Неделя в сети (8-я неделя, 2021 г.)

Обзор рынка биткойнов

Биткойн продолжил тенденцию к новым рекордным максимумам, которые в 2021 году становятся почти повседневным явлением. Рынок открыл неделю с внутридневного минимума в размере 46,347 58,330 долларов, а затем поднялся до исторического максимума в XNUMX XNUMX долларов в воскресенье.

Фундаментальным фактором, способствующим сохранению силы рынка, является, вероятно, новость о завершении MicroStrategy еще одного проекта. выпуск конвертируемых облигаций на общую сумму 1.05 млрд долларов США. Эти средства должны использоваться с явной целью приобретения дополнительных BTC для баланса компании. Без сомнения, корпоративное приобретение BTC на балансе было тенденцией на 2020-21 годы, и MicroStrategy находится на кончике копья.

---

Поставка больших кошельков в случайном порядке

По мере того, как цена продолжает расти, появляются некоторые признаки сдвигов, происходящих в более крупных кошельках (100+ BTC), которые могут дать некоторое представление об основной динамике рынка. Ключевым моментом является понимание целостной картины, прежде чем делать предположения о том, покупают ли эти монеты, продают или хранят, и данные в сети хорошо подходят для этого.

В частности, кошельки с активами от 1 10 до 2020 14.18 BTC демонстрируют сильный восходящий тренд с марта 12 года, увеличившись на 20% в период с 5 марта 21 по 3.8 февраля 58. Это было названо «сезоном нереста биткойн-китов», поскольку эти адреса представляют собой авуары от миллионов до сотен миллионов долларов (учитывая рост цен с XNUMX тыс. До XNUMX тыс. Долларов за это время).

Однако за последние две недели этот класс кошельков, похоже, «сокращает запасы». Это новое давление продаж? Учреждения пугаются или берут прибыль? Несколько интересных случаев в сети представлены в пунктах, таблице и диаграммах ниже, чтобы помочь ответить на этот вопрос.

• Octopus to Fish (от 10 до 100 BTC, красный) с ноября 2020 года демонстрируют устойчивую тенденцию к снижению, снизившись примерно на -128 тыс. BTC. Эта тенденция в значительной степени непрерывна.
• От дельфина до акулы (от 100 до 1k BTC, фиолетовый) постепенно накапливались в течение 2020 года с заметным снижением примерно на -95 тысяч BTC в январе 2021 года. Однако в феврале в этих кошельках наблюдался рост на 117 тысяч BTC до новых локальных максимумов.
• Кит в Горбатый (от 1k до 10k BTC, зеленый) аналогичным образом накапливались в течение 2020 года. Однако 2021 год был почти идеальным, противоположным классу дельфинов / акул. В январе предложение китов увеличилось примерно на + 80 тыс. BTC, а в феврале - на -140 тыс. BTC.

Важно отметить, как изменения предложения для класса Дельфин / Акула (фиолетовый) и класса Кит / Горбатый (зеленый) отражаются по объему и форме. Там, где один класс видит увеличение объема, другой видит уменьшение объема (и наоборот). Подобные большие вертикальные изменения на графиках часто характерны для нескольких крупных организаций (например, бирж, китов или майнеров), совершающих внутренние транзакции.

Такое поведение кошелька предполагает, что значительная часть этих монет не может быть продана, а вместо этого будет реструктурирована в кошельки для хранения. В январе предпочтение отдавалось кошелькам от 1k до 10k (возможно, с выводом средств), которые теперь переходят в более крупные наборы UTXO с меньшим номиналом от 100 до 1k. Возможно, монеты помещаются в схемы с несколькими подписями или хранители проводят внутреннюю перетасовку, чтобы удовлетворить требования клиентов.

Мы можем добавить дополнительный вес этому тезису, наблюдая за балансом, удерживаемым адресами накопления, который остается в устойчивом восходящем тренде. Накопительные кошельки - это кошельки, отображающие долгосрочную эвристику HODLer с как минимум двумя входящими переводами и без расходов (метрика игнорирует обмены, майнеры и древние монеты> 7 лет).

Фактически, когда-то можно было бы рискнуть предположить, что такое поведение свидетельствует об очень долгих хранениях, и монеты попадают в глубокие холодные хранилища. Таким образом, пока монеты находятся в движении и переклассифицируются более крупные остатки, это не обязательно означает окончание сезона нереста китов (а на самом деле может говорить об обратном!).

---

Особенность Ethereum: доходы от майнинга

Не секрет, что сборы Ethereum растут. В конечном итоге это можно считать вотумом уверенности в том, что пользователи готовы платить надбавку за включение в блок. Пользователи будут платить высокую комиссию, если результат транзакции выгоден по сравнению с уплаченной комиссией.

Впечатляет то, что комиссионные за транзакции Ethereum смогли удержать более 50% доли от общего вознаграждения за блок в двух основных случаях: во время «лета DeFi» с августа по октябрь 2020 года и на протяжении большей части 2021 года.

Доход в размере 50% означает, что комиссии за транзакции в настоящее время равны доступной субсидии на блоки, что делает майнинг на Ethereum значительно более прибыльным. Текущие доходы от майнинга колеблются от 25k до 30k ETH в день (фиолетовый), что создает стимул для майнеров привносить в сеть больше хэш-мощности (оранжевый), чтобы создать безопасный барьер энергии и оборудования. 19 февраля хешрейт Ethereum достиг нового исторического максимума в 431.7 TH / s, что почти на 60% выше, чем пик предыдущего рыночного цикла в 292.1 TH / s в июле 2018 года.

Хотя высокие комиссии и перегрузка могут быть проблемой для пользователей Ethereum, это означает значительно повышенную безопасность протокола и соответствие продукта рынку. Это демонстрирует потребность в децентрализованных финансовых приложениях, которые стимулируют большую часть спроса на блочное пространство. Проблема перегруженности и давления сборов также будет действовать как мотивация для расширения внимания и усилий по технологии масштабируемости для улучшения пользовательского опыта.

---

Еженедельная функция: панели мониторинга в оттенках серого

Glassnode недавно внедрила метрики для отслеживания притока и баланса оттенков серого для обоих Bitcoin и Эфириум. Этот институциональный приемник предложения продолжает поглощать монеты с рынка, и за последнюю неделю продукты Grayscale приняли в общей сложности 1,640 BTC (~ 95 миллионов долларов) и 27,480 53 ETH (~ XNUMX миллиона долларов).

На этой неделе продукт GBTC продолжил торговаться с премией от + 8.5% до + 12.2%, что свидетельствует о сохранении институционального интереса. Если для продуктов с оттенками серого присутствует надбавка, существует возможность арбитражной торговли для натуральных переводов BTC в траст, создавая постоянный приемник предложения. Аналогичная премия присутствует для продукта GETH на этой неделе, торгуясь от + 5.1% до + 11.2% по сравнению со стоимостью чистых активов.

Доступна предустановленная панель управления оттенками серого. для проверки потоков активов, остатков под управлением и ценовых надбавок. Обязательно проверьте Панели управления Glassnode использовать предустановленные информационные панели или создать свой собственный набор показателей для отслеживания этого развивающегося рынка.

---

Специальное предложение: бесплатный месяц Glassnode Advanced

Мы стали партнерами ZUBR, чтобы предложить бесплатный месяц Glassnode Advanced пользователям, которые регистрируются и торгуют бессрочными криптовалютами на своей платформе.

ZUBR - это биржа деривативов, созданная HFT-трейдерами, с гарантированным микросекундным исполнением сделок с комиссией всего 0.01%. Они признают важность данных в сети для трейдеров.

Зарегистрироваться сейчас чтобы получить доступ к ончейн-метрикам Glassnode, используя высокопроизводительную торговую инфраструктуру ZUBR.

---

Ознакомьтесь с нашим последним информационным бюллетенем: Uncharted

Недавно мы начали рассылку новостей раз в две недели, Uncharted. Этот информационный бюллетень охватывает BTC как с точки зрения данных внутри сети, так и вне ее, и использует красивые диаграммы и краткие комментарии, чтобы дать читателям интуитивно понятный снимок того, что происходит на рынках.

Узнать подробности Uncharted в нашем подстеке и подпишитесь сейчас!

---

Обновления продукта

Метрики и активы

Особенности

• Добавьте новую опцию стиля диаграммы в инструменты для некоторых диаграмм.
• Баннер инструментов был реструктурирован

---

Источник: https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-8-2021/