Какие секторы стартапов являются быками и медведями на вялом рынке венчурного капитала в 2022 году?

В прошлом году видел беспрецедентные инвестиции в стартапы, и, по-видимому, почти каждый сектор ставит новые рекорды по финансированию.

В этом году? Не так много. Венчурное финансирование в целом сокращается на фоне потрясений на государственном рынке, рекордной инфляции и растущих опасений по поводу экономического спада. Несмотря на это, несколько секторов стартапов выделяются — либо по-прежнему опережая темпы роста, либо по причине того, что они особенно сильно пострадали от кризиса. откат венчурного предприятия.

Мы более подробно рассмотрим несколько самых бычьих и медвежьих стартапов в середине 2022 года.

Кибербезопасность: по-прежнему оптимистично, поскольку угрозы продолжаются

В прошлом году в разгар венчурного рынка немногие отрасли добились таких результатов, как кибербезопасность. Промышленность подняла рекордная сумма венчурного капитала а единороги чеканились, казалось бы, еженедельно. Даже в этом году, как изменился венчурный рыноккибербезопасность породила более дюжины новые единороги в первые шесть с лишним месяцев года.

Инвесторы не ожидают, что ситуация изменится, но есть предостережения: оценки выровняются, а стартапы в более зарождающихся областях киберпространства, вероятно, столкнутся с более трудными временами при поиске денежных средств.

«Все, что способствует цифровой трансформации компании, будет продолжать финансироваться», — сказал он. Альберто Йепес, соучредитель и управляющий директор Форжпойнт Капитал, которая специализируется на инвестициях в кибербезопасность и инфраструктурное программное обеспечение.

Конкретные области, упомянутые несколькими венчурными капиталистами на прошлой неделе RSA Conference в Сан-Франциско включали стартапы в сфере DevSecOps, где безопасность интегрирована в процесс разработки программного обеспечения, облачную безопасность и любые технологии, связанные с идентификацией и аутентификацией.

«В конце концов, именно это и есть кибербезопасность, верно?» - сказал Йепес. «Речь идет об идентификации и контроле личности».

Шей Мишель, управляющий партнер киберинвестиционной компании Мерлин Венчурс, добавил, что, как и большинство бюджетов на современном рынке, бюджеты на безопасность сокращаются. Это может помочь новым технологиям, связанным с искусственным интеллектом и кибербезопасностью, поскольку ИТ-отделы стремятся помочь в большей автоматизации по мере сокращения ресурсов.

Однако это не значит, что будет как в прошлом году. В 2021 году стартапы, требующие оценки на основе 50- или 100-кратной ARR, не были чем-то неслыханным. Йепес сказал, что компаниям теперь следует ожидать чего-то гораздо большего, чем у ведущих компаний на публичном рынке - примерно в 15 раз в следующие 12 месяцев.

«Рынок нормализуется», — сказал Йепес.

В таком большом секторе, как кибербезопасность, не следует также ожидать, что все области отрасли будут затронуты одинаково. Новые, глубокие технологии в этом секторе, вероятно, могут увидеть откат. Стартапы, изучающие различные формы шифрования, квантовой безопасности и технологии, связанные с криптовалютой и Web3, могут столкнуться с замедлением или большим кратным падением.

- Крис Метинко

Крипто: встречный ветер приближается к медвежьей территории

Говоря о криптовалюте, это одна из областей, которая может выдержать основной удар этого отката.

Отрасль сталкивается с «идеальным штормом»: инвесторы становятся более консервативными. свои широко разрекламированные проблемы ростаи изменение отношения населения в целом к ​​более склонному к риску по мере роста инфляции и более высоких процентных ставок.

Хотя некоторые сохраняют оптимистичный настрой на рынке, цены на Биткойн и Эфир — две крупнейшие криптовалюты — остаются значительно ниже своих рекордных максимумов. Некоторые, кто следит за сектором, думают, что Биткойн может снизиться до 25,000 XNUMX долларов или ниже.

Хотя ценообразование в криптовалюте не связано напрямую с венчурными инвестициями, было бы глупо думать, что инвесторы не откажутся от вливания денег в стартапы, если реальный рынок криптовалют продолжит медвежий тренд.

Несмотря на то, что в прошлом году в эту сферу было вложено рекордное количество инвестиций, в этом году уже наблюдалась некоторая мягкость и это может продолжаться до второй половины этого года.

- Крис Метинко

Биотехнологии: не застрахованы от замедления темпов роста

Что касается секторов, то биотехнологии не пострадали больше всего от спада венчурного финансирования. Но и это не обошлось без потерь.

За первые пять месяцев этого года глобальное финансирование биотехнологических стартапов достигло около 24 миллиардов долларов. Это на пути к тому, чтобы оказаться значительно ниже рекордного годового показателя 2021 года, составляющего около 72 миллиардов долларов.

Однако, если финансирование продолжится нынешними темпами, ежегодные инвестиции все равно могут превысить общую сумму 2020 года в 49 миллионов долларов.

Огромные раунды продолжают проводиться и в этом году. За последние несколько недель было объявлено о двух крупнейших раундах: Устойчивость к повреждениям, поставщик технологий биопроизводства, поднял $ 625 миллион в финансировании серии D, и Ультима Геномикс, разработчик недорогой платформы для секвенирования, заработал около 600 миллионов долларов.

Тем не менее, закрытое окно IPO остается проблемой. После достижения рекордного уровня в 2021 году темпы IPO в сфере биотехнологий в этом году замедлились до минимума.

Тем временем многие из тех, кто вышел на рынок, шатаются от падения цен на акции, поскольку публичные оценки биотехнологических компаний падают.

- Джоанна Гласнер

Инвестиции в электромобили: замедление темпов роста

В то время как сектор электромобилей уже несколько лет демонстрирует рост уровня финансирования, венчурные инвестиции в эту сферу в этом году пока отстают. По данным Crunchbase, в 2022 году компании в сфере электромобилей, поддерживаемые венчурным капиталом, привлекли почти $5.8 млрд по сравнению с $7.7 млрд, привлеченными за тот же период прошлого года.

Для этого есть несколько причин. Во-первых, некоторые из наиболее известных компаний по производству электромобилей, в том числе Lucid Motors и Rivian, в последние годы привлекли финансирование на сумму более 1 миллиарда долларов, но теперь являются публичными компаниями.

Но инвесторы также испытывают растущее неприятие риска в отношении компаний, занимающихся электромобилями, согласно данным Гаррет Нельсон, старший аналитик по исследованию акций, занимающийся автомобильным сектором в исследовательской фирме CFRA. Существует также риск перенасыщения рынка электромобилей, учитывая большое количество новых электрических моделей, которые, как ожидается, дебютируют в США к концу следующего года.

«Вы видите это в оценках, которые сильно сократились по всему миру», — сказал Нельсон. «Вы посмотрите на некоторые из наиболее успешных стартапов и на борьбу, с которой им приходится наращивать производство, например, Rivan и Lucid. И я думаю, что это заставило многих венчурных инвесторов задуматься о дополнительных инвестициях в эту сферу».

По его словам, проблемы с оценкой связаны с «повышенными экономическими проблемами», риском надвигающейся рецессии и высокой цикличностью рынка автомобилестроения.

Нельсон указал на недавние сообщения о Tesla, явный лидер в сфере электромобилей, приостанавливает прием на работу и рассматривает возможность увольнений. Ранее в этом месяце агентство Reuters сообщило, что генеральный директор Tesla Elon Musk сказал в электронном письме руководству, что у него «очень плохое предчувствие» по поводу экономики и он хочет сократить 10 процентов персонала компании.

«Если перспективы Tesla настолько мрачны, инвесторы задаются вопросом, насколько хуже будет для компании, которая находится в стартапе или даже еще не находится на стадии стартапа», — сказал Нельсон.

- София Кунтхара

Proptech: темпы роста растут, несмотря на макроэкономические проблемы

Хотя некоторые отрасли пострадали из-за очевидного сокращения венчурных инвестиций, технологии в сфере недвижимости остались устойчивыми — даже опередив прошлогодний год, который был выдающимся.

По данным Crunchbase, в 2022 году стартапы в сфере недвижимости собрали около $12.4 млрд по сравнению с примерно $11.4 млрд за тот же период прошлого года. Эти компании варьируются от строительных технологических стартапов до компаний, финансирующих недвижимость.

По Кунал Лунават, управляющий партнер Агия ВенчурсНесмотря на общий спад венчурных инвестиций, существует множество причин сохраняющегося интереса к технологиям.

Во-первых, больше сотрудников снова начали работать в офисах, даже неполный рабочий день. Также ведется все больше разговоров об устойчивом развитии.

Строительство и нехватка рабочей силы продолжают оставаться горячей темой.

«Мы также начинаем видеть больше пересечений между физическим и виртуальным мирами через разговоры о метавселенной», — сказал Лунават.

«Если вы посмотрите на недвижимость как на класс активов, то это индустрия с оборотом в триллион долларов», — сказал Лунават. «Технологии недвижимости имеют большие возможности для роста».

По словам Лунават, пять лет назад это были «первые попытки» инвестиций в недвижимость. Сейчас нет ни одного домостроителя или другого заинтересованного лица, которого бы не интересовало, что происходит с технологиями в сфере недвижимости, поскольку многие видели, как технологии принесли пользу их конкурентам.

Этот интерес затмевает все, что происходит в макроэкономической среде, например, рост процентных ставок. Лунават ожидает увеличения финансирования именно в сферах строительства домов на одну семью, строительных технологий и гостиничного бизнеса.

«Этот год на самом деле выглядит лучше для сферы технологий во многих отношениях», — сказал он.

- София Кунтхара

Климатическое программное обеспечение: все еще жарко

В последние месяцы стартапы по разработке программного обеспечения, ориентированные на климат, получают большие доходы, даже несмотря на то, что в целом заключаются контракты на венчурное финансирование.

Crunchbase выборка из 27 компаний профинансированные примерно в прошлом году, в совокупности принесли почти 1.6 миллиарда долларов. Более половины этого объема финансирования поступило в 2022 году, что указывает на возросший интерес инвесторов к сфере климатического программного обеспечения.

«Это очень уникальный момент, когда присутствует невероятное количество талантов. Частично именно поэтому вы видите больше долларов, которые текут», — сказал Киран Бхатраджу, генеральный директор платформы коммунальных данных, ориентированной на декарбонизацию Arcadia, который приземлился 200 миллионов долларов в серии E финансирование в мае. «Появилось больше инвестируемых компаний».

Еще одним фактором, способствующим эскалации сбора средств, является тот прискорбный факт, что новости на климатическом фронте продолжают становиться все более мрачными. От засух и волн жары на юго-западе Америки до рекордные арктические температуры Угрожая ускорением таяния ледников, изменение климата вызывает усиление чувства безотлагательности среди инвесторов, которые наиболее внимательно следят за космосом.

- Джоанна Гласнер

Иллюстрация: Дом Гусман

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://news.crunchbase.com/startups/bulls-bears-venture-capital/