Podul financiar: noul record al Bitcoin

Poarta ta de acces către investiții de succes în cripto, ghidate de date și cercetări

Rezumat

• Prezentare generală lunară: În februarie 2024, piața Bitcoin a crescut, determinată de un impuls pozitiv, câștiguri substanțiale de preț și un nou aflux de capital, în special prin intermediul ETF-urilor Bitcoin spot din SUA, cum ar fi IBIT de la BlackRock. Intrările record de ETF și o ofertă redusă cu pierderi reflectă un sentiment optimist al investitorilor, în timp ce speculațiile și distribuțiile strategice pe termen lung ale deținătorilor sugerează un peisaj de piață echilibrat, dar speculativ.
• Momentul pieței: Martie a continuat impulsul puternic pozitiv al lunii februarie, împingând Bitcoin la noi culmi înainte de a se confrunta cu volatilitate descendentă și lichidări semnificative. Preluarea de profit pe termen lung a deținătorilor și viitoarea înjumătățire a Bitcoin sugerează o perioadă de creștere a puterii și volatilității pieței, oferind un amestec de risc și oportunități pentru comercianți.
• Repere pentru metrice: Valoarea SLRV Ribbons, care compară tranzacțiile Bitcoin pe termen scurt cu deținerile pe termen lung, servește ca un indicator cheie al schimbărilor din impulsul pieței. Ratele SLRV ridicate semnalează noi intrări de capital, în timp ce ratele scăzute sugerează o bază de deținători pe termen lung în consolidare.

---

Raportul Finance Bridge din această lună se concentrează pe tendințele recente de pe piața Bitcoin, subliniind impulsul său puternic, volatilitatea semnificativă și impactul activităților deținătorilor pe termen lung. Acoperim noul maxim istoric al Bitcoin, factorii cheie ai volatilității pieței și influența ciclului de înjumătățire a Bitcoin asupra performanței pieței, oferind comercianților informații despre navigarea acestor evoluții.

Prezentare lunară a pieței

Februarie pe piața activelor digitale a fost marcată de un impuls pozitiv în creștere, aprecierea destul de rapidă a prețurilor, sentimentul de risc și un aflux de capital nou. 

Bitcoin a depășit 60,000 USD, marcând cea mai mare lumânare lunară din istoria sa, cu o creștere de aproximativ 20,000 USD. Acest rally a fost susținut în mod semnificativ de ETF-urile la fața locului Bitcoin din SUA, în special IBIT-ul BlackRock, care a înregistrat fluxuri record, strângând peste 10 miliarde de dolari în active gestionate și marcându-l drept unul dintre cele mai rapide ETF-uri care au atins această etapă.

În plus, volumul ofertei deținute în pierdere a scăzut la doar 13%, ceea ce se traduce prin îmbunătățirea sentimentului în spectrul investitorilor. Limita realizată a Bitcoin a crescut la peste 480 de miliarde de dolari, semnalând un aflux robust și sănătos de capital, piața aproape că își recuperează ATH (Află mai multe).

Cel mai mare activ digital în funcție de capitalizarea pieței a fost, de asemenea, martor a unei cote echitabile de fervoare speculativă, așa cum este evident din volumul crescut de fluxuri de schimb și interesul ridicat față de piețele futures și opțiunilor. Vânzătorii direcționali în lipsă au plasat pariuri împotriva trendului ascendent, ceea ce a dus la lichidări semnificative. Această speculație se întinde pe ambele direcții, demonstrând un apetit crescut pentru risc în rândul investitorilor Bitcoin (Află mai multe).

Pe măsură ce Bitcoin se apropie de ATH, deținătorii pe termen lung (investitorii care și-au păstrat monedele timp de cel puțin 155 de zile) au inițiat un ciclu de distribuție, marcând o fază de tranziție în care profiturile sunt din ce în ce mai blocate. Acest comportament se aliniază cu modelele istorice observate în timpul vârfurile pieței, unde deținătorii pe termen lung încep să distribuie, deoarece prețurile se apropie sau depășesc maximele anterioare. În special, noile ETF-uri spot din SUA au jucat un rol crucial în susținerea cererii, compensând presiunea de vânzare din partea acestor distribuții și susținând rezistența la prețuri a Bitcoin (Află mai multe).

Momentul pieței a fost, de asemenea, influențat de o schimbare vizibilă a capitalului investitorilor către active mai speculative, cu un apetit tot mai mare pentru mutarea capitalului mai departe pe curba riscului. Chiar dacă Bitcoin și Ethereum conduc în continuare în ceea ce privește câștigurile YTD (și dominația pe piață), rotația capitalului către altcoins este vizibilă, deși concentrată în active de capitalizare de piață mai mari, cum ar fi ecosistemele Solana, Polkadot și Cosmos. Această diversificare a interesului investitorilor indică o piață în curs de maturizare gata să exploreze dincolo de giganții consacrați ai lumii criptomonedei (Află mai multe).

Pe scurt, februarie 2024 surprinde o piață caracterizată de intrări instituționale strategice, un flux de capital sănătos indicat de creșterea plafonului realizat și un echilibru strategic între speculații și comportamente de deținere pe termen lung. Pe măsură ce piața se apropie tot mai mult de evenimente semnificative, cum ar fi înjumătățirea Bitcoin, comercianții, în special cei concentrați pe strategii de impuls și direcții, ar trebui să monitorizeze aceste tendințe pentru oportunități.

Martie a început prin extinderea impulsului pozitiv puternic observat în februarie, propulsând Bitcoin peste maximul istoric anterior. Totuși, această etapă a fost urmată de o volatilitate semnificativă, marcată de retrageri bruște și lichidări extinse de peste 1 miliard de dolari. Este important de reținut că, la vârfurile pieței, pozițiile lungi cu efect de levier se confruntă adesea cu lichidare din cauza volatilității intrazi. În schimb, vânzătorii direcționali în lipsă întâmpină frecvent pierderi semnificative în timpul recuperărilor pieței. Această dinamică subliniază potențialul de profit pe această piață, precum și provocările în navigarea volatilității pe măsură ce ne apropiem de faza de descoperire a prețurilor din ciclul actual al pieței.

De asemenea, menționăm că presiunea din partea de vânzare la ATH a venit, fără a fi surprinzător, în mare parte de la deținătorii de Bitcoin pe termen lung. Acești investitori dețin de obicei active pe perioade lungi (cel puțin 155 de zile), cu ochii pe câștigurile pe termen lung. Pe fondul volatilității, acești deținători au obținut profit, ajustându-și pozițiile ca răspuns la fluctuațiile pieței.

Fundalul acestei volatilități este ciclul de înjumătățire al Bitcoin, care contribuie istoric la performanța pieței, în special în a doua jumătate a anului. Înjumătățirea, un eveniment preprogramat care reduce la jumătate recompensa pentru extragerea de noi blocuri, tinde să introducă atât o volatilitate crescută, cât și puterea pieței. Tiparele istorice sugerează că scăderile în anii înjumătățiți sunt în general limitate la aproximativ -10%, oferind un amestec de risc și oportunități pentru comercianți. Pentru informații fundamentale despre înjumătățirea Bitcoin, aceasta ghid cuprinzător este o resursă esențială.

Pentru a-i ajuta pe comercianții direcționali, în special pe cei care folosesc strategii de tendință sau de impuls, în acest peisaj complex, Glassnode a dezvoltat două cadre exploratorii pentru evaluarea impulsului pieței și a nivelurilor de risc. Aceste instrumente sunt create pentru a ajuta comercianții să identifice punctele strategice de intrare și ieșire, să identifice punctele de inflexiune a pieței și să evalueze puterea tendințelor în curs.

Momentul pieței și cadrele de evaluare a riscurilor

Cadrele de evaluare a dinamicii pieței și a riscurilor utilizează datele Glassnode pentru a identifica perioadele susținute de dinamică a pieței și punctele potențiale de inversare. Conceput pentru investitori și analiști, această abordare ajută la navigarea complexităților pieței prin evidențierea oportunităților în fazele de impuls pozitiv și identificarea riscurilor care ar putea duce la reduceri semnificative.

Aceste cadre servesc ca instrumente analitice complementare pentru examinarea dinamicii pieței Bitcoin. În timp ce vizează obiective distincte, ele se aliniază la aspectele analitice critice, oferind o vedere unificată a tendințelor pieței și a factorilor de risc. Deși cadrele sunt bazate pe date istorice și nu au fost supuse verificării în afara eșantionului, cadrele analizează sistematic activitățile de pe piața Bitcoin în patru dimensiuni cheie:

• Activitatea de rețea: evaluează ratele de utilizare și adoptare a rețelei pentru a identifica fazele de creștere și pentru a evalua cererea. Nivelurile ridicate de activitate pot indica un impuls puternic al pieței, în timp ce schimbările în cerere, așa cum sunt evidențiate de taxele de tranzacție și de blocarea concurenței spațiale, pot semnala schimbarea nivelurilor de risc.
• Rentabilitatea pieței: Se concentrează pe profiturile și pierderile nerealizate ale investitorilor, oferind indicii despre starea pieței. Creșterile susținute ale profiturilor nerealizate pot sugera un impuls pozitiv, în timp ce obținerea de profituri semnificative de către deținătorii pe termen scurt ar putea crește nivelurile de risc.
• Comportamentul de cheltuire: analizează modelele de cheltuieli ale participanților pe piață, în special ale deținătorilor pe termen scurt și lung. Acest lucru ajută la înțelegerea dacă cererea actuală poate absorbi profitul și dacă comportamentul investitorilor indică vârfurile pieței (risc ridicat) sau minimele (risc scăzut).
• Distribuția averii: Studiază modul în care bogăția este distribuită între participanții noi și vechi pe piață pentru a deduce sentimentul investitorilor. Schimbările în distribuția averii pot evidenția perioadele de acumulare sau distribuție, impactând atât impulsul pieței, cât și riscul perceput.

Pentru o explicație completă a cadrului de impuls al pieței, vă rugăm să consultați rapoartele cuprinzătoare pe care le puteți găsi aici și aici.

Check-in pentru evaluarea riscurilor

[Conținutul încorporat]

Pentru o actualizare cuprinzătoare asupra nivelului actual de risc pe piața Bitcoin, vă invităm să explorați Tabloul de bord pentru evaluarea riscurilor în Glassnode Studio (disponibil pentru Afacere utilizatori). Iată cea mai recentă actualizare cu privire la câteva valori selectate legate de profitabilitatea pieței și comportamentul de cheltuieli:

Profit / Pierdere net nerealizat (NUPL)

NUPL indică dacă sentimentul pieței înclină spre frică sau lăcomie. Cu o valoare curentă de 0.64, acest indicator este deasupra benzii +1 STD (~0.59), arătând o RISC FOARTE MARE stare pe piață care este cunoscută sub numele de Euphoria.

Profit/pierdere realizat (RPLR)

RPLR la 24.1, semnificativ peste nivelul de risc foarte ridicat de 9, sugerează că peste 95% din BTC s-au mutat în profit, indicând o potențială epuizare a cererii de pe piață. De obicei, un vârf major în RISC FOARTE MARE intervalul indică un risc crescut de retragere.

Deținător pe termen lung MVRV (LTH-MVRV)

LTH-MVRV se menține constant la aproape 3.3, semnalând că deținătorii pe termen lung sunt încă într-un RISC RIDICAT teritoriu dar foarte aproape de faza de Euforie (LTH-MVRV > 3.5). Recenta expansiune bruscă a prețurilor a dus la o creștere uriașă a profitului nerealizat al așa-numitelor mâini cu diamante.

Raportul profit/pierdere pe termen scurt (STH-SPLR):

STH-SPLR peste 9 semnalează că peste 90% dintre noii investitori au profit, semnalând a RISC FOARTE MARE statul, din perspectiva noilor investitori. Valorile supraîncălzite din acest grafic sunt de obicei asociate cu structurile locale de top-grele de pe piață.

Activitatea deținătorului pe termen scurt în profit și pierdere:

Acest indicator măsoară intensitatea realizării profitului și pierderilor din partea noilor investitori. În prezent, acești jucători blochează profitul la 2.8 STD, ceea ce pune starea actuală într-un RISC FOARTE MARE (> 2 STD). Aceasta înseamnă că deținătorii pe termen scurt profită de oportunitatea și încasează la rate ridicate.

Check-in pentru impulsul pieței

O actualizare cuprinzătoare a tuturor indicatorilor de impuls al pieței poate fi găsită în Urmărirea impulsului pieței cu tabloul de bord cu date în lanț în Glassnode Studio (disponibil pentru Afacere utilizatori). Iată cea mai recentă actualizare a câtorva valori și indicatori selectați:

Semnal de impuls în lanț:

Semnalul de impuls compozit combină opt indicatori cheie pentru a măsura impulsul pieței Bitcoin în domeniile cheie de activitate în lanț descrise mai sus (activitatea rețelei, profitabilitatea pieței, comportamentul de cheltuieli și distribuția averii). În prezent, toate cele opt condiții ale semnalului compozit sunt îndeplinite, semnalând un impuls pozitiv puternic pe piața Bitcoin. Acest lucru indică un sentiment optimist clar și cuprinzător în mai multe categorii de analiză.

Metric Spotlight: Panglici SLRV

Panglici SLRV (panglici cu valoare relativă pe termen scurt pe termen lung) este o valoare care compară procentul de Bitcoin care a fost mutat ultima dată în ultimele 24 de ore cu procentul care a fost mutat ultima dată între 6-12 luni în urmă.

• Tendință de căutat: Un raport SLRV ridicat indică o creștere a activității tranzacționale pe termen scurt în comparație cu deținerea pe termen lung, reflectând adesea un aflux de bani noi. Un raport scăzut sugerează o activitate redusă pe termen scurt și, posibil, o bază în creștere de deținători pe termen lung.
• Exemplu istoric: Încrucișările pozitive dintre cele de 30 și 150 de zile au marcat cu succes tendințe majore, atât în ​​timpul piețelor bull (cum ar fi în 2017 și 2020), cât și în fazele de redresare a pieței (în 2019 și, mai recent, în 2023)
• Instrumente de angajat: Analizați panglicile SLRV pentru a observa punctele de încrucișare dintre mișcările pe termen scurt și pe termen lung. Acordați o atenție deosebită încrucișărilor negative, deoarece acestea pot indica schimbări semnificative în dinamica pieței sau distribuția averii.

Variații metrice: Luați în considerare combinarea panglicilor SLRV sau Raportul SLRV analiza cu alți indicatori precum tendințele capitalizării pieței și analiza volumului pentru a obține o înțelegere mai nuanțată a mișcărilor pieței.

---

Obțineți informații personalizate

Sperăm că Finance Bridge continuă să ofere informații valoroase și să vă ajute să navigați mai eficient în peisajul cripto.

Dacă aveți o idee despre cum am putea îmbunătăți acest buletin informativ pentru a-l face mai practic pentru dvs., vă invităm să interacționați cu noi. Aveți întrebări despre conținutul acestei probleme sau alte întrebări? Doriți să intrați în legătură directă cu echipa noastră de analiști? Sau ești interesat să descoperi cum poți valorifica întregul potențial al Glassnode?

Nu ezitați să contactați. Gândurile și opiniile dvs. ne vor ajuta să continuăm să îmbunătățim calitatea serviciilor noastre și a acestui buletin informativ, așa că suntem cu adevărat încântați să aflăm de la dvs. Programați un apel cu un membru dedicat al echipei noastre de vânzări instituționale pentru a începe conversația.

---

Declinare a răspunderii: acest raport nu oferă niciun sfat de investiții. Toate datele sunt furnizate doar în scop informativ și educațional. Nicio decizie de investiție nu se va baza pe informațiile furnizate aici și sunteți singurul responsabil pentru propriile decizii de investiții.

---

---

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• Sursa: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-bitcoin-new-ath/