Ett ögonblick innan den här artikeln slutfördes kastades Uniswap plötsligt från tronen som det största decentraliserade utbytet. Nästan 70% av Uniswaps tillgångar har flyttat till en annan DEX som heter SushiSwap.
Detta har följaktligen gjort Curve Finance till guldmedaljör på DEX leaderboard. Även om det inte ens är ett år gammalt, sitter Curve Finance nu också som den tredje största DeFi-plattformen med totalt värde låst.
Några av er kanske känner till Curve Finance som motor för den nu berömda DeFi-aggregat, längtar efter finansiering. Det var dock förra månadens ökända lansering av CRV, Curve Finance styrningstoken, som verkligen satte Curve Finance på kartan. Varför? För när token lanserades var CRV: s börsvärde kortare än Bitcoin. Som du kommer se är Curve Finance mycket mer än bara en DEX.
Vem skapade Curve Finance?
Curve Finance skapades av rysk fysiker Mikhail Egorov. Egorov är en erfaren kryptovaluta-veteran. Han började med att investera i Bitcoin under sin topp 2013 och trots att han förlorade på sin initiala investering, fortsatte han att använda Bitcoin som medel för att överföra pengar över gränserna och till och med kort bryta Litecoin.
År 2016 grundade Egorov ett företag som heter NuCypher, ett fintech-företag som specialiserar sig på kryptering. NyCypher förvandlades till ett blockchain / kryptovalutaprojekt som samlade över 30 miljoner USD i en 2018 ICO och förvärvade ytterligare 20 miljoner USD i privat finansiering 2019. Tyvärr är NU-token för närvarande inte noterad på några större börser.
Egorov har också spelat med DeFi-protokoll sedan 2018, från och med MakerDAO. År 2019 handlade han för en bra DEX och var inte särskilt imponerad av Uniswap. Detta fick honom att utveckla en ny DEX som heter StableSwap som han publicerade för en vitbok i november av 2019.
Efter att ha kodat det och felsökt det släppte han protokollet till allmänheten i januari i år under namnet Curve Finance, med en regnbåge Klein flaska som sin iögonfallande logotyp.
I maj 2020 antydde Curve Finance att de skulle utfärda sitt eget styrelse-token, CRV. I en intervju, Noterade Egorov att en stor del av övergången till en decentraliserad autonom organisation var att kringgå alla juridiska problem som Curve Finance-teamet kunde möta. Det nuvarande Curve Finance-teamet är baserat i Schweiz och består av fem personer inklusive Egorov. Av de återstående fyra är en utvecklare och de andra tre är inblandade i sociala medier och marknadsföring.
Vad är Curve Finance?
Curve Finance är ett decentraliserat utbyte byggt på Ethereum. Den är särskilt utformad för att ge effektiv handel mellan kryptovalutor av samma värde och ge hög årlig räntaavkastning på kryptovalutafonder som deponerats i Curve Finance av likviditetsleverantörer. Den senaste versionen av dess styrningstoken, CRV, gjorde Curve Finance till en decentraliserad autonom organisation (DAO).
Curve Finance kan ses som en serie tillgångspooler. Alla dessa pooler innehåller kryptovalutor som är värda samma värde. För närvarande involverar 3 av de 7 poolerna på Curve Finance stablecoins, och de återstående 4 involverar olika versioner av inslagna Bitcoin som wBTC, renBTC och sBTC. Dessa pooler kan ge otroligt höga räntor på insatta medel, och för närvarande returnerar de över 300% per år till likviditetsleverantörer (för BUSD-poolen).
Du kanske undrar hur detta är möjligt. Det enkla, korta svaret är att Curve Finance använder dessa insatta medel för att tillhandahålla likviditet till andra DeFi-protokoll, t.ex. Luktämne. Att göra detta genererar intresse för Compound and Curve Finance överför i princip det intresset till likviditetsleverantörer, plus en sänkning av handelsavgifter från Curve Finance-plattformen, plus några CRV-tokens. Yearn.finance tar detta till nästa nivå genom att använda Curve Finance för att automatiskt byta stablecoins till Curve Finance-poolerna med de högsta avkastningarna.
Till skillnad från många andra DeFi-protokoll är Curve Finance väldigt på förhand med potentiella risker att använda sin plattform. Curve Finance DEX-kod har redan granskats två gånger och CRV-tokenavtalet och DAO har granskats tre gånger.
Egorov har betonat att det är nödvändigt att ständigt granska koden för att säkerställa att det inte finns några problem. Som sådan erbjuder Curve Finance bug bounties värt upp till 50 000 $ USD till alla som kan hitta fel i sin DEX-, CRV- eller DAO-kod.
Hur fungerar Curve Finance?
Om de sista två styckena gör att du kliar dig i huvudet, var inte orolig. För att förstå hur Curve Finance fungerar är det nödvändigt att förstärka några viktiga termer.
Att känna till dessa hjälper dig också att förstå hur det är möjligt för Curve Finance och liknande DEX-enheter att ha otroligt hög likviditet jämfört med centraliserade börser och utföra enorma affärer med nästan noll glidning.
Vad är en likviditetsleverantör?
En likviditetsleverantör är termen som används för att beskriva någon som sätter in kryptovaluta i ett DeFi-protokoll, vanligtvis en decentraliserad börs. Detta görs för att höja kvaliteten på DEX för människor som använder den, eftersom de inte behöver vänta för alltid tills deras handel är klar.
I många fall kan likviditetsleverantörer få några snygga belöningar för att tillhandahålla likviditet. Dessa belöningar kommer normalt från en sänkning av alla avgifter på protokollet och från att tilldelas protokollpoletter (om det finns några). Dessa incitament är kända som likviditetsbrytningssystem. Övningen att hitta den högsta årliga ränteavkastningen på insatta medel kallas avkastningsjordbruk.
Vad är en automatiserad marknadsförare?
En automatiserad marknadsförare är något protokoll som bygger på ett smart kontrakt snarare än en orderbok för att bestämma priset på en tillgång. På centraliserade börser är det en dragkamp mellan köpare och säljare.
Du har antagligen lagt märke till de olika handelsavgifterna på centraliserade börser som erbjuds marknadsförare och tagare. Tillverkare är de som lägger ett erbjudande om att köpa eller sälja en krypto i orderböckerna till ett annat pris än det aktuella priset, och tagare är de som helt enkelt köper tillgången för det aktuella noteringspriset.
Med denna terminologi i åtanke använder automatiserade marknadsförare istället förhållandet mellan tillgångar i en viss pool för att bestämma tillgångens pris. Likviditetsleverantörer uppmuntras att tillhandahålla vissa tillgångar till dessa pooler för att säkerställa att förhållandena också förblir balanserade. Detta är vad DEX-enheter som Uniswap och Curve Finance gör, och varför likviditetsleverantörer måste tillhandahålla lika kvoter på två (eller fler) kryptovalutor för att starta en likviditetspool på dessa plattformar.
Tänk dig till exempel att du har 10 Ethereum och 1000 USDC i en pool. Detta betyder att varje Ethereum är värt 100 USDC, eftersom förhållandet är 1-100. Antag att någon kommer och köper 1 Ethereum från poolen. Nu har förhållandet förändrats och när du väl har matat ut det är priset på Ethereum nu 111 $ USD.
Detta ger någon incitament till arbitrage (dra nytta av en prisskillnad på två handelsplattformar) och köp 100 $ USD på en annan börs som Coinbase, och sälj den i denna hypotetiska pool för 111 $ USD, vilket återställer jämvikten (vilket är det aktuella aktuella marknadspriset på tillgången - 100 $ USD).
Vad är en bonding Curve?
Om du skulle rita en automatiserad market maker-ekvation, skulle du se något som kallas en bindningskurva. Vad det visar är att ju mer en tillgång i en pool köps i förhållande till de andra, desto dyrare blir den och ökar exponentiellt upp till ett teoretiskt oändligt pris.
Detta gör det praktiskt taget omöjligt för någon att köpa all kryptovaluta i poolen och ger arbitragehandlare mer incitament att komma in och återställa balansen när förhållandet mellan de poolade tillgångarna (och därmed priset) avviker för mycket.
Curve Finance använder en unik bindningskurva - unik eftersom den är utformad för att pressa priset till en smalare marginal (1 $ USD för stabila mynt). Denna kurva ser mer ut som sidan av en åttkant än en faktisk kurva som ett resultat. På vanlig engelska ger det mer vickrum för förhållandet mellan stallmynt i poolen att avvika.
Det betyder att du kan köpa mer utan att glida. Konstaterar Egorov att en vanlig bindningskurva inte skulle fungera bra för stablecoins eller peggade tillgångar av de skäl som beskrivits tidigare (deras priser skulle fluktuera för mycket med en vanlig bondingkurva).
Vad är glidning i Crypto?
Slippage kan hända mycket på centraliserade börser och det är något du förmodligen har upplevt om du någonsin köpte ett altcoin med låg volym. Du kanske ser att det finns 100 av ett altcoin att vinna för det aktuella marknadspriset, men de nästa 100 som säljs i orderboken kan vara till ett pris som är 5% högre. Denna ökning av priset när du köper från dyrare säljare är glidande.
Curve Finance har extremt låg glidning på grund av sin unika bindningskurva och den otroligt stora volymen kryptovaluta som deponerats av likviditetsleverantörer. Egorov har hävdat att du enkelt kan utföra en handel på Curve Finance till ett värde av mer än 5 miljoner USD och uppleva mindre än 0.4% glidning. Tänk dig att om du försökte köpa den mängden av en stablecoin på en kryptovalutaväxling - skulle du utplåna orderböckerna efter mycket glidning!
Vad är Impermanent Loss?
Enkelt uttryckt är oförändrad förlust den potentiella förlust som en likviditetsleverantör upplever för att deponera sin kryptovaluta i ett protokoll istället för att bara hålla den. Impermanent förlust kan inträffa när, till exempel, någon köper 1 ETH från den ovannämnda hypotetiska poolen på 10 ETH och 1000 USDC.
Om ETH-priset stiger kan likviditetsleverantören missa några extra dollar i vinst om de hade haft alla 10 ETH istället för den resulterande 9 ETH + extra USDC som deponerats av den person som köpte 1 ETH.
Som du kan se är denna "förlust" ofta liten och vanligtvis tillfällig men kan bli permanent om en användare tar ut sina medel. Det faktum att Curve Finance använder stablecoins (och andra peggade tillgångar) innebär att permanent förlust också är mycket lägre jämfört med andra plattformar som Uniswap eftersom priset på tillgången inte varierar i samma grad.
Färdplan för Curve Finance
Curve Finance har ingen klart definierad färdplan. Det finns dock en mycket viktig sak att notera. Egorov nämnde i en intervju att Curve Finance-teamet lekte med idén att lägga till fler kryptovalutor i Curve Finance, och inte bara stablecoins.
Han förklarade att detta skulle kräva skapande av ytterligare bondningskurvor som bättre skulle stödja mer flyktiga tillgångar. Denna potentiella förändring såväl som andra är i grunden upp till CRV-innehavare att rösta på.
CRV-kryptokurrency-token
CRV är en ERC-20-token används för styrning i Curve Finance DAO. Även om DEX i sig inte kan ändras kan CRV-innehavare låsa sin CRV (som förvandlar den till veCRV - rösta spärrad CRV) för att rösta för att lägga till nya avkastningspooler, ändra befintliga avgiftsstrukturer och till och med införa scheman för bränning av token för CRV.
Röststyrkan kan ökas beroende på hur länge CRV-tokens är låsta. Det aktuella maximala låset är 4 år, vilket ger 2.5 gånger rösträtt till de dedikerade CRV-innehavarna (i form av veCRV).
Alla användare med minst 2500 veCRV kan lägga fram ett förslag genom att lägga upp det i Curve Finance DAO styrelseforum. Minst 33% av befintlig veCRV måste delta i omröstningen för att förslaget ska övervägas, med 50% röstkvorum (mer än 50% av veCRV måste rösta jakande). Eventuella ändringar av DEX-parametrar implementeras av Curve Finance-teamet. Själva Curve Finance DAO är byggd med aragon.
CRV Kryptovaluta ICO
CRV-token hade ingen ICO. Istället hade token en överrasknings release den 13 augustith när en Twitter med handtaget 0xc4ad (0xChad) distribuerade plötsligt ett CRV-smartt kontrakt genom att betala över 8000 $ USD i Ethereum-gasavgifter.
Han / hon / de kunde göra detta genom att använda koden på Curve Finance Github som referens. Teamet avvisade initialt tokenlanseringen men accepterade överraskande det som legitimt efter att ha granskat koden.
Om du undrar exakt hur dessa CRV-tokens distribuerades, har du lite huvudvärk. Som du kanske har gissat, 0xChad förminskade uppenbarligen över 80 000 CRV-tokens som såldes för en jättestor 3.1 ETH (1275 $ USD) per CRV på Uniswap-ögonblick efter utgivningen, vilket tillfälligt ger CRV ett käftande marknadsvärde på över 3.8 biljoner USD.
Det totala utbudet av CRV är drygt 3 miljarder. 5% (151 miljoner) CRV kommer att utfärdas till adresser som tillhandahöll likviditet till Curve Finance före tokenlanseringen i proportion till hur mycket likviditet de tillhandahöll. Dessa medel kommer att låsa upp gradvis dagligen i ett år (365 dagar).
Ytterligare 5% går till Curve Finance DAO-reserver, 3% går till Curve Finance-anställda med samma upplåsningsschema som tidiga likviditetsleverantörer och 30% går till aktieägare (Egorov plus 2 ängelinvesterare) med 4 år och 2 år släpptid, respektive.
De återstående 62% av tokens (1.86 miljarder) kommer att ges till nuvarande och framtida likviditetsleverantörer på Curve Finance. 766 000 CRV kommer att distribueras till likviditetsleverantörer varje dag. Detta dagliga belopp kommer att minskas med 2.25% varje år. När du gör matte betyder det att det tar runt 300 år för att alla CRV-tokens ska utfärdas.
CRV-prisanalys
Som nämnts i föregående avsnitt handlades CRV ursprungligen till ett pris av 1275 $ USD på Uniswap-ögonblick efter lanseringen. Detta berodde på att Uniswaps AMM-ekvation fungerar på ungefär samma sätt som Curve Finance.
Detta innebär att det låga förhållandet mellan CRV-tokens i Uniswap-pooler i förhållande till andra kryptovalutor gav CRV detta förödande pris. När fler polletter lades till i poolen blev förhållandet mer balanserat så att priset på CRV sjönk därefter.
Priset på CRV fortsatte att falla i cirka 10 dagar innan det stabiliserades till ett pris på cirka 3 $ USD i slutet av augusti. Tidigare denna månad ökade CRV till nästan 5 $ USD innan det kraschade ner till under 2 $ USD. Detta var tillsammans med många andra DeFi-orienterade tokens, som såg en över 50% tillbakadragning i pris under en 3-dagarsperiod. CRV har svävat runt 2 $ sedan dess och visade en liten uppåtgående trend de senaste dagarna.
Var kan man få CRV-kryptovaluta
Tro det eller inte, Binance meddelade de skulle notera CRV-token inom 24 timmar efter den lanserade lanseringen. Senast den 14 augustith, CRV handlade vidare Binance och har sedan dess noterats på andra ansedda börser som OKEx och Huobi.
Du kan också fortfarande få CRV på Ta bort, men det kan vara bättre med att helt enkelt odla det genom att tillhandahålla likviditet till Curve Finance-pooler om du har några extra stablecoins under soffkuddarna.
CRV Cryptocurrency Plånböcker
Eftersom CRV är en ERC-20-token kan du lagra den på praktiskt taget alla plånböcker som stöder Ethereum-baserade tillgångar. CRV-kryptovalutaplånböcker inkluderar Atomic Wallet (stationär och mobil), Exodus plånbok (stationär och mobil), värde (hårdvara) och Ledger (hårdvara).
Du kan också använda en webbläsarplånbok som Metamask. Detta är särskilt bekvämt om du planerar att använda din CRV för att rösta, eftersom du behöver en Web 3.0-plånbok för att interagera med Curve Finance DEX och dess DAO.
(En kort) Handledning för Curve Finance
Att använda Curve Finance är enkelt. Som vi just noterade behöver du en Web 3.0-plånbok som Metamask. Medan retro-gränssnittet för DEX kan kännas lite överväldigande (eller nostalgiskt), finns i princip allt du behöver veta på huvudsidan för Curve Finance.
Om du är där för att växla mellan stablecoins och inslagna Bitcoins är den första rutan med titeln "Swap using all Curve pool" den du vill interagera med. Du kan justera avancerade inställningar precis ovanför “Sälj” -knappen.
Att rulla ner kommer att avslöja några av de grönaste betesmarkerna i avkastningsodling - Curve Finance pooler. Den tredje kolumnen visar de olika APY (årliga räntor) du kommer att få för att tillhandahålla likviditet till varje pool, tillsammans med de tillgångar du får i utbyte (om någon).
Som du kan se ger varje pool CRV-tokens till likviditetsleverantörer, och när du tar med marknadspriset på CRV, är det här som förvandlar en redan galen 34.76% årlig ränta till en hjärtstoppande 337% årlig ränta.
När du väl har bestämt dig för vilken pool du vill tillhandahålla likviditet, klickar du bara på den och sätter in lämplig stablecoin (eller inslagna Bitcoin). Observera att detta kommer att kosta en viss mängd avgifter för Ethereum-gas, vilket beräknas för dig.
Se till att ta hänsyn till detta i dina beräkningar! Ränta tillkommer varje Ethereum-block (ungefär 15 sekunder) och föreningar automatiskt. CRV periodiseras varje sekund. Du kan när som helst ta ut pengar för att få dina pengar och ackumulerade CRV men kom ihåg att detta kommer att kosta gas.
Du kan referera till förra månaden YouTube-video som jämför de bästa DEX-enheterna för en mer ingående genomgång av hur allt detta fungerar, och kolla också in detaljerade guider om Curve Finance.
Vår syn på Curve Finance
Attraktionskraften och potentialen i Curve Finance är inte så uppenbar vid första anblicken. Du kanske frågar vad poängen är att ha en plattform som bara låter dig handla mellan tillgångar värda samma belopp.
För att vara ärlig undrar vi samma sak, men det verkar som om det finns legitim efterfrågan på dessa typer av byten i DeFi. Curve Finance överklagar dessutom i grunden de höga räntorna på medel som deponerats av likviditetsleverantörer.
Potentialen i Curve Finance är något som har underskattats kraftigt. Vi noterade kort i avsnittet Roadmap i den här artikeln att Curve Finance-teamet spelar med tanken på att stödja tillgångar bortom stablecoins och olika smaker av insvept Bitcoin. Om detta skulle hända kan Curve Finance bli en av de mest kraftfulla DEX på marknaden.
Det finns nästan inget negativt som kan sägas om Curve Finance DEX, men Curve Finance DAO är lite annorlunda. Allt detta beror på den otroliga röstkraft som Egorov har jämfört med andra symbolinnehavare eftersom han har flest CRV med stor marginal.
Yearn.finance skapare Andre Cronje offentligt kritiserad Egorov för detta. Egorov svarade och gav sitt ord att han inte skulle missbruka denna makt (ett smart kontrakt skulle dock vara bättre än hans ord).
På den ljusa sidan, när fler CRV-tokens släpps till tidigare Curve Finance-likviditetsleverantörer och utfärdas till nya likviditetsleverantörer, desto mer decentraliserat kommer DAO att bli. Det är också värt att notera att Egorovs enorma röstkraft inte är lika stort som i andra DAO: er, eftersom antalet variabler som kan modifieras i Curve Finance av tokeninnehavare är mycket mer konservativt jämfört med vissa andra samhällsstyrda DEX och protokoll. .
Sammantaget verkar Curve Finance ha en oerhört ljus framtid. Egorov själv har sagt att projektet har inga problem bilda nya partnerskap. Det faktum att Curve Finance Team ligger bredvid andra stora DeFi-projekt som Aave (som också är baserat i Zug, Schweiz "Crypto Valley") betyder att detta verkligen bara är början för Curve Finance, och därmed värdet av CRV-token. Det kommer förmodligen aldrig att vara värt mer än Bitcoin igen!
Ett stort tack till Curve Finance alldeles egna Michael Egorov som hjälpte oss att fylla i blankorna när vi skrev den här artikeln.
Utvalda bilder via Curve & Shutterstock
Ansvarsfriskrivning: Detta är författarens åsikter och bör inte betraktas som investeringsråd. Läsarna bör göra sin egen forskning.
- &
- 000
- 100
- 2016
- 2019
- 2020
- 7
- 9
- Annat
- Fördel
- rådgivning
- Alla
- Altcoin
- överklaga
- arbitrage
- runt
- Artikeln
- tillgång
- Tillgångar
- Automatiserad
- Automatiserad Market Maker
- autonom
- bancor
- Miljarder
- binance
- Bit
- Bitcoin
- Böcker
- Box
- webbläsare
- BTC
- BUSD
- Köp
- Uppköp
- fall
- Kedjelänk
- byta
- koda
- Kodning
- coinbase
- Coindesk
- Kolumn
- samfundet
- företag
- Luktämne
- kontrakt
- skaparen
- CRV
- crypto
- Crypto Valley
- cryptocurrencies
- kryptovaluta
- Cryptocurrency Exchange
- cryptocurrency trading
- Aktuella
- kurva
- DAI
- <b>PostNord</b>
- datum
- dag
- decentraliserad
- Decentraliserat utbyte
- Defi
- Efterfrågan
- utveckla
- Utvecklare
- Dex
- DID
- dollar
- Tidig
- utsläpp
- anställda
- kryptering
- Engelska
- ERC-20
- ETH
- ethereum
- utbyta
- Utbyten
- Erfarenheter
- Ansikte
- odling
- avgifter
- finansiering
- fintech
- Förnamn
- formen
- finansiering
- fonder
- framtida
- GAS
- gasavgifter
- GitHub
- Ge
- Välgörenhet
- Gold
- god
- styrning
- hårdvara
- huvud
- Hög
- historia
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- stor
- ICO
- Tanken
- bild
- Inklusive
- Öka
- intresse
- Räntor
- Intervju
- investera
- investering
- För Investerare
- involverade
- problem
- IT
- King
- Large
- lansera
- Ledger
- Adress
- Juridiska frågor
- Nivå
- Likviditet
- likviditetsleverantörer
- lista
- Litecoin
- logotyp
- Lång
- större
- tillverkare
- karta
- marknad
- Börsvärde
- Marknadsföring
- matte
- Media
- MetaMask
- miljon
- Gruvdrift
- Mobil
- pengar
- erbjudanden
- Erbjudanden
- tjänsteman
- OKEx
- Åsikter
- beställa
- Övriga
- partnerskap
- Personer
- plattform
- Plattformar
- poolen
- Pools
- kraft
- pris
- privat
- Vinst
- projektet
- projekt
- förslag
- allmän
- kvalitet
- rates
- läsare
- skäl
- forskning
- återgår
- översyn
- Belöningar
- sälja
- Säljare
- Serier
- Gå och Handla
- Kort
- Enkelt
- Small
- smarta
- smart kontrakt
- So
- Social hållbarhet
- sociala medier
- säljs
- stablecoin
- Stablecoins
- starta
- lagra
- leverera
- stödja
- Stöder
- överraskning
- schweiz
- Teknisk
- temporär
- tid
- token
- tokens
- topp
- handla
- handlare
- handel
- Handel
- tweet
- Ta bort
- us
- USD
- USDC
- värde
- veteran-
- Video
- volym
- Rösta
- Röstning
- vänta
- plånbok
- Plånböcker
- kriget
- wBTC
- webb
- vecka
- VEM
- wikipedia
- inom
- Arbete
- fungerar
- värt
- skrivning
- år
- år
- Avkastning
- Youtube
- zug