Studiul pe care ar trebui să-l citească fiecare investitor cripto

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

investitor cripto

Am citit recent un studiu academic numit Efecte de rețea și caracteristici de stocare a valorii pe piața criptomonedelor, și mi-am pompat literalmente pumnul în aer.

Asta pentru că este dovada stiintifica a strategiei de investiții despre care vă vorbim de ani de zile.

Vă recomand să citiți articolul – sau cel puțin rezumatul – dar vă voi scoate bucățile suculente mai jos.

Adresele de portofel active fac o cripto mai valoroasă

Autorii au studiat primele 100 de investiții cripto pe o perioadă lungă de timp (2010-2023), făcându-l unul dintre cele mai cuprinzătoare studii de până acum. ceea ce determină prețurile cripto pe termen lung.

Constatarea principală este că numărul de adrese de portofel active a determinat creșterea prețului in all but six of the crypto investments they studied.

Pentru a simplifica, ca utilizatorii cresc, la fel și prețul.

Ceea ce spunem noi de ani de zile.

Într-o oarecare măsură, este de bun simț: banii devin mai valoroși pe măsură ce mai mulți oameni îi folosesc. (Ceea ce întărește ideea că banii unei lumi ar fi cei mai valoroși dintre toți – vezi Ted vorbeste.)

Nu așa cred majoritatea investitorilor cripto, desigur.

Active Wallet Addresses nu este nici măcar o valoare care este listată pe site-urile de top cripto-listări, cum ar fi CoinMarketCap. Trebuie să căutați cu adevărat pentru a găsi acest număr – dar în opinia noastră, numărul de utilizatori ar trebui să fie primul număr pe care îl vedem.

Adresele active de portofel – care este similar cu Adresele active zilnice (DAA) sau cu adresele active lunare (MAA) – vă spune practic câți oameni îl folosesc de fapt. Dacă cripto-urile sunt afaceri, atunci acest număr sunt clienții lor.

Crypto-urile devin mai valoroase pe măsură ce mai mulți oameni le folosesc. Acum avem dovada.

împingând pe gaz

Numărul de tranzacții este un Booster

În aproximativ jumătate din investițiile cripto pe care le-au studiat, un număr mai mare de tranzacții a fost corelat cu un preț mai mare. Cu alte cuvinte, dacă simbolul era folosit mai des, era mai probabil să se aprecieze în valoare.

Din nou, acest lucru are sens logic, dar este un indicator mai puțin fiabil decât numărul de utilizatori, deoarece, deși puteți falsifica ambele numere, este și mai ușor să falsificați numărul de tranzacții (de exemplu, spălare de tranzacționare).

Ajută să ne gândim la rețele cripto, cum ar fi rețelele de social media. Dacă ați avea o rețea de socializare cu mulți utilizatori activi, ar fi foarte probabil să cadă bulgăre de zăpadă ca dimensiune și amploare, din cauza efectelor de rețea: mai mulți utilizatori conduc la și mai mulți utilizatori.

Dar dacă ai avea o rețea de socializare cu un limitat numărul de utilizatori care întâmpla să postezi multe, ai, ei bine, Prieten.tehn. Este mult „sunet și furie, care nu înseamnă nimic”.

Cu alte cuvinte, numărul de tranzacții contează, dar contează și mai mult atunci când numărul de utilizatori este în creștere. (Dacă ați găsit o criptomonedă cu un număr tot mai mare de utilizatori, luați în considerare numărul de tranzacții un „+1” la scorul dvs.)

Din nou, acesta nu este un număr pe care majoritatea investitorilor cripto îl monitorizează, pentru că este atât de greu de găsit. Majoritatea site-urilor cripto raportează în schimb volumul tranzacțiilor, care nu este deloc același lucru cu numărul de tranzacții.

Pe care ai prefera să deții: o monedă care este folosită doar de câțiva oameni foarte bogați (dând iluzia că mulți bani se mișcă) sau o monedă care este folosită de toată lumea? Aceasta este diferența dintre volumul de tranzacționare și numărul de tranzacții.

Aprovizionarea limitată este un alt amplificator

S-a făcut mult din oferta limitată de bitcoin: vor fi doar 21 de milioane create vreodată. Prin contrast, majoritatea proiectelor cripto pot bate noi token-uri la infinit, diluându-ți valoarea în timp.

Studiul a constatat că investițiile cripto cu o aprovizionare limitată ar putea face tokenul mai rar și, prin urmare, mai valoros. Dar doar oferta limitată nu este suficientă pentru a prezice o investiție bună.

Din nou, acest lucru are sens logic: o clonă bitcoin pe care nimeni nu o folosește ar fi, ei bine, Bitcoin Cash.

Gândiți-vă la oferta limitată ca la un potențial „accelerant” pentru o investiție care are mulți utilizatori activi.

În concluzie:

Căutați investiții cu mulți utilizatori activi (în mod ideal, acest număr crește în timp).
Dintre aceste investiții, dacă au și o mulțime de tranzacții, acesta este un +1.
Dacă au o aprovizionare limitată, acesta este și un +1.

Desigur, aceștia nu sunt singurii factori care trebuie luați în considerare. Echipa și tehnologia sunt importante (vezi noastre Carduri de bord pentru investitori). Riscul de reglementare și problemele potențiale contează și ele (a se vedea documentul nostru Tablouri de punctaj de risc).

Dar dacă investițiile noastre trec de aceste alte criterii, aceste trei valori – utilizatori activi, tranzacții și aprovizionare – sunt semnale puternice pentru care investițiile sunt susceptibile să crească în timp.

baruri de aur

Această Cunoaștere este Aur

Uneori, găsești aceste pepite de aur informațional – dar sunt îngropate într-o formă atât de multă academică încât este greu să le vezi valoarea. Acest raport este de aur.

Iată cum să-l folosiți pentru a găsi aur care investește cripto:

Utilizați Carduri de bord pentru investitori și Tablouri de punctaj de risc pentru a găsi potențiali câștigători
Atunci uită-te la lor adresele portofel active (sau utilizatorii activi zilnic) ca un accelerator puternic
Lua în considerare numărul de tranzacții și aprovizionare limitată ca amplificatori suplimentari

O notă finală: studiul a mai constatat că investiții cripto mature (cum ar fi bitcoin și Ethereum) demonstrează o corelație puternică cu aurul. Deci, găsirea acestor câștigători este ca și cum ai investi în aur digital.

Asta merită o pompă de pumn, cu siguranță.

Mulțumesc lui Steve Gordon de la Babson College pentru că mi-a transmis acest studiu.

Peste 50,000 de investitori primesc această rubrică în fiecare vineri. Faceți clic pentru a vă abona și a vă alătura tribului.