Planurile Apple pot zgudui BNPL (Vivek Iyer)

Apple a plasat pisica printre porumbei anunțând-o
incursiune în Cumpărați acum, plătiți mai târziu (BNPL). Într-o lucrare albă anterioară, am considerat că BNPL nu este viabil ca produs independent și este mai durabil ca parte a unui ecosistem de servicii financiare mai larg. Ei bine, intră Apple, marele tată al ecosistemelor cu
un miliard de utilizatori activi.

Ceea ce diferențiază lansarea acestui produs de celelalte oferte de servicii financiare ale Apple este faptul că compania a decis să intre în acest spațiu singură, mai degrabă decât în ​​parteneriat cu bănci sau furnizori de servicii financiare. Măr

parteneriat cu Goldman Sachs pentru ofertele sale anterioare de servicii financiare, cum ar fi Apple Card și Apple Cash. Se crede că acest lucru a fost făcut pentru a permite o lansare globală mai rapidă, fără a fi nevoie să depindă de parteneriate bancare locale. O altă posibilitate
este că Apple ar dori să câștige randamente mai mari din rezervele sale de numerar, care în prezent sunt peste

200 miliarde USD prin desfășurarea propriului bilanț pentru operațiunile de creditare.

Furnizorii BNPL au fost supuși unei presiuni severe în ultima vreme. Lacunele de reglementare, cum ar fi neverificarea scorurilor de credit și neraportarea către birourile de credit, este probabil să o facă

inchideti curând. Plângerile băncilor vechi cu privire la lipsa unor condiții de concurență echitabile pentru ele sunt abordate de autoritățile de reglementare din majoritatea jurisdicțiilor, solicitând furnizorilor BNPL să raporteze birourilor neplata creditelor. Între timp, instituțiile financiare Legacy
a inceput
lansare propriile lor oferte BNPL și au luat cote de piață pe baza experienței lor superioare în subscrierea de credite și a unui acces mai mare la datele clienților (în special pe clienții lor existenți).

Credem că Apple a abordat strategic toți factorii care contribuie la succesul în BNPL. Acestea sunt: ​​1) o bază imensă de utilizatori care sunt obișnuiți să folosească aplicația Wallet prin care produsul Apple BNPL urmează să fie livrat, 2) și o infrastructură de plată gata
prin Apple Pay, 3) acces hipergranular la datele clienților prin dispozitivul Apple și ecosistemul Appstore. În plus, Apple a decis să-și valorifice recentul

achiziție a Credit Kudos, o companie bancară deschisă și scoring de credit cu sediul în Marea Britanie, pentru a obține rapid expertiză în subscrierea de credite.

Ceea ce va diferenția produsul BNPL de la Apple de ofertele concurente este că baza de utilizatori ai Apple se înclină către venituri mai mari și, prin urmare, este probabil să aibă profiluri de credit mai bune. Acest lucru este în contrast cu liderii actuali din BNPL, care sunt preferați de

noi pentru credit și clienții mai tineri. Utilizatorii Apple interacționează cu serviciile Apple de mai multe ori pe zi și furnizează un flux de date care cu siguranță vor fi folosite pentru a preaproba limitele de credit. Cu toate acestea, acest lucru este probabil să atragă atenția reglementărilor, așa cum ar fi
oferi Apple un avantaj nedrept care nu este disponibil pentru alți furnizori BNPL. În plus, multe jurisdicții precum UE, SUA etc sunt pe punctul de a adopta legi stricte pentru a reglementa tipurile de date pe care firmele Big Tech le pot colecta și utiliza.

Afacerile de creditare trăiesc și mor datorită capacității lor de a primi bani înapoi de la clienții lor. Deși este întotdeauna ușor să găsești împrumutați dispuși, instituțiile financiare se clătesc de obicei în obținerea banilor înapoi. Pentru credite mari pentru bilete, cum ar fi împrumuturi pentru vehicule
și ipoteci, este viabil să se utilizeze serviciile de colectare pentru recuperări în caz de neplată. Pentru articolele de bilete mici, cum ar fi BNPL (care nu sunt asigurate pentru a porni), trebuie trase alte pârghii. Furnizorii BNPL au folosit penalități intangibile, cum ar fi blocarea accesului la acestea
aplicații atunci când clienții nu își rambursează împrumuturile. Pentru Apple, blocarea iPhone-urilor și blocarea accesului la aplicațiile Apple sunt opțiuni pentru a încuraja rambursările. Cu toate acestea, este posibil ca aceste opțiuni să fie un coșmar de relații publice pentru firmă și, prin urmare, credem Apple
va fi puțin probabil să adopte metode atât de extreme. Între timp, angajarea agenților de colectare este probabil să fie viabilă din punct de vedere financiar doar pentru achiziții de bilete mai mari.

Lunile următoare vor arăta clar ce ași are Apple în mânecă pentru ca oferta sa BNPL să fie un succes. Mediul inflaționist actual va pune un stres sever asupra bilanțurilor jucătorilor actuali și poate duce la încetarea activității pe mulți.
Bilanțul solid solid al Apple se va asigura că este capabil să reziste vântului în fața macro și să fie ultimul om care să cucerească cota de piață eliberată de jucătorii mai slabi.