Узнайте, как адаптировать свои торговые стратегии к халвингу биткойнов и динамике ETF, чтобы быть готовыми к изменениям на рынке криптовалют.
Управляющее резюме
- Поскольку биткойн приближается к сокращению вдвое, значительная покупательная способность ETF затмит традиционный эффект сокращения предложения, ожидаемый от сокращения вдвое. Эта динамика требует от трейдеров сбалансировать историческое влияние халвинга с современным влиянием ETF на доступность и цену Биткойна.
- Мы приближаемся к той стадии рыночного цикла, когда на динамику предложения биткойнов все больше влияют действия долгосрочных держателей (LTH). Поскольку их решения о продаже или удержании могут существенно повлиять на ликвидность и настроения рынка, трейдерам следует внимательно следить за уровнем инфляции на рынке долгосрочных держателей, чтобы предвидеть изменения на рынке и соответствующим образом адаптировать свои стратегии.
- Достижение ATH до сокращения вдвое представляет собой новый сценарий, однако развитие цикла отражает прошлые тенденции, если соответствовать ATH в апреле 2021 года. Успокаивающее влияние ETF на коррекцию предполагает стабильность, но потенциальное снижение спроса на ETF может усилить колебания рынка, подчеркивая необходимость стратегической бдительности в торговых подходах.
Поскольку сокращение биткойна вдвое не за горами, многие направленные трейдеры внимательно анализируют потенциальное влияние на рыночные тенденции и переоценивают свои стратегии в свете исторического значения этого события как бычьего катализатора.
Однако текущие рыночные условия могут создать новые проблемы с этой точки зрения. Возможно, этот биткойн-цикл открыл новые горизонты: крупнейший актив цифрового рынка не только испытал стремительный всплеск в этом квартале, но и фактически достиг рекордного максимума перед сокращением вдвое впервые в истории.
Такое отклонение от исторических норм ставит перед трейдерами важнейшие вопросы: будет ли сокращение вдвое стимулировать новый восходящий тренд, или направление цикла теперь определяется другой динамикой рынка?
В этом отчете мы рассмотрим предстоящее сокращение вдвое с точки зрения торговой стратегии, выясним, вступаем ли мы на неизведанную территорию, и определим движущие силы потенциальных рыночных сдвигов. Информация, которую мы предложим, поможет направленным трейдерам ориентироваться в уникальной среде рынка биткойнов.
Халвинг против приемника предложения ETF
Участники рынка часто рассматривают сокращение биткойнов вдвое как предвестник бычьих рынков из-за запланированного снижения скорости генерации новых биткойнов. Сокращение вдвое сокращает вознаграждение майнеров за проверку транзакций и создание новых блоков вдвое, эффективно замедляя приток новых биткойнов на рынок.
Кроме того, ожидается, что этот заранее запрограммированный дефицит приведет к меньшему давлению со стороны майнеров, которым обычно приходится продавать свои вознагражденные биткойны, чтобы покрыть эксплуатационные расходы. Здесь часто повторяется мнение, что при меньшем количестве новых биткойнов на продажу срабатывает эффект дефицита, исторически создавая основу для роста цен, поскольку предложение сокращается, а спрос остается стабильным или растет.
Однако нынешние рыночные условия отличаются от исторических норм. По мере того, как мы приближаемся к халвингу, влияние новых биткойнов, добытых и выпущенных в обращение, становится менее значительным по сравнению с растущим спросом со стороны ETF. Как показано на диаграмме Glassnode ниже, ETF удаляют с рынка в несколько раз больше биткойнов, которые чеканятся каждый день.
На данный момент майнеры выводят на рынок около 900 BTC в день. После сокращения вдвое эта цифра упадет примерно до 450 BTC, что в прошлых рыночных условиях могло бы усилить дефицит биткойнов и привести к росту цен. Тем не менее, масштабы поглощений ETF — выводящих из обращения значительно больше биткойнов, чем ежедневная добыча майнеров — позволяют предположить, что предстоящее сокращение вдвое может не привести к ожидаемому сокращению предложения.
ETF, по сути, предупреждают эффект сокращения вдвое, уже сокращая доступное предложение посредством своей существенной и постоянной покупательской активности. Другими словами, сокращение предложения, которое обычно ожидается от сокращения вдвое, возможно, уже произошло из-за крупномасштабных приобретений биткойнов ETF. Эти средства в настоящее время оказывают значительное влияние на доступность Биткойна, что может затмить влияние сокращения вдвое на рынок в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Однако деятельность ETF вносит свои сложности в динамику рынка. Например, не следует ожидать, что сила, которую ETF оказывают на цену Биткойна, будет работать только в одном направлении. Несмотря на текущую тенденцию интенсивного притока капитала, сохраняется вероятность оттока капитала, чреватого риском внезапных изменений на рынке. Тщательный мониторинг активности ETF, как покупок, так и потенциальных продаж, необходим для прогнозирования движений рынка по мере приближения халвинга.
Влияние предложения долгосрочных держателей
Поскольку влияние сокращения вдвое на долгосрочную динамику цен Биткойна, вероятно, будет уменьшено за счет деятельности ETF, в центре внимания будут другие ключевые рыночные влияния. С точки зрения динамики предложения, основным источником предложения, доступным для торговли, помимо вклада майнеров, являются долгосрочные держатели (LTH). Их решения продать или держать существенно влияют на спрос и предложение на рынке.
В экосистеме Биткойна участников рынка часто разделяют на долгосрочных держателей (LTH) и краткосрочных держателей (STH) в зависимости от продолжительности владения биткойнами. LTH определяются Glassnode как организации, которые держат биткойны в течение продолжительных периодов времени, обычно считается, что они хранятся более 155 дней. Эта классификация основана на наблюдении за тем, что биткойны, хранящиеся после этого периода, с меньшей вероятностью будут проданы в ответ на волатильность рынка, что указывает на более сильную уверенность в долгосрочной ценности. Напротив, STH более реагируют на движение цен, часто способствуя немедленным колебаниям спроса и предложения.
Чтобы проиллюстрировать роль LTH в динамике предложения на рынке биткойнов, аналитики Glassnode разработали показатель уровня инфляции на рынке долгосрочных держателей. Он показывает годовую скорость накопления или распределения биткойнов по LTH относительно ежедневной эмиссии майнеров. Этот показатель помогает определить периоды чистого накопления, когда LTH эффективно вытесняют Биткойн с рынка, и периоды чистого распределения, когда LTH усиливают давление со стороны продавцов на рынке.
Исторические закономерности показывают, что по мере приближения к пику распределения LTH рынок может двигаться к равновесию и потенциально достичь вершины. В настоящее время тенденция инфляции на рынке LTH указывает на то, что мы находимся на ранней стадии цикла дистрибуции, и завершено около 30%. Это предполагает значительную активность в рамках текущего цикла, пока мы не достигнем точки рыночного равновесия с точки зрения спроса и предложения и потенциальных максимумов цен.
Учитывая это, трейдерам следует внимательно следить за уровнем рыночной инфляции LTH, поскольку этот показатель может определять торговые стратегии, особенно при определении потенциальных вершин или оснований рынка в макромасштабе.
Халвинг как событие, продающее новости?
Хотя сокращение вдвое часто интерпретируется как бычий сигнал для Биткойна, его непосредственное влияние на рынок во многом зависит от психологических факторов. Время от времени рынок воспринимал их как событие, требующее продажи новостей, когда рыночные настроения – и цена – набирают обороты, ведущие к сокращению вдвое, но вскоре после этого приводят к значительной коррекции цен.
Например, в 2016 году рынок пережил резкую распродажу с $760 до $540 (коррекция примерно на 30%) — как раз во время халвинга. Это падение стало классическим примером того, как участники рынка реагировали на само событие, а не на его долгосрочные последствия для предложения, демонстрируя способность сокращения вдвое вызвать немедленную волатильность рынка.
Сокращение вдвое в 2020 году представляет собой более сложный сценарий. Хотя прямые последствия не отражают резкую распродажу, наблюдавшуюся в 2016 году, горнодобывающие компании испытали «двойной удар» из-за восстановления цен, предшествовавшего сокращению вдвое, за которым последовало сокращение выпуска, что усугубило их проблемы. В этот период не было традиционных событий, связанных с продажей новостей, но он подчеркнул нюансы реакции рынка на события, связанные с сокращением вдвое, под влиянием более широких экономических условий и настроений рынка.
По мере приближения к следующему сокращению вдвое структура рынка предполагает, что мы можем стать свидетелями еще одной значительной коррекции. Такая коррекция не только будет соответствовать историческим закономерностям, но и послужит перезагрузкой, встряхнув краткосрочный спекулятивный интерес и подготовив почву для следующего цикла роста.
Эти ожидания зависят от нескольких факторов, включая продолжающееся влияние ETF на рынок. Хотя их покупательская активность оказала существенную поддержку цене Биткойна, существует консенсус в отношении того, что этот приток не будет устойчивым на неопределенный срок. Если потоки ETF начнут замедляться или развернуться, что приведет к сокращению вдвое, мы можем увидеть сложный эффект на рынке. Ожидание снижения спроса со стороны ETF в сочетании с традиционной психологией халвинга может спровоцировать период повышенной волатильности, когда трейдеры, вероятно, будут корректировать свои позиции в ответ на ранние признаки сдвига.
В заключение, немедленное влияние сокращения вдвое на рынок будет определяться психологическими факторами и динамикой институционального участия, например, ETF. Трейдерам следует подготовиться к потенциальной волатильности вокруг сокращения вдвое, следя за активностью ETF как ключевым индикатором настроений рынка в краткосрочной перспективе.
Что изменилось в этом цикле
Исторически циклы биткойнов обычно начинались через 12–18 месяцев после предыдущего пика бычьего рынка, а новый исторический максимум приходился через несколько месяцев после сокращения вдвое. Это заставило многих предположить, что событие сокращения вдвое само по себе станет катализатором следующего бычьего роста из-за вызванных им ограничений предложения.
Однако, как мы уже отмечали, эффект от сокращения вдвое в течение этого цикла, вероятно, будет уменьшен из-за появления нового институционального спроса со стороны биткойн-ETF. Этот спрос и приток капитала в сеть Биткойн, который они привели, вероятно, способствовали тому, что BTC уже преодолел ATH своего предыдущего цикла задолго до этого.
Однако этот факт заставил некоторых предположить, что нынешний цикл может быть короче предыдущих. Хотя мы не можем с уверенностью сказать, так это или нет, мы можем посмотреть на данные, чтобы оценить, где мы находимся в рыночном цикле в настоящее время и какова вероятность продолжения бычьего рынка.
Во-первых, когда дело доходит до циклических закономерностей, нарушение ATH перед сокращением вдвое не обязательно означает, что мы отклонились от исторических норм для Биткойна. Ключевым моментом является оценка того, когда действительно был пик бычьего рынка в предыдущем цикле. В Glassnode мы долгое время утверждали, что это произошло в апреле 2021 года, хотя технически цена Биткойна выросла в ноябре 2021 года. Наше предположение основано на том факте, что после апрельского максимума подавляющее большинство технических и сетевых индикаторов связанные с настроениями рынка и поведением инвесторов, начали демонстрировать типичные для медвежьего рынка значения и так и не восстановились должным образом.
Теперь, взяв апрель 2021 года за предыдущий максимум бычьего рынка, мы видим, что текущий цикл хорошо вписывается в исторические нормы. Это намекает на возможность того, что бычий рынок может продолжаться еще дольше, несмотря на то, что мы преодолели предыдущий ATH перед сокращением вдвое.
При оценке различий между текущим циклом и историческими нормами и тенденциями с целью улучшения торговых стратегий также может оказаться целесообразным отслеживать показатель коррекционных просадок бычьего рынка. Этот индикатор отражает глубину и частоту откатов цен во время продолжающегося бычьего рынка.
Примечательно, что этот цикл продемонстрировал менее серьезные коррекции, отличающиеся от более значительных просадок в 30-40%, типичных для прошлых бычьих рынков. Отслеживание этих просадок может дать трейдерам индикатор настроений рынка, склонности к риску и потенциальных поворотных моментов. Поскольку приток ETF продолжает влиять на рынок, значительное изменение этой тенденции к более мягким коррекциям может сигнализировать об изменениях в поведении инвесторов и дать своевременный сигнал для корректировки стратегии.
Влияние на стратегии направленной торговли
Роль ETF в формировании ландшафта рынка биткойнов, особенно сейчас, когда мы приближаемся к сокращению вдвое, невозможно переоценить. Однако не менее важно держать руку на пульсе влияния долгосрочных держателей (LTH) на динамику предложения на рынке. Взаимодействие между сокращением предложения в результате сокращения вдвое и приливами и отливами спроса со стороны ETF создает сложную динамику, которая может существенно изменить традиционную реакцию рынка на событие сокращения в два раза.
Для трейдеров, желающих усовершенствовать свои стратегии направления, мониторинг поведения LTH становится важным. Решения LTH либо удерживать свои позиции, либо начать распределять свои активы могут служить ранними индикаторами изменений рыночных настроений и потенциальных изменений ликвидности. Учитывая текущие рыночные условия, когда ETF уже влияют на баланс спроса и предложения, значительный шаг LTH может стать переломным моментом, который определит направление рынка после сокращения вдвое.
Таким образом, успешная направленная торговля в этом цикле, скорее всего, будет зависеть от многогранного подхода. Трейдерам необходимо будет внимательно следить за активностью ETF на предмет признаков продолжающегося спроса или возникающего давления со стороны продавцов. Одновременно они должны оценивать настроения и действия LTH, чьи решения о продаже или удержании могут еще больше повлиять на динамику предложения на рынке. Адаптация торговых стратегий для учета этих влияний будет иметь решающее значение для эффективного прохождения следующих этапов рыночного цикла Биткойна.
Оставайтесь с нами, чтобы увидеть больше контента от Glassnode, связанного с халвингом
Пока идет обратный отсчет до сокращения биткойнов вдвое, Glassnode по-прежнему стремится предоставить направленным трейдерам всесторонний анализ и практические идеи, адаптированные к этому важному рыночному событию.
В нашей следующей статье из серии «Халвинг и майнинг биткойнов» будет конкретно рассмотрено влияние халвинга на деятельность по добыче биткойнов и изучено, как эти изменения могут повлиять на более широкий рынок.
Оставайтесь на связи с Glassnode, чтобы узнать больше о стратегических перспективах, необходимых для максимально эффективного использования торговой среды биткойнов после халвинга.
Отказ от ответственности: этот отчет не содержит рекомендаций по инвестициям. Все данные предоставлены только в ознакомительных и образовательных целях. Ни одно инвестиционное решение не должно основываться на представленной здесь информации, и вы несете единоличную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://insights.glassnode.com/trading-strategies-for-bitcoin-halving-2024/
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- $UP
- 12
- 1800
- 2000
- 2016
- 2020
- 2021
- 7
- 900
- a
- О нас
- соответственно
- Учетная запись
- накопление
- Достигать
- приобретение
- приобретения
- действенные
- действия
- активно
- деятельность
- на самом деле
- приспосабливать
- адаптация
- Добавить
- регулировать
- регулировка
- корректировки
- совет
- влиять на
- После
- последствия
- впереди
- выравнивать
- выровненный
- Все
- уже
- причислены
- изменять
- усиливать
- an
- анализ
- Аналитики
- анализ
- и
- в годовом исчислении
- Другой
- предвидеть
- Ожидаемый
- предвидение
- ожидание
- любой
- аппетит
- подхода
- подходы
- примерно
- апрель
- МЫ
- спорно
- около
- AS
- оценить
- Оценка
- активы
- предположение
- At
- ATH
- свободных мест
- доступен
- Баланс
- основанный
- BE
- медведь
- Рынок с понижательной тенденцией
- становится
- становление
- до
- начинать
- поведение
- за
- не являетесь
- ниже
- между
- Beyond
- Bitcoin
- накопление биткойнов
- Биткойн Цикл
- Биткойн циклы
- Биткойн делится пополам
- Биткойн-рынок
- Биткойн-добыча
- Сеть Биткойн
- биткойн-трейдинг
- цена биткойна
- Bitcoins
- Блоки
- изоферменты печени
- Разрыв
- приносить
- шире
- Сломанный
- принес
- BTC
- BTC Miner
- строит
- бык
- Рынок быков
- Bull Run
- Бычий
- растущий
- но
- покупка
- by
- CAN
- не могу
- Пропускная способность
- столица
- проведение
- случаев
- Катализатор
- катализирует
- проблемы
- изменение
- изменения
- График
- Обращение
- классический
- классификация
- Закрыть
- тесно
- ближе
- как
- выходит
- приход
- привержен
- сравненный
- Заполненная
- комплекс
- сложности
- усугубляются
- комплексный
- заключение
- Условия
- подключенный
- Консенсус
- считается
- современный
- содержание
- продолжение
- продолжать
- продолжающийся
- (CIJ)
- контраст
- способствовать
- способствовало
- содействие
- убеждение
- Corner
- исправления
- Расходы
- может
- обратный отсчет
- соединенный
- чехол для варгана
- Создающий
- критической
- решающее значение
- крипто-
- Криптографический рынок
- Текущий
- В настоящее время
- сокращение
- цикл
- циклы
- Циклический
- ежедневно
- данным
- день
- Дней
- решение
- решения
- снижение
- определенный
- Определяет
- Спрос
- Вылет из
- глубина
- предназначенный
- Несмотря на
- отклонился
- DID
- отличаться
- Различия
- различный
- Интернет
- направлять
- направление
- направленный
- отображать
- распределительный
- распределение
- приносит
- не
- двойной
- вниз
- управляемый
- драйверы
- Падение
- два
- продолжительность
- в течение
- динамический
- динамика
- каждый
- Рано
- отливы
- Экономические
- Экономические условия
- экосистема
- Edge
- образовательных
- эффект
- фактически
- или
- появление
- повышение
- обеспечение
- входящий
- лиц
- Окружающая среда
- одинаково
- Равновесие
- особенно
- сущность
- существенный
- ETF
- ETF
- Даже
- События
- События
- исследовать
- пример
- проявлять
- экспонировались
- ожидание
- ожидаемый
- опытные
- испытывающих
- Больше
- Исследование
- расширенная
- Глаза
- факт
- факторы
- меньше
- фигура
- Во-первых,
- Впервые
- припадки
- Потоки
- колебания
- Фокус
- следует
- Что касается
- Форс-мажор
- частота
- от
- средства
- далее
- калибр
- генерируется
- данный
- в Glassno
- земля
- Растет
- Рост
- инструкция
- Половина
- сращивание
- произошло
- Есть
- имеющий
- сильно
- тяжелый
- повышенный
- Герой
- помощь
- помогает
- здесь
- High
- высший
- выделив
- Петля
- шарниры
- исторический
- исторически
- история
- держать
- держатель
- держатели
- проведение
- Авуары
- Как
- How To
- Однако
- HTTPS
- определения
- идентифицирующий
- if
- иллюстрировать
- немедленная
- Влияние
- воздействуя
- Воздействие
- последствия
- важную
- in
- В других
- В том числе
- Увеличение
- все больше и больше
- указывать
- указывает
- с указанием
- Индикаторные
- индикаторы
- инфляция
- уровень инфляции
- Приток
- повлиять
- влияние
- приток
- информация
- размышления
- пример
- Институциональная
- усиленный
- интерес
- в
- Представляет
- введение
- Введение
- инвестиций
- инвестор
- выдача
- Выпущен
- IT
- ЕГО
- саму трезвость
- всего
- Сохранить
- хранение
- Основные
- Kicks
- пейзаж
- большой
- крупномасштабный
- крупнейших
- вести
- ведущий
- привело
- Меньше
- легкий
- Вероятно
- Ликвидность
- жить
- Длинное
- долгосрочный
- Долгосрочный держатель
- долгосрочные держатели
- дольше
- посмотреть
- искать
- Макрос
- поддержанный
- Большинство
- сделать
- многих
- рынок
- рыночные условия
- коррекция рынка
- Рыночный цикл
- настроение рынка
- Структура рынка
- Рыночные тренды
- Рыночная стоимость
- Волатильность рынка
- Области применения:
- Май..
- значить
- средний
- метеорный
- метрический
- может быть
- более мягким
- заминированный
- шахтер
- Шахтеры
- Горнодобывающая промышленность
- чеканились
- зеркало
- момент
- Импульс
- монитор
- Мониторинг
- месяцев
- БОЛЕЕ
- самых
- двигаться
- движения
- должен
- РАССКАЗ
- Откройте
- навигационный
- приближается
- обязательно
- Необходимость
- необходимый
- сеть
- сеть
- никогда
- Новые
- следующий
- нет
- нормы
- отметил,
- роман
- Ноябрь
- Ноябрь 2021
- сейчас
- нюансы
- of
- от
- предлагают
- .
- on
- В сети
- консолидировать
- ONE
- те,
- постоянный
- только
- на
- оперативный
- Операционный отдел
- or
- Другое
- наши
- внешний
- Отток
- выходной
- завышенный
- собственный
- новыми участниками
- участие
- мимо
- паттеранами
- Вершина горы
- для
- период
- периодов
- перспектива
- перспективы
- фаза
- фаз
- кусок
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- Точка
- пунктов
- представляет
- позиции
- возможность
- потенциал
- потенциально
- мощностью
- практическое
- предшествующий
- предшественник
- Подготовить
- подготовленный
- представить
- представлены
- разрабатывает
- давление
- предыдущий
- цена
- Увеличение цены
- Цены
- первичный
- прогрессия
- должным образом
- обеспечивать
- при условии
- психологический
- Психология
- импульс
- Покупка
- целей
- количество
- Четверть
- Вопросы
- Обменный курс
- скорее
- RE
- достигать
- достигнув результата
- реакции
- на самом деле
- выздоровление
- Цена снижена
- снижение
- совершенствовать
- отражает
- Связанный
- относительный
- выпустил
- остатки
- удаление
- повторный
- отчету
- ответ
- ответы
- ответственный
- результат
- обратный
- Предложение
- вознагражденный
- правую
- Ripple
- Снижение
- склонность к риску
- Роли
- грубо
- Run
- s
- sale
- главная
- сообщили
- Шкала
- Дефицит
- сценарий
- посмотреть
- видел
- продаем
- Распродавать
- продажа
- настроение
- Серии
- служить
- набор
- установка
- несколько
- тяжелый
- формы
- формирование
- острый
- сдвиг
- Смены
- Короткое
- краткосрочный
- вскоре
- должен
- Showcasing
- показанный
- Шоу
- сигнал
- значение
- значительный
- существенно
- Признаки
- одновременно
- медленной
- Замедление
- проданный
- только
- некоторые
- Источник
- конкретно
- спекулятивный
- выжимать
- Стабильность
- Этап
- Начало
- и политические лидеры
- устойчивый
- рулевое управление
- стебли
- По-прежнему
- Стратегический
- стратегий
- Стратегия
- сильнее
- Структура
- существенный
- успешный
- такие
- внезапный
- предлагать
- Предлагает
- поставка
- Спрос и предложение
- поддержка
- Убедитесь
- возникает
- комфортного
- с учетом
- с
- Технический
- технически
- срок
- terms
- территория
- чем
- который
- Ассоциация
- информация
- их
- Их
- Там.
- Эти
- они
- этой
- хоть?
- Через
- затягивание
- затягивает
- время
- своевременно
- раз
- Переломный момент
- в
- топ
- Топы
- к
- Отслеживание
- Торговцы
- Торговля
- Торговые стратегии
- Торговая стратегия
- традиционный
- Сделки
- лечение
- тенденция
- Тенденции
- вызвать
- настроены
- Поворот
- типичный
- типично
- не отмеченный на карте
- под
- подчеркнул
- созданного
- до
- Предстоящие
- вверх
- обычно
- ценностное
- Наши ценности
- проверка
- Вид
- зоркость
- Изменчивость
- vs
- законопроект
- Смотреть
- we
- ЧТО Ж
- пошел
- Что
- когда
- будь то
- который
- в то время как
- КТО
- чья
- будете
- снятия
- в
- Свидетель
- слова
- Работа
- бы
- еще
- Ты
- ВАШЕ
- зефирнет