Kryptosmittan intensifieras med fler domino som faller

Nedan är ett utdrag från en nyligen utgåva av Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazine premium markets nyhetsbrev. För att vara bland de första att få dessa insikter och andra marknadsanalyser på kedjan av bitcoin direkt till din inkorg, prenumerera nu.

Vi är för närvarande mitt i branschens spridning och marknadspanik tar form. Även om FTX och Alameda har fallit, kommer många fler aktörer från fonder, market makers, börser, gruvarbetare och andra företag att följa efter. Det här är en lekbok som liknar vad vi har sett tidigare i den tidigare kraschen som utlöstes av Luna, förutom att den här kommer att vara mer påverkande för marknaden. Detta är den korrekta utrensningen och utrensningen från den felaktiga allokeringen av kapital, spekulation och överdriven hävstång som kommer med den globala ekonomiska likviditetsvågen som går tillbaka.

Som sagt, alla är snabba att hoppa på nästa domino som faller. Det är naturligt. Den mesta informationen kring balansräkningar och dold hävstång i systemet är okänd medan ny information och utveckling i realtid flödar ut varje halvtimme, verkar det som. Börser är i rampljuset just nu och marknaden övervakar varje rörelse och transaktion. Det finns sannolikt ingen börs som kommer att vara så otrevlig med klientmedel som FTX och Alameda var, men vi vet inte vilka börser som kan eller inte kan överleva en bankrun.

Som framgår av marknadens reaktion, föll Crypto.coms Cronos-token (CRO), 55% på en vecka innan det fick en viss lättnad under den sista dagen. Det har funnits en parabolisk trend med uttag - en bankkörning - på börsen under de senaste två dagarna med VD:n som har gjort mediarundor för att försäkra alla om att uttag går bra och att de kommer att överleva. 

Huobi-token (HT) följer samma väg, ner nästan 60 % under de senaste två veckorna. Huobi gav nyligen sina lista över tillgångar på plattformen, som visar cirka 900 miljoner USD i HT som ägs av både Huobi Global och Huobi-användare. Det är inte klart hur stor andel av dessa 900 miljoner dollar som ägs av Huobi Global, men det är ganska hårklippningen. Börser överallt har ansträngt sig för att tillhandahålla någon version av bevis på reserver i ett försök att lugna marknaden. 

När det gäller bitcoin som lämnar börser har det varit en liknande trend för de tre senaste stora marknadspanikhändelserna: COVID-kraschen i mars 2020, Luna-kraschen och nu FTX- och Alameda-kraschen. Bitcoin flyger från börser eftersom bytes- och motpartsrisk blir prioritet nr 1 att mildra. Sammantaget är detta en välkommen trend med över 122,000 30 bitcoin som flödat ut från börser under de senaste XNUMX dagarna. Det är bristen på transparens, förtroende och överdriven hävstång i centraliserade institutioner som har drivit på den senaste hösten.

Att ha mer av bitcointillgången i självförvar är sättet att motverka denna risk i framtiden. Som sagt, att anta att allt detta bitcoin går till självvård och är avsett att inte komma tillbaka till marknaden är ett brett, osannolikt antagande. Marknadsdeltagarna tar sannolikt alla försiktighetsåtgärder de kan oavsett om deras avsikt är att lagra denna bitcoin på lång sikt jämfört med att skicka tillbaka den till en börs senare.

Tidigare var bitcoin som flödade in och ut från börser mer en signal för priset, men i takt med att mer pappersbitcoin, inslagna bitcoin på andra kedjor och finansiella produkter för bitcoin har vuxit, reflekterar bitcoin-utbytesflöden mer av nuvarande användartrender trots de senaste två stora börsutflöden som markerar lokala prisbotten. Bara 12.02 % av utbudet av bitcoin lever på börser idag, en minskning från 2020 års högsta på 17.29 %. Även om vi bara är halvvägs genom månaden, ser november 2022 ut på att bli den största utflödesmånaden i historien. 

Silverkanten på branschens största börskollaps någonsin är att en bred känsla av misstro mot motparter och självsuverän praxis kommer att öka bland köpare av bitcoin framöver. Medan många har talat i över ett decennium om vikten av personlig vårdnad för världens första decentraliserade digitala bärartillgång, föll det ofta för döva öron, eftersom finansinstitutioner som FTX verkade trovärdiga och pålitliga. Bedrägeri kan säkert ändra på det.

Denna dynamik, och potentialen för större mängder smitta bland kryptoutrymmet, har fått användare att fly till personlig vårdnad, där den senaste veckan har gett in den största veckovisa nedgången i bitcoin på börser på -115,200 XNUMX BTC.

Intressant nog var denna försäljning unik i den meningen att den till skillnad från tidigare försäljningar under de senaste åren inte utlöstes av en flod av bitcoin som skickades till börser, snarare av en implosion av illikvida kryptosäkerheter utan många (eller i fallet med FTT, eventuella) naturliga köpare.

Med tanke på vårt enorma fokus på riskerna för kryptonativ smitta under de senaste sex månaderna, rekommenderar vi starkt att våra läsare lär sig om och undersöker möjligheterna till självvård; om inte annat, för enkelhetens skull.

slutlig Obs

Relevanta tidigare artiklar