphen Group (și ulterior CompareAsia Group) pentru a opera site-uri de comparații financiare în Hong Kong, Singapore, Filipine, Taiwan și Thailanda (care au propriile mărci pe diferite piețe). Grupul a ieșit anul trecut din Thailanda în timp ce s-a restructurat, dar a intrat și în Malaezia.

---

---

Este cea mai mare platformă fintech de comparare și agregare pentru consumatori din Asia, care a supraviețuit concurenților de odinioară precum GoBear și MoneyOwl, mulțumită în parte sprijinului său puternic. Printre părțile interesate majore se numără telecom PCCW și asigurătorul FWD Group, ambele controlate de magnatul Richard Li, precum și de Goldman Sachs.

Acea putere de foc s-a extins la listă: SPAC era Bridgetown Holdings, înființată de Li și Peter Thiel, capitalistul de risc și fostul cofondator al PayPal.

Piese de platformă

Modelul de afaceri al lui MoneyHero a fost și rămâne simplu. Platforma sa atrage consumatori printr-o campanie constantă de conținut media. Acesta angajează jurnaliști pentru a scrie despre produse financiare, sfaturi de investiții și alte probleme legate de bani și stilul de viață. Jurnaliștii săi sunt menționați să fie independenți, ceea ce câștigă încredere atunci când oferă cititorilor acces la împrumuturi, carduri de credit sau produse de asigurare. Thakur spune că grupul atrage până la 10 milioane de persoane care îi citesc conținutul în fiecare lună.

Acestea sunt furnizate de bănci și companii de asigurări (MoneyHero are o licență de broker de asigurări). Aceste instituții plătesc MoneyHero pentru un client precompensat și sunt dispuși să plătească o primă din cauza valorii pe viață a noilor clienți potențiali.

Există o componentă offline care este ca lipiciul platformei: cadourile. Băncile și asigurătorii au oferit întotdeauna recompense noilor clienți. În afacerile cu carduri de credit, acestea ar putea fi mile aeriene. Cadourile pot fi digitale sau pot fi offline, cum ar fi căștile sau alte dispozitive electronice.

Cadourile sunt o bătaie de cap pentru instituțiile financiare, mai ales dacă există stocuri de gestionat; nici băncile nu sunt adepte la modificarea constantă a site-urilor web pentru a face prăjitorul să arate strălucitor. MoneyHero și-a convins primii furnizori instituționali să-și externalizeze programul de cadouri și apoi a aplicat o mulțime de analize de date pentru a determina ce cadouri au fost cele mai eficiente cu ce produse sau segmente de clienți.

La rândul său, acest lucru i-a ajutat pe partenerii săi instituționali să vândă mai mult, deși Thakur spune că afacerea a aflat că unele produse financiare nu se descurcă bine cu recompense. Cardurile de credit se potrivesc bine, dar cineva care cumpără un împrumut personal are nevoie de bani, nu de iPad.

Dar, ca parte a promoțiilor pentru cadouri, MoneyHero a investit în analiza datelor și a făcut din aceasta coloana vertebrală a motorului său de recomandare.

Restructurarea

Compania nu a fost profitabilă. La fel ca majoritatea startup-urilor, primii ani au fost marcați de o nevoie constantă de capital și de o cursă pentru creștere. Acest lucru a început să se schimbe odată cu perspectiva unei liste Nasdaq. Banii strânși în urma achiziționării de către Bridgetown i-ar oferi MoneyHero mult capital. Dar ar trebui să-i mulțumească pe acționarii publici, ceea ce însemna că va trebui să convingă piața că este o afacere viabilă.

În 2022 compania a început să se restructureze. A redus costurile prin reducerea numărului de angajați, grupul trecând de la aproximativ 500 de oameni la 350. Directorii executivi au fost, de asemenea, reorganizați. În Hong Kong, echipa sa mutat la sediul PCCW din Causeway Bay, unde se puteau bucura de chirii mici.

Între timp, afacerea și-a extins modul în care ajunge la consumatori, cum lucrează cu instituțiile și seturile de produse preferate.

Pe partea consumatorilor, MoneyHero a vizat economia creatorilor, găsind KOL (lideri de opinie cheie, de exemplu YouTuberi și bloggeri) care aveau urmăritori, dar nu aveau instrumentele pentru a le monetiza. MoneyHero a creat o platformă Software-as-a-Service pentru a conecta produsul la conținutul lor, plătind KOL pentru clienții potențiali care s-au convertit.

Probabil cea mai importantă mișcare a fost parteneriatele de date cu terți, cum ar fi Transunion, care pot oferi mai multe date primare (adică date colectate direct de la o audiență). Acest lucru intră în analizele MoneyHero pentru a-l ajuta să perfecționeze ofertele și să dezvolte clienți potențiali.

„Afacerea noastră se îndreaptă mai mult către parteneriate și date proprietare”, a spus Thakur.

În asigurări

În cele din urmă, grupul a extins setul de produse. A început cu carduri și a trecut la împrumuturi. Acum accentul se pune pe asigurare. După anumite valori, venitul unitar pe produs este în scădere – o statistică care poate fi dezamăgitoare pentru acționari. Dar Thakur spune că acest lucru reflectă o mare extindere a tipului de produs, care va duce la mai multe vânzări încrucișate.

El spune că asigurările sunt doar la început și au mult potențial. „Dacă cineva caută online despre asigurări, înseamnă că este deja interesat și nu există multe platforme ca a noastră”, a spus Thakur.

În plus, companiile de asigurări de obicei nu sunt bune la vânzarea digitală, așa că sunt mai deschise să creeze un canal printr-o tehnologie fintech precum MoneyHero. De fapt, Thakur spune că asigurătorii sunt mai predispuși să-și conecteze produsele prin API decât băncile, ceea ce înseamnă că un client nu poate doar să facă comparații sau să fie direcționat către agentul de vânzări al unei instituții, ci pot achiziționa oferta automat pe site-ul MoneyHero.

Cat despre banci?

„Dacă se va întâmpla vreodată operațiuni bancare deschise în Hong Kong, va deschide foarte mult acest spațiu”, a spus Thakur.

Post-SPAC

Adaugă toate acestea și spune că compania și-a redus pierderile (pe baza EBITDA) cu 90% în ultimul an. Asta înseamnă că este aproape de pragul de rentabilitate, dar echipa vrea să rămână în modul de creștere. Banii SPAC vor ajuta la angajare, la dezvoltarea mai multor capacități tehnice și la intrarea pe noi piețe asiatice.

Nu au fost luate decizii cu privire la noi piețe, deși se uită la piețe mari precum Indonezia și Vietnam. MoneyHero s-a retras din Thailanda pentru că, dacă au fost găsite, autoritățile nu împingeau infrastructura digitală în mod agresiv, iar băncile locale nu aveau stimulente pentru a încerca noi canale. Considerații similare privind prioritățile de reglementare, factorii de inovare și puterea concurenței locale vor modela decizia MoneyHero cu privire la locul de deschidere.

Thakur spune că adunarea parteneriatelor de date, a relațiilor de lungă durată cu băncile, a sprijinului puternic de capital și a unui istoric de implicare a consumatorilor oferă MoneyHero o prezență stabilită. A trecut de la o pornire care formează capete de pont la un operator fintech care ar fi greu de îndepărtat pentru un egal.

Dacă ar exista vreodată un concurent major, acesta ar trebui să provină de la o bancă mare, cu buzunare adânci sau un grup tehnologic, care a luat o decizie strategică de a deține acest spațiu. În Hong Kong, MoneyHero deservește mulți parteneri instituționali, dar nu și HSBC. PayMe de la HSBC, aplicația sa de recompense și aplicația digitală bancară oferă totul, de la cadouri la educație financiară. Are o astfel de influență pe piața locală încât nu are nevoie de MoneyHero. În mod similar, o companie precum Ant Group sau WeChat a lui Tencent ar putea prelua o cotă de piață uriașă, dacă ar fi înclinat și dacă autoritățile de reglementare ar permite acest lucru.

Dar acest tip de concurent pare mulțumit, sau limitat, să-și servească propriile baze de clienți, mai degrabă decât să încerce să mănânce prânzul lui MoneyHero. Acest lucru îl face să concureze cu alte fintech-uri mai mici, cum ar fi grupul din Hong Kong/Singapore MoneySmart, insurtech 10Life și jucătorul de finanțare încorporată Planto (și genii lor pe fiecare piață), sau să se confrunte cu băncile care favorizează păstrarea ofertelor digitale în interior. .

„Acum este șansa noastră de a crește”, a spus Thakur, adăugând că consideră că prețul actual al acțiunilor nu reflectă durabilitatea modelului de afaceri. MoneyHero intră într-o nouă fază, nu mai este un startup, acum o afacere consacrată, dar una care încă trebuie să crească rapid. Combinația de capital, date, analize, conținut și relații instituționale sugerează că, cel puțin, MoneyHero a demonstrat că agregarea consumatorilor fintech funcționează.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.digfingroup.com/moneyhero-ipo/