Черный ящик Binance: оценка резервов и обязательств

Ниже приведен отрывок из недавнего выпуска журнала Bitcoin Magazine Pro, Биткойн Журнал информационный бюллетень премиальных рынков. Чтобы быть в числе первых, кто получит эти идеи и другой анализ рынка биткойнов прямо на свой почтовый ящик, подпишитесь сейчас.

Binance: FUD или законные вопросы?

Безусловно, на первый взгляд кажется, что одним из крупнейших победителей после краха FTX стала Binance. После того, как в 7.82 году доля рынка биткойнов на биржах составляла всего 2018%, сейчас их доля составляет 27.50%, несмотря на гораздо более широкую тенденцию ухода биткойнов с бирж. Баланс биткойнов на Binance в настоящее время составляет 595,864 3.1 BTC, что составляет 10.58% от непогашенного предложения на сумму XNUMX миллиарда долларов. Этот биткойн принадлежит их клиентам и отражает растущую тенденцию доли рынка за последние несколько лет, которая сделала Binance крупнейшей биржей биткойнов и криптовалют в мире.

Binance теперь контролирует примерно 60% от объема спот и деривативов на всем рынке. Трудно понять, как какая-либо биржа в космосе может быть «победителем» в текущих рыночных условиях, но можно привести доводы в пользу Binance с растущей силой биржи в опустошенной отрасли. Вдобавок ко всему, токен Binance BNB, собственная валюта собственного блокчейна Binance, конкурирующего с Ethereum, по-прежнему остается одним из наиболее эффективных токенов, если оценивать его в биткойнах в этом году.

Однако является ли эта недавняя «сила» всем, чем кажется, или это только видимость? За последний месяц мы узнали, что ни одна компания в этой отрасли сейчас не находится в безопасности (особенно биржи), и вопросы о практике Binance, платежеспособности, стоимости токена BNB и общем состоянии их бизнеса за последние несколько недель растут. Это FUD или законно? Давайте попробуем разобрать некоторые из них, обратившись к проблемам через объективную и скептическую линзу.

Бинанс Потоки

Мы наблюдали значительный отток средств из Binance по разным токенам и биткойнам при рассмотрении как Нансен и отслеживание Glassnode. В токенах ETH и ERC20 Binance увидела 3 млрд долларов США оставив биржу в самом большом однодневном оттоке с июня. Согласно отслеживанию общего кошелька Нансена, все балансы Binance оцениваются в 62.5 миллиарда долларов, причем около 50% этих балансов в стейблкоинах в BUSD и USDT. 

По данным Glassnode, общий баланс обмена биткойнов на Binance снизился примерно на 6-7% за последний день после достижения пика 1 декабря. Хотя балансы остаются выше 500,000 24 биткойнов, и Binance продемонстрировала тенденцию к росту балансов биткойнов на платформе. в этом году это значительный шаг для оттока всего за XNUMX часа. Для общего сравнения: динамика обменных балансов биткойнов была совсем другой для FTX, чей баланс сильно падал с июня. Отток средств с Binance за последние пару дней немного настораживает и вызывает вопросы: является ли это разовым событием и обычным делом, или это начало чего-то большего? 

Читатели могут бесплатно отслеживать внутрисетевые адреса, предоставленные Binance, здесь. 

Основная причина для беспокойства заключается не в том, есть ли у Binance биткойн/криптовалюта или нет. Мы можем ясно видеть, что фирма контролирует криптоактивы на десятки миллиардов долларов. Что не совсем ясно, как и в случае с FTX, так это то, объединила ли фирма средства пользователей или у фирмы есть какие-либо непогашенные обязательства в отношении активов пользователей.

Генеральный директор Binance Чанпэн Чжао (Чехия) сказал, что у фирмы нет обязательств перед какими-либо другими фирмами, но, как показали последние месяцы, слова не так уж много значат. Хотя мы не утверждаем, что CZ лжет общественности о состоянии финансов Binance, у нас нет возможности доказать обратное.

Ответ CZ на вопрос, собирается ли компания проводить аудит обязательств в отношении активов пользователей, был следующим: «Да, но обязательства сложнее. Мы никому не должны никаких кредитов. Вы можете поспрашивать».

К сожалению, «поспрашивать» — недостаточно удовлетворительный ответ для экосистемы, предположительно построенной на идее «не доверяй, проверяй».

Хотя нет никаких сомнений в том, что Binance является отраслевым гигантом в индустрии криптодеривативов, откуда мы знаем, что эта фирма не делает того же, что и прошлые игроки, в отношении торговли против клиентов с использованием пользовательских средств и/или проприетарных данных. Такие вещи, как бывший главный юрисконсульт Coinbase покидает Binance US прошлым летом всего через три месяца поскольку генеральный директор оставляет одного со многими вопросами.

Чтобы добавить к нашему скептицизму, цена токена биржи Binance BNB близка к историческим максимумам в биткойнах, увеличившись на поразительные 828% по сравнению с биткойнами за последние 785 календарных дней. 

Ближайшие недели будут полны заголовков о состоянии глобального регулирования криптовалюты в пост-FTX мире. В течение 48 часов агентство Reuters опубликовало новость о том, что Министерство юстиции США разделилось по обвинению Binance, вывод средств с Binance для биткойнов и совокупных пар стейблкоинов достиг рекордных максимумов, а биржевой токен BNB упал на 10% по сравнению с биткойнами.

Из соображений предосторожности мы продолжим призывать читателей, работающих на любой централизованной бирже, в которую определенно входит Binance, изучить решения для самостоятельного хранения. Было слишком много случаев некомпетентности и/или неправомерных действий со стороны бирж.

Дело не в том, что мы не доверяем CZ или Binance, дело в том, что мы никому не доверяем.

Весь смысл биткойна в том, что теперь у нас есть актив, который на самом деле ни для кого не является обязательством. Подтвердить право собственности на открытую распределенную сеть с помощью криптографии; не доверяйте разрешенным долговым распискам. С учетом беспокойства регулирующих органов по поводу мировой индустрии криптодеривативов, сомнительного биржевого токена с невероятной относительной производительностью за последние два года и сомнительной аттестации, подтверждающей резервы, — это было ошибочно заявлено как аудит и заставило руководителей отрасли поднять брови. — мы считаем необходимым призвать наших читателей оценить риск контрагента. 

Соответствующие прошлые статьи: