Robinhood dezvăluie 11.6 miliarde de dolari în Crypto Holdings înaintea IPO Landmark

Boom-ul pandemic al stocurilor de meme și cripto a ajutat Robinhood să obțină 7.5 milioane de dolari în profituri din venituri de 959 de milioane de dolari pentru 2020, potrivit sale. Arhivare S-1 cu SEC care a prezentat pentru prima dată situația financiară a companiei înainte de IPO (ofertă publică inițială) mai târziu în acest an. Robinhood intenționează să strângă până la 100 de milioane de dolari ca parte a procesului său de IPO și își va lista acțiunile la Nasdaq sub simbolul HOOD.

Dosarul analizează, de asemenea, afacerea cripto a lui Robinhood. Compania a înregistrat o creștere enormă a cantității de Bitcoin și a altor fonduri cripto pe care le deține în numele clienților. Acest număr a ajuns la aproape 11.6 miliarde de dolari până la 31 martie a acestui an, în creștere față de cei 480 de milioane de dolari pe care îi deținea cu un an înainte.

Dosarul a menționat că, pentru primul trimestru al anului 2021, 17% din veniturile totale ale Robinhood au provenit din tranzacționarea cripto-și că 34% din acestea (aproximativ 6% din total) au provenit de la Dogecoin. Robinhood a descris această situație ca un risc dacă „cererea pentru tranzacții în Dogecoin scade și nu este înlocuită cu o nouă cerere pentru alte criptomonede”.

Mai larg, dosarul a confirmat că, în timp ce Robinhood câștigă bani din alte linii de afaceri, cum ar fi conturile „Gold”, marea majoritate a veniturilor sale provine din activitățile de tranzacționare ale clienților. În timp ce tranzacționarea cu criptomonede reprezintă acum 17% din aceste venituri, partea leului vine din tranzacționarea stocurilor și opțiunilor clienților.

IPO-ul lui Robinhood va veni ca un eveniment financiar de referință, având în vedere modul în care aplicația de tranzacționare a devenit un brand emblematic printre mileniali. De la lansare în 2013, Robinhood a introdus milioane de oameni în lumea investițiilor, transformând în același timp industria tradițională de brokeraj cu o aplicație inteligentă și un model de tranzacționare cu comisioane zero.

Robinhood a devenit, de asemenea, un jucător important în cripto-9.5 milioane dintre utilizatorii săi a tranzacționat criptomonede pe platformă în primul trimestru al anului 2021 – și este gata să devină un rival serios al Coinbase în următorii ani. (Surse apropiate de Coinbase au spus decriptaţi că compania consideră Robinhood, spre deosebire de orice altă companie cripto-pure-play, drept cea mai mare amenințare competitivă a sa.)

Ofertele cripto de la Robinhood, care includ Bitcoin și Dogecoin, sunt în prezent limitate, deoarece clienții nu le pot muta de pe platforma sa. Dar Robinhood Crypto COO Christine Brown a spus decriptaţi la sfârșitul lunii mai că acest lucru este probabil să se schimbe în viitorul apropiat.

În depunere, Robinhood a spus că va rezerva până la 35% din acțiuni pentru ca clienții săi să le cumpere înainte de IPO. Acest aranjament, pe care Robinhood l-a oferit recent pentru o mână de alte companii pre-IPO, este probabil să se dovedească popular în rândul investitorilor de retail, care s-au plâns de multă vreme că procesul tradițional de IPO oferă în mod inechitabil investitorilor cu buzunare adânci prime bătute pe acțiuni.

Robinhood mai întâi declarat intenția sa de a deveni publică în martie, dar procesul a făcut-o târât afară pe fondul unor certuri legale cu SEC cu privire la cripto și alte aspecte ale afacerii sale – un dus-întors care este comun pentru multe companii înainte de IPO.

Eliberarea documentului S-1 este unul dintre ultimii pași pe care trebuie să-i facă o companie înainte de a-și lista acțiunile pentru tranzacționare publică. În cazul lui Robinhood, listarea este probabil să aibă loc în august sau septembrie.

IPO-ul iminent al Robinhood este, de asemenea, probabil să atragă o atenție reînnoită asupra modelului de afaceri al companiei. Deoarece compania nu primește un comision direct pentru tranzacțiile clienților – un generator de bani de multă vreme pentru brokerajele convenționale – a trebuit să apeleze la alte surse de venit.

În timp ce Robinhood câștigă niște bani din conturile premium, sursa sa principală de venit este ceva numit „plată pentru fluxul de comenzi” sau PFOF. Aceasta implică direcționarea unor loturi de ordine către creatori de piață precum Citadel Securities, care plătește lui Robinhood o taxă modestă pentru dreptul de a le executa.

Robinhood și mulți experți ai pieței de valori au susținut că PFOF beneficiază în cele din urmă investitorii mici, deoarece îi face ca aceștia să obțină o reducere majoră la comenzile lor. Dar criticii susțin că practica este subtilă și echivalează cu o formă secretă de comisii și a condus la controlul membrilor Congresului.

Robinhood a atras, de asemenea, atenția autorităților financiare de reglementare, inclusiv a FINRA, care a lovit recent compania cu un $ 70 de milioane de amenda. Sancțiunea, cea mai mare din istoria agenției, a fost legată de o serie de întreruperi care au forțat compania să suspende operațiunile de tranzacționare ore, și chiar zile, la un moment dat.

Problemele companiei cu Congresul și autoritățile de reglementare se vor dovedi probabil tranzitorii, mai ales că Robinhood a reușit să navigheze pe volatilitatea recentă a pieței fără dificultăți majore.

Chiar dacă autoritățile de reglementare pun presiune asupra cuferelor sau modelului de afaceri al lui Robinhood, compania are o mulțime de piste pentru a dezvolta altele datorită unei infuzii masive de capital de risc pe care a strâns-o. Aceasta include un masiv $ 2.4 de miliarde de infuzie în februarie.

Această poveste a fost actualizată de mai multe ori pentru a include detalii suplimentare din depunerea S-1.

Sursa: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1