Kaj je novega v CCP Quant Disclosures – 2Q22?

Klirinške hiše so objavile svoj najnovejši CPMI-IOSCO Kvantitativna razkritja:

• Začetna stopnja za ETD pri 528 milijardah dolarjev je 7 % manj kot četrtletje in 19 % več kot leto prej
• Začetna stopnja za IRS pri 280 milijardah dolarjev se je povečal za 4 % QoQ in 8 % YoY ter dosegel rekordno vrednost
• Začetna stopnja za CDS pri 76 milijardah dolarjev je 15 % več kot QoQ in 31 % Yoy
• Poudarjena so razkritja LME, ki so se povečala v zadnjem četrtletju
• Številna razkritja CNS kažejo rekordne vrednosti od začetka poročanja septembra 2015
• Vključno z B3, CDCC, ECC, Eurex, ICE Clear Credit, LCH SwapClear …
• Nadaljujte z branjem za grafikone in podrobnosti

Ozadje

Pod CPMI-IOSCO Javna kvantitativna razkritja, CCP objavijo več kot dvesto kvantitativnih podatkovnih polj stopnja, privzeti viri, kreditno tveganje, zavarovanja, likvidnostno tveganje, testiranje za nazaj in še več.

CCPView ima več kot 6 let teh četrtletnih razkritij za 44 klirinških hiš, od katerih ima vsaka več klirinških storitev, ki zajemajo obdobje od 30. septembra 2015 do 30. junija 2022. Ti podatki o razkritju zagotavljajo vpogled v trende skozi čas naenkrat CCP in primerjave med CCP.

Oglejmo si zadnja razkritja.

Začetna marža za IRS

• Skupni IM za te štiri CCP je 280. junija 30 znašal 2022 milijard USD
• 11 milijard USD ali 4 % več QoQ in 20 milijard USD ali 8 % več YoY
• LCH SwapClear s 193 milijardami dolarjev ali 159 milijardami funtov 30. junija 2022
• 9 % več kot četrtletje in 12 % medletno v GBP (ter 1 % več in 2 % manj v USD)
• EUREX OTC IRS s 46 milijardami dolarjev ali 44 milijardami evrov spet višji od CME
• Več kot 13 milijard € ali 42 % QoQ in 28 milijard € ali 177 % YoY (v EUR)
• CM razširitev IRS z 31.5 milijarde dolarjev, kar je 6 % manj kot četrtletje in 7 % manj medletno
• JSCC IRS z 10 milijardami dolarjev ali 1,366 milijardami Y, kar je 14 % več kot četrtletje in 24 % več kot leto prej (izraženo v JPY).

Skupni IM za IRS znaša 280 milijard dolarjev, kar je nad rekordno visoko vrednostjo 271 milijard dolarjev z dne 31. marca 20.

Eurex OTC IRS se znatno povečuje v primerjavi s četrtletjem in še bolj medletno.

Začetna marža za CDS

• Skupaj za plačilo IM za te tri CNS je 76. junija 30 znašal 2022 milijard USD
• Več kot 10 milijard $ ali 15 % QoQ in 18 milijard $ ali 31 % več kot v primerjavi z letom prej
• ICE Credit Clear z 58.8 milijarde USD, kar je 18 % več kot četrtletje in 35 % medletno
• ICE Europe Credit z 10.65 milijarde EUR, kar je 11 % več kot četrtletje in 32 % medletno
• LCH CDSClear s 5.9 milijarde EUR, kar je 15 % več kot četrtletje in 47 % več kot leto prej

IM se pri vsaki CCP poveča za dvomestne odstotke QoQ in >30 % YoY.

Začetna marža za ETD

• Skupaj za plačilo IM za te CNS je 528. junija 30 znašal 2022 milijard USD
• Padec za 43 milijard dolarjev ali 7.5 % QoQ in rast za 84 milijard dolarjev ali 19 % medletno
• (Upoštevajte, da grafikon prikazuje višje skupne vrednosti kot EUREX številka vključuje OTC IRS IM, kar izključujem)
• CM razširitev Osnova s ​​182 milijardami dolarjev, kar je 2 % manj kot četrtletje in 14 % več kot leto prej.
• ICE Evropa F&O s 141 milijardami dolarjev, 8 % manj kot četrtletje in 100 % rast medletno!
• OCC z 95 milijardami dolarjev, kar je 22 % manj kot četrtletje in 18 % medletno.
• EUREX s 63 milijardami dolarjev, kar je 12 % več kot četrtletje in 50 % medletno.
• ICE F&O v ZDA 17 milijard dolarjev, kar je 20 % manj kot četrtletje in 27 % medletno.
• JSCC ETP, ki kotira na borzi OSE, z 10.5 milijarde USD, 14 % manj kot četrtletje in 4 % medletno
• HKEX HKCC je s 7.2 milijarde USD padel za 12% v primerjavi s predhodnim obdobjem in za 34% v primerjavi z enakim obdobjem lani
• SGX-DC 7 milijard dolarjev, 1 % več kot četrtletje in 18 % manj medletno
• ASX 5.1 milijarde CLF $, kar je 2 % manj med četrtletjem in 22 % medletno

ETD IM kaže prvo znižanje od konca četrtletja 30. septembra 2020.

• OCC z največjim znižanjem zneska, ki je padel na 95 milijard USD s 121 milijard USD v prejšnjem četrtletju, verjetno zaradi znižanja cen delnic in pozicij.
• ICE Europe in ICE US sta padla za 8 % oziroma 20 %, verjetno zaradi padca cen surovin in nestanovitnosti.
• Eurex je edina centralna nasprotna stranka, ki je premagala trend QoQ, z 12-odstotno rastjo v USD.

Razkritja LME

Zadnjo četrtino, ki smo jo obravnavali londonska borza kovin (LME) razkritja z nekaterimi podrobnostmi glede na prekinitev trgovanja z nikljem. Zato je vredno poiskati razkritja, ki so se bistveno spremenila med 31. marcem 2022 in 30. junijem 2022:

• 4.1.4 Vnaprej financirani – Skupni prispevki udeležencev so se podvojili z 1.1 milijarde USD na 2.08 milijarde USD
• 4.1.8 Predano – Skupni prispevki udeležencev za obravnavo neplačila so se prav tako povečali z 1.1 milijarde USD na 2.08 milijarde USD
• Nobeno ni presenetljivo glede na nestanovitnost cen na blagovnih trgih in dogodke v začetku marca 2022.
• 5.3.4 Število dni v obdobju vpogleda v preteklost, ko je padec vrednosti med domnevnim obdobjem likvidacije presegel odbitek za sredstvo, se je povečalo na 64 s 44, kar je rekordno visoko.
• 6.1.1. Client Net IM je padel z 8.6 milijarde USD na 5.9 milijarde USD
• 6.1.1 House Net IM je padel s 6.2 milijarde USD na 4.5 milijarde USD
• 6.1.1. Skupni IM pri 10.35 milijarde USD je nižji s 14.75 milijarde USD in je enak 31. decembra 21.
• 16.2.17 Ocena tveganja naložbenega portfelja (99 % 1-dnevna VaR) se je povečala na 275 tisoč USD z 88 tisoč USD, kar je rekordno visoko

Poročila in tožbe o prekinitvi trgovanja z nikljem 8. marca 2022 še vedno potekajo, zato bomo morali še nekaj časa počakati, da bomo izvedeli več podrobnosti o rezultatih.

Druga razkritja interesov

Nato naredimo hiter pregled razkritij 30. junija 22, pri čemer izpostavimo nekaj zgodovinsko pomembnih, s številnimi novimi rekordnimi vrednostmi:

• B3 – 6.7.1 Največje skupno gibljivo kritje, plačano CCP na kateri koli dan, je bilo 4.2 milijarde USD, kar je več od 3 milijard USD in je bilo najvišje v zgodovini
• B3 – 16.2.1 Odstotek skupne gotovine udeležencev, ki se hrani kot denarni depozit (vključno s povratnim repo poslom), je bil 41.6 % višji od 35 % in je rekordno visok (s sorazmernim zmanjšanjem imetja domačih državnih obveznic)
• CDCC – 6.1.1 Bruto potreben IM odjemalec je znašal 2.1 milijarde USD, kar je več od 1.7 milijarde USD in nova rekordna vrednost
• ECC (European Commodity Clearing), ki smo ga nedavno dodali, ima 4.1.4 vnaprej financiran – skupni prispevek udeležencev v višini 3.1 milijarde EUR
• ECC 6.1.1 Zahtevani bruto IM v višini 44.7 milijarde EUR, kar je več od 39.8 milijarde EUR v prejšnjem četrtletju
• EUREX – 6.1.1 Skupno potrebno neposredno posredovanje v višini 105 milijard EUR je rekordno visoko z 82 milijard EUR v prejšnjem četrtletju in 39 milijard EUR 30. junija 2016.
• EUREX – 6.7.1 Največje skupno gibljivo kritje, plačano CCP na kateri koli dan, je bilo 12.1 milijarde EUR, kar je nova rekordna vrednost in se je povečalo s 7.5 milijarde EUR, 4.4 milijarde EUR in 3.3 milijarde EUR v prejšnjih četrtletjih.
• EUREX – 7.3.1 Ocenjena skupna največja večdnevna plačilna obveznost, ki bi jo povzročilo neplačilo posameznega udeleženca v ekstremnih, a verjetnih tržnih razmerah, je znašala 18.7 milijarde EUR, kar je rekordno visoko in se je povečalo s 7.8 milijarde EUR, 5.8 milijarde EUR in 6.3 milijarde EUR. v prejšnjih četrtletjih
• ICE Clear Credit – 4.4.3 Ocenjena največja izguba stresa (ki presega IM) zaradi neplačila katerega koli posameznega udeleženca PeakDayAv je bila 1.8 milijarde USD, kar je rekordna vrednost in se je povečala z 1.2 milijarde USD
• ICE Clear Credit 6.1.1 Odjemalec Bruto potreben IM je znašal 41.5 milijarde USD, kar je rekordno veliko in se je povečalo s 34.8 milijarde USD
• LCH SwapClear 6.5.1.1 Število krat v zadnjih 12 mesecih, ko je kritje kritja za kateri koli račun padlo pod dejansko mtm izpostavljenost tega računa člana, je bilo 8,117, rekordno visoko in več od 4,365, 1,664 in 172 v prejšnjih četrtletjih
• LCH SwapClear 6.6.1 Povprečni skupni VM, ki so ga udeleženci plačali CCP, je znašal 10.2 milijarde USD, kar je rekordna vrednost in se je povečalo z 8.7 milijarde USD, 7 milijard USD in 4.9 milijarde USD v prejšnjih četrtletjih
• ... ..

Obstaja veliko več klirinških storitev in razkritij, vendar se bom ustavil pri tem in to prepustil tistim, ki imate svoje CCPView dostop za analizo nadaljnjih sprememb.

Poleg spletnega uporabniškega vmesnika ponujamo tudi API za programski dostop do teh podatkov.

Kvantitativna razkritja IOSCO

CCPView ima razkritja 44 klirinških hiš, vsaka s številnimi klirinškimi storitvami, ki zajemajo delnice, obveznice, terminske pogodbe, opcije in OTC Izvedeni finančni instrumenti z več kot 200 kvantitativnimi podatkovnimi polji vsako četrtletje in četrtletnimi podatki od septembra 2015 do junija 2022.

Prosimo, kontaktiraj nas če vas zanima naročanje na CCPView.