Osäkra fordringar hopar sig på DeFi Lending Protocols

Venus Protocol och Iron Bank ådrar sig åttasiffriga skulder när MakerDAO håller nollan

Under ett år när en björnmarknad slog kryptoinvesterare och konkurser spred smitta genom DeFi-sektorn, var det bara en tidsfråga innan räkningen skulle förfalla. 

Den tiden, verkar det som, är nu. 

Osäkra fordringar hopar sig på många decentraliserade låneprotokoll, enligt datum från RiskDAO. Detta inkluderar topppenningmarknaderna Aave, Venus och Abracadabra. 

Undantaget

Venus Protocol toppar listan med osäkra fordringar till ett värde av 52 miljoner dollar, följt av Iron Bank med mer än 27 miljoner dollar och Inverse Finance med nästan 15 miljoner dollar. Inverse Finance och Iron Bank har den högsta skuldkvoten i förhållande till TVL med 85 % respektive 13 %.

Venus upplevde en en rad likvidationer totalt 200 miljoner USD i maj 2021 och fick 100 miljoner USD i sängskulder; en del av det röda bläcket på dess balansräkning kan komma tillbaka till den händelsen.

Marknadsvillkor

Abracadabra ådrog sig 12 miljoner dollar av sina osäkra fordringar mitt i kollaps av Terra och dess UST stablecoin, enligt Autism Capital, en populär kryptoanalytiker. Autism Tweeted att skulderna härrörde från likvidationer som inte kunde hanteras tillräckligt snabbt för att hänga med i snabbt föränderliga marknadsförhållanden.

MakerDAO, ett protokoll för säkrade skulder är undantaget, som omfattar det enda låneprotokollet med ett totalt värde låst på mer än $10 miljoner som har noll osäkra fordringar på sina böcker, enligt RiskDAO.

Protokollen Compound, Inverse Finance och Aave svarade inte omedelbart på förfrågningar om kommentarer. Representanter för Venus, Iron Bank och Abracadabra kunde inte nås för kommentarer.

Eisenberg effekt

Mottagligheten hos kryptoutlåningsprotokoll för osäkra fordringar, särskilt penningmarknader, kastades in i rampljuset när Avraham Eisenberg, en handlare, utnyttjade Mango Markets för 116 miljoner dollar i oktober. 

Angriparen lånad protokollets inhemska MNGO-token innan man utförde en handel utformad för att ge intrycket att MNGO hade skjutit i höjden från $0.03 till $0.91 till Mangos dataorakel. De lånade sedan $116 miljoner andra tillgångar med hjälp av MNGO som säkerhet, utplånade all likviditet i protokollet och lämnade den med nio-siffriga osäkra fordringar.

Gnosis utför sin egen sammanslagning i Shift till PoS i Boost för staking

Lager 1 kommer att bli den första blockkedjan efter Ethereum att anta en ny konsensusmekanism

Eisenberg försökte replikera samma "lönsamma handelsstrategi" som de hade använt för att attackera Mango Markets på Aave, TVL:s bästa penningmarknad, i november. Medan Eisenberg förlorade pengar i sitt försök att spela Aaves CRV-orakel, lämnade attacken Aave med sig $ 1.6M värde av osäkra fordringar på sina CRV-böcker.

Aave svarade med att avveckla tillgångspooler som ansågs illikvida för att förhindra andra handlare från att försöka efterlikna Eisenbergs strategi. RiskDAO uppskattar att Aave har ådragit sig 2 miljoner dollar i osäkra fordringar totalt från 4,924 XNUMX insolventa konton.

Compound, den tredje största DeFi-penningmarknaden, på samma sätt begränsningar om storleken på lån som tagits från protokollets minst likvida pooler. RiskDAO uppskattar att Compound har ådragit sig 65,710 1,105 USD i osäkra fordringar från XNUMX XNUMX insolventa konton.